加密市場回暖，如何篩選潛力山寨幣？

近期加密市場呈現出牛市氛圍，這讓許多投資者開始思考：哪些山寨幣可能帶來超額收益？

與2021年牛市期間幾乎所有山寨幣都在暴漲不同，當前市場已經發生了巨大變化。目前已有數百萬種新山寨幣上線，想要獲得超額收益，就必須對投資標的進行精心篩選。

本文將分享篩選潛力山寨幣的幾個關鍵要點，以供參考。

1. 關注熱門敘事與用戶認知

回顧過去12個月表現最佳的代幣，如HYPE、VIRTUAL和一些知名meme幣，我們會發現它們並非都具備強大的基本面。但它們有一個共同特點：在社交媒體上擁有極高的用戶認知度，且擁有一批忠實粉絲持續宣傳。

此外，大多數表現優異的代幣都與當時的熱門敘事密切相關。例如，Virtual在人工智能概念火熱時持續漲，而Meme幣則在2024年第四季度至2025年第一季度初因網路潮流而走高。

建議關注當前熱門敘事，並尋找在社交平台上擁有活躍社群的相關代幣。

2. 關注增長指標

雖然在牛市中，市場熱度往往比基本面更重要，但一些項目能同時兼具高關注度和良好的產品市場匹配度。這類項目通常是很好的投資機會，尤其是當它們的主要指標呈現爆發式增長時。

例如，穩定幣協議Ethena在過去30天裏總鎖倉量(TVL)增長了50%，同時受到衆多用戶和分析師的關注。結果，Ethena的代幣ENA在一個月內上漲了154%。

投資者可以關注那些處於早期階段、數據指標（如TVL、收入、手續費等）持續增長且具備一定社群熱度的項目。數據平台如某鎖倉量追蹤網站可以幫助發現增長最快的項目。

3. 合理的代幣經濟學

對於中長期投資而言，代幣經濟學至關重要。以某代幣爲例，它在過去17個月裏暴跌超過90%，主要原因是每次代幣解鎖後早期投資者的大規模拋售。

在購買代幣前，建議關注以下幾個方面：

代幣解鎖情況

可以通過相關數據平台查詢熱門代幣的經濟學和解鎖情況。一般來說，流通供應量最好達到30%以上，且年度代幣釋放量（通脹率）不超過20%-35%。此外，應避免購買近期有大規模解鎖（如超過當前流通量20%）的代幣。

代幣實用性

投資者需要思考：這個代幣是否會因協議的成功而受益？爲什麼會有人願意以更高的價格購買它？分紅機制或代幣回購方案通常是較好的選擇。

雖然強勁的代幣實用性是巨大優勢，但並非絕對必要。市場上也有一些幾乎沒有實用性的代幣表現出色。

4. 重視社區導向型項目

當前，社區優先的項目比以往任何時候都更受歡迎。越來越多的投資者傾向於支持那些重視社區的團隊，而非模糊且缺乏吸引力的項目。

社區優先型項目通常具有以下特徵：

• 進行了大規模的空投
• 團隊善於兌現承諾
• 團隊在社交平台上活躍並與社區保持互動
• 較大比例的代幣供應量分配給社區

結語

除上述因素外，即將到來的重大利好消息（如協議升級、代幣經濟模型改進或新產品發布）也可能推動代幣價格漲。

然而，即使是優質資產，買入價格過高也可能導致糟糕的投資結果。因此，投資者應耐心等待合適的時機，避免盲目追漲。