加密市場週報：穩定幣增長顯示資金回流，但整體情緒仍處恐慌狀態

本週加密貨幣市場呈現震蕩下跌趨勢，市場情緒指數由11%下降至8%。盡管如此，穩定幣市值開始快速增長，USDT達1427億、USDC達572億，漲幅分別爲0.49%和2.32%，表明機構資金重新入場，以美國資金增速爲主。雖然近期經濟數據公布和联准会報告緩解了衰退擔憂，市場也開始預期今年联准会三次降息，但這並未改善市場情緒。相反，近期政策反復引發比特幣價格大幅波動，加劇了市場恐慌，多數替代幣表現弱於基準指數。

市場熱點分析

Aave表現突出

Aave本週表現亮眼，TVL增速達5.86%，在前20大DeFi項目中排名第二。AAVE代幣價格漲21.38%，在市值前50代幣中表現出色。其火熱主要源於兩個因素：

1. Aave推出一系列優化治理和代幣經濟模型的提案，包括回購計劃、提升質押獎勵等。

2. 白宮支持廢除DeFi交易報告規則，減輕合規負擔並鼓勵創新。

Aave作爲DeFi行業標杆，其舉措可能影響整個行業發展方向。在當前市場缺乏創新的背景下，Aave的回購提案展現了強大的現金儲備支撐和多元化收入結構，獲得市場認可。這可能引發更多DeFi項目轉向分紅或回購模式以提升代幣價值。

Berachain生態持續增長

盡管整體市場低迷，Berachain生態仍保持強勁增長勢頭，TVL增幅達17.21%，達到34.49億美元，位列公鏈TVL第六。其增長主要得益於鏈上DeFi項目提供的高APY，如:

• Infrared Finance: WBERA質押APY約120%
• BEX: 穩定幣池APY約16%
• Dolomite: 借貸利率高達48.08%

這些高收益項目在當前市場環境下對投資者極具吸引力。Berachain的核心策略是圍繞DeFi賽道，通過質押與流動性釋放的雙輪驅動，實現"質押即生產力"的目標。

然而，Berachain生態的持續增長依賴於新增資金能否覆蓋套利拋壓。因此，密切關注鏈上DeFi項目的APY表現至關重要，這直接反映了生態的活力和發展潛力。

市場展望

展望下周，以下幾個方面值得關注：

1. BTC、S、AAVE、BERA等項目因基本面優勢或創新策略有望表現良好。

2. APE、APT、MERL、TON等項目可能面臨下行壓力，主要受代幣解鎖、資金流出或行業熱度下降等因素影響。

3. 重要經濟數據發布：

   • 3月12日：美國2月CPI年率
   • 3月13日：Web3 Amsterdam 2025會議

總體而言，雖然部分項目和賽道展現出積極信號，但市場整體仍受宏觀不確定性和投資者信心不足的影響。投資者需持續關注鏈上數據、政策走向以及即將到來的解鎖事件，以把握潛在機會並規避風險。