Friend.Tech社交平台深度分析:代幣經濟模型與發展前景探討

Friend.Tech作爲SocialFi領域的代表性應用,於2023年8月上線後迅速走紅。該平台允許用戶將社交影響力代幣化,並通過交易獲利。本報告基於鏈上數據分析,深入探討了Friend.Tech的代幣經濟模型及其發展前景。

主要發現:

1. 代幣價格呈冪次漲,爲KOL帶來可觀收益,但也限制了粉絲羣規模。99.94%帳戶代幣持有量在0-100之間,價格基本在4 ETH以下。

2. 剛性定價機制導致高價代幣交易量迅速下降。日均交易次數從首日7次降至1次以下,經濟模型可持續性存疑。

3. 明確套利空間吸引大量投機者,貢獻90.6%總交易額。但僅18.6%投機者實現正收益,其中半數被10.8%純投機者獲取。

針對Friend.Tech暴露的問題,我們提出以下評論:

1. 經濟模型可持續性較低。高價代幣交易量下降,項目方需持續招攬新客戶維持活躍度。可考慮對高價Keys收取低比例手續費以平衡盈利和交易量。

2. 社交功能具備發展潛力。套利空間促進自發宣傳,用戶間聯繫緊密且傾向互惠行爲,爲SocialFi模式提供良好示範。但用戶體驗和商業模式仍有提升空間。

一、Friend.Tech簡介

Friend.Tech是Web3領域繼DeFi和GameFi後最熱門的SocialFi概念的代表作。該平台於2023年8月10日上線,允許用戶用加密貨幣交易與他人一對一私聊的資格。

平台玩法:

1. 用戶綁定Twitter帳號,每個帳號對應一組無上限數量的Keys。

2. 用戶可免費領取自己的第一個Key激活功能。

3. 購買他人Keys成爲持有者,獲得一對一私聊資格。

4. 可購買不同用戶(包括自己)多份Keys,也可向平台賣出已持有Keys。

Friend.Tech運行在Base鏈上,Keys持有信息存儲在智能合約中,交易使用ETH支付。

二、代幣經濟模型分析

Friend.Tech採用基於當前代幣總持有量的固定價格公式:

• 買入價格:
• 賣出價格:

用戶買入需支付10%手續費,賣出只能收回90%。Keys帳面價格隨持有量冪次增長,但手續費存在導致回本需等待持有量增加10.6%。

該經濟模型優勢:

1. 避免早期冷啓動問題
2. 增加持有者推廣積極性
3. 爲早期投資者提供獲利機會
4. 限制Keys被無限炒高

潛在問題:

1. 吸引大量投機用戶和機器人
2. Keys持有者數量有上限
3. 平台活躍度衰減週期短
4. 難以依靠既有用戶持續獲利

三、鏈上數據分析

3.1 測試首月表現

Friend.Tech上線首日即錄得17,556 Keys創建量、13.6萬次交易和超4,000 ETH交易額。8月21日單日交易額峯值超10,000 ETH,交易量52.5萬次,項目方單日收入超500 ETH。截至9月19日,總用戶數206,706名,Keys創建量203,953,持有量258,859個,交易量3,049,066次,交易額139,530.09 ETH。

3.2 三種主要用戶類型

1. 輕度參與者:絕大多數用戶,交易頻次低、收益有限。
2. 加密貨幣KOL:構建社區價值,主要通過協議分成獲利。
3. 逐利投機者:積極交易熱門Keys套利,可能使用機器人。

52.6%用戶實現正收益,但僅2.17%收益超0.1 ETH。收益前100名用戶佔總收益47.9%。

3.3 投機者行爲和收益

• 投機者(21.7%用戶)貢獻78.9%交易量和88.4%交易額
• 僅18.6%投機者爲"聰明錢",實現正收益
• 約186個疑似機器人用戶,實現28.3%總正收益

3.4 KOL行爲與收益

• 86.5%用戶有協議收入,4,718名超0.1 ETH
• 收入前3 KOL日均約6,000-8,000 USD
• 99.94%帳戶Keys持有量<100,價格<0.6 ETH
• 68.1% KOL自持Keys,但套利收益不高

3.5 平台持久性缺失

• Keys價格漲導致交易停滯
• Keys創建後日均交易次數從7次迅速降至<1次
• 新Keys持續貢獻近半數日交易額
• 頭部KOL Keys交易量呈下降趨勢

3.6 用戶間社交網絡

• 79.2%用戶連接在同一社區
• 用戶平均3-4個好友,最大KOL幾百個好友
• 好友間聯繫緊密,互爲好友概率41.3%
• 13.5%社交關係互惠(互相購買Keys)

四、總結與展望

4.1 應用缺陷

• 核心功能簡單,用戶留存吸引力不足
• 存在欺詐、網路故障等技術問題
• 無法限制用戶繞過前端直接與合約交互
• 隱私保護存在隱患
• 商業模式易被復制,或面臨激烈競爭

4.2 Web3驅動社交網絡展望

• Web3發展需吸引非代幣炒作用戶
• 社交網絡用戶遷移成本高
• 代幣激勵是Web3獨特優勢
• Friend.Tech經濟模型可持續性不足
• 如何將投機用戶轉化爲真實用戶是關鍵

總之,Friend.Tech展示了SocialFi模式的潛力,但其經濟模型和用戶轉化仍面臨挑戰。如何平衡代幣激勵與真實用戶價值,是Web3社交平台亟需解決的問題。