法國當局拘留Telegram創始人引發加密投資者擔憂

Telegram創始人Pavel Durov近日在法國被拘留一事,在加密貨幣投資圈引起了不小的震動。多家知名機構曾投資與Telegram密切相關的數字代幣Toncoin,如今面臨潛在風險。

據悉,包括Pantera Capital Management、Animoca Brands和Mirana Ventures在內的十多家機構曾投資Toncoin。Telegram利用其區塊鏈處理即時支付等交易。有消息稱,大型加密風投Pantera今年早些時候向Toncoin投入超1億美元。

投資者看中的是Telegram可能演變爲類似微信的數字資產"超級應用"的前景,其9億用戶將依賴Toncoin進行從支付到區塊鏈遊戲等各種活動。今年2月至7月初,Toncoin價格上漲了4倍,其底層區塊鏈TON上的總鎖倉價值一度超過10億美元。

然而,Durov被指控在打擊Telegram上的犯罪行爲方面力度不夠而遭拘留,暴露了相關風險。8月29日,Durov被控參與傳播兒童色情內容以及在應用上進行毒品交易等違法活動。Telegram方面表示遵守歐洲法律。

Durov 8月24日在巴黎郊外被捕後,Toncoin價格暴跌約20%,隨後部分回升。數據顯示,TON網路的總鎖倉價值已降至5.73億美元。

加密投資機構1kx創始人Lasse Clausen表示:"多數投資者認爲,Telegram應用本身將大力推動Toncoin網路的採用。但現在公司及其創始人遭遇黑天鵝事件,可能引發人們對未來的質疑。"

大額投資Toncoin的風投機構(通常承諾至少一年內不出售代幣)正在評估法國對Durov的行動是否會導致用戶離開Telegram。該應用在加密圈備受青睞,很大程度上歸功於其寬松的監管政策,而這也讓Durov陷入了法律糾紛。

Pantera稱Toncoin是其最大的一筆投資,但未透露具體金額。TON基金會表示從未募資。Animoca Brands對其投資未予置評,Mirana Ventures也未立即回應置評請求。

部分Toncoin支持者視此爲"機會"。爲該代幣提供做市服務的DWF Labs聯合創始人Eugene Ng表示,公司在Toncoin價格暴跌後在公開市場上花費了"數百萬"美元購買該代幣。

風投公司等對TON等項目的場外投資被稱爲"代幣交易",投資者獲得代幣而非傳統股票。爲此,風投通常設立"流動基金"等特殊工具,以較短期限持有資產。由於多數代幣交易爲一對一進行,因此難以準確估計其流行程度。

對風投及其投資者而言,代幣交易的主要優勢是退出更快。常見模式是代幣在12個月後開始解鎖,之後可逐步出售。1kx創始人Clausen指出,代幣價格波動也讓支持者能更全面了解項目進展。

代幣交易通常涉及較大折扣。據悉,Pantera當時以低於市價40%的價格購入Toncoin。以5月宣布交易時6.32美元的均價計算,該投資目前仍有盈利。

Pantera的鎖定期爲一年,之後可在數年內分批出售Toncoin。

代幣投資的另一特點是資產極不穩定,一旦出現問題就會立即顯現。基金通常定期按市值計價所持資產,意味着大幅下跌會直接反映在向有限合夥人的報告中。

2022年5月Do Kwon的TerraUSD穩定幣項目崩潰就充分說明了這種風險。僅幾個月前,包括Three Arrows Capital和Jump Crypto在內的投資者剛購入超10億美元Luna代幣,用於穩定TerraUSD。TerraUSD崩潰後,Luna變得一文不值。隨後Three Arrows破產,引發了加密行業的連鎖反應。