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Os ativos financeiros enfrentam liquidação, ativos não tradicionais podem se tornar a salvação
Desde a eclosão da Segunda Guerra Mundial até a segunda reeleição de Trump, vivemos um superbull market sem precedentes. Esta subida contínua moldou gerações de investidores passivos que habitualmente acreditam que "o mercado nunca terá problemas" e "o mercado só sobe". No entanto, esta festa pode ter chegado ao fim, e muitos estão prestes a enfrentar liquidações.
O contexto histórico do super mercado em alta
O super ciclo de alta entre 1939 e 2024 não é acidental, mas sim o resultado de uma série de transformações estruturais que remodelaram a economia global, com os Estados Unidos sempre desempenhando um papel central.
Após a Segunda Guerra Mundial, tornou-se uma superpotência global
A Segunda Guerra Mundial elevou os Estados Unidos de uma potência média a um líder indiscutível do "mundo livre". Em 1945, os Estados Unidos produziam mais da metade dos produtos industriais do mundo, controlavam um terço das exportações globais e detinham cerca de dois terços das reservas de ouro do mundo. Este domínio econômico preparou o terreno para o que se seguiu.

Arbitrum está passando por uma transformação de Finanças Descentralizadas para infraestrutura RWA-Fi, formando um ecossistema diversificado e ganhando a preferência das instituições. Seus Futuros Perpétuos e a zona RWA-Fi mostram um crescimento significativo, com o volume diário de transações e a Posição de bloqueio alcançando novos recordes, marcando sua maturidade e inovação no campo de aplicações na cadeia, tornando-se a plataforma preferida de grandes instituições.

As tensões comerciais entre os EUA e a China levaram a um aumento acentuado nas exportações e ao acúmulo de estoques a curto prazo, mas as altas tarifas a longo prazo inibem a demanda, aceleram a reorganização da cadeia de fornecimento e fazem com que o ciclo da manufatura esteja em declínio. Em 2026, pode haver um pico de pressão sobre os estoques, sendo recomendado seguir oportunidades de investimento em empresas beneficiadas no Sudeste Asiático.

A rede de infraestrutura física descentralizada (DePIN) é uma parte importante do Web3, utilizando tecnologia descentralizada para melhorar a eficiência e a confiabilidade da infraestrutura. O DePIN resolve as limitações dos serviços centralizados tradicionais, reduzindo os custos de participação, aumentando a resiliência da rede e promovendo a inovação. Este ecossistema inclui fornecedores de equipamentos, protocolos DePIN e usuários da rede, com um enorme potencial de mercado, que se espera atingir cerca de 3,5 trilhões de dólares até 2028.

Gigantes da indústria de pagamentos aceleram a sua presença no mercado de criptomoedas, lançando serviços de compra de Ativos de criptografia na cadeia, facilitando o acesso direto à compra de ativos de criptografia com cartão de crédito. Esta colaboração simplificou o processo de compra, promovendo a popularização das Finanças Descentralizadas. A empresa também está focada em moedas estáveis e tokenização de ativos, planejando avançar na comercialização de pagamentos em criptografia em vários setores, construindo um novo ecossistema financeiro.

As novas regras do DTSP em Singapura entrarão em vigor em 2025, marcando a entrada dos ativos encriptados em uma era de regulamentação rigorosa. Todos os indivíduos e empresas que realizam transações encriptadas em Singapura devem solicitar a licença DTSP. As novas regras abrangem vários tipos de negócios, e aqueles que não obtiverem a licença enfrentarão desafios, as empresas devem se preparar antecipadamente para a conformidade. A regulamentação global de encriptação está a apertar-se, e a indústria deve adaptar-se ao novo ambiente.

A MakerDAO ajustou a taxa de juros dos depósitos de DAI no Spark Protocol para 8%, gerando a atenção do mercado. Esta taxa de juros extremamente alta provém dos rendimentos obtidos pela MakerDAO através da introdução de ativos do mundo real (RWA), principalmente provenientes de títulos do Tesouro dos EUA. Esta taxa é um mecanismo temporário destinado a atrair usuários e será gradualmente reduzida no futuro, refletindo a inovação e os desafios da MakerDAO no mercado de moeda estável.

A infraestrutura do Web3 consiste principalmente em dados, armazenamento e computação. Embora o nível de atenção tenha Gota, projetos relacionados como FIL e Dfinity ainda estão em desenvolvimento. Os dados têm potencial de Código aberto e combinabilidade, mas também enfrentam desafios de privacidade. As blockchains de armazenamento distribuído e computação de alto desempenho necessitam de inovação para obter uma adoção mais ampla. No futuro, o Web3 apoiará mais aplicações em cenários reais, e os projetos de infraestrutura têm potencial para aumentar o valor do setor.

O desenvolvimento da Programabilidade do Bitcoin tem recebido atenção, com vários projetos como RGB, RGB++ e Arch Network dedicados a melhorar suas capacidades de contratos inteligentes, apesar de problemas como má experiência do usuário e baixo desempenho. Embora essas soluções utilizem a característica UTXO do Bitcoin, ainda é necessário resolver questões de confiança e segurança para alcançar uma melhor experiência de programação.

Mais de 60% dos entrevistados acreditam que Solana (SOL) pode se tornar a próxima moeda de criptografia a desencadear uma onda de ETFs, embora seja considerada um título pela SEC e enfrente desafios regulatórios. No entanto, a aprovação do projeto de lei FIT21 pode mudar essa situação, trazendo esperança para o futuro do ETF de SOL.

Israel realiza ataques aéreos contra o Irão, o que provoca flutuação nos mercados financeiros globais, e o mercado de ativos de criptografia enfrenta um descarte, com o preço do Bitcoin a cair mais de 5%. Embora seja difícil estabilizar a curto prazo, os analistas acreditam que a estratégia dos investidores de longo prazo influenciará a tendência do mercado. O ativo de refúgio, o ouro, sobe claramente. Os investidores devem seguir as mudanças na situação para ajustar suas estratégias.

Kyle Chasse e Arthur Hayes discutiram a possibilidade de o Bitcoin ultrapassar 1 milhão de dólares antes de 2028, analisando a desintegração da supremacia do dólar, a expansão do déficit fiscal dos EUA, a flexibilização da política monetária e a participação de investidores institucionais, acreditando que esses fatores irão impulsionar o preço do Bitcoin e fazer com que sua trajetória se torne gradualmente independente das ações de tecnologia.

O projeto em destaque no campo dos NFT, o Pinguim Gordo, recentemente emitiu moeda, o que gerou ampla atenção. O projeto inicial de L2 associado, Abstract, também passou a ser notado. Ambos os projetos pertencem à mesma equipe, incluindo vários membros centrais, entre eles o responsável pelo Pinguim Gordo, que estão ativamente envolvidos no desenvolvimento do Abstract e planejam emitir um token de forma independente no futuro.
Abstract o montante de financiamento divulgado foi de 11 milhões de dólares, liderado pelo famoso fundo de capital de risco americano Founders Fund. Esta instituição e seus parceiros estiveram envolvidos no investimento ou na fundação de várias empresas de tecnologia conhecidas, como PayPal, Facebook, SpaceX e Palantir Technologies. O investidor EVG é bastante influente no mercado oriental, acumulando investimentos e participação no desenvolvimento de mais de 100 projetos, incluindo Animoca.

A ascensão do ecossistema Sui: múltiplos fatores impulsionam o aumento significativo de Tokens e projetos.
Recentemente, o ecossistema Sui passou por um aumento notável, com seu token de governança SUI registrando uma valorização superior a 75% em uma semana, superando em muito o desempenho do mercado no mesmo período. Este fenômeno é impulsionado por fatores complexos, incluindo o entusiasmo especulativo gerado por rumores de mercado, mudanças significativas nos fluxos de capital e a melhoria contínua dos fundamentos do ecossistema. Este artigo irá analisar em profundidade as dinâmicas de capital por trás do aumento do SUI, os catalisadores de notícias chave, o desempenho dos dados on-chain e os riscos potenciais, interpretando logicamente a festa ecológica que está por trás disso.
Análise de fluxo de capital: entrada maciça de fundos nas exchanges, aumento acentuado das posições em contratos
Com base no fluxo de fundos on-chain dos últimos meses, a variação de fundos da Sui não é significativa. No período de três meses, Sui apresentou uma saída líquida de 32 milhões de dólares, um valor relativamente pequeno. As mudanças no fluxo de fundos on-chain no último mês e na última semana.

Atualmente, o mercado de ativos de criptografia enfrenta dificuldades de liquidez e avaliações excessivas, a transmissão de fundos está bloqueada, tornando o mercado secundário fraco e dificultando que investidores comuns obtenham lucros no mercado primário. O mercado precisa ajustar suas estratégias para lidar com o novo ambiente.

A operação da comunidade enfrenta o problema da baixa taxa de conversão de usuários, principalmente devido à desconexão entre contas sociais e endereços de blockchain, falta de mecanismos de incentivo contínuos e gestão sistemática. Através da construção de comunidades integradas e medidas de incentivo a longo prazo, como eventos de geração de tokens e mecanismos de pontos, é possível melhorar efetivamente a retenção e conversão de usuários. O foco da operação deve se deslocar para o endereço de blockchain, a fim de otimizar a experiência do usuário.

Arbitrum é uma solução de escalonamento de segunda camada do Ethereum, que utiliza a tecnologia Optimistic Rollup. O projeto melhora a eficiência através de um mecanismo de prova de fraude em várias rodadas e da compatibilidade com EVM, com um desenvolvimento contínuo do ecossistema, atingindo um TVL de 3,85 bilhões de dólares. No futuro, irá impulsionar atualizações tecnológicas e a construção do ecossistema, desenvolvendo aplicações sociais, de jogos e NFT.

As três principais direções de desenvolvimento no campo do Web3 são ativos reais, inteligência artificial e propriedade intelectual. O ecossistema Story explora a geração de IA e a confirmação de acções na cadeia através de vários projetos, promovendo a tokenização e liquidez de IP musical. A plataforma MUSIC utiliza os pontos quentes das redes sociais para gerar ativos musicais negociáveis, a Aria foca na securitização de IP musical, enquanto a Emergence reconfigura a lógica de produção de IP através de um modelo de colaboração descentralizada, impulsionando um novo desenvolvimento do ecossistema Web3.