从一级投资到独立交易：Raxy的加密市场之旅

Raxy于2021年1月踏入加密货币行业，正值各大交易所平台币炒作如火如荼之际。他曾涉足GameFi项目，随后进入风险投资领域，先后任职于两家知名投资机构。在VC行业累积了两年多的经验，审阅了上百个项目后，Raxy今年年初决定离开VC，系统性地学习和实践交易，从一级市场投资人转型为独立交易员。

Raxy的交易之路始于亏损。年初比特币大涨后，他仍沿用2021年的"估值嵌套"逻辑交易小币种：根据一级市场对某赛道的热度和估值预期，在二级市场寻找流通性好、背景相似、估值合理的标的进行投资。这种方法初期为他带来了一些收益，但从3月开始，市场出现了异常变化。

通过比较比特币和USDT的市场占比，Raxy意识到小币种的盈利难度大增。要么依靠内幕消息，要么对标的有深入理解，能够通过日线、周线图表洞察左侧底部。他重新审视自己的交易策略，最终得出结论：在加密市场中，比特币是最适合充分博弈的品种。

目前，Raxy管理着约200万美元的资金。他的资金配置策略明确：

1. 80%-90%投入现货市场，采用海龟交易法结合关键均线指标，捕捉市场趋势。
2. 剩余10%-20%用于合约交易，主要依据传统图表形态分析和部分小型技术指标辅助决策。

通过观察他人的实战经验并结合自身市场探索，Raxy在不断实践和调整中，逐步形成了一套符合个人特点和目标的交易风格，能够灵活应对市场变化。

均线交易策略

Raxy认为市场结构可分为震荡和趋势两种，二者不断转换。不同交易者对震荡和趋势的级别理解可能有所不同，例如日线级别的震荡可能是一小时级别的单边行情。

Raxy主要采用以EMA为核心的均线系统，EMA反映了历史平均价格。他特别关注EMA20和EMA200这两条均线，同时辅以MACD、RSI和SRSI等常见技术指标来确认趋势。具体操作规则如下：

1. EMA20上穿EMA200时，视为买入信号，执行买入操作。
2. EMA20下穿EMA200时，视为卖出信号，执行卖出操作。

这种策略能确保在大涨时参与，大跌时规避风险。

然而，均线交易并非完美无缺。由于均线滞后于实际行情，在震荡市中可能因频繁交叉导致较大磨损，产生错误信号造成不必要的交易损失。

尽管如此，Raxy强调这种交易策略最大优势在于操作简单明了，无需复杂分析或主观判断，可避免受市场噪音和情绪波动干扰。适合心态易受影响、情绪控制能力较弱的交易者，只要严格执行就能减少主观判断带来的影响，避免因情绪波动做出错误决策。

小币种交易策略

Raxy认为小币种交易也可参考均线策略，但效果相对较差。小币种特点是夏普率高、波动剧烈，常有大涨大跌。

操作时，Raxy将日线EMA20作为重要参考指标：

1. 小币种未能站上日线EMA20时，通常不进行大量操作。
2. 只有当日线EMA20抬头或被突破时，才认为市场可能有真实购买力、吸筹或推高价格的动向，此时可按均线规则交易，即站上时买入，跌破时卖出。

Raxy指出，小币种交易对止盈和仓位管理要求更高。止盈需精确判断，分批买入则必须严格控制，经过详细数学计算，否则整体盈亏比容易失衡。

尽管日线级别上均线交易能有效减少震荡磨损，但在较小级别（如1小时或4小时）操作中，情况会变得复杂得多。因此，Raxy更倾向于使用日线级别指导操作。

海龟交易法与均线结合

海龟交易法是一种适用于趋势明显、噪音较少市场环境的策略。它依赖明确的买卖信号，通过突破关键点位（如近期高点或低点）确认市场趋势方向。

实际操作中，Raxy将海龟交易法与均线结合使用，以均线为主。海龟交易法能保证把握大趋势，而小级别均线能帮助判断短周期趋势何时结束。例如，将时间周期调整为1小时或4小时，配合MACD等指标，大概率能确定合适的出场位置。

Raxy表示，他研究过市场上几乎所有的方法和策略，也都切身经历过亏损。最终选择了大家耳熟能详的简单指标，如MACD和成交量。他认为，选择海龟交易法和均线的逻辑是相同的，即避免过度思考和主观判断，而是选择一个简单明了的系统，减少错误决策的可能性。

"逃顶"策略

SRSI（随机相对强弱指标）是Raxy非常重视的指标，它基于动态强弱RSI的叠加算法。

1. SRSI出现死叉时，Raxy采取减仓防守策略。
2. SRSI金叉时，考虑重新建仓。

尽管SRSI能有效反映市场购买力和短期趋势，但在快速变化的趋势行情中，精准判断顶部仍有难度。

Raxy还会从大户行为逻辑中寻找线索。例如，当大户不再通过现货市场大规模买入，而开始采用其他方式获取收益时，可能意味着价格上涨动力减弱，市场可能接近顶部。

然而，判断市场顶点始终是一项极具挑战性的任务，没有任何单一方法能完全准确预测。

交易心得与建议

Raxy分享了一些在转型交易员过程中习得的心得：

1. 交易如同人生游戏中的地狱难度副本，攻克它能深化对各种事物的理解。
2. 一级市场投资主要看人品，二级市场核心是仓位管理。
3. 没有完美的交易策略，要学会判断市场所处的周期，在不同阶段采取对冲策略。
4. 交易顿悟后开始做减法：不再幻想暴富，因为认知外的盈利终将回吐；也不用担心持续亏损，因为亏损都在计划之内。
5. 顺应大势，提高确定性。
6. 机会永远存在，关键是自己是否还在市场中。

最后，Raxy强调，找到与自身性格匹配的交易策略，并持续调整性格与策略的关系，是交易员成功的关键。