Visão geral da indústria de blockchain em fevereiro de 2025: desafios e inovações em um mercado em ajuste

Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios para várias redes de blockchain público. O Bitcoin demonstrou um desempenho relativamente robusto, enquanto outras cadeias principais experimentaram uma queda acentuada. No entanto, a atividade de desenvolvimento no campo das blockchains públicas não parou, com o avanço de vários projetos importantes se tornando o destaque deste mês.

Visão Geral do Mercado

O mercado apresentou uma correção significativa em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98.768 dólares para 84.177 dólares, uma queda de 14,8%; o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3.065 dólares para 2.216 dólares, uma queda de 27,7%. Na última semana do mês, a pressão de venda no mercado aumentou ainda mais.

Esta correção segue de perto a alta de janeiro, mas os sinais do mercado são complexos, levando os investidores a oscilar entre o otimismo e a preocupação com a segurança. O sentimento do mercado piorou, com a aversão ao risco em queda, especialmente em áreas de alta especulação. Em todo o mundo, o mercado norte-americano mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças nas políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente mais intensamente o impacto de eventos de segurança.

Mudança no ambiente político

A ordem executiva do governo dos EUA sobre criptomoedas foca na autogestão e no desenvolvimento de stablecoins, fornecendo certa clareza política para o setor. No entanto, um grave incidente de segurança ocorrido em 21 de fevereiro resultou em perdas de 1,5 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de perdas na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e uma rápida mudança no sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, a atitude da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA se suavizou, suspendendo a investigação sobre várias empresas de criptomoedas de renome e desistindo do apelo contra as "regras dos comerciantes". O projeto de lei bipartidário GENIUS fortaleceu ainda mais o quadro regulatório para stablecoins, mostrando uma tendência amigável do ambiente regulatório dos EUA.

O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda especulativa de tokens impulsionados por um token relacionado ao presidente de um determinado país esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, levando a uma queda acentuada na avaliação e uma redução significativa no volume de negociação. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.

Desempenho da Blockchain de Camada 1

As blockchains de camada 1 estão sob pressão, com a capitalização total do mercado a cair 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou de 71,3% para 74,2%, enquanto a quota do Ethereum diminuiu de 14,0% para 11,9%. A quota de uma conhecida blockchain subiu ligeiramente para 3,7%, mas outra blockchain principal viu sua quota cair de 4,0% para 3,3% após um colapso de preço de 36,3%.

O Litecoin subiu ligeiramente 1,0% para 128,7 dólares, enquanto outras principais blockchains caíram, com uma queda de cerca de 35%.

O valor total dos ativos bloqueados em DeFi (TVL) caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais o Ethereum representa 44,9 bilhões de dólares (uma queda de 21,7%) e uma determinada blockchain representa 8,6 bilhões de dólares (uma queda de 34,1%).

Berachain emergiu de forma impressionante, saltando para a sexta posição rapidamente após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. Esta cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, adotando o modelo de "prova de liquidez", que é uma forma inovadora de staking que converte liquidez em segurança de rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês despertaram o entusiasmo do mercado.

A febre dos tokens especulativos de uma determinada blockchain claramente esfriou. Casos de falha em destaque prejudicaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de negociações em várias plataformas de negociação descentralizadas. Embora esses tokens não desapareçam e possam ser vistos como cartas de coleção digitais, seu pico de entusiasmo pode já ter passado, e os traders começam a se concentrar mais nos fundamentos do que na especulação.

Bitcoin Layer 2 e Sidechains

O TVL de Layer 2 e sidechains do Bitcoin caiu 24,5%, de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (queda de 42,0%), seguido por Bitlayer (350 milhões de dólares) e BSquared (320 milhões de dólares). BOB teve um desempenho relativamente bom, caindo apenas 7,9%, para 220 milhões de dólares.

Entre as plataformas de médio porte, a Merlin apresentou um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com várias plataformas a registarem quedas superiores a 25%.

Especialistas do setor preveem que, à medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos existentes de Bitcoin Layer 2 podem desaparecer em três anos. A baixa do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aquelas plataformas que conseguirem provar utilidade real podem ter maior durabilidade do que projetos que dependem apenas do impulso.

Ethereum Layer 2

O TVL do Ethereum Layer 2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Arbitrum mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto uma plataforma subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando a Optimism (2,1 bilhões de dólares) para o terceiro lugar. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se um dos raros destaques deste mês.

Vários projetos Layer 2 lançaram inovações tecnológicas e atualizações de funcionalidades, como confirmações de transação mais rápidas, Layer 3 personalizadas e subcontas de carteiras inteligentes, com o objetivo de melhorar a experiência do usuário e manter a competitividade.

O fundador do Ethereum fez comentários em 19 de fevereiro, enfatizando a necessidade do Ethereum de definir claramente sua posição em meio à crescente concorrência. Ele promoveu o Layer 2 para desempenhar um papel de liderança em escalabilidade e interoperabilidade, apontando que evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para uma rede poderosa. Ele também expressou descontentamento com a tendência semelhante a um cassino no ecossistema, pedindo atenção ao valor real em vez de bolhas especulativas.

Situação de financiamento

Atividades de financiamento desaceleraram, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, totalizando 32,4 milhões de dólares. A Mango Network levantou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs obteve 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver um Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum a uma determinada cadeia pública.

De um modo geral, em fevereiro de 2025, a indústria de blockchain pública enfrenta desafios de ajuste de mercado, mas a inovação e o desenvolvimento não pararam. À medida que o mercado passa gradualmente de especulação para valor, aqueles que conseguem oferecer utilidade prática e inovação tecnológica poderão sobressair no futuro.