mercado de criptomoedas semanal: os dados económicos superaram ligeiramente as expectativas, o mercado respira temporariamente

Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 80708,21 dólares, o preço de fecho foi de 82562,57 dólares, com um aumento de 2,31% ao longo da semana, uma amplitude de flutuação de 10,86% e um volume de transações que continuou a diminuir em comparação com a semana anterior. O preço do Bitcoin está a operar dentro de um canal de descida, apresentando uma ligeira recuperação.

Os dados do CPI publicados pelos EUA ficaram ligeiramente acima das expectativas, e o conflito Rússia-Ucrânia também pode alcançar um acordo de cessar-fogo temporário, fatores que trouxeram uma oportunidade de alívio temporário para o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas.

No entanto, a avaliação do mercado de ações dos Estados Unidos continua a cair e está em processo de encontrar um fundo, com base em dados históricos, ainda há espaço para uma maior queda. As razões que impulsionam a queda das avaliações - a confusão nas políticas tarifárias pode provocar inflação, levando a preocupações sobre a economia dos EUA entrar em uma situação de "estagflação" ainda não foram eliminadas. Quanto mais longa for a incerteza da política, maior poderá ser o espaço para a revisão em baixa das avaliações. Esta é a razão pela qual adotamos uma postura cautelosa em relação a uma possível recuperação do Bitcoin a curto prazo.

Dados macroeconômicos

Esta semana, os EUA divulgaram os dados mais recentes do CPI, com o CPI não ajustado sazonalmente de fevereiro a aumentar 2,8% em relação ao ano anterior, abaixo da expectativa de 2,9%; o CPI ajustado sazonalmente de fevereiro aumentou 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%. Os dados do CPI ficaram abaixo das expectativas, o que, de certa forma, ajudou a compensar o pânico do mercado causado pelos dados de emprego da semana passada.

O índice de confiança do consumidor de março, divulgado pela Universidade de Michigan, foi de 57,9, muito abaixo da expectativa do mercado de 63,1, e uma queda significativa em relação ao valor anterior de 64,7. Ao mesmo tempo, a expectativa de inflação para um ano aumentou para 4,9%, acima da expectativa de 4,2%. Isso indica que as preocupações dos consumidores americanos sobre as perspectivas econômicas estão aumentando.

O mercado de ações dos EUA teve uma leve recuperação esta semana, mas ainda apresenta uma tendência de queda. O índice Nasdaq permanece abaixo da média móvel de 250 dias, com uma queda semanal reduzida para 2,43%; o índice S&P 500 voltou a subir acima da média móvel de 250 dias; o índice Dow Jones caiu 3,07%, recuperando-se ligeiramente para perto da média móvel de 250 dias.

Atualmente, as maiores quedas do Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones atingiram 14,59%, 10,36% e 9,79%, respetivamente, todos entrando na zona de "correção do mercado" (queda de 10%-20%). O índice S&P 500 apresenta atualmente um índice CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio) de 34,75 vezes, uma queda de cerca de 8,07% em relação ao pico. De acordo com padrões históricos, se continuar a descer, pode voltar a 32,89 vezes, o que significa que ainda há espaço para uma queda de mais de 5%.

Com o aumento da incerteza no mercado, o sentimento de aversão ao risco elevou o preço do ouro, que ultrapassou temporariamente os 3000 dólares/onto. O índice do dólar teve uma leve recuperação após atingir um novo mínimo, a rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos subiu 0,7%, enquanto a rentabilidade dos títulos a 10 anos aumentou 0,37%, mostrando que parte dos fundos começou a retirar-se dos títulos do Tesouro dos EUA em direção ao mercado de ações.

mercado de criptomoedas

Esta semana, o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de entrada líquida, mas em menor escala do que na semana passada. Em termos específicos, o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de 842 milhões de dólares, o ETF de Ethereum teve uma saída líquida de 184 milhões de dólares, enquanto as stablecoins tiveram uma entrada líquida de 1.264 milhões de dólares. Apesar da saída de fundos nos ETFs, o capital existente está a entrar nas bolsas, convertendo-se em compras, o que suporta o preço do Bitcoin a voltar para perto de 83.000 dólares.

Do ponto de vista dos grupos de detentores, os investidores de curto prazo suportaram grandes perdas nesta queda, com uma perda média flutuante de cerca de 9%. Os detentores de longo prazo e os grandes investidores (baleias) aproveitaram a oportunidade para aumentar suas posições, aumentando aproximadamente 100 mil e 60 mil bitcoins, respetivamente, sendo que o custo de aquisição dos grandes investidores está abaixo de 80 mil dólares. Estes dois tipos de investidores geralmente apresentam um desempenho melhor em ciclos longos e também desempenham um papel estabilizador no mercado.

De acordo com certos indicadores, o Bitcoin encontra-se atualmente em um período de recuperação. No entanto, considerando que a correção das avaliações do mercado de ações dos EUA ainda não terminou, bem como a incerteza política e outros fatores, acreditamos que o Bitcoin ainda pode descer para perto de 73000 dólares nos próximos dois meses. Os investidores devem acompanhar de perto os dados macroeconômicos e as mudanças de política, operando com cautela.