крипторинок щотижневий звіт: економічні дані трохи перевищили очікування, ринок тимчасово отримав перепочинок

Цього тижня стартова ціна біткоїна склала 80708.21 доларів, а закрилася на рівні 82562.57 доларів, загальний приріст за тиждень склав 2.31%, а волатильність становила 10.86%, обсяги торгів продовжують знижуватися в порівнянні з минулим тижнем. Ціна біткоїна рухається в межах спадного каналу, відзначаючи невелике відновлення.

Дані CPI, опубліковані США, трішки перевищили очікування, а конфлікт між Росією та Україною, здається, може досягти тимчасової угоди про припинення вогню. Ці фактори надали короткочасну можливість для відновлення фондового ринку США та ринку біткоїнів.

Проте, оцінка американського фондового ринку все ще перебуває в процесі падіння, і, згідно з історичними даними, існує можливість подальшого зниження. Причини падіння оцінки — хаос в тарифній політиці може спричинити інфляцію, що, в свою чергу, викликає занепокоєння щодо того, що американська економіка може опинитися в ситуації "стагфляції". Чим довше триває невизначеність політики, тим більше простору може бути для зниження оцінок. Це причина, чому ми з обережністю ставимося до відновлення біткоїна в короткостроковій перспективі.

Макроекономічні дані

Цього тижня США оприлюднили останні дані CPI, у лютому незмінний CPI зріс на 2,8% у річному обчисленні, що нижче очікуваних 2,9%; у лютому скоригований CPI зріс на 0,2% у порівнянні з попереднім місяцем, що також нижче очікуваних 0,3%. Дані CPI нижчі за очікування, що частково компенсує панічні настрої на ринку, викликані даними про зайнятість минулого тижня.

Початковий індекс споживчої впевненості в США, опублікований Університетом Мічигану в березні, становить 57,9, що значно нижче від очікувань ринку на рівні 63,1, і помітно знизився в порівнянні з попереднім значенням 64,7. Водночас початкове значення річної інфляції піднялося до 4,9%, перевищивши очікування на рівні 4,2%. Це свідчить про те, що американські споживачі все більше стурбовані економічними перспективами.

Ринок акцій США цього тижня показав незначне відновлення, але в цілому все ще перебуває в тенденції зниження. Індекс Nasdaq все ще перебуває нижче 250-денного середнього, а тижневе зниження скоротилося до 2,43%; індекс S&P 500 піднявся вище 250-денного середнього; індекс Dow Jones знизився на 3,07%, трохи відновившись до близько 250-денного середнього.

Наразі максимальні падіння індексів Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones досягли 14,59%, 10,36% та 9,79% відповідно, що означає, що вони вже потрапили в зону "ринкової корекції" (падіння на 10%-20%). Шиллерівський коефіцієнт ціни до прибутку (CAPE) індексу S&P 500 наразі становить 34,75 разів, що на приблизно 8,07% нижче від піку. Відповідно до історичних закономірностей, якщо падіння продовжиться, можливе повернення до 32,89 разів, що означає, що ще є можливість падіння на понад 5%.

У умовах зростання невизначеності на ринку, підвищення настроїв щодо захисту активів сприяло тому, що ціна на золото на деякий час перевищила 3000 доларів/унція. Індекс долара злегка відновився після досягнення нового мінімуму, прибутковість 2-річних облігацій США зросла на 0,7%, а прибутковість 10-річних облігацій США зросла на 0,37%, що свідчить про те, що частина коштів почала виходити з облігацій США та переходити на фондовий ринок.

крипторинок

Цього тижня в крипторинку спостерігався чистий приплив коштів, але обсяги значно зменшилися в порівнянні з минулим тижнем. Конкретно, чистий відтік з біткоїн-ETF склав 842 мільйони доларів, чистий відтік з ефір-ETF склав 184 мільйони доларів, в той час як чистий приплив стейблкоїнів склав 1,264 мільярда доларів. Незважаючи на відтік коштів з ETF, наявні кошти надходять на біржі, перетворюючись на купівельний попит, що підтримує ціну біткоїна на рівні приблизно 83000 доларів.

З точки зору учасників ринку, короткострокові інвестори зазнали значних втрат під час цього падіння, середній збиток становить приблизно 9%. Довгострокові інвестори та великі інвестори (киті) скористалися ситуацією, збільшивши свої володіння на приблизно 100 тисяч і 60 тисяч біткоїнів відповідно, при цьому вартість покупки великих інвесторів була нижча за 80 тисяч доларів. Ці два типи інвесторів зазвичай демонструють кращі результати в довгостроковій перспективі і також виконують функцію стабілізатора ринку.

Згідно з певними показниками, біткойн наразі перебуває на етапі підвищення. Однак, враховуючи те, що корекція оцінки на американському фондовому ринку ще не закінчилася, а також такі фактори, як політична невизначеність, ми вважаємо, що біткойн все ще може опуститися до приблизно 73000 доларів протягом найближчих двох місяців. Інвесторам слід уважно стежити за макроекономічними даними та змінами в політиці, обережно діючи.