锚定BTC在以太坊DeFi生态爆发式增长 已接近比特币总量1%

比特币和以太坊作为加密货币领域的两大巨头,一直在货币属性上有所区别。比特币通常被视为基础性货币,被称为"数字黄金"或"加密世界的锚",而以太坊则更侧重于货币的应用层面,从业者往往更关注如何在更高层次上开发"货币应用",比如通过过度质押ETH来创造"衍生货币"。

然而,如火如荼的去中心化金融(DeFi)似乎打破了这种微妙的分工,甚至让以太坊在货币角色上有了喧宾夺主的趋势。近期,ERC-20格式的比特币(即"锚定BTC")在以太坊生态中迅速扩张,尤其是在刚刚过去的7月,锚定BTC的发行量激增了约70%。根据数据平台统计,截至8月5日,以太坊生态中锚定BTC的总发行量已达20,472枚,接近比特币总量的1%,占ETH总市值的0.59%。

从锚定BTC的内部结构来看,截至8月5日,wBTC以75.8%的发行份额占据绝对多数,Ren BTC和sBTC分别以11.2%和4.89%的份额位居二三位。这三种锚定BTC加起来占总发行量的90%以上,地位举足轻重。

从链上指标来看,这三种锚定BTC在地址总数、活跃地址比率和大额转账等方面表现突出。7月份,renBTC的地址总数增长最为显著,30天内增幅高达111%。活跃地址比率方面,三种锚定BTC的平均值均高于5%,优于同期ETH,与USDt-erc20相当。其中renBTC表现尤为突出,活跃地址比率平均值高达42.78%。

在价值转移方面,wBTC和renBTC承载了可观规模的交易:wBTC 30天内大额转账峰值高达2万枚BTC,7天内平均转账额接近5000万美元;renBTC 30天内大额转账峰值接近1300枚BTC,7天内平均转账额约1150万美元。与USDt-erc20相比,wBTC单笔大额转账价值已接近后者的10%,7天平均转账额约为后者的2.5%。

锚定BTC爆发式增长的背后,主要有两个关键推动因素。首先是5月份一些头部借贷项目开放了对锚定BTC的质押。其次是始于Compound,并在Curve、Synthetix、REN等平台蓬勃发展的"流动性挖矿"热潮。

这种增长趋势虽然令人鼓舞,但锚定BTC的未来发展仍面临一些明显的瓶颈:

1. 可扩展性不足。锚定BTC的发展受限于DeFi整体规模,而DeFi目前仅占加密货币总市值的1.5%。

2. 操作复杂度高。从生成锚定BTC到参与yield farming的过程仍然较为复杂,潜在风险较多,这阻碍了更多用户的参与。

3. 资产集中度高。主要的锚定BTC项目都存在大户持币集中的问题,平均巨鲸持有率高达92%,这不利于代币的广泛分发和使用。

4. 存在争议。有观点认为,锚定BTC的发展可能会减少比特币本身的链上交易,降低矿工收益,从而影响网络安全性。

尽管如此,也有人认为锚定BTC对比特币和以太坊都是有利的。它扩大了比特币的使用范围和价值存储地位,同时也提升了以太坊的网络经济活动和流动性。

从最近7天的链上数据来看,主要锚定BTC项目的活跃地址数、转账额度等指标增长已现疲态,甚至有所下滑。在流动性挖矿热度逐渐退去的情况下,这个曾经快速崛起的资产类别能否继续保持长期稳定增长,仍有待进一步观察。