2024年加密市场回顾与2025年展望

2024年是加密货币历史上具有里程碑意义的一年。比特币ETF获批和美国大选成为两大核心主题,推动加密行业实现突破。主流机构和政府纷纷进入,行业认可度大幅提升。监管环境也随着新政府上台变得更加清晰宽松。主流化、路径分化和监管演进成为今年的行业主旋律。

2024年回顾

比特币无疑是今年的核心叙事。ETF和国家储备推动比特币突破10万美元,标志着比特币超越加密货币范畴,成为全球认可的抗通胀资产和价值储存手段。比特币生态也得到扩展,DeFi、NFT、游戏等应用持续发展,比特币DeFi总锁仓量从年初的3亿美元飙升至67.55亿美元,全年增长超20倍。

以太坊今年面临挑战,价值捕获和用户活跃度下降,叙事不如往年。Layer 2生态快速发展,持续蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的讨论。相比之下,Solana强势崛起,TVL市占率从年初的接近于零升至6.9%,成为仅次于以太坊的第二大公链。SOL价格从2年前的6美元涨至200美元,仅今年就上涨超100%。

MEME成为今年市场的主要驱动力。尽管市值占比不高,但交易量占比持续在6-7%,一度冲至11%,成为流动性最集中的赛道。预售募资、名人代币、动物园大战、PolitFi和AI MEME等主题轮番引爆市场。围绕MEME的基础设施也不断完善,公平发射平台Pump.fun异军突起,成为年度最赚钱的应用之一。

受美国大选影响,预测市场平台Polymarket成为另一个爆火应用。10月单月访问量达3500万次,是主流博彩网站的两倍,月交易量从4月的4000万美元激增至25亿美元。

年末,AI应用在加密领域再次崛起。Truth Terminal引爆GOAT、ACT等AI MEME代币,掀起AI Agent应用热潮。主流机构普遍看好AI Agent,认为其有望成为继DeFi之后的下一个现象级赛道。

PayFi作为连接传统金融与Web3的桥梁也备受关注。稳定币在全球支付和汇款市场占据一席之地,流通总量超2100亿美元。RWA在贝莱德宣布进入后被彻底点燃,规模从3年前的不到20亿美元扩大至140亿美元。

2025年展望

展望2025年,随着新政府上台和机构资金入场,加密市场有望迎来新一轮上升周期。

从价格预测看,多家机构预计比特币将达到15-20万美元,部分机构甚至给出50万美元的乐观预期。ETH预计会在6000-7000美元左右,SOL可能升至500-750美元。总体而言,加密总市值有望达到7.5-8万亿美元。

从具体赛道来看,稳定币、代币化资产和AI是机构最为关注的领域。稳定币结算量预计将达到3000-4500亿美元。代币化资产规模可能超过500亿美元。AI与加密的结合也被普遍看好,AI Agent相关代币总市值预计将增长至少5倍。

此外,DeFi复兴、应用链和L2整合、ZK技术普及、DEPIN行业崛起、NFT重新回归等趋势也值得关注。

对投资者而言,主流币种有望继续上涨,特别是2025年Q1将迎来密集政策利好。山寨币市场仍将延续分化,合规性更强的项目更容易获得资金青睐。从产业角度看,消费级应用将成为重点,DeFi、支付、MEME等赛道仍有发展空间。机构关注的稳定币、AI、RWA、DePin等赛道也值得重点关注。

新的周期即将到来,投资者需要顺应大势,深入研究新兴领域,把握市场机遇。