以太坊2023：质押总额增长60%，全年供应量下降0.28%，主流L2平均TVL增长333%

2023年，以太坊的发展主要集中在两个方面:流动性质押和Layer2(L2)。

4月完成上海升级后，以太坊开放质押提款，进入"利率调控"时代。与市场预期相反，升级后不仅没有造成大规模抛压，反而随着币价上涨吸引了更多存款，LSD成为最热门的DeFi赛道。

L2方面，Arbitrum空投再次引发造富热潮，提高了其他L2空投预期。随着Base迅速走红和坎昆升级临近，模块化、并行EVM、数据可用性、去中心化排序器等技术概念日益普及。L2快速发展，相关代币价格大涨，使其成为2024年最受关注的领域。

以下是2023年流动性质押和L2的主要数据表现:

1. 上海升级后至年末，以太坊存款总额约1730.61万ETH，赎回总额约811.35万ETH。累计质押总额增加1082.42万ETH，增幅约60%，但增速明显下降。

2. 相关性分析显示，价格明显下跌时，资金从DeFi流向质押存款，可能存在"虹吸"效应；价格明显上涨时，资金同时从质押和DeFi活动流出，不存在反向"虹吸"。

3. 2023年以太坊累计燃烧手续费约109.35万ETH。供应量减少约34.18万ETH，降幅约0.28%。ETH实现小幅通缩，但趋势不明显。

4. 34条L2中，各有11条采用Optimistic Rollup和ZK Rollup。大多处于早期阶段，17条处于STAGE 0，包括OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknet等热门项目。

5. L2中TVL最高的是Arbitrum One，达93.70亿美元，其次是OP Mainnet，达60.50亿美元。年内TVL增幅较高的有Manta Pacific、Starknet、Polygon zk EVM。

6. 2023年全年交易量最大的是Arbitrum One，超2.75亿次。其次是zkSync Era，超2.18亿次。两者年末TPS一度超过以太坊。

7. 2023年L2独立地址和日活跃地址数大幅增长。独立地址年增幅最高的是Base，增长超7166%。日活跃地址数年增幅最高的是Mantle，增长超886%。

8. 4个主要Rollup类L2中，zkSync Era年收益最高，达2226万美元，其次是Arbitrum，达1653万美元。Base和Optimism都不到600万美元。

9. 2023年币价涨幅最高的是IMX，上涨超454%，其次是METIS和OP，均上涨超300%。ARB表现平平，全年仅上涨14.81%。

上海升级后质押总额增长近60%但增速下滑，全年ETH燃烧总额超109万实现通缩

上海升级后至年末，以太坊存款总额约1730.61万ETH，赎回总额约811.35万ETH。赎回总额呈倒"U"型，4月和12月较高，分别超196万ETH和158万ETH。存款总额基本稳定，5月吸引382万ETH，其他月份约168万ETH。

年内累计质押总额从1816.59万ETH增至2899.01万ETH，增量1082.42万ETH，涨幅约60%。

Lido和某交易平台是2023年质押总额增长最多的两大主体，分别增长455.97万ETH和170.87万ETH。其他主体增量均不过百万ETH。Figment、Kiln和某交易平台的质押总额增长超50万ETH，增长较多。

全年数据显示，以太坊质押总额增速快速下降。5月累计质押总额平均日环比增速达峰值0.48%，此后逐月下降，12月降至0.03%，下降趋势明显。

尽管以太坊质押利率从年初4.18%降至年末3.09%，仍是稳定理财收入。有观点认为高质押利率可能吸引更多存款，挤压其他链上活动，影响生态长远发展。数据分析显示，总体上不能证明质押活动存在"虹吸效应"。

但在某些短期内，质押活动可能存在"虹吸效应"。例如8月初中旬ETH价格下跌时，更多资金从DeFi流向质押存款。10月中下旬ETH价格上涨时，资金同时从质押和DeFi活动流出，不存在反向"虹吸"。

2023年以太坊累计燃烧手续费约109.35万ETH。5月燃烧20.46万ETH，为全年最高；10月燃烧4.13万ETH，为全年最低。年末燃烧量再次回升至10万ETH以上。

ETH供应量从1.2053亿下降至1.2018亿，减少约34.18万ETH，降幅约0.28%。2023年ETH总体实现小幅通缩。

供应量平均每日减少939 ETH。供应量日环比变化幅度在减小，通缩趋势微弱，不显著。

12条L2全年TVL平均增长超333%，zkSync Era总收益2226万美元

2023年L2领域快速发展，OP Stack占据大半市场，出现模块化发展、并行EVM、去中心化排序器、第三方DA解决方案等新技术趋势。

34条L2中，各有11条采用Optimistic Rollup和ZK Rollup，8条采用Validium，4条采用Optimium。大多数处于技术早期阶段，17条处于STAGE 0，包括OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknet等热门项目。

L2中TVL最高的是Arbitrum One，达93.70亿美元，其次是OP Mainnet，达60.50亿美元。其他L2的TVL都不超过7亿美元。L2市场份额基本由这两者分享。

2023年新发布的6条L2实现较高TVL增幅，如Manta Pacific增长超5387%，Starknet和Polygon zk EVM增长超2000%。Metis Andromeda和Linea分别增长超688%和488%。早期项目如Arbitrum One、OP Mainnet、Immutable X也实现超200%TVL增幅。

2023年全年累计交易次数最多的是Arbitrum One，超2.75亿次。其次是zkSync Era，超2.18亿次。OP Mainnet超1.36亿次，其他L2累计交易次数不足1亿次。年末Arbitrum One和zkSync Era的TPS一度超过以太坊。

L2用户规模显著增长。独立地址年增幅最高的是Base，增长超7166%。日活跃地址数年增幅最高的是Mantle，增长超886%。

4条主要Rollup类L2中，zkSync Era年收益最高，达2226万美元，Arbitrum达1653万美元。Base和Optimism不到600万美元。L2收入与交易次数不同步，平衡手续费收入和DA成本是未来发展需解决的问题。

已发行代币的高TVL L2中，IMX币价涨幅最高，超454%。METIS和OP涨幅超300%。尽管其他数据亮眼，ARB全年仅上涨14.81%，低于MNT和MATIC。

2024年可能有更多L2项目发行代币，平衡收入成本、为代币提供价值支撑仍是L2发展面临的重要问题。