Friend.Tech社交平台深度分析:代币经济模型与发展前景探讨

Friend.Tech作为SocialFi领域的代表性应用,于2023年8月上线后迅速走红。该平台允许用户将社交影响力代币化,并通过交易获利。本报告基于链上数据分析,深入探讨了Friend.Tech的代币经济模型及其发展前景。

主要发现:

1. 代币价格呈幂次上涨,为KOL带来可观收益,但也限制了粉丝群规模。99.94%账户代币持有量在0-100之间,价格基本在4 ETH以下。

2. 刚性定价机制导致高价代币交易量迅速下降。日均交易次数从首日7次降至1次以下,经济模型可持续性存疑。

3. 明确套利空间吸引大量投机者,贡献90.6%总交易额。但仅18.6%投机者实现正收益,其中半数被10.8%纯投机者获取。

针对Friend.Tech暴露的问题,我们提出以下评论:

1. 经济模型可持续性较低。高价代币交易量下降,项目方需持续招揽新客户维持活跃度。可考虑对高价Keys收取低比例手续费以平衡盈利和交易量。

2. 社交功能具备发展潜力。套利空间促进自发宣传,用户间联系紧密且倾向互惠行为,为SocialFi模式提供良好示范。但用户体验和商业模式仍有提升空间。

一、Friend.Tech简介

Friend.Tech是Web3领域继DeFi和GameFi后最热门的SocialFi概念的代表作。该平台于2023年8月10日上线,允许用户用加密货币交易与他人一对一私聊的资格。

平台玩法:

1. 用户绑定Twitter账号,每个账号对应一组无上限数量的Keys。

2. 用户可免费领取自己的第一个Key激活功能。

3. 购买他人Keys成为持有者,获得一对一私聊资格。

4. 可购买不同用户(包括自己)多份Keys,也可向平台卖出已持有Keys。

Friend.Tech运行在Base链上,Keys持有信息存储在智能合约中,交易使用ETH支付。

二、代币经济模型分析

Friend.Tech采用基于当前代币总持有量的固定价格公式:

• 买入价格:
• 卖出价格:

用户买入需支付10%手续费,卖出只能收回90%。Keys账面价格随持有量幂次增长,但手续费存在导致回本需等待持有量增加10.6%。

该经济模型优势:

1. 避免早期冷启动问题
2. 增加持有者推广积极性
3. 为早期投资者提供获利机会
4. 限制Keys被无限炒高

潜在问题:

1. 吸引大量投机用户和机器人
2. Keys持有者数量有上限
3. 平台活跃度衰减周期短
4. 难以依靠既有用户持续获利

三、链上数据分析

3.1 测试首月表现

Friend.Tech上线首日即录得17,556 Keys创建量、13.6万次交易和超4,000 ETH交易额。8月21日单日交易额峰值超10,000 ETH,交易量52.5万次,项目方单日收入超500 ETH。截至9月19日,总用户数206,706名,Keys创建量203,953,持有量258,859个,交易量3,049,066次,交易额139,530.09 ETH。

3.2 三种主要用户类型

1. 轻度参与者:绝大多数用户,交易频次低、收益有限。
2. 加密货币KOL:构建社区价值,主要通过协议分成获利。
3. 逐利投机者:积极交易热门Keys套利,可能使用机器人。

52.6%用户实现正收益,但仅2.17%收益超0.1 ETH。收益前100名用户占总收益47.9%。

3.3 投机者行为和收益

• 投机者(21.7%用户)贡献78.9%交易量和88.4%交易额
• 仅18.6%投机者为"聪明钱",实现正收益
• 约186个疑似机器人用户,实现28.3%总正收益

3.4 KOL行为与收益

• 86.5%用户有协议收入,4,718名超0.1 ETH
• 收入前3 KOL日均约6,000-8,000 USD
• 99.94%账户Keys持有量<100,价格<0.6 ETH
• 68.1% KOL自持Keys,但套利收益不高

3.5 平台持久性缺失

• Keys价格上涨导致交易停滞
• Keys创建后日均交易次数从7次迅速降至<1次
• 新Keys持续贡献近半数日交易额
• 头部KOL Keys交易量呈下降趋势

3.6 用户间社交网络

• 79.2%用户连接在同一社区
• 用户平均3-4个好友,最大KOL几百个好友
• 好友间联系紧密,互为好友概率41.3%
• 13.5%社交关系互惠(互相购买Keys)

四、总结与展望

4.1 应用缺陷

• 核心功能简单,用户留存吸引力不足
• 存在欺诈、网络故障等技术问题
• 无法限制用户绕过前端直接与合约交互
• 隐私保护存在隐患
• 商业模式易被复制,或面临激烈竞争

4.2 Web3驱动社交网络展望

• Web3发展需吸引非代币炒作用户
• 社交网络用户迁移成本高
• 代币激励是Web3独特优势
• Friend.Tech经济模型可持续性不足
• 如何将投机用户转化为真实用户是关键

总之,Friend.Tech展示了SocialFi模式的潜力,但其经济模型和用户转化仍面临挑战。如何平衡代币激励与真实用户价值,是Web3社交平台亟需解决的问题。