Stellar là một mạng blockchain phi tập trung được thiết kế cho các khoản thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng, chi phí thấp và chuyển nhượng đa tài sản. Mạng lưới này cầu tài chính truyền thống với tài sản kỹ thuật số thông qua đồng tiền gốc Lumens (XLM) và hỗ trợ các phiên bản mã hóa của tài sản thực tế, bao gồm tiền pháp định, hàng hóa và chứng khoán. Khác với các blockchain tập trung vào đầu cơ, Stellar nhấn mạnh tính tiện ích thực tiễn cho việc chuyển tiền, thanh toán giữa các tổ chức và các sáng kiến tài chính bao trùm tại các thị trường mới nổi.
Mạng lưới đã xử lý hàng tỷ giao dịch trong khi duy trì hơn 2.283 ngày thời gian hoạt động liên tục. Kỷ lục này thu hút các tổ chức tài chính truyền thống đang đánh giá cơ sở hạ tầng blockchain. Điểm mạnh của Stellar nằm ở khả năng xử lý các thanh toán đa tiền tệ một cách liền mạch thông qua sàn giao dịch phi tập trung tích hợp và các tính năng thân thiện với quy định hấp dẫn các tổ chức tài chính được quản lý.
Điều gì làm cho Stellar khác biệt với các blockchain khác?
Cách tiếp cận của Stellar đối với hạ tầng blockchain tạo ra những lợi thế rõ ràng cho các ứng dụng tài chính thông qua cơ chế đồng thuận độc đáo và các tính năng tích hợp sẵn.
Điểm khác biệt chính:
Thời gian hoàn tất giao dịch dưới 6 giây mà không cần khai thác tiêu tốn năng lượng
Phí tối thiểu ( khoảng $0.000001 mỗi giao dịch )
Hỗ trợ nhiều tài sản tích hợp và sàn giao dịch phi tập trung
Tính năng tuân thủ cho các tổ chức tài chính được quản lý
So sánh cơ chế đồng thuận
Stellar tự phân biệt mình thông qua Giao thức đồng thuận Stellar (SCP), một hệ thống thỏa thuận Byzantine liên bang đạt được sự đồng thuận mà không cần đến việc khai thác tiêu tốn nhiều năng lượng. Cách tiếp cận này khác biệt đáng kể so với các phương pháp đồng thuận blockchain khác:
Proof-of-Work (Bitcoin): Cần sức mạnh tính toán khổng lồ và tiêu thụ năng lượng để xác thực giao dịch thông qua cuộc cạnh tranh khai thác.
Bằng chứng cổ phần (Ethereum): Tập trung quyền xác thực giữa những người nắm giữ token lớn, những người đặt tài sản để tham gia vào sự đồng thuận
Consenso Liên Bang (Stellar): Cho phép các nút hình thành "quorum" đáng tin cậy để xác thực giao dịch tập thể mà không lãng phí năng lượng hoặc tập trung tài sản.
Mạng lưới xử lý các giao dịch trong chưa đầy 6 giây với sự đảm bảo tính cuối cùng ngay khi được xác nhận, trung bình 5,67 giây cho thời gian đóng sổ cái. Tốc độ này xuất phát từ thiết kế của SCP, loại bỏ đặc điểm tính cuối cùng xác suất của các mạng kiểu Bitcoin. Khi một giao dịch Stellar được xác nhận, việc đảo ngược trở nên không thể. Sự chắc chắn đó là rất quan trọng cho các ứng dụng tài chính.
Chi phí giao dịch vẫn ở mức tối thiểu khoảng 0.00001 XLM ( khoảng $0.000001), làm cho việc thanh toán vi mô trở nên khả thi về mặt kinh tế. Cấu trúc phí này ngăn chặn spam trong khi cho phép các trường hợp sử dụng như chuyển tiền, nơi mà từng phần nhỏ của một xu đều quan trọng. Mô hình giá này tương phản mạnh mẽ với phí gas biến đổi của Ethereum, tăng vọt trong thời gian tắc nghẽn mạng.
Các Tính Năng và Khả Năng Cốt Lõi
Việc token hóa tài sản tích hợp sẵn là điểm khác biệt của Stellar so với các loại tiền điện tử tập trung vào thanh toán. Người dùng có thể phát hành các token tùy chỉnh đại diện cho bất cứ thứ gì từ tiền pháp định đến cổ phiếu của công ty mà không cần triển khai hợp đồng thông minh. Chức năng gốc này đơn giản hóa quy trình so với các lựa chọn cần lập trình phức tạp.
Các tính năng tuân thủ của mạng lưới đáp ứng nhu cầu của các tổ chức thông qua một số công cụ chính:
Kiểm soát tài sản cho phép các nhà phát hành ủy quyền hoặc hạn chế các tài khoản cụ thể
Khả năng giám sát giao dịch cho các yêu cầu báo cáo quy định
Hạn chế tài khoản được ủy quyền giúp đáp ứng các tiêu chuẩn biết khách hàng của bạn (KYC)
Giới hạn địa lý để tuân thủ các quy định tài chính khu vực
Những công cụ này cho phép các tổ chức tài chính đáp ứng các yêu cầu quy định trong khi tận dụng những lợi ích của công nghệ blockchain. Chúng giải quyết một rào cản chính ngăn cản tài chính truyền thống áp dụng cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Quỹ Phát triển Stellar đã định hình mạng lưới này như thế nào?
Quỹ phi lợi nhuận đứng sau Stellar đã ưu tiên việc bao gồm tài chính hơn là tối đa hóa lợi nhuận từ ngày đầu tiên.
Nguồn gốc của Quỹ
Stellar có nguồn gốc từ năm 2014 khi Jed McCaleb, đồng sáng lập của Ripple, khởi động dự án cùng với Joyce Kim thông qua tổ chức phi lợi nhuận Stellar Development Foundation (SDF). Ban đầu được phân nhánh từ mã nguồn của Ripple, Stellar nhanh chóng tách ra để ưu tiên phát triển mã nguồn mở và tiếp cận tài chính cho các nhóm dân cư chưa được ngân hàng phục vụ trên toàn thế giới.
Mạng lưới được ra mắt vào tháng 7 năm 2014 với việc phân phối ban đầu 100 tỷ $XLM nhằm thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi. Hầu hết các đợt phát hành tiền điện tử đều có lợi cho các nhà đầu tư sớm. Stellar đã chọn một cách tiếp cận khác. Quỹ đã phân bổ 85% token cho việc phân phối công khai thông qua các chương trình tặng quà, quan hệ đối tác và các khoản tài trợ phát triển, với 15% còn lại hỗ trợ cho hoạt động của SDF.
Cấu trúc phi lợi nhuận của SDF đảm bảo sự tập trung vào việc bao gồm tài chính thay vì tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư mạo hiểm. Có trụ sở tại San Francisco, quỹ này đã cấp hơn 630 khoản tài trợ kể từ tháng 9 năm 2023. Cách tiếp cận này hỗ trợ phát triển hệ sinh thái mà không có áp lực lợi nhuận thúc đẩy nhiều dự án blockchain hướng tới đầu cơ thay vì tiện ích.
Một số thống kê, Hỗ trợ đã phát hành, Số lượng cầu vào/ra, Thời gian đóng sổ trung bình. (stellar.org)
Cột mốc phát triển chính
Nhiều khoảnh khắc then chốt đã biến Stellar từ một nhánh của Ripple thành một blockchain độc lập tập trung vào thanh toán:
2015: Ra mắt Giao thức Đồng thuận Stellar (SCP), đại diện cho sự khởi đầu hoàn toàn mới so với cơ chế đồng thuận của Ripple thông qua bỏ phiếu liên bang, cho phép xác thực nhanh hơn và an toàn hơn.
2017: Hợp tác với IBM và KlickEx để phát triển một giải pháp thanh toán xuyên biên giới dựa trên blockchain, đã phát triển thành World Wire ( được thử nghiệm vào năm 2017 và chính thức ra mắt vào năm 2019), cho thấy sự quan tâm sớm của các tổ chức đối với công nghệ của Stellar.
2017: Những tích hợp đầu tiên với các tổ chức neo ( như Tempo cho EUR), cung cấp các lệnh fiat ban đầu, tạo nền tảng cho việc chuyển đổi tiền tệ liền mạch, sau này mở rộng ra hơn 180 quốc gia thông qua các đối tác như MoneyGram
2023: Mở rộng vào tài chính phi tập trung thông qua hợp đồng thông minh qua nền tảng Soroban, biến Stellar từ một mạng thanh toán thuần túy thành một blockchain lập trình có khả năng hỗ trợ các ứng dụng tài chính phức tạp.
Công nghệ nào hỗ trợ hạ tầng thanh toán của Stellar?
Giao thức đồng thuận Stellar đại diện cho một bước đột phá trong thiết kế đồng thuận blockchain, cho phép giao dịch nhanh chóng và an toàn mà không cần các yêu cầu khai thác hoặc đặt cọc truyền thống.
Kiến trúc đồng thuận
Về bản chất, Stellar hoạt động như một blockchain layer-1 được tối ưu hóa cho việc thanh toán và phát hành tài sản thay vì tính toán tổng quát. Giao thức Đồng thuận Stellar đại diện cho đổi mới kỹ thuật quan trọng nhất của mạng. Nó cho phép đồng thuận thông qua việc bỏ phiếu liên bang, loại bỏ tác động môi trường của việc khai thác proof-of-work và những rủi ro tập trung tài sản liên quan đến các hệ thống proof-of-stake.
Với SCP, các nút chọn các đối tác đáng tin cậy của riêng họ, tạo ra các mạng lưới tin cậy chồng chéo nhau để bảo mật Stellar một cách tập thể. Thiết kế này cho phép đồng thuận dưới 6 giây với các đảm bảo về tính cuối cùng toán học.
Các thành phần mạng
Kiến trúc của mạng bao gồm một số thành phần chính cho phép nó hoạt động:
Sổ cái: Đóng vai trò là các bản ghi không thể thay đổi được cập nhật mỗi vài giây, theo dõi số dư tài khoản, các đề nghị còn lại trên sàn giao dịch phi tập trung, và các quyền sở hữu tài sản. Mỗi sổ cái xây dựng dựa trên sổ cái trước đó, tạo ra một lịch sử có thể kiểm tra được của tất cả hoạt động trên mạng.
Horizon API: Cung cấp một giao diện RESTful mà các nhà phát triển sử dụng để tương tác với blockchain. API tiêu chuẩn hóa này đơn giản hóa việc tích hợp so với các mạng yêu cầu triển khai nút tùy chỉnh, cho phép phát triển ứng dụng nhanh hơn và bảo trì dễ dàng hơn.
Stellar Core: Đại diện cho phần mềm nút duy trì sổ cái và xử lý giao dịch. Các tổ chức có thể vận hành nút riêng của họ để tham gia vào sự đồng thuận hoặc chỉ cần sử dụng API để xây dựng ứng dụng mà không cần vận hành cơ sở hạ tầng.
Stellar hỗ trợ việc token hóa tài sản gốc mà không cần triển khai hợp đồng thông minh. Người dùng có thể phát hành token tùy chỉnh bằng cách gửi một giao dịch đơn giản xác định các tham số tài sản, các đường tín nhiệm kiểm soát việc phân phối, và các cài đặt ủy quyền cho phép các tính năng tuân thủ. Cách tiếp cận này loại bỏ sự phức tạp và chi phí gas liên quan đến hợp đồng token trên các nền tảng khác.
Giao dịch nguyên tử đảm bảo thực hiện tất cả hoặc không có gì trên nhiều thao tác. Một giao dịch Stellar duy nhất có thể bao gồm lên đến 100 thao tác - thanh toán, đề nghị và sửa đổi tài khoản - mà hoặc tất cả đều thành công hoặc tất cả đều thất bại cùng nhau. Tính nguyên tử này cho phép các quy trình tài chính phức tạp nhiều bước mà không có rủi ro của việc thực hiện một phần.
Sàn giao dịch phi tập trung tích hợp cho phép giao dịch trực tiếp giữa bất kỳ tài sản nào được phát hành trên mạng thông qua sổ lệnh và tạo thị trường tự động. Các giao thức DEX bên ngoài yêu cầu triển khai riêng biệt và token quản trị. Sàn giao dịch của Stellar hoạt động như một tính năng cốt lõi của mạng, có thể truy cập bởi bất kỳ người dùng nào.
Tại sao chọn Stellar cho thanh toán xuyên biên giới?
Các chuyển khoản quốc tế truyền thống gặp phải những hạn chế đáng kể mà Stellar trực tiếp giải quyết thông qua cơ sở hạ tầng phi tập trung và khả năng đa tài sản của nó.
Vấn đề thanh toán truyền thống
Thiết kế của Stellar trực tiếp giải quyết các vấn đề gây khó khăn cho các thanh toán xuyên biên giới truyền thống, khiến chúng chậm, tốn kém và không minh bạch. Mạng lưới cho phép tiền di chuyển giữa các quốc gia chỉ trong vài giây thay vì vài ngày. Nó cung cấp tính minh bạch hoàn toàn trong giao dịch và giảm đáng kể chi phí.
Các chuyển khoản quốc tế truyền thống thường liên quan đến nhiều ngân hàng trung gian. Mỗi ngân hàng đều thêm phí và độ trễ trong việc xử lý. Một khoản thanh toán từ Hoa Kỳ sang Philippines có thể đi qua các ngân hàng ở New York, Singapore và Manila. Mỗi ngân hàng trung gian mất từ 1-3 ngày để xử lý và tính phí từ $10-50. Stellar loại bỏ những ngân hàng trung gian này bằng cách cho phép chuyển khoản trực tiếp qua mạng lưới phi tập trung của nó.
Giải pháp thanh toán của Stellar
Hỗ trợ nhiều tài sản của mạng lưới cho phép người dùng gửi bất kỳ loại tiền tệ nào và nhận được loại tiền tệ mà họ ưa thích thông qua việc chuyển đổi tự động. Ai đó có thể gửi USD từ một tài khoản ngân hàng ở Hoa Kỳ. Người nhận có thể nhận peso Philippines trong ví địa phương của họ. Việc chuyển đổi diễn ra một cách liền mạch thông qua cầu Stellar.
Thanh toán theo đường dẫn đại diện cho một trong những tính năng mạnh mẽ nhất của Stellar trong việc chuyển tiền quốc tế. Mạng lưới tự động tìm các lộ trình tối ưu cho việc chuyển đổi tiền tệ bằng cách phân tích tính thanh khoản có sẵn trên nhiều cặp giao dịch. Nếu không có thị trường trực tiếp từ USD sang peso, Stellar có thể chuyển hướng qua XLM hoặc các tài sản lỏng khác để đạt được tỷ giá hối đoái tốt hơn.
Các tính năng tuân thủ giải quyết các yêu cầu quy định mà các tổ chức tài chính truyền thống phải đối mặt khi hoạt động xuyên biên giới:
Biết khách hàng của bạn (KYC) tích hợp cho các nhà phát hành tài sản và các tổ chức neo
Khả năng giám sát giao dịch cho sự tuân thủ chống rửa tiền
Hạn chế về địa lý giúp các tổ chức đáp ứng các yêu cầu quy định khu vực
Kiểm soát ủy quyền tài sản cho phép quản lý tài sản kỹ thuật số tuân thủ.
Việc triển khai thực tế chứng minh những lợi ích lý thuyết này **Sự tích hợp của MoneyGram với Stellar cho phép chuyển tiền mặt thành kỹ thuật số tại nhiều quốc gia. Người dùng có thể gửi tiền mặt tại các địa điểm vật lý và nhận tài sản kỹ thuật số ngay lập tức. Ủy viên Cao cấp Liên Hợp Quốc về người tị nạn (UNHCR) sử dụng Stellar Aid Assist cho các khoản thanh toán nhân đạo tại Ukraine. Hệ thống phân phối viện trợ trực tiếp đến người thụ hưởng mà không cần hạ tầng ngân hàng truyền thống.
Mạng lưới của Stellar an toàn và đáng tin cậy như thế nào?
An ninh mạng không chỉ giới hạn trong các thông số kỹ thuật mà còn bao gồm hiệu suất hoạt động đã được chứng minh qua nhiều năm hoạt động liên tục.
Kiến trúc Bảo mật
Mô hình bảo mật của Stellar khác biệt cơ bản so với các mạng blockchain khác thông qua phương pháp đồng thuận liên bang. Điều này loại bỏ các vectơ tấn công phổ biến trong khi duy trì các đảm bảo bảo mật mạnh mẽ. Mạng lưới đã hoạt động liên tục trong hơn sáu năm mà không gặp sự cố hoặc vi phạm bảo mật.
Giao thức đồng thuận Stellar cung cấp khả năng chịu lỗi Byzantine, nghĩa là mạng vẫn hoạt động đúng ngay cả khi có tới một phần ba các nút hoạt động ác ý hoặc hoàn toàn thất bại. Sự kiên cường này đến từ thiết kế dựa trên số lượng tối thiểu. Các nút trung thực luôn có thể đạt được sự đồng thuận miễn là họ duy trì kết nối với các thành viên trung thực khác.
Khác với các mạng chứng minh công việc dễ bị tấn công 51% hoặc các hệ thống chứng minh cổ phần gặp rủi ro từ các chủ sở hữu token lớn, mô hình liên bang của SCP phân phối niềm tin qua nhiều tổ chức độc lập khác nhau. Các tổ chức tài chính lớn, công ty công nghệ và các tổ chức học thuật vận hành các nút xác thực, tạo ra các mạng lưới niềm tin đa dạng mà không có thực thể nào kiểm soát.
Độ tin cậy hoạt động
Cách tiếp cận của mạng lưới để nâng cấp cho thấy thiết kế chú trọng đến an ninh của nó. Các thay đổi giao thức yêu cầu sự đồng thuận rộng rãi giữa các xác thực trước khi thực hiện, ngăn chặn việc cập nhật vội vàng có thể gây ra lỗ hổng. Các chuẩn bị cho Giao thức 23 gần đây đã bao gồm việc xác thực testnet toàn diện và xem xét của cộng đồng trước cuộc bỏ phiếu chính thức dự kiến vào tháng 9 năm 2025.
Việc kiểm tra căng thẳng trong thế giới thực đã xác thực độ tin cậy của Stellar trong các điều kiện thách thức. Mạng lưới đã xử lý 19,6 tỷ giao dịch chỉ trong Q2 2025, trong khi vẫn duy trì hiệu suất ổn định. Các giao dịch hàng ngày thường vượt quá hàng triệu mà không làm giảm tốc độ xử lý giao dịch hoặc tăng phí một cách đáng kể.
Cơ chế bảo mật kinh tế
Các biện pháp bảo vệ kinh tế bổ sung cho các tính năng bảo mật kỹ thuật.
Số dư tài khoản tối thiểu: yêu cầu 0.5 XLM ngăn chặn spam tài khoản rác trong khi vẫn giữ cho người dùng ở các thị trường mới nổi có thể truy cập.
Tăng cường phí động: Phí giao dịch tự động điều chỉnh dựa trên tải mạng, hạn chế khả năng tấn công spam trong các khoảng thời gian hoạt động cao.
Kiểm toán bảo mật độc lập: Các đánh giá mã thường xuyên từ các công ty bên ngoài và đánh giá đồng nghiệp liên tục thông qua phát triển mã nguồn mở
Các cuộc kiểm toán bảo mật từ các công ty độc lập thường xuyên xem xét mã nguồn và triển khai đồng thuận của Stellar. Tính chất mã nguồn mở của mạng cho phép đánh giá liên tục từ cộng đồng phát triển toàn cầu, giúp xác định các vấn đề tiềm ẩn trước khi chúng ảnh hưởng đến các hệ thống sản xuất.
Stellar có cung cấp khả năng lập trình hợp đồng thông minh không?
Nền tảng Soroban mang lại chức năng lập trình cho hạ tầng thanh toán của Stellar.
Stellar đã giới thiệu hợp đồng thông minh lập trình được thông qua nền tảng Soroban vào năm 2023. Điều này đã mở rộng mạng lưới vượt ra ngoài nguồn gốc tập trung vào thanh toán của nó sang tài chính phi tập trung và phát triển ứng dụng phức tạp. Máy ảo của Ethereum ưu tiên tính toán tổng quát. Soroban nhằm mục tiêu các trường hợp sử dụng tài chính cụ thể, nơi tốc độ và chi phí quan trọng hơn là sự linh hoạt tính toán không giới hạn.
Được xây dựng bằng ngôn ngữ lập trình Rust, Soroban nhấn mạnh sự an toàn bộ nhớ và tối ưu hóa hiệu suất. Kiểm tra lỗi tại thời điểm biên dịch của Rust ngăn chặn nhiều lỗi lập trình phổ biến dẫn đến các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh. Các trừu tượng không tốn chi phí của nó cho phép thực thi hiệu quả mà không làm giảm năng suất của nhà phát triển.
Nền tảng tích hợp liền mạch với hạ tầng thanh toán hiện có của Stellar. Hợp đồng thông minh có thể tương tác trực tiếp với các tài sản gốc, sàn giao dịch tích hợp và các tính năng thanh toán xuyên biên giới. Sự tích hợp này loại bỏ sự phức tạp của việc cầu nối giữa các giao thức DeFi riêng biệt và các hệ thống thanh toán cơ sở mà các nền tảng khác gặp phải.
Cấu trúc phí của Soroban vẫn giữ được tính dự đoán và thấp hơn so với chi phí gas biến đổi của Ethereum. Phí thực thi hợp đồng thông minh thường chỉ tốn một phần nhỏ của một xu. Điều này cho phép các ứng dụng như cho vay vi mô, bảo hiểm giá trị nhỏ, và chiến lược giao dịch thường xuyên trở nên không khả thi về mặt kinh tế trên các mạng có phí cao.
Giao thức DeFi trên Soroban
Blend Protocol hoạt động như một trung tâm cho vay và mượn, cho phép người dùng cung cấp tài sản để nhận lãi hoặc vay dựa trên tài sản thế chấp. Giao thức tận dụng hỗ trợ đa tài sản của Stellar để tạo ra các thị trường cho vay cho nhiều loại tiền tệ hơn chỉ XLM.
Mạng AQUA cung cấp quản trị phi tập trung và các ưu đãi thanh khoản cho hệ sinh thái Stellar. Người dùng có thể đặt tài sản để tham gia vào quản trị giao thức trong khi kiếm được phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản cho sàn giao dịch phi tập trung của mạng.
Những hạn chế của hợp đồng thông minh phản ánh sự tập trung của Soroban vào các ứng dụng tài chính hơn là tính toán tổng quát. Nền tảng này không hỗ trợ các thao tác tính toán tốn kém, chẳng hạn như học máy hay mô phỏng phức tạp, mà thay vào đó tối ưu hóa cho việc xử lý giao dịch và các mô hình quản lý tài sản thường thấy trong dịch vụ tài chính.
Đến giữa năm 2025, Soroban đã xử lý hơn 100 triệu giao dịch hợp đồng thông minh, cho thấy sự gia tăng trong việc áp dụng của các nhà phát triển và sự tham gia của người dùng. Việc tích hợp của nền tảng với hạ tầng tài chính truyền thống, được hỗ trợ bởi các tính năng tuân thủ của Stellar, tạo ra cơ hội cho các ứng dụng DeFi được quản lý mà vẫn gặp khó khăn trong việc triển khai trên các mạng khác.
Các tổ chức hiện đang sử dụng mạng lưới Stellar như thế nào?
Sự áp dụng trong thế giới thực chứng minh giá trị thực tiễn của Stellar trong nhiều lĩnh vực, từ tài chính truyền thống đến phân phối viện trợ nhân đạo.
Các Đối Tác Tổ Chức Lớn
Việc áp dụng Stellar trong các tổ chức chứng minh sức hấp dẫn của mạng lưới cho các ứng dụng quan trọng trong nhiều lĩnh vực khác nhau:
MoneyGram International: Cho phép chuyển tiền mặt sang tài sản kỹ thuật số qua nhiều quốc gia, cho phép người dùng gửi tiền mặt tại các địa điểm vật lý và nhận tài sản kỹ thuật số ngay lập tức.
Circle (USDC): Mang đến stablecoin lớn thứ hai cho Stellar, cung cấp khả năng tiếp xúc với đô la đáng tin cậy cho người dùng trên toàn thế giới mà không cần cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống
UNHCR: Sử dụng Stellar Aid Assist cho các khoản thanh toán nhân đạo tại Ukraine, phân phối hỗ trợ trực tiếp đến người thụ hưởng mà không cần cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống.
Paxos đã nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý từ Sở Dịch vụ Tài chính Bang New York để mở rộng stablecoin PYUSD đến Stellar, mang đến một lựa chọn USD được quản lý lớn khác cho mạng lưới. Quyết định không phản đối này đại diện cho một cột mốc quan trọng đối với việc áp dụng stablecoin cho tổ chức trên hạ tầng của Stellar.
Archax: Nhận được đầu tư từ SDF để mở rộng việc mã hóa tài sản thực, nhắm tới thị trường tài sản được mã hóa trị giá 24 tỷ USD
Các tổ chức tài chính ngày càng xem xét Stellar cho các giải pháp thanh toán xuyên biên giới nhờ vào tính rõ ràng về quy định và các tính năng tuân thủ của nó. Tình trạng hàng hóa của mạng lưới cung cấp các khung pháp lý rõ ràng hơn cho việc áp dụng của các tổ chức so với các loại tiền điện tử được phân loại là chứng khoán.
Hệ thống neo của mạng bao gồm hơn 450.000 cầu chuyển đổi tiền mặt sang tiền điện tử trên toàn cầu, tạo ra cơ sở hạ tầng cho phép chuyển đổi tiền tệ địa phương. Người dùng không cần phải hiểu công nghệ blockchain một cách trực tiếp.
Lợi ích Mạng Stellar (Stellar.org)
Những cập nhật giao thức gần đây nào đang nâng cao khả năng của Stellar?
Việc phát triển đang diễn ra liên tục để nâng cao nền tảng kỹ thuật của Stellar trong khi mở rộng chức năng cho các nhà phát triển và người dùng.
Cải tiến kỹ thuật Giao thức 23
Giao thức 23 đại diện cho bản nâng cấp kỹ thuật quan trọng nhất của Stellar dự kiến vào cuối năm 2025. Cập nhật này giới thiệu các cải tiến hiệu suất và các tính năng thân thiện với nhà phát triển nhằm giải quyết các hạn chế hiện tại trong khi vẫn duy trì tính tương thích ngược.
Các cải tiến kỹ thuật chính bao gồm một số tiến bộ lớn:
Sự kiện hồi tố: Cho phép các ứng dụng truy cập dữ liệu giao dịch lịch sử một cách hiệu quả hơn thông qua các API tiêu chuẩn hóa, loại bỏ yêu cầu đồng bộ hóa full-node tốn kém.
Tối ưu hóa hiệu suất: Đặt mục tiêu thông lượng giao dịch và hiệu quả thực thi hợp đồng thông minh để hỗ trợ sự chấp nhận ngày càng tăng mà không cần tăng tài nguyên tương ứng.
Khả năng cuộn vô hạn: Cho phép các ứng dụng duyệt các tập dữ liệu lớn trong các điểm cuối RPC mà không gặp phải độ phức tạp của phân trang.
Công cụ phát triển: Giảm thời gian phát triển cho các ứng dụng ví và trình khám phá blockchain thông qua các giải pháp điều hướng dữ liệu cải tiến
Việc đặt lại testnet đã hoàn tất vào ngày 14 tháng 8 năm 2025, nhằm chuẩn bị cho cuộc bỏ phiếu nâng cấp mainnet dự kiến vào ngày 3 tháng 9. Việc đặt lại này cho phép các nhà phát triển thử nghiệm các ứng dụng với phiên bản giao thức mới, đồng thời cung cấp thời gian cho các nhà vận hành xác thực nâng cấp cơ sở hạ tầng của họ trước khi triển khai sản xuất.
Những Thách Thức nào mà Stellar Đối Mặt trong Thị Trường Hiện Nay?
Giống như tất cả các mạng blockchain, Stellar phải điều hướng các áp lực cạnh tranh và rào cản chấp nhận trong khi duy trì những lợi thế cốt lõi của mình.
Các Rào Cản Tăng Trưởng Chính
Mặc dù đạt được nhiều thành tựu, Stellar phải đối mặt với một số thách thức có thể hạn chế sự phát triển và vị trí cạnh tranh trong bối cảnh blockchain ngày càng đông đúc.
Mạng lưới đang phải đối mặt với nhiều thách thức về cạnh tranh và sự chấp nhận:
Cuộc thi hiệu suất: Solana xử lý hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây với thời gian xác nhận dưới một giây, trong khi các mạng mới hơn như Aptos và Sui hứa hẹn thông lượng còn cao hơn.
Sự không chắc chắn về quy định: Các quy định mới về stablecoin có thể áp đặt chi phí tuân thủ cho các nhà phát hành tài sản hoặc hạn chế một số loại tài sản được mã hóa.
Quan ngại về sự tập trung: Hệ thống neo yêu cầu người dùng tin tưởng vào các tổ chức bên ngoài để tích hợp tiền pháp định, tạo ra các điểm thất bại tiềm ẩn.
Sự chấp nhận thị trường phát triển hạn chế: Người dùng tại Mỹ và châu Âu có quyền truy cập vào các hệ thống thanh toán hiệu quả như FedNow và SEPA cung cấp các lợi ích tương tự thông qua cơ sở hạ tầng truyền thống.
Hạn chế của hệ sinh thái nhà phát triển: Cộng đồng nhỏ hơn dẫn đến ít thư viện mã, hướng dẫn và tích hợp bên thứ ba hơn so với các nền tảng trưởng thành như Ethereum
Thời gian thanh toán dưới 6 giây của Stellar phù hợp với hầu hết các ứng dụng thanh toán, nhưng các nhà phát triển xây dựng ứng dụng giao dịch tần suất cao hoặc trò chơi có thể chọn các lựa chọn thay thế với các đặc tính hiệu suất vượt trội hơn. Thiết kế tập trung vào tiện ích của mạng cũng hạn chế sự quan tâm đầu cơ, điều này thu hút sự chú ý và đầu tư vào các loại tiền điện tử khác.
Các hiệu ứng mạng ủng hộ các nền tảng đã được thiết lập với lượng người dùng lớn và hệ sinh thái ứng dụng. Lợi thế người tiên phong của Ethereum trong hợp đồng thông minh và nhận diện thương hiệu của Bitcoin như vàng kỹ thuật số tạo ra những rào cản cạnh tranh mà các mạng lưới mới hơn gặp khó khăn để vượt qua, ngay cả khi có các thông số kỹ thuật vượt trội.
Stellar so với Ripple và các mạng thanh toán khác như thế nào?
Sự khác biệt triết học và các triển khai kỹ thuật đã phân tách Stellar khỏi các đối thủ cạnh tranh, tạo ra các vị trí thị trường và trường hợp sử dụng khác biệt.
So sánh Stellar và Ripple
Mối quan hệ của Stellar với Ripple xuất phát từ nguồn gốc chung của họ, nhưng những khác biệt cơ bản trong triết lý và triển khai đã tạo ra các mạng lưới riêng biệt phục vụ các phân khúc thị trường khác nhau.
Cả hai mạng lưới đều nhằm vào thanh toán xuyên biên giới và việc áp dụng của các tổ chức. Tuy nhiên, Ripple chủ yếu tập trung vào việc hợp tác với các ngân hàng và tổ chức tài chính đã được thiết lập, trong khi Stellar nhấn mạnh việc bao gồm tài chính cho các dân cư chưa được phục vụ đầy đủ. Sự khác biệt về triết lý này định hình các phương pháp tiếp cận của họ đối với phát triển công nghệ và các mối quan hệ đối tác kinh doanh.
Ledger $XRP của Ripple sử dụng một cơ chế đồng thuận khác dựa trên một tập hợp nhỏ các xác thực viên đáng tin cậy, có thể cho phép xử lý giao dịch nhanh hơn nhưng lại gây ra lo ngại về tính phi tập trung. Đồng thuận liên bang của Stellar phân phối niềm tin qua nhiều tổ chức trong khi vẫn duy trì các đảm bảo về khả năng chịu lỗi Byzantine.
Cảnh quan pháp lý tạo ra sự phân biệt đáng kể giữa hai mạng lưới. Ripple đã phải đối mặt với kiện tụng của SEC liên quan đến việc phân loại XRP là một chứng khoán. XLM của Stellar thường được coi là hàng hóa hơn là chứng khoán trong các cuộc thảo luận quy định của Hoa Kỳ. Sự rõ ràng về quy định này mang lại lợi thế cho Stellar trong việc chấp nhận thể chế trong các thị trường của Hoa Kỳ.
Phân Tích Cảnh Quan Cạnh Tranh
So với các mạng thanh toán truyền thống như SWIFT, cả hai blockchain đều mang lại những lợi thế đáng kể về tốc độ, chi phí và tính minh bạch. Các giao dịch SWIFT thường mất từ 1-5 ngày làm việc cho các chuyển khoản quốc tế. Stellar và Ripple xử lý thanh toán chỉ trong vài giây. Tuy nhiên, các mạng truyền thống được hưởng lợi từ các mối quan hệ đã được thiết lập với các ngân hàng toàn cầu và các khung pháp lý mà các mạng blockchain vẫn đang phát triển.
Hệ thống thanh toán dựa trên stablecoin, như những hệ thống được xây dựng trên Ethereum, có những sự đánh đổi khác nhau. Ethereum cung cấp khả năng lập trình cao hơn thông qua hợp đồng thông minh, nhưng phí giao dịch biến động và thời gian xác nhận chậm hơn khiến nó kém phù hợp cho các khoản thanh toán có giá trị nhỏ. Phí giao dịch dự đoán được và thời gian thanh toán nhanh chóng của Stellar tạo ra lợi thế cho việc chuyển tiền và thanh toán vi mô.
Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDCs) đại diện cho một nguồn cạnh tranh tiềm năng khi chính phủ phát triển các phiên bản kỹ thuật số của tiền tệ quốc gia. Tuy nhiên, CBDCs thường hoạt động trong các khu vực pháp lý đơn lẻ, trong khi hỗ trợ nhiều tài sản của Stellar cho phép chuyển đổi liền mạch giữa các loại tiền tệ kỹ thuật số khác nhau, có khả năng định vị nó như một cơ sở hạ tầng cho chức năng xuyên biên giới của CBDC.
Công nghệ của Stellar có thể dẫn đến đâu trong những năm tới?
Nhiều lĩnh vực phát triển mang đến cơ hội cho việc mở rộng áp dụng và chức năng trong tài chính tổ chức, tích hợp chuỗi chéo và thâm nhập thị trường mới nổi.
Tiến bộ hạ tầng kỹ thuật
Việc triển khai Giao thức 23 sẽ mở ra những khả năng mới cho các nhà phát triển ứng dụng thông qua việc cải thiện khả năng truy cập dữ liệu lịch sử và nâng cao khả năng hợp đồng thông minh. Những cải tiến kỹ thuật này dự kiến sẽ giảm chi phí phát triển và cho phép tạo ra những ứng dụng DeFi tinh vi hơn có thể cạnh tranh hiệu quả với các sản phẩm trên các nền tảng khác.
Việc mã hóa tài sản thực đại diện cho một cơ hội tăng trưởng đáng kể khi tài chính truyền thống ngày càng áp dụng hạ tầng blockchain. Sự hợp tác của Archax với SDF có thể thiết lập Stellar trở thành nền tảng ưa thích để mã hóa các quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu doanh nghiệp và các tài sản tổ chức khác. Thành công trong lĩnh vực này có thể mang hàng tỷ tài sản mới vào mạng lưới.
Sự tham gia gần đây của SDF vào Hiệp hội ERC-3643 thể hiện cam kết thúc đẩy các tiêu chuẩn mở cho tài sản thế giới thực được mã hóa, tập trung vào việc tuân thủ và khả năng tương tác giữa các mạng blockchain khác nhau. Sự hợp tác này đặt Stellar ở vị trí tiên phong trong nỗ lực mã hóa tài sản thể chế.
Tăng Trưởng Đa Tài Sản và Liên Chuỗi
Việc tích hợp chuỗi chéo thông qua NEAR Intents và các giải pháp khả năng tương tác khác nên mở rộng tầm với của Stellar ra ngoài hệ sinh thái gốc của nó. Stellar hiện đã hoạt động trên NEAR Intents, cho phép trao đổi liền mạch từ hơn 20 blockchain trực tiếp vào Stellar USDC mà không gặp rủi ro hoặc độ phức tạp của cầu truyền thống. Cách tiếp cận "không khóa, không Người quản lý" này đối với khả năng tương tác đa chuỗi cho phép người dùng truy cập thanh khoản trên nhiều mạng khác nhau trong khi hưởng lợi từ phí thấp và thời gian thanh toán nhanh của Stellar, có thể làm tăng nhu cầu XLM như một loại tiền tệ cầu.
Hội nghị Meridian 2025 tại Rio thể hiện sự hiện diện quốc tế ngày càng tăng của Stellar, đặc biệt ở Mỹ Latinh, nơi các thị trường kiều hối đại diện cho những cơ hội tự nhiên để áp dụng. Sự lãnh đạo tư tưởng gần đây tại SALTConf, nơi CEO Denelle Dixon ủng hộ các tiêu chuẩn chung và các đường ray mở trong tương lai đa chuỗi, củng cố vị thế của Stellar trong việc thúc đẩy cơ sở hạ tầng blockchain tương tác. Các đối tác với các tổ chức tài chính khu vực hoặc các công ty fintech có thể tăng tốc độ áp dụng trong các hành lang có khối lượng cao như chuyển tiền từ Mexico sang Mỹ.
Kết luận
Stellar đã phát triển từ một blockchain tập trung vào thanh toán thành một cơ sở hạ tầng tài chính chuyên dụng, ưu tiên tính hữu dụng trong thế giới thực hơn là giao dịch đầu cơ. Sự kết hợp giữa thời gian thanh toán nhanh, phí thấp có thể dự đoán và các tính năng thân thiện với tuân thủ tạo ra một nền tảng thực tiễn cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, token hóa tài sản, và các ứng dụng tài chính phi tập trung phục vụ cho người dùng tổ chức và cá nhân trên toàn cầu.
Mạng lưới xử lý hàng tỷ giao dịch trong khi duy trì thời gian hoạt động liên tục và đồng thuận tiết kiệm năng lượng mà không hy sinh tính bảo mật. Việc áp dụng của các doanh nghiệp, các trường hợp sử dụng nhân đạo, và sự đa dạng ngày càng tăng của stablecoin cho thấy những ứng dụng thực tiễn hơn là những lời hứa lý thuyết. Khi các tổ chức truyền thống đánh giá cơ sở hạ tầng blockchain cho các hệ thống quan trọng cho nhiệm vụ, độ tin cậy và sự rõ ràng về quy định của Stellar mang lại lợi thế cạnh tranh.
Để biết thêm thông tin về công nghệ và sự phát triển của hệ sinh thái Stellar, hãy truy cập trang web chính thức của Stellar và theo dõi @StellarOrg trên X để nhận những cập nhật mới nhất.
Nguồn
Stellar Official X @StellarOrg - Tin tức mới nhất và thông báo về hệ sinh thái
Giấy trắng Kỹ thuật Giao thức Đồng thuận Stellar - Chi tiết thiết kế và triển khai SCP
Tài liệu Hỗ trợ Trợ giúp của UNHCR Stellar - Ứng dụng blockchain nhân đạo
Thông báo tích hợp Circle USDC - Chi tiết triển khai Stablecoin (blog)
Tài liệu về nền tảng hợp đồng thông minh Soroban - thông số kỹ thuật
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hướng Dẫn Stellar XLM: Thanh Toán Blockchain Xuyên Biên Giới
Stellar là một mạng blockchain phi tập trung được thiết kế cho các khoản thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng, chi phí thấp và chuyển nhượng đa tài sản. Mạng lưới này cầu tài chính truyền thống với tài sản kỹ thuật số thông qua đồng tiền gốc Lumens (XLM) và hỗ trợ các phiên bản mã hóa của tài sản thực tế, bao gồm tiền pháp định, hàng hóa và chứng khoán. Khác với các blockchain tập trung vào đầu cơ, Stellar nhấn mạnh tính tiện ích thực tiễn cho việc chuyển tiền, thanh toán giữa các tổ chức và các sáng kiến tài chính bao trùm tại các thị trường mới nổi.
Mạng lưới đã xử lý hàng tỷ giao dịch trong khi duy trì hơn 2.283 ngày thời gian hoạt động liên tục. Kỷ lục này thu hút các tổ chức tài chính truyền thống đang đánh giá cơ sở hạ tầng blockchain. Điểm mạnh của Stellar nằm ở khả năng xử lý các thanh toán đa tiền tệ một cách liền mạch thông qua sàn giao dịch phi tập trung tích hợp và các tính năng thân thiện với quy định hấp dẫn các tổ chức tài chính được quản lý.
Điều gì làm cho Stellar khác biệt với các blockchain khác?
Cách tiếp cận của Stellar đối với hạ tầng blockchain tạo ra những lợi thế rõ ràng cho các ứng dụng tài chính thông qua cơ chế đồng thuận độc đáo và các tính năng tích hợp sẵn.
Điểm khác biệt chính:
So sánh cơ chế đồng thuận
Stellar tự phân biệt mình thông qua Giao thức đồng thuận Stellar (SCP), một hệ thống thỏa thuận Byzantine liên bang đạt được sự đồng thuận mà không cần đến việc khai thác tiêu tốn nhiều năng lượng. Cách tiếp cận này khác biệt đáng kể so với các phương pháp đồng thuận blockchain khác:
Mạng lưới xử lý các giao dịch trong chưa đầy 6 giây với sự đảm bảo tính cuối cùng ngay khi được xác nhận, trung bình 5,67 giây cho thời gian đóng sổ cái. Tốc độ này xuất phát từ thiết kế của SCP, loại bỏ đặc điểm tính cuối cùng xác suất của các mạng kiểu Bitcoin. Khi một giao dịch Stellar được xác nhận, việc đảo ngược trở nên không thể. Sự chắc chắn đó là rất quan trọng cho các ứng dụng tài chính.
Chi phí giao dịch vẫn ở mức tối thiểu khoảng 0.00001 XLM ( khoảng $0.000001), làm cho việc thanh toán vi mô trở nên khả thi về mặt kinh tế. Cấu trúc phí này ngăn chặn spam trong khi cho phép các trường hợp sử dụng như chuyển tiền, nơi mà từng phần nhỏ của một xu đều quan trọng. Mô hình giá này tương phản mạnh mẽ với phí gas biến đổi của Ethereum, tăng vọt trong thời gian tắc nghẽn mạng.
Các Tính Năng và Khả Năng Cốt Lõi
Việc token hóa tài sản tích hợp sẵn là điểm khác biệt của Stellar so với các loại tiền điện tử tập trung vào thanh toán. Người dùng có thể phát hành các token tùy chỉnh đại diện cho bất cứ thứ gì từ tiền pháp định đến cổ phiếu của công ty mà không cần triển khai hợp đồng thông minh. Chức năng gốc này đơn giản hóa quy trình so với các lựa chọn cần lập trình phức tạp.
Các tính năng tuân thủ của mạng lưới đáp ứng nhu cầu của các tổ chức thông qua một số công cụ chính:
Những công cụ này cho phép các tổ chức tài chính đáp ứng các yêu cầu quy định trong khi tận dụng những lợi ích của công nghệ blockchain. Chúng giải quyết một rào cản chính ngăn cản tài chính truyền thống áp dụng cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Quỹ Phát triển Stellar đã định hình mạng lưới này như thế nào?
Quỹ phi lợi nhuận đứng sau Stellar đã ưu tiên việc bao gồm tài chính hơn là tối đa hóa lợi nhuận từ ngày đầu tiên.
Nguồn gốc của Quỹ
Stellar có nguồn gốc từ năm 2014 khi Jed McCaleb, đồng sáng lập của Ripple, khởi động dự án cùng với Joyce Kim thông qua tổ chức phi lợi nhuận Stellar Development Foundation (SDF). Ban đầu được phân nhánh từ mã nguồn của Ripple, Stellar nhanh chóng tách ra để ưu tiên phát triển mã nguồn mở và tiếp cận tài chính cho các nhóm dân cư chưa được ngân hàng phục vụ trên toàn thế giới.
Mạng lưới được ra mắt vào tháng 7 năm 2014 với việc phân phối ban đầu 100 tỷ $XLM nhằm thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi. Hầu hết các đợt phát hành tiền điện tử đều có lợi cho các nhà đầu tư sớm. Stellar đã chọn một cách tiếp cận khác. Quỹ đã phân bổ 85% token cho việc phân phối công khai thông qua các chương trình tặng quà, quan hệ đối tác và các khoản tài trợ phát triển, với 15% còn lại hỗ trợ cho hoạt động của SDF.
Cấu trúc phi lợi nhuận của SDF đảm bảo sự tập trung vào việc bao gồm tài chính thay vì tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư mạo hiểm. Có trụ sở tại San Francisco, quỹ này đã cấp hơn 630 khoản tài trợ kể từ tháng 9 năm 2023. Cách tiếp cận này hỗ trợ phát triển hệ sinh thái mà không có áp lực lợi nhuận thúc đẩy nhiều dự án blockchain hướng tới đầu cơ thay vì tiện ích.
Cột mốc phát triển chính
Nhiều khoảnh khắc then chốt đã biến Stellar từ một nhánh của Ripple thành một blockchain độc lập tập trung vào thanh toán:
Công nghệ nào hỗ trợ hạ tầng thanh toán của Stellar?
Giao thức đồng thuận Stellar đại diện cho một bước đột phá trong thiết kế đồng thuận blockchain, cho phép giao dịch nhanh chóng và an toàn mà không cần các yêu cầu khai thác hoặc đặt cọc truyền thống.
Kiến trúc đồng thuận
Về bản chất, Stellar hoạt động như một blockchain layer-1 được tối ưu hóa cho việc thanh toán và phát hành tài sản thay vì tính toán tổng quát. Giao thức Đồng thuận Stellar đại diện cho đổi mới kỹ thuật quan trọng nhất của mạng. Nó cho phép đồng thuận thông qua việc bỏ phiếu liên bang, loại bỏ tác động môi trường của việc khai thác proof-of-work và những rủi ro tập trung tài sản liên quan đến các hệ thống proof-of-stake.
Với SCP, các nút chọn các đối tác đáng tin cậy của riêng họ, tạo ra các mạng lưới tin cậy chồng chéo nhau để bảo mật Stellar một cách tập thể. Thiết kế này cho phép đồng thuận dưới 6 giây với các đảm bảo về tính cuối cùng toán học.
Các thành phần mạng
Kiến trúc của mạng bao gồm một số thành phần chính cho phép nó hoạt động:
Stellar hỗ trợ việc token hóa tài sản gốc mà không cần triển khai hợp đồng thông minh. Người dùng có thể phát hành token tùy chỉnh bằng cách gửi một giao dịch đơn giản xác định các tham số tài sản, các đường tín nhiệm kiểm soát việc phân phối, và các cài đặt ủy quyền cho phép các tính năng tuân thủ. Cách tiếp cận này loại bỏ sự phức tạp và chi phí gas liên quan đến hợp đồng token trên các nền tảng khác.
Giao dịch nguyên tử đảm bảo thực hiện tất cả hoặc không có gì trên nhiều thao tác. Một giao dịch Stellar duy nhất có thể bao gồm lên đến 100 thao tác - thanh toán, đề nghị và sửa đổi tài khoản - mà hoặc tất cả đều thành công hoặc tất cả đều thất bại cùng nhau. Tính nguyên tử này cho phép các quy trình tài chính phức tạp nhiều bước mà không có rủi ro của việc thực hiện một phần.
Sàn giao dịch phi tập trung tích hợp cho phép giao dịch trực tiếp giữa bất kỳ tài sản nào được phát hành trên mạng thông qua sổ lệnh và tạo thị trường tự động. Các giao thức DEX bên ngoài yêu cầu triển khai riêng biệt và token quản trị. Sàn giao dịch của Stellar hoạt động như một tính năng cốt lõi của mạng, có thể truy cập bởi bất kỳ người dùng nào.
Tại sao chọn Stellar cho thanh toán xuyên biên giới?
Các chuyển khoản quốc tế truyền thống gặp phải những hạn chế đáng kể mà Stellar trực tiếp giải quyết thông qua cơ sở hạ tầng phi tập trung và khả năng đa tài sản của nó.
Vấn đề thanh toán truyền thống
Thiết kế của Stellar trực tiếp giải quyết các vấn đề gây khó khăn cho các thanh toán xuyên biên giới truyền thống, khiến chúng chậm, tốn kém và không minh bạch. Mạng lưới cho phép tiền di chuyển giữa các quốc gia chỉ trong vài giây thay vì vài ngày. Nó cung cấp tính minh bạch hoàn toàn trong giao dịch và giảm đáng kể chi phí.
Các chuyển khoản quốc tế truyền thống thường liên quan đến nhiều ngân hàng trung gian. Mỗi ngân hàng đều thêm phí và độ trễ trong việc xử lý. Một khoản thanh toán từ Hoa Kỳ sang Philippines có thể đi qua các ngân hàng ở New York, Singapore và Manila. Mỗi ngân hàng trung gian mất từ 1-3 ngày để xử lý và tính phí từ $10-50. Stellar loại bỏ những ngân hàng trung gian này bằng cách cho phép chuyển khoản trực tiếp qua mạng lưới phi tập trung của nó.
Giải pháp thanh toán của Stellar
Hỗ trợ nhiều tài sản của mạng lưới cho phép người dùng gửi bất kỳ loại tiền tệ nào và nhận được loại tiền tệ mà họ ưa thích thông qua việc chuyển đổi tự động. Ai đó có thể gửi USD từ một tài khoản ngân hàng ở Hoa Kỳ. Người nhận có thể nhận peso Philippines trong ví địa phương của họ. Việc chuyển đổi diễn ra một cách liền mạch thông qua cầu Stellar.
Thanh toán theo đường dẫn đại diện cho một trong những tính năng mạnh mẽ nhất của Stellar trong việc chuyển tiền quốc tế. Mạng lưới tự động tìm các lộ trình tối ưu cho việc chuyển đổi tiền tệ bằng cách phân tích tính thanh khoản có sẵn trên nhiều cặp giao dịch. Nếu không có thị trường trực tiếp từ USD sang peso, Stellar có thể chuyển hướng qua XLM hoặc các tài sản lỏng khác để đạt được tỷ giá hối đoái tốt hơn.
Các tính năng tuân thủ giải quyết các yêu cầu quy định mà các tổ chức tài chính truyền thống phải đối mặt khi hoạt động xuyên biên giới:
Việc triển khai thực tế chứng minh những lợi ích lý thuyết này **Sự tích hợp của MoneyGram với Stellar cho phép chuyển tiền mặt thành kỹ thuật số tại nhiều quốc gia. Người dùng có thể gửi tiền mặt tại các địa điểm vật lý và nhận tài sản kỹ thuật số ngay lập tức. Ủy viên Cao cấp Liên Hợp Quốc về người tị nạn (UNHCR) sử dụng Stellar Aid Assist cho các khoản thanh toán nhân đạo tại Ukraine. Hệ thống phân phối viện trợ trực tiếp đến người thụ hưởng mà không cần hạ tầng ngân hàng truyền thống.
Mạng lưới của Stellar an toàn và đáng tin cậy như thế nào?
An ninh mạng không chỉ giới hạn trong các thông số kỹ thuật mà còn bao gồm hiệu suất hoạt động đã được chứng minh qua nhiều năm hoạt động liên tục.
Kiến trúc Bảo mật
Mô hình bảo mật của Stellar khác biệt cơ bản so với các mạng blockchain khác thông qua phương pháp đồng thuận liên bang. Điều này loại bỏ các vectơ tấn công phổ biến trong khi duy trì các đảm bảo bảo mật mạnh mẽ. Mạng lưới đã hoạt động liên tục trong hơn sáu năm mà không gặp sự cố hoặc vi phạm bảo mật.
Giao thức đồng thuận Stellar cung cấp khả năng chịu lỗi Byzantine, nghĩa là mạng vẫn hoạt động đúng ngay cả khi có tới một phần ba các nút hoạt động ác ý hoặc hoàn toàn thất bại. Sự kiên cường này đến từ thiết kế dựa trên số lượng tối thiểu. Các nút trung thực luôn có thể đạt được sự đồng thuận miễn là họ duy trì kết nối với các thành viên trung thực khác.
Khác với các mạng chứng minh công việc dễ bị tấn công 51% hoặc các hệ thống chứng minh cổ phần gặp rủi ro từ các chủ sở hữu token lớn, mô hình liên bang của SCP phân phối niềm tin qua nhiều tổ chức độc lập khác nhau. Các tổ chức tài chính lớn, công ty công nghệ và các tổ chức học thuật vận hành các nút xác thực, tạo ra các mạng lưới niềm tin đa dạng mà không có thực thể nào kiểm soát.
Độ tin cậy hoạt động
Cách tiếp cận của mạng lưới để nâng cấp cho thấy thiết kế chú trọng đến an ninh của nó. Các thay đổi giao thức yêu cầu sự đồng thuận rộng rãi giữa các xác thực trước khi thực hiện, ngăn chặn việc cập nhật vội vàng có thể gây ra lỗ hổng. Các chuẩn bị cho Giao thức 23 gần đây đã bao gồm việc xác thực testnet toàn diện và xem xét của cộng đồng trước cuộc bỏ phiếu chính thức dự kiến vào tháng 9 năm 2025.
Việc kiểm tra căng thẳng trong thế giới thực đã xác thực độ tin cậy của Stellar trong các điều kiện thách thức. Mạng lưới đã xử lý 19,6 tỷ giao dịch chỉ trong Q2 2025, trong khi vẫn duy trì hiệu suất ổn định. Các giao dịch hàng ngày thường vượt quá hàng triệu mà không làm giảm tốc độ xử lý giao dịch hoặc tăng phí một cách đáng kể.
Cơ chế bảo mật kinh tế
Các biện pháp bảo vệ kinh tế bổ sung cho các tính năng bảo mật kỹ thuật.
Các cuộc kiểm toán bảo mật từ các công ty độc lập thường xuyên xem xét mã nguồn và triển khai đồng thuận của Stellar. Tính chất mã nguồn mở của mạng cho phép đánh giá liên tục từ cộng đồng phát triển toàn cầu, giúp xác định các vấn đề tiềm ẩn trước khi chúng ảnh hưởng đến các hệ thống sản xuất.
Stellar có cung cấp khả năng lập trình hợp đồng thông minh không?
Nền tảng Soroban mang lại chức năng lập trình cho hạ tầng thanh toán của Stellar.
Stellar đã giới thiệu hợp đồng thông minh lập trình được thông qua nền tảng Soroban vào năm 2023. Điều này đã mở rộng mạng lưới vượt ra ngoài nguồn gốc tập trung vào thanh toán của nó sang tài chính phi tập trung và phát triển ứng dụng phức tạp. Máy ảo của Ethereum ưu tiên tính toán tổng quát. Soroban nhằm mục tiêu các trường hợp sử dụng tài chính cụ thể, nơi tốc độ và chi phí quan trọng hơn là sự linh hoạt tính toán không giới hạn.
Được xây dựng bằng ngôn ngữ lập trình Rust, Soroban nhấn mạnh sự an toàn bộ nhớ và tối ưu hóa hiệu suất. Kiểm tra lỗi tại thời điểm biên dịch của Rust ngăn chặn nhiều lỗi lập trình phổ biến dẫn đến các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh. Các trừu tượng không tốn chi phí của nó cho phép thực thi hiệu quả mà không làm giảm năng suất của nhà phát triển.
Nền tảng tích hợp liền mạch với hạ tầng thanh toán hiện có của Stellar. Hợp đồng thông minh có thể tương tác trực tiếp với các tài sản gốc, sàn giao dịch tích hợp và các tính năng thanh toán xuyên biên giới. Sự tích hợp này loại bỏ sự phức tạp của việc cầu nối giữa các giao thức DeFi riêng biệt và các hệ thống thanh toán cơ sở mà các nền tảng khác gặp phải.
Cấu trúc phí của Soroban vẫn giữ được tính dự đoán và thấp hơn so với chi phí gas biến đổi của Ethereum. Phí thực thi hợp đồng thông minh thường chỉ tốn một phần nhỏ của một xu. Điều này cho phép các ứng dụng như cho vay vi mô, bảo hiểm giá trị nhỏ, và chiến lược giao dịch thường xuyên trở nên không khả thi về mặt kinh tế trên các mạng có phí cao.
Giao thức DeFi trên Soroban
Blend Protocol hoạt động như một trung tâm cho vay và mượn, cho phép người dùng cung cấp tài sản để nhận lãi hoặc vay dựa trên tài sản thế chấp. Giao thức tận dụng hỗ trợ đa tài sản của Stellar để tạo ra các thị trường cho vay cho nhiều loại tiền tệ hơn chỉ XLM.
Mạng AQUA cung cấp quản trị phi tập trung và các ưu đãi thanh khoản cho hệ sinh thái Stellar. Người dùng có thể đặt tài sản để tham gia vào quản trị giao thức trong khi kiếm được phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản cho sàn giao dịch phi tập trung của mạng.
Những hạn chế của hợp đồng thông minh phản ánh sự tập trung của Soroban vào các ứng dụng tài chính hơn là tính toán tổng quát. Nền tảng này không hỗ trợ các thao tác tính toán tốn kém, chẳng hạn như học máy hay mô phỏng phức tạp, mà thay vào đó tối ưu hóa cho việc xử lý giao dịch và các mô hình quản lý tài sản thường thấy trong dịch vụ tài chính.
Đến giữa năm 2025, Soroban đã xử lý hơn 100 triệu giao dịch hợp đồng thông minh, cho thấy sự gia tăng trong việc áp dụng của các nhà phát triển và sự tham gia của người dùng. Việc tích hợp của nền tảng với hạ tầng tài chính truyền thống, được hỗ trợ bởi các tính năng tuân thủ của Stellar, tạo ra cơ hội cho các ứng dụng DeFi được quản lý mà vẫn gặp khó khăn trong việc triển khai trên các mạng khác.
Các tổ chức hiện đang sử dụng mạng lưới Stellar như thế nào?
Sự áp dụng trong thế giới thực chứng minh giá trị thực tiễn của Stellar trong nhiều lĩnh vực, từ tài chính truyền thống đến phân phối viện trợ nhân đạo.
Các Đối Tác Tổ Chức Lớn
Việc áp dụng Stellar trong các tổ chức chứng minh sức hấp dẫn của mạng lưới cho các ứng dụng quan trọng trong nhiều lĩnh vực khác nhau:
Các tổ chức tài chính ngày càng xem xét Stellar cho các giải pháp thanh toán xuyên biên giới nhờ vào tính rõ ràng về quy định và các tính năng tuân thủ của nó. Tình trạng hàng hóa của mạng lưới cung cấp các khung pháp lý rõ ràng hơn cho việc áp dụng của các tổ chức so với các loại tiền điện tử được phân loại là chứng khoán.
Hệ thống neo của mạng bao gồm hơn 450.000 cầu chuyển đổi tiền mặt sang tiền điện tử trên toàn cầu, tạo ra cơ sở hạ tầng cho phép chuyển đổi tiền tệ địa phương. Người dùng không cần phải hiểu công nghệ blockchain một cách trực tiếp.
Những cập nhật giao thức gần đây nào đang nâng cao khả năng của Stellar?
Việc phát triển đang diễn ra liên tục để nâng cao nền tảng kỹ thuật của Stellar trong khi mở rộng chức năng cho các nhà phát triển và người dùng.
Cải tiến kỹ thuật Giao thức 23
Giao thức 23 đại diện cho bản nâng cấp kỹ thuật quan trọng nhất của Stellar dự kiến vào cuối năm 2025. Cập nhật này giới thiệu các cải tiến hiệu suất và các tính năng thân thiện với nhà phát triển nhằm giải quyết các hạn chế hiện tại trong khi vẫn duy trì tính tương thích ngược.
Các cải tiến kỹ thuật chính bao gồm một số tiến bộ lớn:
Việc đặt lại testnet đã hoàn tất vào ngày 14 tháng 8 năm 2025, nhằm chuẩn bị cho cuộc bỏ phiếu nâng cấp mainnet dự kiến vào ngày 3 tháng 9. Việc đặt lại này cho phép các nhà phát triển thử nghiệm các ứng dụng với phiên bản giao thức mới, đồng thời cung cấp thời gian cho các nhà vận hành xác thực nâng cấp cơ sở hạ tầng của họ trước khi triển khai sản xuất.
Những Thách Thức nào mà Stellar Đối Mặt trong Thị Trường Hiện Nay?
Giống như tất cả các mạng blockchain, Stellar phải điều hướng các áp lực cạnh tranh và rào cản chấp nhận trong khi duy trì những lợi thế cốt lõi của mình.
Các Rào Cản Tăng Trưởng Chính
Mặc dù đạt được nhiều thành tựu, Stellar phải đối mặt với một số thách thức có thể hạn chế sự phát triển và vị trí cạnh tranh trong bối cảnh blockchain ngày càng đông đúc.
Mạng lưới đang phải đối mặt với nhiều thách thức về cạnh tranh và sự chấp nhận:
Thời gian thanh toán dưới 6 giây của Stellar phù hợp với hầu hết các ứng dụng thanh toán, nhưng các nhà phát triển xây dựng ứng dụng giao dịch tần suất cao hoặc trò chơi có thể chọn các lựa chọn thay thế với các đặc tính hiệu suất vượt trội hơn. Thiết kế tập trung vào tiện ích của mạng cũng hạn chế sự quan tâm đầu cơ, điều này thu hút sự chú ý và đầu tư vào các loại tiền điện tử khác.
Các hiệu ứng mạng ủng hộ các nền tảng đã được thiết lập với lượng người dùng lớn và hệ sinh thái ứng dụng. Lợi thế người tiên phong của Ethereum trong hợp đồng thông minh và nhận diện thương hiệu của Bitcoin như vàng kỹ thuật số tạo ra những rào cản cạnh tranh mà các mạng lưới mới hơn gặp khó khăn để vượt qua, ngay cả khi có các thông số kỹ thuật vượt trội.
Stellar so với Ripple và các mạng thanh toán khác như thế nào?
Sự khác biệt triết học và các triển khai kỹ thuật đã phân tách Stellar khỏi các đối thủ cạnh tranh, tạo ra các vị trí thị trường và trường hợp sử dụng khác biệt.
So sánh Stellar và Ripple
Mối quan hệ của Stellar với Ripple xuất phát từ nguồn gốc chung của họ, nhưng những khác biệt cơ bản trong triết lý và triển khai đã tạo ra các mạng lưới riêng biệt phục vụ các phân khúc thị trường khác nhau.
Cả hai mạng lưới đều nhằm vào thanh toán xuyên biên giới và việc áp dụng của các tổ chức. Tuy nhiên, Ripple chủ yếu tập trung vào việc hợp tác với các ngân hàng và tổ chức tài chính đã được thiết lập, trong khi Stellar nhấn mạnh việc bao gồm tài chính cho các dân cư chưa được phục vụ đầy đủ. Sự khác biệt về triết lý này định hình các phương pháp tiếp cận của họ đối với phát triển công nghệ và các mối quan hệ đối tác kinh doanh.
Ledger $XRP của Ripple sử dụng một cơ chế đồng thuận khác dựa trên một tập hợp nhỏ các xác thực viên đáng tin cậy, có thể cho phép xử lý giao dịch nhanh hơn nhưng lại gây ra lo ngại về tính phi tập trung. Đồng thuận liên bang của Stellar phân phối niềm tin qua nhiều tổ chức trong khi vẫn duy trì các đảm bảo về khả năng chịu lỗi Byzantine.
Cảnh quan pháp lý tạo ra sự phân biệt đáng kể giữa hai mạng lưới. Ripple đã phải đối mặt với kiện tụng của SEC liên quan đến việc phân loại XRP là một chứng khoán. XLM của Stellar thường được coi là hàng hóa hơn là chứng khoán trong các cuộc thảo luận quy định của Hoa Kỳ. Sự rõ ràng về quy định này mang lại lợi thế cho Stellar trong việc chấp nhận thể chế trong các thị trường của Hoa Kỳ.
Phân Tích Cảnh Quan Cạnh Tranh
So với các mạng thanh toán truyền thống như SWIFT, cả hai blockchain đều mang lại những lợi thế đáng kể về tốc độ, chi phí và tính minh bạch. Các giao dịch SWIFT thường mất từ 1-5 ngày làm việc cho các chuyển khoản quốc tế. Stellar và Ripple xử lý thanh toán chỉ trong vài giây. Tuy nhiên, các mạng truyền thống được hưởng lợi từ các mối quan hệ đã được thiết lập với các ngân hàng toàn cầu và các khung pháp lý mà các mạng blockchain vẫn đang phát triển.
Hệ thống thanh toán dựa trên stablecoin, như những hệ thống được xây dựng trên Ethereum, có những sự đánh đổi khác nhau. Ethereum cung cấp khả năng lập trình cao hơn thông qua hợp đồng thông minh, nhưng phí giao dịch biến động và thời gian xác nhận chậm hơn khiến nó kém phù hợp cho các khoản thanh toán có giá trị nhỏ. Phí giao dịch dự đoán được và thời gian thanh toán nhanh chóng của Stellar tạo ra lợi thế cho việc chuyển tiền và thanh toán vi mô.
Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDCs) đại diện cho một nguồn cạnh tranh tiềm năng khi chính phủ phát triển các phiên bản kỹ thuật số của tiền tệ quốc gia. Tuy nhiên, CBDCs thường hoạt động trong các khu vực pháp lý đơn lẻ, trong khi hỗ trợ nhiều tài sản của Stellar cho phép chuyển đổi liền mạch giữa các loại tiền tệ kỹ thuật số khác nhau, có khả năng định vị nó như một cơ sở hạ tầng cho chức năng xuyên biên giới của CBDC.
Công nghệ của Stellar có thể dẫn đến đâu trong những năm tới?
Nhiều lĩnh vực phát triển mang đến cơ hội cho việc mở rộng áp dụng và chức năng trong tài chính tổ chức, tích hợp chuỗi chéo và thâm nhập thị trường mới nổi.
Tiến bộ hạ tầng kỹ thuật
Việc triển khai Giao thức 23 sẽ mở ra những khả năng mới cho các nhà phát triển ứng dụng thông qua việc cải thiện khả năng truy cập dữ liệu lịch sử và nâng cao khả năng hợp đồng thông minh. Những cải tiến kỹ thuật này dự kiến sẽ giảm chi phí phát triển và cho phép tạo ra những ứng dụng DeFi tinh vi hơn có thể cạnh tranh hiệu quả với các sản phẩm trên các nền tảng khác.
Việc mã hóa tài sản thực đại diện cho một cơ hội tăng trưởng đáng kể khi tài chính truyền thống ngày càng áp dụng hạ tầng blockchain. Sự hợp tác của Archax với SDF có thể thiết lập Stellar trở thành nền tảng ưa thích để mã hóa các quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu doanh nghiệp và các tài sản tổ chức khác. Thành công trong lĩnh vực này có thể mang hàng tỷ tài sản mới vào mạng lưới.
Sự tham gia gần đây của SDF vào Hiệp hội ERC-3643 thể hiện cam kết thúc đẩy các tiêu chuẩn mở cho tài sản thế giới thực được mã hóa, tập trung vào việc tuân thủ và khả năng tương tác giữa các mạng blockchain khác nhau. Sự hợp tác này đặt Stellar ở vị trí tiên phong trong nỗ lực mã hóa tài sản thể chế.
Tăng Trưởng Đa Tài Sản và Liên Chuỗi
Việc tích hợp chuỗi chéo thông qua NEAR Intents và các giải pháp khả năng tương tác khác nên mở rộng tầm với của Stellar ra ngoài hệ sinh thái gốc của nó. Stellar hiện đã hoạt động trên NEAR Intents, cho phép trao đổi liền mạch từ hơn 20 blockchain trực tiếp vào Stellar USDC mà không gặp rủi ro hoặc độ phức tạp của cầu truyền thống. Cách tiếp cận "không khóa, không Người quản lý" này đối với khả năng tương tác đa chuỗi cho phép người dùng truy cập thanh khoản trên nhiều mạng khác nhau trong khi hưởng lợi từ phí thấp và thời gian thanh toán nhanh của Stellar, có thể làm tăng nhu cầu XLM như một loại tiền tệ cầu.
Hội nghị Meridian 2025 tại Rio thể hiện sự hiện diện quốc tế ngày càng tăng của Stellar, đặc biệt ở Mỹ Latinh, nơi các thị trường kiều hối đại diện cho những cơ hội tự nhiên để áp dụng. Sự lãnh đạo tư tưởng gần đây tại SALTConf, nơi CEO Denelle Dixon ủng hộ các tiêu chuẩn chung và các đường ray mở trong tương lai đa chuỗi, củng cố vị thế của Stellar trong việc thúc đẩy cơ sở hạ tầng blockchain tương tác. Các đối tác với các tổ chức tài chính khu vực hoặc các công ty fintech có thể tăng tốc độ áp dụng trong các hành lang có khối lượng cao như chuyển tiền từ Mexico sang Mỹ.
Kết luận
Stellar đã phát triển từ một blockchain tập trung vào thanh toán thành một cơ sở hạ tầng tài chính chuyên dụng, ưu tiên tính hữu dụng trong thế giới thực hơn là giao dịch đầu cơ. Sự kết hợp giữa thời gian thanh toán nhanh, phí thấp có thể dự đoán và các tính năng thân thiện với tuân thủ tạo ra một nền tảng thực tiễn cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, token hóa tài sản, và các ứng dụng tài chính phi tập trung phục vụ cho người dùng tổ chức và cá nhân trên toàn cầu.
Mạng lưới xử lý hàng tỷ giao dịch trong khi duy trì thời gian hoạt động liên tục và đồng thuận tiết kiệm năng lượng mà không hy sinh tính bảo mật. Việc áp dụng của các doanh nghiệp, các trường hợp sử dụng nhân đạo, và sự đa dạng ngày càng tăng của stablecoin cho thấy những ứng dụng thực tiễn hơn là những lời hứa lý thuyết. Khi các tổ chức truyền thống đánh giá cơ sở hạ tầng blockchain cho các hệ thống quan trọng cho nhiệm vụ, độ tin cậy và sự rõ ràng về quy định của Stellar mang lại lợi thế cạnh tranh.
Để biết thêm thông tin về công nghệ và sự phát triển của hệ sinh thái Stellar, hãy truy cập trang web chính thức của Stellar và theo dõi @StellarOrg trên X để nhận những cập nhật mới nhất.
Nguồn
Stellar Official X @StellarOrg - Tin tức mới nhất và thông báo về hệ sinh thái
Giấy trắng Kỹ thuật Giao thức Đồng thuận Stellar - Chi tiết thiết kế và triển khai SCP
Tài liệu Hỗ trợ Trợ giúp của UNHCR Stellar - Ứng dụng blockchain nhân đạo
Thông báo tích hợp Circle USDC - Chi tiết triển khai Stablecoin (blog)
Tài liệu về nền tảng hợp đồng thông minh Soroban - thông số kỹ thuật
CoinMarketCap - Thông tin token
Các nhà phát triển Stellar - Tài liệu kỹ thuật