Thị trường Stablecoin đang được tái cấu trúc: USDC tăng lên nhanh chóng, USDe nổi bật lên

Stablecoin đang tái định hình hệ sinh thái tài chính toàn cầu với tốc độ chưa từng có. Báo cáo ngành mới nhất cho thấy, thị trường stablecoin đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong năm qua, việc áp dụng bởi các tổ chức đang tăng tốc, stablecoin phi tập trung đang nổi lên, và hoạt động giao dịch trên chuỗi tiếp tục gia tăng.

Quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng

Đến tháng 2 năm 2025, nguồn cung ổn định của Stablecoin đã đạt 214 tỷ USD, doanh thu hàng năm lên tới 35 triệu tỷ USD, gấp đôi doanh thu hàng năm của một công ty thẻ tín dụng nổi tiếng. Mức độ hoạt động của thị trường cũng tăng lên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng 53%, vượt qua 30 triệu. Vốn từ các tổ chức đang chảy vào quy mô lớn, thúc đẩy sự hội nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Sự thay đổi vị thế thống trị của USDC và USDT

Dưới sự thúc đẩy của quá trình tuân thủ và chiến lược thị trường, USDC và USDT vẫn chiếm ưu thế, nhưng thị phần đã có sự thay đổi tinh tế.

USDC vốn hóa thị trường tăng lên gấp đôi đạt 56 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào việc được chấp thuận bởi các cơ quan quản lý tại Châu Âu và Dubai, sự tham gia của các đối tác chiến lược quan trọng, cũng như sự mở rộng nhanh chóng của thị trường toàn cầu.

Giá trị thị trường tổng của USDT tăng lên 1460 tỷ USD, vẫn là stablecoin có giá trị thị trường lớn nhất, nhưng thị phần đã giảm, mức độ áp dụng của các tổ chức giảm, trọng tâm dần chuyển sang thị trường chuyển tiền P2P, củng cố vị thế của nó trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.

Sự trỗi dậy của Stablecoin phi tập trung

Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung, sức ảnh hưởng của stablecoin phi tập trung đã tăng lên đáng kể, nhiều dự án mới nổi đã đạt được sự tăng trưởng đột phá.

USDe thị trường từ 1.46 triệu đô la Mỹ tăng vọt lên 6.2 tỷ đô la Mỹ, trở thành Stablecoin lớn thứ ba trên thị trường, yếu tố then chốt của sự tăng lên này là chiến lược lợi nhuận sáng tạo và cơ chế phòng ngừa Delta trung tính.

USDS có giá trị thị trường đạt 2.6 tỷ USD vào tháng 2 năm 2025. Sự điều chỉnh này đã tăng cường khả năng cạnh tranh của nó trên thị trường stablecoin phi tập trung.

Dòng tiền và phân bố ngành

Xu hướng lưu động của stablecoin phản ánh vị trí và khả năng cạnh tranh của các công chain khác nhau trên thị trường:

• Ethereum vẫn là nền tảng phát hành Stablecoin chính, chiếm 55% thị phần cung cấp.
• Một mạng Layer2 nào đó và một chuỗi công khai hiệu suất cao nào đó đang tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng giao dịch, nhờ vào sự thúc đẩy của DeFi và thị trường Meme coin, đã trở thành hệ sinh thái quan trọng cho việc luân chuyển vốn của Stablecoin.
• Một blockchain công khai tiếp tục chiếm lĩnh thị trường thanh toán P2P toàn cầu và chuyển tiền xuyên biên giới, đặc biệt là tại các thị trường mới nổi, stablecoin được sử dụng rộng rãi cho thanh toán và tiết kiệm.

Hầu hết thanh khoản của các stablecoin chủ yếu tập trung vào các sàn giao dịch tập trung, khối lượng giao dịch chủ yếu do DeFi (DEX, cho vay, khai thác lợi nhuận) thúc đẩy, thể hiện sự lưu chuyển và đổi mới hiệu quả của vốn.

Vai trò cốt lõi và phát triển trong tương lai

Stablecoin đã trở thành cơ sở hạ tầng chính trong thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng đang thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Các chuyên gia trong ngành có thái độ lạc quan về sự phát triển trong tương lai của stablecoin:

Một đối tác của một tổ chức đầu tư cho biết: "Stablecoin là dây sống của thị trường tiền điện tử, và cũng là siêu dẫn của hệ thống tài chính. Chúng mở ra những thị trường và cơ hội tài chính mới, thúc đẩy những đổi mới vốn khó tiếp cận."

Một người phụ trách sản phẩm mạng Layer2 cho biết: "Stablecoin có những lợi thế rõ rệt trong việc thanh toán xuyên biên giới. Hy vọng sẽ hỗ trợ nhiều stablecoin tiền tệ địa phương hơn, để người dùng toàn cầu có thể giao dịch trên chuỗi bằng những loại tiền quen thuộc, tăng cường mức độ phổ biến của công nghệ blockchain."

Một người đứng đầu nghiên cứu dự án stablecoin nhấn mạnh: "Thế hệ stablecoin mới phải có khả năng chống chịu thị trường. Cốt lõi của chúng tôi là cơ chế ổn định được hỗ trợ bởi lợi nhuận, đảm bảo người dùng nhận được một sản phẩm thay thế đáng tin cậy cho USD."

Một chuyên gia phân tích dữ liệu cho rằng: "Dòng chảy của stablecoin phụ thuộc vào chất lượng cơ sở hạ tầng - chi phí thấp, giao dịch nhanh chóng và nhu cầu thị trường. Trên một chuỗi công khai hiệu suất cao, giao dịch Meme coin có nhu cầu thanh khoản và thanh toán tức thì rất cao, khiến stablecoin trở thành một phần không thể thiếu."

Một người phát ngôn của cộng đồng chuỗi công khai cho biết: "Chúng tôi đã trở thành blockchain ưu tiên cho giao dịch stablecoin, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến hàng tỷ USD. Một stablecoin nhất định đã thúc đẩy hoạt động kinh tế thực trên mạng lưới của chúng tôi, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nó đã trở thành công cụ quan trọng cho thanh toán và tiết kiệm."