Hyperliquid và Phantom hợp tác tiến vào hệ sinh thái Solana

Hyperliquid chính thức tham gia vào hệ sinh thái Solana, chọn hợp tác với ví Phantom để cung cấp hỗ trợ thanh khoản. Động thái này khá bất ngờ, Phantom đã từ bỏ hợp tác với Jupiter để chọn Hyperliquid.

Khác với việc triển khai đa chuỗi đơn giản, chiến lược của Hyperliquid lần này giống như việc xây dựng một nền tảng giao dịch phiên bản trên chuỗi, nhằm trở thành nguồn thanh khoản tối ưu cho các giao thức và ứng dụng phi tập trung khác nhau. Bằng cách cung cấp thanh khoản siêu cao, Hyperliquid cố gắng trở thành cơ sở hạ tầng trên chuỗi thực sự.

Để hiểu rõ về Hyperliquid, cần so sánh nó với DEX giao ngay và các nền tảng giao dịch hợp đồng khác. Khác với DEX giao ngay, thách thức chính mà Hyperliquid phải đối mặt là làm thế nào để thu hút và tập trung thanh khoản, thay vì tạo ra thanh khoản. So với các đối thủ như dYdX và GMX, Hyperliquid đã áp dụng một chiến lược vận hành tinh vi hơn, thông qua HyperCore xử lý giao dịch giao ngay và hợp đồng, HyperEVM phụ trách các chức năng liên quan đến blockchain, giữ cân bằng giữa phi tập trung và tập trung, đồng thời đảm bảo thanh khoản cực cao và hiệu quả khớp lệnh.

Điểm đổi mới của Hyperliquid nằm ở chỗ nó đã thành công trong việc tích hợp nhiều yếu tố có vẻ mâu thuẫn: triển khai đa chuỗi và thanh khoản tập trung, giao diện phi tập trung và trải nghiệm người dùng tập trung, v.v. Thông qua việc hợp tác với Phantom, Hyperliquid đã có thể bước vào hệ sinh thái Solana, mở rộng ảnh hưởng thị trường của mình.

Trong thiết kế của Phantom Perps, SOL của người dùng được chuyển vào hệ thống Hyperliquid thông qua cầu nối, sau đó chuyển đổi thành USDC để sử dụng làm ký quỹ. Quá trình giao dịch và thanh lý hoàn toàn được Hyperliquid kiểm soát, điều này khác biệt đáng kể so với mô hình DEX truyền thống. Thiết kế này tăng cường tính linh hoạt của vốn, người dùng có thể giao dịch bất kỳ loại tiền tệ nào được Hyperliquid hỗ trợ, với đòn bẩy tối đa lên đến 40 lần.

Tuy nhiên, mô hình này cũng mang đến những thách thức về an ninh, đặc biệt là trong những thời điểm thị trường biến động mạnh. Người dùng cần phải đặt niềm tin cao vào Hyperliquid, tương tự như mức độ tin cậy đối với các sàn giao dịch tập trung.

Sự hợp tác giữa Hyperliquid và Phantom không chỉ đơn thuần là một liên minh kinh doanh, mà là một động thái chiến lược của Hyperliquid nhằm thâm nhập và kiểm soát hệ sinh thái Solana. Điều này chắc chắn tạo ra một mối đe dọa trực tiếp đối với các sàn giao dịch phi tập trung bản địa của Solana, đồng thời buộc các sàn giao dịch tập trung và các sàn giao dịch phi tập trung khác trên chuỗi phải xem xét lại chiến lược thị trường của họ.

Xét từ góc độ lợi nhuận, Hyperliquid và Phantom đều nổi tiếng với khả năng sinh lợi mạnh mẽ. Cả hai công ty đều thiết lập các điểm thu phí trong từng giai đoạn giao dịch, mô hình này có thể khiến các đối thủ cạnh tranh áp dụng chiến lược giảm phí.

Tổng thể, Hyperliquid thu hút thêm người dùng mới thông qua việc hợp tác với ví, trong khi Phantom mong muốn vượt qua ấn tượng cố hữu của ví Solana, mở rộng thị trường rộng lớn hơn. Trong bối cảnh lưu lượng tiền điện tử đang có dấu hiệu bão hòa, một loại sản phẩm duy nhất đã khó có thể hỗ trợ tăng trưởng kinh doanh, sự hợp tác, cạnh tranh, mua lại thậm chí là tấn công giữa các bên có thể ngày càng trở nên thường xuyên hơn. Mỗi chu kỳ thị trường đều là đấu trường của sàn giao dịch và blockchain công khai, vòng này có thể chứng kiến sự cạnh tranh giữa Hyperliquid và một số nền tảng giao dịch lớn, cũng như sự cạnh tranh giữa Solana và Ethereum.