Thời đại Sự tuân thủ Web3 đến, sàn giao dịch đối mặt với cơ hội và thách thức mới
Sự tuân thủ trở thành xu hướng, Hong Kong thể hiện tiềm năng
Gần đây, một loạt các biện pháp của Hồng Kông trong lĩnh vực Web3 đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ ngành công nghiệp. Được biết, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã nhận được hơn 80 báo cáo hoạt động thực chất, dự kiến cuối cùng sẽ có hơn 130 sàn giao dịch tài sản ảo nộp đơn xin cấp giấy phép. Mặc dù từ góc độ toàn cầu, chính sách sự tuân thủ của Hồng Kông tương đối chậm chạp, nhưng nhiều người trong ngành vẫn lạc quan về tiềm năng của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế trong lĩnh vực Web3. Các sàn giao dịch chọn đặt chân tại Hồng Kông không chỉ chú trọng đến lĩnh vực Web3 mà còn nhắm đến một bức tranh tài chính rộng lớn hơn. Mặc dù tiến trình sự tuân thủ có thể không thu hút sự chú ý như chiến lược tiếp thị toàn cầu của Web3, nhưng tiềm năng ẩn chứa phía sau là rất lớn, nếu được thực hiện đúng cách, thậm chí có thể ảnh hưởng đến cấu trúc toàn cầu.
Mô hình giao dịch thiếu hụt, cần đổi mới ngay lập tức
Hiện tại, giao dịch tiền điện tử chủ yếu có hai mô hình: một là người dùng giao dịch với sàn giao dịch thông qua sổ lệnh, ưu điểm là tốc độ giao dịch nhanh, có thể xử lý một lượng lớn sản phẩm tiêu chuẩn hóa, nhược điểm là người dùng thiếu quyền thương lượng; hai là tiến hành giao dịch hỏi giá trong các nhóm xã hội, ưu điểm là tính linh hoạt của tài sản cao, nhược điểm là thiếu sự đảm bảo giao hàng, có nguy cơ gian lận và vi phạm hợp đồng.
Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng thế giới giao dịch tiền điện tử thiếu những công cụ như "sàn giao dịch phi tập trung" trong tài chính truyền thống. Xét đến sự phát triển nhanh chóng của thế giới Web3, rõ ràng rằng mô hình giao dịch chỉ dựa vào sổ lệnh của sàn giao dịch là không đủ, mà cần phải đưa vào mô hình giao dịch hỏi giá All To All như một sự bổ sung, hoặc thay thế mô hình giao dịch trong nhóm xã hội thiếu đảm bảo an toàn bằng một phương thức phi tập trung.
Các thách thức trong việc bố trí tài chính Web3
Dưới sự thúc đẩy của chính sách tuân thủ ở Hồng Kông, nhiều tổ chức tài chính truyền thống và người làm trong ngành đang chuẩn bị cho việc triển khai tài chính Web3, nhưng điều này không dễ dàng. Một mặt, tài chính truyền thống thiếu hiểu biết về tài sản ảo và cần thời gian để học hỏi; mặt khác, lĩnh vực này đầy những điều chưa biết, tỷ lệ hoàn vốn đầu tư vẫn chưa rõ ràng.
Trong khi đó, nhiều sàn giao dịch Web3 đang xin giấy phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) và giấy phép số 1, 7 tại Hồng Kông, hy vọng có thể hợp tác với khách hàng tài chính truyền thống.
CeFi có thể trở thành con đường mới cho Web2 tiến vào Web3
Đối với nhiều nhà đầu tư tài chính truyền thống ở Hồng Kông, ngưỡng gia nhập tài chính phi tập trung (DeFi) khá cao, trong khi tài chính tập trung (CeFi) phù hợp hơn với thói quen sử dụng của loại khách hàng này. Các nhà đầu tư truyền thống quen với việc mở tài khoản tại các công ty chứng khoán, cung cấp chứng minh nhân dân và chuyển tiền từ ngân hàng, sau đó mua các sản phẩm đầu tư mà họ yêu thích. So với điều đó, DeFi yêu cầu người dùng có ví kỹ thuật số, chuyển đổi tiền fiat thành stablecoin và các bước khác, điều này không thuận tiện đối với các nhà đầu tư truyền thống.
Hồng Kông có một cơ sở nhà đầu tư lớn, việc giáo dục một số lượng lớn người dùng về việc sử dụng ví kỹ thuật số, đánh giá an toàn của tài sản ảo, và nhận diện sàn giao dịch đáng tin cậy là một nhiệm vụ khó khăn. So với đó, CeFi gần gũi hơn với thói quen sử dụng của nhà đầu tư tài chính truyền thống, ngưỡng vào thấp hơn, dễ dàng tiếp cận hơn.
Tuy nhiên, muốn thực hiện Sự tuân thủ CeFi tại Hồng Kông cũng phải đối mặt với không ít thách thức. Hiện tại, khung pháp lý về giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông vẫn tồn tại sự "bảo thủ chiến lược". Ví dụ, yêu cầu của cơ quan quản lý yêu cầu sàn giao dịch phải lưu trữ 98% tài sản của khách hàng trong ví lạnh, điều này tạo ra gánh nặng lớn cho hoạt động của sàn giao dịch. Quan trọng hơn, yêu cầu của cơ quan quản lý yêu cầu sàn giao dịch phải tự quản lý tài sản của khách hàng, không được sử dụng dịch vụ lưu ký bên thứ ba, điều này đặt ra yêu cầu cao về trình độ kỹ thuật, khả năng hiểu biết sản phẩm tài chính, ý thức tuân thủ và khả năng quản lý an toàn tài sản của sàn giao dịch.
Mâu thuẫn và thách thức trong sự phát triển của Web3
Ngành Web3 hiện đang đối mặt với một mâu thuẫn: những dự án có thể kiếm tiền trong ngắn hạn thường khác với những gì mà các nhà xây dựng (Builder) lâu dài đang làm. Hiện tại, Web3 vẫn là một ngành tương đối nhỏ, đầy rẫy cơ hội làm giàu nhanh chóng và hành vi đầu cơ. Tuy nhiên, những gì mà các Builder thực sự đang nỗ lực vì sự phát triển lâu dài của ngành có thể là hướng đến những khách hàng mà vẫn chưa bước vào ngành này. Điều này dẫn đến việc các Builder làm việc nghiêm túc có thể khó kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn, trong khi một số dự án có tính đầu cơ cao lại kiếm tiền nhanh hơn.
Để giải quyết mâu thuẫn này, cần có vốn dài hạn sẵn sàng đầu tư, chứ không phải dựa vào vốn đầu tư ngắn hạn, tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Hiện tại, trong bối cảnh lãi suất toàn cầu tăng, vốn truyền thống không muốn tham gia, dẫn đến việc ngành ngày càng thu hẹp lại. Chỉ có những người không muốn rời đi mới ở lại đây, nhưng họ lại khó kiếm được tiền ở đây.
Trong tương lai, sự phát triển của ngành Web3 có thể cần "thiên thời địa lợi nhân hòa" kết hợp. Cần có những nguồn vốn sẵn sàng đồng hành lâu dài với sự phát triển của dự án, cũng như những đội ngũ sẵn sàng đóng góp cho ngành. Mặc dù gặp nhiều khó khăn, nhưng Hồng Kông với tư cách là lực lượng tiên phong của Trung Quốc vẫn có những cơ hội lớn trong ngành có tiềm năng nhất này. Dựa vào đất liền, Hồng Kông có những lợi thế độc đáo ở nhiều phương diện. Tiền điện tử có thể trở thành một điểm đột phá, nếu chính phủ Hồng Kông có thể chịu được áp lực và thúc đẩy kế hoạch đã định, đó sẽ là một chiến thắng to lớn.
Thị trường Hong Kong có đội ngũ nhân tài chuyên nghiệp, chăm chỉ và đầy tham vọng, cùng với bầu không khí thị trường tốt và môi trường chính sách hỗ trợ, hứa hẹn sẽ đạt được những bước đột phá lớn trong lĩnh vực Web3, mang lại những thay đổi mới cho cấu trúc tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeLover
· 20giờ trước
Lại đến bẫy quy định mới? Những nhà đầu tư nhỏ đã cảm thấy mệt mỏi rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 08-11 11:34
quy định hk? tín hiệu yếu khắp nơi... Paper hand sẽ bị rekt thật lòng mà nói
Thời đại Sự tuân thủ Web3 đến, sàn giao dịch đón nhận cơ hội và thách thức
Thời đại Sự tuân thủ Web3 đến, sàn giao dịch đối mặt với cơ hội và thách thức mới
Sự tuân thủ trở thành xu hướng, Hong Kong thể hiện tiềm năng
Gần đây, một loạt các biện pháp của Hồng Kông trong lĩnh vực Web3 đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ ngành công nghiệp. Được biết, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã nhận được hơn 80 báo cáo hoạt động thực chất, dự kiến cuối cùng sẽ có hơn 130 sàn giao dịch tài sản ảo nộp đơn xin cấp giấy phép. Mặc dù từ góc độ toàn cầu, chính sách sự tuân thủ của Hồng Kông tương đối chậm chạp, nhưng nhiều người trong ngành vẫn lạc quan về tiềm năng của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế trong lĩnh vực Web3. Các sàn giao dịch chọn đặt chân tại Hồng Kông không chỉ chú trọng đến lĩnh vực Web3 mà còn nhắm đến một bức tranh tài chính rộng lớn hơn. Mặc dù tiến trình sự tuân thủ có thể không thu hút sự chú ý như chiến lược tiếp thị toàn cầu của Web3, nhưng tiềm năng ẩn chứa phía sau là rất lớn, nếu được thực hiện đúng cách, thậm chí có thể ảnh hưởng đến cấu trúc toàn cầu.
Mô hình giao dịch thiếu hụt, cần đổi mới ngay lập tức
Hiện tại, giao dịch tiền điện tử chủ yếu có hai mô hình: một là người dùng giao dịch với sàn giao dịch thông qua sổ lệnh, ưu điểm là tốc độ giao dịch nhanh, có thể xử lý một lượng lớn sản phẩm tiêu chuẩn hóa, nhược điểm là người dùng thiếu quyền thương lượng; hai là tiến hành giao dịch hỏi giá trong các nhóm xã hội, ưu điểm là tính linh hoạt của tài sản cao, nhược điểm là thiếu sự đảm bảo giao hàng, có nguy cơ gian lận và vi phạm hợp đồng.
Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng thế giới giao dịch tiền điện tử thiếu những công cụ như "sàn giao dịch phi tập trung" trong tài chính truyền thống. Xét đến sự phát triển nhanh chóng của thế giới Web3, rõ ràng rằng mô hình giao dịch chỉ dựa vào sổ lệnh của sàn giao dịch là không đủ, mà cần phải đưa vào mô hình giao dịch hỏi giá All To All như một sự bổ sung, hoặc thay thế mô hình giao dịch trong nhóm xã hội thiếu đảm bảo an toàn bằng một phương thức phi tập trung.
Các thách thức trong việc bố trí tài chính Web3
Dưới sự thúc đẩy của chính sách tuân thủ ở Hồng Kông, nhiều tổ chức tài chính truyền thống và người làm trong ngành đang chuẩn bị cho việc triển khai tài chính Web3, nhưng điều này không dễ dàng. Một mặt, tài chính truyền thống thiếu hiểu biết về tài sản ảo và cần thời gian để học hỏi; mặt khác, lĩnh vực này đầy những điều chưa biết, tỷ lệ hoàn vốn đầu tư vẫn chưa rõ ràng.
Trong khi đó, nhiều sàn giao dịch Web3 đang xin giấy phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) và giấy phép số 1, 7 tại Hồng Kông, hy vọng có thể hợp tác với khách hàng tài chính truyền thống.
CeFi có thể trở thành con đường mới cho Web2 tiến vào Web3
Đối với nhiều nhà đầu tư tài chính truyền thống ở Hồng Kông, ngưỡng gia nhập tài chính phi tập trung (DeFi) khá cao, trong khi tài chính tập trung (CeFi) phù hợp hơn với thói quen sử dụng của loại khách hàng này. Các nhà đầu tư truyền thống quen với việc mở tài khoản tại các công ty chứng khoán, cung cấp chứng minh nhân dân và chuyển tiền từ ngân hàng, sau đó mua các sản phẩm đầu tư mà họ yêu thích. So với điều đó, DeFi yêu cầu người dùng có ví kỹ thuật số, chuyển đổi tiền fiat thành stablecoin và các bước khác, điều này không thuận tiện đối với các nhà đầu tư truyền thống.
Hồng Kông có một cơ sở nhà đầu tư lớn, việc giáo dục một số lượng lớn người dùng về việc sử dụng ví kỹ thuật số, đánh giá an toàn của tài sản ảo, và nhận diện sàn giao dịch đáng tin cậy là một nhiệm vụ khó khăn. So với đó, CeFi gần gũi hơn với thói quen sử dụng của nhà đầu tư tài chính truyền thống, ngưỡng vào thấp hơn, dễ dàng tiếp cận hơn.
Tuy nhiên, muốn thực hiện Sự tuân thủ CeFi tại Hồng Kông cũng phải đối mặt với không ít thách thức. Hiện tại, khung pháp lý về giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông vẫn tồn tại sự "bảo thủ chiến lược". Ví dụ, yêu cầu của cơ quan quản lý yêu cầu sàn giao dịch phải lưu trữ 98% tài sản của khách hàng trong ví lạnh, điều này tạo ra gánh nặng lớn cho hoạt động của sàn giao dịch. Quan trọng hơn, yêu cầu của cơ quan quản lý yêu cầu sàn giao dịch phải tự quản lý tài sản của khách hàng, không được sử dụng dịch vụ lưu ký bên thứ ba, điều này đặt ra yêu cầu cao về trình độ kỹ thuật, khả năng hiểu biết sản phẩm tài chính, ý thức tuân thủ và khả năng quản lý an toàn tài sản của sàn giao dịch.
Mâu thuẫn và thách thức trong sự phát triển của Web3
Ngành Web3 hiện đang đối mặt với một mâu thuẫn: những dự án có thể kiếm tiền trong ngắn hạn thường khác với những gì mà các nhà xây dựng (Builder) lâu dài đang làm. Hiện tại, Web3 vẫn là một ngành tương đối nhỏ, đầy rẫy cơ hội làm giàu nhanh chóng và hành vi đầu cơ. Tuy nhiên, những gì mà các Builder thực sự đang nỗ lực vì sự phát triển lâu dài của ngành có thể là hướng đến những khách hàng mà vẫn chưa bước vào ngành này. Điều này dẫn đến việc các Builder làm việc nghiêm túc có thể khó kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn, trong khi một số dự án có tính đầu cơ cao lại kiếm tiền nhanh hơn.
Để giải quyết mâu thuẫn này, cần có vốn dài hạn sẵn sàng đầu tư, chứ không phải dựa vào vốn đầu tư ngắn hạn, tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Hiện tại, trong bối cảnh lãi suất toàn cầu tăng, vốn truyền thống không muốn tham gia, dẫn đến việc ngành ngày càng thu hẹp lại. Chỉ có những người không muốn rời đi mới ở lại đây, nhưng họ lại khó kiếm được tiền ở đây.
Trong tương lai, sự phát triển của ngành Web3 có thể cần "thiên thời địa lợi nhân hòa" kết hợp. Cần có những nguồn vốn sẵn sàng đồng hành lâu dài với sự phát triển của dự án, cũng như những đội ngũ sẵn sàng đóng góp cho ngành. Mặc dù gặp nhiều khó khăn, nhưng Hồng Kông với tư cách là lực lượng tiên phong của Trung Quốc vẫn có những cơ hội lớn trong ngành có tiềm năng nhất này. Dựa vào đất liền, Hồng Kông có những lợi thế độc đáo ở nhiều phương diện. Tiền điện tử có thể trở thành một điểm đột phá, nếu chính phủ Hồng Kông có thể chịu được áp lực và thúc đẩy kế hoạch đã định, đó sẽ là một chiến thắng to lớn.
Thị trường Hong Kong có đội ngũ nhân tài chuyên nghiệp, chăm chỉ và đầy tham vọng, cùng với bầu không khí thị trường tốt và môi trường chính sách hỗ trợ, hứa hẹn sẽ đạt được những bước đột phá lớn trong lĩnh vực Web3, mang lại những thay đổi mới cho cấu trúc tài chính toàn cầu.