Giám đốc nghiên cứu đầu tư hạng nhất Stewart chia sẻ: Phương pháp mới để nắm bắt Alpha thị trường tiếp theo
Là một fan cứng của hạng nhất, tôi đã mời Giám đốc Nghiên cứu và Đầu tư Stewart để trò chuyện về cách họ đã đầu tư vào AAVE với mức lợi nhuận 1000 lần trong chu kỳ trước, cũng như sự thay đổi trong quan niệm về "đầu tư giá trị" trong chu kỳ này. Chúng tôi cũng đã thảo luận về phương pháp tìm kiếm Alpha trong chu kỳ này và tổng hợp một số điểm ấn tượng mà tôi đã ghi nhớ.
Nội dung dưới đây chỉ mang tính chất chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
I. Tổng quan chiến lược đầu tư
Khối lượng và phân bổ vốn: Quỹ hạng nhất có quy mô vài chục triệu đô la, mỗi quản lý đầu tư quản lý không quá 10 vị trí, chủ yếu đầu tư vào altcoin.
Dự kiến lợi nhuận: Vượt trội hơn mức tăng của BTC.
Khả năng chịu đựng rút lui: Không có đường rút lui bắt buộc, chỉ bán ra khi tình hình phát triển của dự án xấu đi.
Logic giao dịch: Dự án tốt + Giá tốt, nắm giữ tương đối lâu dài.
Hai, lý thuyết đầu tư để thành công với AAVE gấp 1000 lần
Khung đánh giá tổng thể là dựa trên nền tảng cơ bản của dự án và giá hợp lý để mua và nắm giữ.
Đánh giá cơ bản
Mỗi dự án đều có mục tiêu nhất định, có thể là lợi nhuận hoặc tăng trưởng người dùng. Chỉ cần phát triển tốt hơn theo hướng mục tiêu, thì được coi là có nền tảng.
Lấy AAVE làm ví dụ, quá trình đầu tư là:
Dự án được chọn vào tháng 6 năm 2019, phát hiện AAVE( lúc đó gọi là ETH Lend)
Đánh giá ba vấn đề: Có nhu cầu không? Nhu cầu lớn đến mức nào? Có thể đáp ứng nhu cầu một cách tốt không?
Nhu cầu vay AAVE rõ ràng và lớn, nhưng vào thời điểm đó, mô hình điểm đến điểm hiệu quả thấp, chưa mua vào.
Theo dõi lĩnh vực Tài chính Mở/DeFi, tiếp tục chú ý đến AAVE
Hai ba tháng sau phát hiện AAVE chuyển sang chế độ hồ bơi điểm, quyết định xây dựng kho.
Bán AAVE vào tháng 2-3 năm 2021 khi giá từ 500-600 đô la
đánh giá giá hợp lý
Định giá được chia thành hai loại: loại khái niệm và loại kinh doanh:
Khái niệm ( như MEME ): Trần cao, quyết định độ cao bởi nguồn vốn.
Doanh nghiệp:
Đường đua cũ sử dụng phương pháp so sánh, như tỷ lệ TVL/FDV của các dự án cho vay
Đường đua mới khó ước lượng, tham khảo dữ liệu từ các dự án hàng đầu
Ba, đặc điểm của vòng Alpha này
Vòng trước đặc điểm Alpha:
Người tiên phong hoặc dẫn đầu trong lĩnh vực mới
Có dữ liệu kinh doanh đẹp hỗ trợ
Vòng Alpha này khó tìm, vì "tiền ít, vé nhiều, quy mô lớn", chỉ có thị trường cục bộ. Hiện tại, các lĩnh vực như MEME,铭文, SOLANA đang表现 tốt, đã truyền cảm hứng cho sự chuyển đổi trong lý thuyết đầu tư của Stewart:
Không còn xem thị trường sẽ sử dụng cái gì, mà là suy nghĩ về việc thị trường sẽ thổi phồng cái gì.
Ví dụ:
Biểu ngữ: cung cấp thu nhập bổ sung cho thợ mỏ Bitcoin, được thúc đẩy bởi lợi ích thương mại
MEME: Trần cao, cấu trúc cổ phiếu phù hợp cho lực đẩy của các nhà đầu tư lớn, có ví dụ thành công của Dogecoin.
Bốn, làm thế nào để tránh bỏ lỡ cơ hội mới?
Tâm lý: Không còn quá khăng khăng về đầu tư giá trị
Logic: Suy nghĩ thị trường sẽ thổi phồng điều gì, chứ không phải sẽ sử dụng điều gì
Hành động: Hoặc tham gia, hoặc quan sát tích lũy mẫu
Năm, Danh sách những điều không nên làm
Đừng có thành kiến, đừng bám vào những điểm cấu trúc đầu tư cốt lõi trước đây.
Đừng giao dịch với sự đam mê nữa. Tỷ suất sinh lợi tổng hợp của vòng giao dịch đam mê này không lý tưởng.
Sáu, các nhà giao dịch đáng chú ý nên theo dõi
Coffee của ông chủ hạng nhất:
Năng lực tổng hợp, toàn năng
Suy nghĩ theo nguyên lý đầu tiên
Có thể đi ngược lại bản chất con người, không FOMO
Kevin Zhou của Galois Capital:
Quyết định giao dịch đến từ tư duy định lượng và chính xác.
Khuyến nghị nghe podcast mà họ tham gia, giải thích chi tiết về việc bán khống LUNA và các trường hợp khác.
Danh sách Must Read ( hầu như không có tín hiệu, đầy đủ thông tin ):
@fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Hiểu biết về các sự kiện quan trọng trong ngành, ChainFeeds là lựa chọn hàng đầu.
Bảy, Kết luận
Môi trường thị trường trong chu kỳ này thay đổi, việc bỏ lỡ xu hướng mới khiến tôi bắt đầu suy nghĩ lại về cách đầu tư giá trị. Mặc dù không biết điều gì sẽ xảy ra trong nửa sau của thị trường bò, nhưng thông qua việc liên tục đối thoại, tham gia, thử nghiệm và quan sát, chúng ta có thể đã rất gần với "điều đó".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư khoang hạng nhất tiết lộ: Làm thế nào để nắm bắt Alpha 1000x tiếp theo
Giám đốc nghiên cứu đầu tư hạng nhất Stewart chia sẻ: Phương pháp mới để nắm bắt Alpha thị trường tiếp theo
Là một fan cứng của hạng nhất, tôi đã mời Giám đốc Nghiên cứu và Đầu tư Stewart để trò chuyện về cách họ đã đầu tư vào AAVE với mức lợi nhuận 1000 lần trong chu kỳ trước, cũng như sự thay đổi trong quan niệm về "đầu tư giá trị" trong chu kỳ này. Chúng tôi cũng đã thảo luận về phương pháp tìm kiếm Alpha trong chu kỳ này và tổng hợp một số điểm ấn tượng mà tôi đã ghi nhớ.
Nội dung dưới đây chỉ mang tính chất chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
I. Tổng quan chiến lược đầu tư
Khối lượng và phân bổ vốn: Quỹ hạng nhất có quy mô vài chục triệu đô la, mỗi quản lý đầu tư quản lý không quá 10 vị trí, chủ yếu đầu tư vào altcoin.
Dự kiến lợi nhuận: Vượt trội hơn mức tăng của BTC.
Khả năng chịu đựng rút lui: Không có đường rút lui bắt buộc, chỉ bán ra khi tình hình phát triển của dự án xấu đi.
Logic giao dịch: Dự án tốt + Giá tốt, nắm giữ tương đối lâu dài.
Hai, lý thuyết đầu tư để thành công với AAVE gấp 1000 lần
Khung đánh giá tổng thể là dựa trên nền tảng cơ bản của dự án và giá hợp lý để mua và nắm giữ.
Đánh giá cơ bản
Mỗi dự án đều có mục tiêu nhất định, có thể là lợi nhuận hoặc tăng trưởng người dùng. Chỉ cần phát triển tốt hơn theo hướng mục tiêu, thì được coi là có nền tảng.
Lấy AAVE làm ví dụ, quá trình đầu tư là:
Dự án được chọn vào tháng 6 năm 2019, phát hiện AAVE( lúc đó gọi là ETH Lend)
Đánh giá ba vấn đề: Có nhu cầu không? Nhu cầu lớn đến mức nào? Có thể đáp ứng nhu cầu một cách tốt không?
Nhu cầu vay AAVE rõ ràng và lớn, nhưng vào thời điểm đó, mô hình điểm đến điểm hiệu quả thấp, chưa mua vào.
Theo dõi lĩnh vực Tài chính Mở/DeFi, tiếp tục chú ý đến AAVE
Hai ba tháng sau phát hiện AAVE chuyển sang chế độ hồ bơi điểm, quyết định xây dựng kho.
Bán AAVE vào tháng 2-3 năm 2021 khi giá từ 500-600 đô la
đánh giá giá hợp lý
Định giá được chia thành hai loại: loại khái niệm và loại kinh doanh:
Khái niệm ( như MEME ): Trần cao, quyết định độ cao bởi nguồn vốn.
Doanh nghiệp:
Ba, đặc điểm của vòng Alpha này
Vòng trước đặc điểm Alpha:
Vòng Alpha này khó tìm, vì "tiền ít, vé nhiều, quy mô lớn", chỉ có thị trường cục bộ. Hiện tại, các lĩnh vực như MEME,铭文, SOLANA đang表现 tốt, đã truyền cảm hứng cho sự chuyển đổi trong lý thuyết đầu tư của Stewart:
Không còn xem thị trường sẽ sử dụng cái gì, mà là suy nghĩ về việc thị trường sẽ thổi phồng cái gì.
Ví dụ:
Bốn, làm thế nào để tránh bỏ lỡ cơ hội mới?
Tâm lý: Không còn quá khăng khăng về đầu tư giá trị
Logic: Suy nghĩ thị trường sẽ thổi phồng điều gì, chứ không phải sẽ sử dụng điều gì
Hành động: Hoặc tham gia, hoặc quan sát tích lũy mẫu
Năm, Danh sách những điều không nên làm
Đừng có thành kiến, đừng bám vào những điểm cấu trúc đầu tư cốt lõi trước đây.
Đừng giao dịch với sự đam mê nữa. Tỷ suất sinh lợi tổng hợp của vòng giao dịch đam mê này không lý tưởng.
Sáu, các nhà giao dịch đáng chú ý nên theo dõi
Coffee của ông chủ hạng nhất:
Kevin Zhou của Galois Capital:
Danh sách Must Read ( hầu như không có tín hiệu, đầy đủ thông tin ):
@fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Hiểu biết về các sự kiện quan trọng trong ngành, ChainFeeds là lựa chọn hàng đầu.
Bảy, Kết luận
Môi trường thị trường trong chu kỳ này thay đổi, việc bỏ lỡ xu hướng mới khiến tôi bắt đầu suy nghĩ lại về cách đầu tư giá trị. Mặc dù không biết điều gì sẽ xảy ra trong nửa sau của thị trường bò, nhưng thông qua việc liên tục đối thoại, tham gia, thử nghiệm và quan sát, chúng ta có thể đã rất gần với "điều đó".