Mã hóa kỹ thuật số tài sản: Ranh giới mới của tài chính

Mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành xu hướng phát triển quan trọng trong thị trường tài chính. Đổi mới này chuyển đổi tài sản truyền thống thành Token trên blockchain, cung cấp cho nhà đầu tư những cơ hội mới. Đến tháng 5 năm 2024, quy mô thị trường của tài sản thật đã được mã hóa (RWA) đã vượt quá 6,6 tỷ USD, dự kiến sẽ đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Mã hóa kỹ thuật số có những lợi thế chính bao gồm:

1. Tăng tính thanh khoản - Chia nhỏ tài sản lớn thành các Token nhỏ, thuận tiện cho việc giao dịch
2. Tăng cường khả năng tiếp cận - Giảm rào cản đầu tư, cho phép nhiều người tham gia hơn
3. Nâng cao tính minh bạch - Công nghệ blockchain cung cấp hồ sơ công khai và có thể xác minh
4. Tăng cường tính kết hợp - Kết nối liền mạch với hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi)

Thị trường mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng từ 114 triệu USD vào năm 2023 lên 845 triệu USD. Khảo sát của Ernst & Young cho thấy, 64% nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và 33% nhà đầu tư tổ chức dự định tăng cường đầu tư vào trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm 2024.

Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng mã hóa kỹ thuật số tài sản đại diện cho một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài chính. Một số công ty đổi mới đang tận dụng xu hướng này để phát triển các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới.

Ondo Finance: cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3

Ondo Finance đang sử dụng công nghệ blockchain để cung cấp các sản phẩm tài chính sáng tạo cho các nhà đầu tư cấp tổ chức. Công ty chủ yếu cung cấp hai loại lựa chọn đầu tư:

1. USDY(Ondo Token Lợi Suất Đô La Mỹ)

   • Giấy chứng nhận mã hóa kỹ thuật số được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng
   • Lợi suất hàng năm 5.30%, tổng lượng khóa 3.1535 triệu đô la Mỹ
   • An toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống
   • Được quản lý bởi công ty tín thác, đảm bảo sự tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư

2. OUSG(Ondo trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn )

   • Cung cấp trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn mã hóa kỹ thuật số với rủi ro thấp cho nhà đầu tư thụ động
   • Lợi suất hàng năm 4.81%, tổng khối lượng khóa 2.2132 triệu USD
   • Gần đây ra mắt phiên bản mới rOUSG, cung cấp lợi nhuận thông qua mã hóa kỹ thuật số bổ sung.

Ondo cũng đã phát triển giao thức Flux Finance, đây là phiên bản cải tiến của Compound V2. Flux hỗ trợ token mở và token bị hạn chế, sử dụng mô hình cho vay điểm đến hồ.

Cạnh tranh và lợi thế thị trường

Thị trường mã hóa kỹ thuật số ngày càng cạnh tranh khốc liệt, các công ty lần lượt tung ra sản phẩm đổi mới. Những lợi thế chính của Ondo Finance bao gồm:

1. Tập trung vào thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ, phạm vi rộng
2. Hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống như BlackRock, tránh cạnh tranh trực tiếp
3. Cung cấp các sản phẩm đổi mới như USDY, OUSG, an toàn và minh bạch hơn so với các đồng ổn định truyền thống.

Token kinh tế học

Token ONDO là token quản trị của các giao thức Ondo Finance và Flux Finance. Người nắm giữ có thể bỏ phiếu cho các đề xuất trong Ondo DAO.

Giá hiện tại: $1.87 Vị trí thị trường: #54
Định giá pha loãng hoàn toàn: $131.5B, xếp hạng #16 Lượng cung lưu hành: 1.44 tỷ ONDO ( chiếm 14.27% tổng cung ) Tổng cung: 10 tỷ ONDO

Trong vài tháng tới sẽ có một đợt mở khóa quy mô nhỏ, vào tháng 1 năm 2025 sẽ có một đợt mở khóa quy mô lớn (19.4 triệu ONDO).

Đội ngũ và Hợp tác

Đội ngũ Ondo tập hợp những nhân tài chuyên nghiệp từ lĩnh vực tài chính truyền thống và Web3, bao gồm các giám đốc điều hành đến từ các tổ chức như Goldman Sachs, BlackRock.

Công ty đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức, bao gồm:

• Aptos Foundation: Tích hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain
• Thala Labs: Sử dụng USDY trong pool AMM
• Wintermute: Tăng cường tính thanh khoản USDY
• BlackRock:9500 triệu USD đầu tư, mở rộng mã hóa kỹ thuật số

Triển vọng phát triển

Ondo Finance cam kết kết nối tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung thông qua công nghệ blockchain. Công ty đang tập trung vào:

1. Mở rộng việc áp dụng và thanh khoản của USDY, OUSG và OMMF
2. Phát triển công cụ chuỗi chéo, thúc đẩy lưu thông tài sản
3. Mã hóa kỹ thuật số nhiều chứng khoán giao dịch công khai hơn
4. Mở rộng lợi thế của blockchain đến lĩnh vực dịch vụ tài chính rộng hơn

TVL của Ondo đã tăng từ 40 triệu USD lên 534 triệu USD, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ.

Cân nhắc đầu tư

Yếu tố tăng giá:

• Triển vọng của ngành mã hóa kỹ thuật số rất rộng lớn
• Hợp tác với các ông lớn như BlackRock, vị trí chiến lược vượt trội
• TVL tăng trưởng nhanh chóng, sản phẩm không ngừng đổi mới
• Dẫn đầu trong lĩnh vực RWA

Yếu tố giảm giá:

• Mục đích sử dụng Token tập trung, ảnh hưởng của cổ đông lớn khá lớn
• Rủi ro quản lý vẫn tồn tại
• Các giao thức DeFi đối mặt với rủi ro nợ xấu

Tổng thể mà nói, Ondo Finance đang ở trong một thị trường mới nổi đang phát triển nhanh chóng, có tiềm năng lớn, nhưng các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với những rủi ro liên quan.