Bitcoin và Ethereum là hai ông lớn trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, luôn có sự khác biệt về thuộc tính tiền tệ. Bitcoin thường được coi là đồng tiền cơ bản, được gọi là "vàng kỹ thuật số" hoặc "mỏ neo của thế giới mã hóa", trong khi Ethereum lại chú trọng nhiều hơn vào khía cạnh ứng dụng của tiền tệ, những người hành nghề thường quan tâm đến việc phát triển "ứng dụng tiền tệ" ở mức cao hơn, chẳng hạn như tạo ra "tiền tệ phái sinh" thông qua việc thế chấp quá mức ETH.
Tuy nhiên, tài sản tiền điện tử phi tập trung đang bùng nổ (DeFi) dường như đã phá vỡ sự phân công tinh tế này, thậm chí khiến Ethereum có xu hướng chiếm ưu thế trong vai trò tiền tệ. Gần đây, định dạng ERC-20 của Bitcoin ( tức là "neo BTC" ) đã nhanh chóng mở rộng trong hệ sinh thái Ethereum, đặc biệt là trong tháng 7 vừa qua, lượng phát hành neo BTC đã tăng khoảng 70%. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 5 tháng 8, tổng lượng phát hành của neo BTC trong hệ sinh thái Ethereum đã đạt 20,472 đồng, gần 1% tổng lượng Bitcoin, chiếm 0.59% tổng giá trị thị trường của ETH.
Từ cấu trúc nội bộ được neo vào BTC, tính đến ngày 5 tháng 8, wBTC chiếm 75,8% tỷ lệ phát hành, đứng ở vị trí tuyệt đối, trong khi Ren BTC và sBTC lần lượt đứng thứ hai và thứ ba với tỷ lệ 11,2% và 4,89%. Ba loại được neo vào BTC này cộng lại chiếm hơn 90% tổng lượng phát hành, có vị trí rất quan trọng.
Từ các chỉ số trên chuỗi, ba loại tài sản được neo giữ BTC thể hiện nổi bật về tổng số địa chỉ, tỷ lệ địa chỉ hoạt động và các giao dịch lớn. Vào tháng 7, tổng số địa chỉ của renBTC tăng trưởng đáng kể, với mức tăng lên tới 111% trong 30 ngày. Về tỷ lệ địa chỉ hoạt động, trung bình của ba loại tài sản neo giữ BTC đều cao hơn 5%, tốt hơn so với ETH trong cùng thời kỳ, tương đương với USDt-erc20. Trong đó, renBTC thể hiện nổi bật với tỷ lệ địa chỉ hoạt động trung bình lên tới 42.78%.
Trong việc chuyển giao giá trị, wBTC và renBTC đã thực hiện một khối lượng giao dịch đáng kể: wBTC có đỉnh cao chuyển khoản lớn lên đến 20.000 BTC trong 30 ngày, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày gần 5 triệu USD; renBTC có đỉnh cao chuyển khoản lớn gần 1.300 BTC trong 30 ngày, với giá trị chuyển khoản trung bình khoảng 1.150 triệu USD trong 7 ngày. So với USDt-erc20, giá trị chuyển khoản lớn của wBTC đã gần 10% giá trị của cái sau, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày khoảng 2,5% của cái sau.
Sau sự bùng nổ của BTC, có hai yếu tố chính thúc đẩy. Đầu tiên là vào tháng 5, một số dự án cho vay hàng đầu đã mở cửa cho việc thế chấp BTC. Thứ hai là cơn sốt "khai thác thanh khoản" bắt đầu từ Compound và phát triển mạnh mẽ trên các nền tảng như Curve, Synthetix, REN.
Mặc dù xu hướng tăng trưởng này rất đáng khích lệ, nhưng sự phát triển trong tương lai gắn liền với BTC vẫn đối mặt với một số nút thắt rõ ràng:
Khả năng mở rộng không đủ. Sự phát triển của việc neo giá BTC bị giới hạn bởi quy mô tổng thể của DeFi, trong khi DeFi hiện chỉ chiếm 1.5% tổng giá trị thị trường của Tài sản tiền điện tử.
Độ phức tạp trong thao tác cao. Quá trình từ việc tạo ra BTC neo đến việc tham gia yield farming vẫn còn khá phức tạp, tiềm ẩn nhiều rủi ro, điều này cản trở sự tham gia của nhiều người dùng hơn.
Độ tập trung tài sản cao. Các dự án neo BTC chính đều gặp vấn đề về việc các nhà đầu tư lớn nắm giữ đồng coin, tỷ lệ nắm giữ của những người nắm giữ lớn trung bình lên tới 92%, điều này không có lợi cho việc phân phối và sử dụng token rộng rãi.
Có tranh cãi. Có quan điểm cho rằng, việc neo BTC có thể giảm giao dịch trên chuỗi của Bitcoin, giảm thu nhập của thợ mỏ, từ đó ảnh hưởng đến tính bảo mật của mạng.
Mặc dù vậy, vẫn có người cho rằng việc neo BTC là có lợi cho cả Bitcoin và Ethereum. Nó mở rộng phạm vi sử dụng và vị thế lưu trữ giá trị của Bitcoin, đồng thời nâng cao hoạt động kinh tế mạng và tính thanh khoản của Ethereum.
Từ dữ liệu trên chuỗi trong 7 ngày gần đây, số lượng địa chỉ hoạt động của các dự án định giá chính vào BTC, hạn mức chuyển khoản và các chỉ số khác đã có dấu hiệu suy yếu, thậm chí giảm sút. Trong bối cảnh sự nhiệt tình của khai thác thanh khoản dần giảm, liệu loại tài sản từng nhanh chóng nổi lên này có thể tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định lâu dài hay không, vẫn cần được quan sát thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Neo đính BTC trong hệ sinh thái DeFi của Ethereum tăng lên mạnh mẽ gần đạt 1% tổng lượng Bitcoin.
Bitcoin và Ethereum là hai ông lớn trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, luôn có sự khác biệt về thuộc tính tiền tệ. Bitcoin thường được coi là đồng tiền cơ bản, được gọi là "vàng kỹ thuật số" hoặc "mỏ neo của thế giới mã hóa", trong khi Ethereum lại chú trọng nhiều hơn vào khía cạnh ứng dụng của tiền tệ, những người hành nghề thường quan tâm đến việc phát triển "ứng dụng tiền tệ" ở mức cao hơn, chẳng hạn như tạo ra "tiền tệ phái sinh" thông qua việc thế chấp quá mức ETH.
Tuy nhiên, tài sản tiền điện tử phi tập trung đang bùng nổ (DeFi) dường như đã phá vỡ sự phân công tinh tế này, thậm chí khiến Ethereum có xu hướng chiếm ưu thế trong vai trò tiền tệ. Gần đây, định dạng ERC-20 của Bitcoin ( tức là "neo BTC" ) đã nhanh chóng mở rộng trong hệ sinh thái Ethereum, đặc biệt là trong tháng 7 vừa qua, lượng phát hành neo BTC đã tăng khoảng 70%. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 5 tháng 8, tổng lượng phát hành của neo BTC trong hệ sinh thái Ethereum đã đạt 20,472 đồng, gần 1% tổng lượng Bitcoin, chiếm 0.59% tổng giá trị thị trường của ETH.
Từ cấu trúc nội bộ được neo vào BTC, tính đến ngày 5 tháng 8, wBTC chiếm 75,8% tỷ lệ phát hành, đứng ở vị trí tuyệt đối, trong khi Ren BTC và sBTC lần lượt đứng thứ hai và thứ ba với tỷ lệ 11,2% và 4,89%. Ba loại được neo vào BTC này cộng lại chiếm hơn 90% tổng lượng phát hành, có vị trí rất quan trọng.
Từ các chỉ số trên chuỗi, ba loại tài sản được neo giữ BTC thể hiện nổi bật về tổng số địa chỉ, tỷ lệ địa chỉ hoạt động và các giao dịch lớn. Vào tháng 7, tổng số địa chỉ của renBTC tăng trưởng đáng kể, với mức tăng lên tới 111% trong 30 ngày. Về tỷ lệ địa chỉ hoạt động, trung bình của ba loại tài sản neo giữ BTC đều cao hơn 5%, tốt hơn so với ETH trong cùng thời kỳ, tương đương với USDt-erc20. Trong đó, renBTC thể hiện nổi bật với tỷ lệ địa chỉ hoạt động trung bình lên tới 42.78%.
Trong việc chuyển giao giá trị, wBTC và renBTC đã thực hiện một khối lượng giao dịch đáng kể: wBTC có đỉnh cao chuyển khoản lớn lên đến 20.000 BTC trong 30 ngày, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày gần 5 triệu USD; renBTC có đỉnh cao chuyển khoản lớn gần 1.300 BTC trong 30 ngày, với giá trị chuyển khoản trung bình khoảng 1.150 triệu USD trong 7 ngày. So với USDt-erc20, giá trị chuyển khoản lớn của wBTC đã gần 10% giá trị của cái sau, với giá trị chuyển khoản trung bình trong 7 ngày khoảng 2,5% của cái sau.
Sau sự bùng nổ của BTC, có hai yếu tố chính thúc đẩy. Đầu tiên là vào tháng 5, một số dự án cho vay hàng đầu đã mở cửa cho việc thế chấp BTC. Thứ hai là cơn sốt "khai thác thanh khoản" bắt đầu từ Compound và phát triển mạnh mẽ trên các nền tảng như Curve, Synthetix, REN.
Mặc dù xu hướng tăng trưởng này rất đáng khích lệ, nhưng sự phát triển trong tương lai gắn liền với BTC vẫn đối mặt với một số nút thắt rõ ràng:
Khả năng mở rộng không đủ. Sự phát triển của việc neo giá BTC bị giới hạn bởi quy mô tổng thể của DeFi, trong khi DeFi hiện chỉ chiếm 1.5% tổng giá trị thị trường của Tài sản tiền điện tử.
Độ phức tạp trong thao tác cao. Quá trình từ việc tạo ra BTC neo đến việc tham gia yield farming vẫn còn khá phức tạp, tiềm ẩn nhiều rủi ro, điều này cản trở sự tham gia của nhiều người dùng hơn.
Độ tập trung tài sản cao. Các dự án neo BTC chính đều gặp vấn đề về việc các nhà đầu tư lớn nắm giữ đồng coin, tỷ lệ nắm giữ của những người nắm giữ lớn trung bình lên tới 92%, điều này không có lợi cho việc phân phối và sử dụng token rộng rãi.
Có tranh cãi. Có quan điểm cho rằng, việc neo BTC có thể giảm giao dịch trên chuỗi của Bitcoin, giảm thu nhập của thợ mỏ, từ đó ảnh hưởng đến tính bảo mật của mạng.
Mặc dù vậy, vẫn có người cho rằng việc neo BTC là có lợi cho cả Bitcoin và Ethereum. Nó mở rộng phạm vi sử dụng và vị thế lưu trữ giá trị của Bitcoin, đồng thời nâng cao hoạt động kinh tế mạng và tính thanh khoản của Ethereum.
Từ dữ liệu trên chuỗi trong 7 ngày gần đây, số lượng địa chỉ hoạt động của các dự án định giá chính vào BTC, hạn mức chuyển khoản và các chỉ số khác đã có dấu hiệu suy yếu, thậm chí giảm sút. Trong bối cảnh sự nhiệt tình của khai thác thanh khoản dần giảm, liệu loại tài sản từng nhanh chóng nổi lên này có thể tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định lâu dài hay không, vẫn cần được quan sát thêm.