Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực đáng chú ý, nhưng hiện tại vẫn chưa kết nối hiệu quả với thị trường truyền thống có giá trị hàng tỷ đô la. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ đô la, ngay cả trong trường hợp tăng trưởng mạnh mẽ 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, trong tương lai với việc nhiều loại tài sản hơn được token hóa, lĩnh vực này có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong giai đoạn quan trọng này, một chuỗi công cộng đã thể hiện nổi bật, trong 30 ngày gần đây, tổng giá trị khóa RWA của nó (TVL) tăng lên 56.4%, đạt 538 triệu USD, xếp hạng leo lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Với sự tham gia của các giao thức cho vay chính thống, lợi thế cạnh tranh của chuỗi công cộng này trong lĩnh vực RWA có thể được tăng cường hơn nữa.
Tín dụng tư nhân vẫn là chủ đạo
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được quan tâm nhất hiện nay, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi.
Tín dụng tư nhân chỉ việc cho vay do các tổ chức phi ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Nó đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng đồng thời cũng tồn tại những vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập cao.
Giao thức mã hóa đóng vai trò trung gian, với việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi là mô hình kinh doanh cốt lõi, giảm bớt các khâu trung gian để giảm chi phí, và tăng cường tính minh bạch thông qua việc công bố thời gian thực về hiệu suất của hồ vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tài sản tín dụng ngoài chuỗi được tạo ra
Bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực thông qua việc ký kết thỏa thuận cho vay, thiết lập tài sản đảm bảo, xây dựng kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc token hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc chứng chỉ trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, ánh xạ một hoặc nhiều khoản vay thành chứng chỉ trên chuỗi. Hình thức chứng chỉ bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu chứng chỉ bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản bảo đảm và cơ chế xử lý vi phạm. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thông thường, thành lập các thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) như là bên giám hộ hợp pháp. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, và chịu sự ràng buộc của các quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ tính chất của token, kết hợp xác minh hash trên chuỗi và lưu trữ thông tin cá nhân mã hóa ngoại tuyến, đảm bảo tuân thủ.
4. Phát hành và tài trợ token
Hiện thực hóa token thông qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và định kỳ nhận lại gốc và lãi.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được chuyển từ bên phát hành và SPV vào chuỗi, phân bổ cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên thị trường cụ thể, nhưng thường có thời gian khóa.
Lợi thế của chuỗi công khai mới nổi trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Một chuỗi công khai thế hệ mới áp dụng kiến trúc công nghệ hiệu quả, thể hiện lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:
Tăng lên thông lượng và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, môi trường thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Thời gian xác nhận cuối cùng của giao dịch chỉ 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Chi phí giao dịch trung bình dưới 0,01 đô la, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun: tách biệt lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, thích ứng với nhu cầu quản lý tài sản RWA phức tạp.
cấu trúc sinh thái
Chuỗi công cộng này đã nâng cao khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực RWA thông qua việc hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Đưa vào tài sản của nhiều tổ chức tài chính truyền thống, như quỹ tiền tệ của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng.
Thân thiện với quy định: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, phù hợp với các yêu cầu tuân thủ.
Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào các khu vực có sự thiếu hụt bao trùm tài chính, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng.
Tóm tắt
Sự tăng lên nhanh chóng của một blockchain mới nổi trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và hệ sinh thái của nó, TVL RWA của nó đã đạt 5,38 triệu đô la, đứng thứ ba trong số các blockchain. Tài sản chính đến từ tín dụng tư nhân, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí thấp và xác nhận nhanh chóng của blockchain này hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, trong tương lai, việc tích hợp với các giao thức DeFi chính có thể giải phóng thêm tiềm năng.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Chuỗi công cộng này đang lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc tối ưu hóa môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, chuỗi công cộng này có khả năng duy trì tăng lên trong lĩnh vực RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
5 thích
Phần thưởng
5
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeThunder
· 23giờ trước
TVL tăng lên như vậy chậm, vốn lại bẫy ở khu vực đỉnh.
Xem bản gốcTrả lời0
TopBuyerBottomSeller
· 23giờ trước
aptos lại tiếp tục theo phong trào rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWrangler
· 23giờ trước
Thực tế, các chỉ số TVL về mặt kỹ thuật là không liên quan khi bạn phân tích thông lượng giao dịch cơ bản... Lựa chọn chuỗi không tối ưu, thật lòng mà nói.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 23giờ trước
Mắt thèm thuồng mức tăng này của apt, rwa khi nào làm một đợt Airdrop đây?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 23giờ trước
đang pha chế một chút ma thuật tối tăm... nhóm thanh khoản Aptos trông ngon lành rn fr
Xem bản gốcTrả lời0
ForkLibertarian
· 08-06 10:12
Cỏ Dù RWA có tuyệt vời đến đâu hay bán riêng tư kiếm được nhiều
Khối lượng vị thế bị khóa của chuỗi công khai mới nổi RWA tăng lên 56,4% và đứng thứ ba, tín dụng bán riêng tư trở thành chủ đạo.
Thị trường RWA tăng lên chậm, Aptos nổi bật.
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực đáng chú ý, nhưng hiện tại vẫn chưa kết nối hiệu quả với thị trường truyền thống có giá trị hàng tỷ đô la. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ đô la, ngay cả trong trường hợp tăng trưởng mạnh mẽ 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, trong tương lai với việc nhiều loại tài sản hơn được token hóa, lĩnh vực này có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong giai đoạn quan trọng này, một chuỗi công cộng đã thể hiện nổi bật, trong 30 ngày gần đây, tổng giá trị khóa RWA của nó (TVL) tăng lên 56.4%, đạt 538 triệu USD, xếp hạng leo lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Với sự tham gia của các giao thức cho vay chính thống, lợi thế cạnh tranh của chuỗi công cộng này trong lĩnh vực RWA có thể được tăng cường hơn nữa.
Tín dụng tư nhân vẫn là chủ đạo
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được quan tâm nhất hiện nay, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi.
Tín dụng tư nhân chỉ việc cho vay do các tổ chức phi ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Nó đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng đồng thời cũng tồn tại những vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập cao.
Giao thức mã hóa đóng vai trò trung gian, với việc phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi là mô hình kinh doanh cốt lõi, giảm bớt các khâu trung gian để giảm chi phí, và tăng cường tính minh bạch thông qua việc công bố thời gian thực về hiệu suất của hồ vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tài sản tín dụng ngoài chuỗi được tạo ra
Bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực thông qua việc ký kết thỏa thuận cho vay, thiết lập tài sản đảm bảo, xây dựng kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc token hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc chứng chỉ trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, ánh xạ một hoặc nhiều khoản vay thành chứng chỉ trên chuỗi. Hình thức chứng chỉ bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu chứng chỉ bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản bảo đảm và cơ chế xử lý vi phạm. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thông thường, thành lập các thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) như là bên giám hộ hợp pháp. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, và chịu sự ràng buộc của các quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ tính chất của token, kết hợp xác minh hash trên chuỗi và lưu trữ thông tin cá nhân mã hóa ngoại tuyến, đảm bảo tuân thủ.
4. Phát hành và tài trợ token
Hiện thực hóa token thông qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và định kỳ nhận lại gốc và lãi.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được chuyển từ bên phát hành và SPV vào chuỗi, phân bổ cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp gia hạn. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên thị trường cụ thể, nhưng thường có thời gian khóa.
Lợi thế của chuỗi công khai mới nổi trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Một chuỗi công khai thế hệ mới áp dụng kiến trúc công nghệ hiệu quả, thể hiện lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:
cấu trúc sinh thái
Chuỗi công cộng này đã nâng cao khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực RWA thông qua việc hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Tóm tắt
Sự tăng lên nhanh chóng của một blockchain mới nổi trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và hệ sinh thái của nó, TVL RWA của nó đã đạt 5,38 triệu đô la, đứng thứ ba trong số các blockchain. Tài sản chính đến từ tín dụng tư nhân, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí thấp và xác nhận nhanh chóng của blockchain này hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, trong tương lai, việc tích hợp với các giao thức DeFi chính có thể giải phóng thêm tiềm năng.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Chuỗi công cộng này đang lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc tối ưu hóa môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, chuỗi công cộng này có khả năng duy trì tăng lên trong lĩnh vực RWA.