Trong giới tài chính, cuộc thảo luận về quyết định cắt giảm lãi suất có thể xảy ra vào tháng 9 và ảnh hưởng của nó đối với Bitcoin ngày càng trở nên sôi nổi. Từ phân tích cơ bản, việc cắt giảm lãi suất thực sự có thể mang lại sự nâng cao thanh khoản, điều này lẽ ra nên tạo ra thông tin tốt cho Bitcoin. Tuy nhiên, thị trường thường sẽ tiêu hóa kỳ vọng này trước, vì vậy khi thông báo cắt giảm lãi suất thực tế diễn ra, chúng ta có thể sẽ thấy hiện tượng "giá đầy đủ trong tin tốt", dẫn đến việc giá Bitcoin có thể biến động hoặc thậm chí pullback trong ngắn hạn.

Xem xét sâu hơn, lý do giảm lãi suất cũng đáng được chú ý. Nếu giảm lãi suất là do lo ngại về suy thoái kinh tế, thì tâm lý tránh rủi ro có thể thúc đẩy đồng đô la mạnh lên, ngược lại gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin. Trong trường hợp này, Bitcoin rất có thể sẽ theo xu hướng giảm của thị trường chứng khoán Mỹ.

Tuy nhiên, việc giảm lãi suất còn có thể gây ra một hiệu ứng ít được đề cập nhưng cực kỳ quan trọng: sự rút lui của vốn toàn cầu. Việc giảm lãi suất sẽ dẫn đến mức lợi suất của tài sản đô la Mỹ giảm, điều này có thể khuyến khích vốn quốc tế rút khỏi thị trường Mỹ và chuyển sang các thị trường có lợi suất cao khác, như các thị trường mới nổi hoặc lĩnh vực hàng hóa. Nếu thị trường coi việc giảm lãi suất là tín hiệu cho triển vọng kinh tế Mỹ không khả quan, sức hấp dẫn của tài sản đô la có thể càng giảm, làm trầm trọng thêm tình trạng rút vốn.

Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ đã ở mức cao, nếu việc giảm lãi suất được coi là tín hiệu cho thấy nền kinh tế đã đạt đỉnh, có thể sẽ dẫn đến việc các quỹ rút lui sớm. Trong trường hợp này, việc chứng khoán Mỹ giảm có thể dẫn đến việc giảm tổng thể khẩu vị rủi ro, từ đó gây áp lực lên Bitcoin. Kinh nghiệm lịch sử và hiệu suất gần đây của Bitcoin đều cho thấy, khi chứng khoán Mỹ giảm, Bitcoin có khả năng sẽ giảm theo trong ngắn hạn.

Điều quan trọng là hiểu nguồn vốn hiện tại của thị trường tiền điện tử. Phản ứng của thị trường sau khi ETF ra mắt dường như cho thấy, nguồn vốn thúc đẩy giá Bitcoin và Ethereum tăng lên có khả năng giống với nguồn vốn của thị trường chứng khoán Mỹ. Điều này có nghĩa là, nếu nguồn vốn lớn rút khỏi thị trường Mỹ, chúng có thể không ngay lập tức chảy vào thị trường tiền điện tử, mà sẽ chọn đứng ngoài quan sát hoặc chuyển sang tiền mặt, vàng và các tài sản trú ẩn truyền thống khác.

Tổng thể, việc giảm lãi suất có thể mang lại hai làn sóng ảnh hưởng: đầu tiên là sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro, tiếp theo mới là thị trường phục hồi do thanh khoản. Cụ thể, việc giảm lãi suất sẽ dẫn đến việc lợi suất đô la Mỹ giảm và dòng vốn chảy ra, có thể gây ra sự sụt giảm của thị trường chứng khoán Mỹ, tạo áp lực cho Bitcoin trong ngắn hạn. Nhưng sau đó, đồng đô la yếu đi và việc giải phóng thanh khoản có thể thúc đẩy Bitcoin phục hồi tăng giá trong trung hạn.

Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu rõ những động thái thị trường phức tạp này là rất quan trọng. Trong môi trường giảm lãi suất, xu hướng của Bitcoin không chỉ phụ thuộc vào sự thay đổi của thanh khoản, mà còn bị ảnh hưởng bởi dòng vốn toàn cầu và tâm lý thị trường. Do đó, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế và tín hiệu thị trường khác nhau, thực hiện quản lý rủi ro để ứng phó với những biến động có thể xảy ra trên thị trường.