PayPal chấp nhận tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin lập tức tăng lên
Gần đây, một công ty thanh toán nổi tiếng đã thông báo rằng khách hàng của họ có thể mua, bán và nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác thông qua ví điện tử của công ty, và cho phép người dùng sử dụng tài sản tiền điện tử để mua sắm trên mạng lưới của họ. Thông báo này ngay lập tức đã gây ra sự tăng lên đáng kể của giá Bitcoin.
Mặc dù các sự kiện ngắn hạn thường dẫn đến sự biến động giá mạnh trên thị trường, nhưng việc đánh giá ảnh hưởng trung và dài hạn đến thị trường cần chú ý hơn đến các yếu tố cơ bản và chính sách tiền tệ.
Năm 2020, toàn cầu đối mặt với thách thức nghiêm trọng từ đại dịch COVID-19. Để ứng phó với cuộc khủng hoảng thanh khoản và kích thích nền kinh tế, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã bơm một lượng lớn thanh khoản đô la vào thị trường, điều này đã gây ra sự biến động lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả thị trường tiền điện tử.
Kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, đô la Mỹ đã tách rời khỏi vàng và tỷ giá của các quốc gia bắt đầu tự do biến động. Tuy nhiên, do vị trí thống trị của đô la Mỹ trong thương mại quốc tế và dự trữ ngoại hối, nó thực sự vẫn đóng vai trò như một đồng tiền toàn cầu, và do đó, Ngân hàng Trung ương Mỹ trở thành ngân hàng trung ương thế giới thực chất. Do đó, các chính sách tiền tệ quan trọng của Ngân hàng Trung ương Mỹ thường có ý nghĩa chỉ báo đối với thị trường tài chính.
Vào tháng 3 năm nay, để đối phó với sự suy thoái kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã thực hiện một loạt các biện pháp chưa từng có. Kể từ ngày 3 tháng 3, quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã mở rộng mạnh mẽ. Theo dữ liệu được công bố, vào ngày 4 tháng 3, tổng quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ là 4,24 nghìn tỷ USD, và đến ngày 10 tháng 6 đã đạt gần 7,17 nghìn tỷ USD. Chỉ trong vòng 3 tháng, đã tăng 69%, điều này có nghĩa là trên thị trường trong 3 tháng đã có thêm gần 3 nghìn tỷ USD thanh khoản về mặt danh nghĩa.
Cùng với sự mở rộng bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, từ mức cao 103 vào tháng 3 xuống khoảng 93. Sự giảm giá của đô la lại có nghĩa là các đồng tiền khác tăng giá so với đô la. Năm nay, trong số các đồng tiền không phải đô la, nhân dân tệ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Tỷ giá của stablecoin USDT gắn với đô la Mỹ so với nhân dân tệ cũng giảm theo khi đô la giảm, vào tháng 3, giá mua USDT bằng nhân dân tệ khoảng 7.1, nhưng đến ngày 21 tháng 10 thì giảm xuống khoảng 6.6.
Ngân hàng trung ương Mỹ đã tạo ra một sự ảnh hưởng đáng kể đến các loại tài sản tài chính sau khi bơm thanh khoản vào thị trường. Trong tháng 1 và tháng 2 năm nay, do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đã trải qua một đợt giảm mạnh, chủ yếu do khủng hoảng thanh khoản gây ra bởi sự hoảng loạn của thị trường. Thông thường, vàng được coi là tài sản trú ẩn, sẽ tăng lên trong thời gian thị trường hoảng loạn, nhưng vào thời điểm đó, thị trường hoảng loạn cực độ đã vội vàng bán tất cả các tài sản, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản đô la Mỹ, khiến các tài sản trú ẩn, bao gồm cả vàng, cũng bị tổn thất nặng nề. Trong cùng thời gian, Bitcoin cũng đã xuất hiện sự giảm mạnh.
Tuy nhiên, sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào tháng 3, đã đổ vào thị trường một lượng lớn thanh khoản trong thời gian ngắn, giá vàng và thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng lên đáng kể, giá vàng đã một lần vượt qua mức cao kỷ lục 2000 USD mỗi ounce. Giá Bitcoin cũng tăng lên rõ rệt, xu hướng của nó cơ bản nhất quán với giá vàng và thị trường chứng khoán Mỹ.
Hệ số tương quan giữa Bitcoin với vàng và chỉ số S&P 500 được tính toán đã xác nhận điều này. Năm 2018, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng chỉ lần lượt là 0.18 và 0.59, nhưng đã liên tục tăng lên từ năm 2019 và 2020 đến nay. Đặc biệt, vào ngày 3 tháng 3 năm 2020, sau khi ngân hàng trung ương Mỹ bắt đầu bơm thanh khoản USD quy mô lớn, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng đã đạt tới 0.92 và 0.88, gần như tăng giảm đồng bộ.
Sau ngày 3 tháng 3, hệ số tương quan giữa chỉ số S&P 500, vàng và Bitcoin với quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ đều vượt quá 0.6, dữ liệu chứng minh rằng đợt tăng lên của các tài sản tài chính toàn cầu này có liên quan chặt chẽ đến chính sách nới lỏng quy mô lớn của ngân hàng trung ương Mỹ.
Trong bối cảnh ổn định về nguồn vốn, sự tăng giảm của cổ phiếu, vàng và tài sản tiền điện tử chủ yếu nên được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản của chúng. Tuy nhiên, tình hình năm nay là sự lệch lạc giữa các yếu tố cơ bản và giá cả thể hiện rõ ràng hơn ở thị trường chứng khoán. Kinh tế toàn cầu suy giảm, khả năng sinh lời của doanh nghiệp giảm, nhưng lại tương ứng với sự gia tăng liên tục của giá cổ phiếu. Giá vàng và tài sản tiền điện tử cũng đang tăng vọt dưới sự bơm vốn lớn.
Mặc dù thị trường tiền điện tử năm nay cũng xuất hiện những điểm nóng như tiến triển của Ethereum 2.0, Polkadot ra mắt và phát triển hệ sinh thái của nó, cơn sốt DeFi, ra mắt Filecoin, có thể cung cấp một số giải thích cơ bản cho đợt tăng giá này, nhưng từ góc độ phân tích dòng tiền, đợt tăng giá Bitcoin này dường như là yếu tố chính hơn, liên quan đến hiệu ứng đồng bộ với các tài sản tài chính chính trên toàn cầu.
Sự tăng lên do dòng tiền lớn gây ra chắc chắn sẽ trở lại với nền tảng khi dòng tiền rút lui. Hiện tại, câu hỏi được quan tâm nhất là khi nào cơn sóng này sẽ rút đi.
Theo tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào ngày 27 tháng 8, mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh từ 2% thành trung bình 2%, nhưng không nêu rõ thời gian cho mức trung bình này. Điều này cho thấy Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể chấp nhận lạm phát vượt quá 2% trong một khoảng thời gian để kích thích nền kinh tế và nâng cao tỷ lệ việc làm, tạo cơ sở cho các chính sách nới lỏng tiếp theo.
Ngân hàng trung ương Mỹ luôn có hai mục tiêu chính sách: giảm tỷ lệ thất nghiệp và kiểm soát lạm phát, thường là giữ lạm phát dưới 2%. Hiện tại, ngân hàng trung ương Mỹ đã nới lỏng kiểm soát lạm phát, vì vậy khi phân tích và dự đoán thị trường, cần chú ý hơn đến tình hình thị trường việc làm.
Dựa trên sự phát triển của đại dịch toàn cầu hiện tại và tình hình phục hồi kinh tế của Mỹ, dự đoán chính sách nới lỏng tiền tệ của ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục. Cần lưu ý rằng, dưới chính sách kích thích lần này, số tiền trong tài khoản Bộ Tài chính Mỹ đã đạt 1,8 nghìn tỷ đô la, cách sử dụng và thời điểm của số tiền này trong tương lai, cũng như chính sách tài chính của Mỹ cũng đáng được chú ý.
Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận đầu tư là giữ vị trí lâu dài trong trường hợp các yếu tố cơ bản của loại tài sản đầu tư không thay đổi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách nới lỏng của đồng đô la Mỹ thúc đẩy Bitcoin tăng lên đồng bộ theo dõi xu hướng thị trường lao động
PayPal chấp nhận tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin lập tức tăng lên
Gần đây, một công ty thanh toán nổi tiếng đã thông báo rằng khách hàng của họ có thể mua, bán và nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác thông qua ví điện tử của công ty, và cho phép người dùng sử dụng tài sản tiền điện tử để mua sắm trên mạng lưới của họ. Thông báo này ngay lập tức đã gây ra sự tăng lên đáng kể của giá Bitcoin.
Mặc dù các sự kiện ngắn hạn thường dẫn đến sự biến động giá mạnh trên thị trường, nhưng việc đánh giá ảnh hưởng trung và dài hạn đến thị trường cần chú ý hơn đến các yếu tố cơ bản và chính sách tiền tệ.
Năm 2020, toàn cầu đối mặt với thách thức nghiêm trọng từ đại dịch COVID-19. Để ứng phó với cuộc khủng hoảng thanh khoản và kích thích nền kinh tế, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã bơm một lượng lớn thanh khoản đô la vào thị trường, điều này đã gây ra sự biến động lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả thị trường tiền điện tử.
Kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, đô la Mỹ đã tách rời khỏi vàng và tỷ giá của các quốc gia bắt đầu tự do biến động. Tuy nhiên, do vị trí thống trị của đô la Mỹ trong thương mại quốc tế và dự trữ ngoại hối, nó thực sự vẫn đóng vai trò như một đồng tiền toàn cầu, và do đó, Ngân hàng Trung ương Mỹ trở thành ngân hàng trung ương thế giới thực chất. Do đó, các chính sách tiền tệ quan trọng của Ngân hàng Trung ương Mỹ thường có ý nghĩa chỉ báo đối với thị trường tài chính.
Vào tháng 3 năm nay, để đối phó với sự suy thoái kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã thực hiện một loạt các biện pháp chưa từng có. Kể từ ngày 3 tháng 3, quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã mở rộng mạnh mẽ. Theo dữ liệu được công bố, vào ngày 4 tháng 3, tổng quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ là 4,24 nghìn tỷ USD, và đến ngày 10 tháng 6 đã đạt gần 7,17 nghìn tỷ USD. Chỉ trong vòng 3 tháng, đã tăng 69%, điều này có nghĩa là trên thị trường trong 3 tháng đã có thêm gần 3 nghìn tỷ USD thanh khoản về mặt danh nghĩa.
Cùng với sự mở rộng bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Mỹ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, từ mức cao 103 vào tháng 3 xuống khoảng 93. Sự giảm giá của đô la lại có nghĩa là các đồng tiền khác tăng giá so với đô la. Năm nay, trong số các đồng tiền không phải đô la, nhân dân tệ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Tỷ giá của stablecoin USDT gắn với đô la Mỹ so với nhân dân tệ cũng giảm theo khi đô la giảm, vào tháng 3, giá mua USDT bằng nhân dân tệ khoảng 7.1, nhưng đến ngày 21 tháng 10 thì giảm xuống khoảng 6.6.
Ngân hàng trung ương Mỹ đã tạo ra một sự ảnh hưởng đáng kể đến các loại tài sản tài chính sau khi bơm thanh khoản vào thị trường. Trong tháng 1 và tháng 2 năm nay, do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đã trải qua một đợt giảm mạnh, chủ yếu do khủng hoảng thanh khoản gây ra bởi sự hoảng loạn của thị trường. Thông thường, vàng được coi là tài sản trú ẩn, sẽ tăng lên trong thời gian thị trường hoảng loạn, nhưng vào thời điểm đó, thị trường hoảng loạn cực độ đã vội vàng bán tất cả các tài sản, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản đô la Mỹ, khiến các tài sản trú ẩn, bao gồm cả vàng, cũng bị tổn thất nặng nề. Trong cùng thời gian, Bitcoin cũng đã xuất hiện sự giảm mạnh.
Tuy nhiên, sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào tháng 3, đã đổ vào thị trường một lượng lớn thanh khoản trong thời gian ngắn, giá vàng và thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng lên đáng kể, giá vàng đã một lần vượt qua mức cao kỷ lục 2000 USD mỗi ounce. Giá Bitcoin cũng tăng lên rõ rệt, xu hướng của nó cơ bản nhất quán với giá vàng và thị trường chứng khoán Mỹ.
Hệ số tương quan giữa Bitcoin với vàng và chỉ số S&P 500 được tính toán đã xác nhận điều này. Năm 2018, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng chỉ lần lượt là 0.18 và 0.59, nhưng đã liên tục tăng lên từ năm 2019 và 2020 đến nay. Đặc biệt, vào ngày 3 tháng 3 năm 2020, sau khi ngân hàng trung ương Mỹ bắt đầu bơm thanh khoản USD quy mô lớn, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng đã đạt tới 0.92 và 0.88, gần như tăng giảm đồng bộ.
Sau ngày 3 tháng 3, hệ số tương quan giữa chỉ số S&P 500, vàng và Bitcoin với quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ đều vượt quá 0.6, dữ liệu chứng minh rằng đợt tăng lên của các tài sản tài chính toàn cầu này có liên quan chặt chẽ đến chính sách nới lỏng quy mô lớn của ngân hàng trung ương Mỹ.
Trong bối cảnh ổn định về nguồn vốn, sự tăng giảm của cổ phiếu, vàng và tài sản tiền điện tử chủ yếu nên được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản của chúng. Tuy nhiên, tình hình năm nay là sự lệch lạc giữa các yếu tố cơ bản và giá cả thể hiện rõ ràng hơn ở thị trường chứng khoán. Kinh tế toàn cầu suy giảm, khả năng sinh lời của doanh nghiệp giảm, nhưng lại tương ứng với sự gia tăng liên tục của giá cổ phiếu. Giá vàng và tài sản tiền điện tử cũng đang tăng vọt dưới sự bơm vốn lớn.
Mặc dù thị trường tiền điện tử năm nay cũng xuất hiện những điểm nóng như tiến triển của Ethereum 2.0, Polkadot ra mắt và phát triển hệ sinh thái của nó, cơn sốt DeFi, ra mắt Filecoin, có thể cung cấp một số giải thích cơ bản cho đợt tăng giá này, nhưng từ góc độ phân tích dòng tiền, đợt tăng giá Bitcoin này dường như là yếu tố chính hơn, liên quan đến hiệu ứng đồng bộ với các tài sản tài chính chính trên toàn cầu.
Sự tăng lên do dòng tiền lớn gây ra chắc chắn sẽ trở lại với nền tảng khi dòng tiền rút lui. Hiện tại, câu hỏi được quan tâm nhất là khi nào cơn sóng này sẽ rút đi.
Theo tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào ngày 27 tháng 8, mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh từ 2% thành trung bình 2%, nhưng không nêu rõ thời gian cho mức trung bình này. Điều này cho thấy Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể chấp nhận lạm phát vượt quá 2% trong một khoảng thời gian để kích thích nền kinh tế và nâng cao tỷ lệ việc làm, tạo cơ sở cho các chính sách nới lỏng tiếp theo.
Ngân hàng trung ương Mỹ luôn có hai mục tiêu chính sách: giảm tỷ lệ thất nghiệp và kiểm soát lạm phát, thường là giữ lạm phát dưới 2%. Hiện tại, ngân hàng trung ương Mỹ đã nới lỏng kiểm soát lạm phát, vì vậy khi phân tích và dự đoán thị trường, cần chú ý hơn đến tình hình thị trường việc làm.
Dựa trên sự phát triển của đại dịch toàn cầu hiện tại và tình hình phục hồi kinh tế của Mỹ, dự đoán chính sách nới lỏng tiền tệ của ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục. Cần lưu ý rằng, dưới chính sách kích thích lần này, số tiền trong tài khoản Bộ Tài chính Mỹ đã đạt 1,8 nghìn tỷ đô la, cách sử dụng và thời điểm của số tiền này trong tương lai, cũng như chính sách tài chính của Mỹ cũng đáng được chú ý.
Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận đầu tư là giữ vị trí lâu dài trong trường hợp các yếu tố cơ bản của loại tài sản đầu tư không thay đổi.