Báo cáo tháng vĩ mô tháng 12 năm 2024: Sự không chắc chắn trong nền kinh tế ổn định, triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025

Dữ liệu kinh tế tháng 12 của Mỹ cơ bản phù hợp với dự đoán, cho thấy nền kinh tế hoạt động ổn định. Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 11 tăng 227.000, cao hơn một chút so với dự đoán; CPI tháng 11 tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0,3% so với tháng trước, đều phù hợp với dự đoán. Cục Dự trữ Liên bang đã giảm mục tiêu lãi suất quỹ liên bang 25 điểm cơ bản xuống còn 4,25%-4,50% như đã dự kiến. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang sau đó cho biết mức giảm lãi suất vào năm 2025 có thể thu hẹp xuống còn 50 điểm cơ bản, điều này đã gây ra biến động trên thị trường, vì điều này có nghĩa là số lần giảm lãi suất trong 25 năm có thể giảm từ 4 lần dự kiến trước đó xuống còn 2 lần.

Dự báo kinh tế mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ trong hai năm tới lần lượt là 2,5% và 2,1%, cao hơn so với dự báo tháng 9. Dự báo tỷ lệ thất nghiệp lần lượt là 4,2% và 4,3%, thấp hơn so với dự báo trước đó. Dự báo tỷ lệ lạm phát lần lượt là 2,4% và 2,5%, tỷ lệ lạm phát cơ bản lần lượt là 2,8% và 2,5%, đều vượt quá mục tiêu dài hạn 2%.

Dữ liệu PMI tháng 12 cho thấy ngành dịch vụ có hiệu suất mạnh mẽ, trong khi ngành sản xuất hơi yếu. Chỉ số PMI dịch vụ ban đầu đạt 58,5, cao hơn dự kiến và giá trị trước đó; chỉ số PMI sản xuất ban đầu là 48,3, thấp hơn dự kiến và giá trị trước đó; chỉ số PMI tổng hợp ban đầu đạt 56,6, vượt qua dự kiến và giá trị trước đó. Ngành dịch vụ đang trải qua mức tăng trưởng nhanh nhất kể từ năm 2021, trong khi ngành sản xuất bị ảnh hưởng bởi nhu cầu xuất khẩu không đủ.

Trong bối cảnh môi trường vĩ mô tương đối ổn định, thị trường chứng khoán Mỹ thể hiện ấn tượng. Chỉ số Nasdaq vượt mốc 20000 điểm, nhiều ông lớn công nghệ có giá cổ phiếu lập kỷ lục lịch sử. Tâm lý nhà đầu tư nhìn chung lạc quan, tỷ lệ phân bổ tiền mặt ở mức thấp lịch sử, trong khi tỷ lệ phân bổ vào chứng khoán Mỹ đạt mức cao lịch sử. Tuy nhiên, chỉ số Dow Jones xuất hiện "mười phiên giảm liên tiếp" hiếm hoi, chủ yếu do ảnh hưởng của một số cổ phiếu thành phần.

Thị trường tiền điện tử cũng đã đạt được những bước tiến quan trọng. Giá Bitcoin lần đầu tiên vượt qua 100.000 USD, Ethereum vượt qua 4.000 USD. Tâm lý thị trường đang hưng phấn, phần nào bị ảnh hưởng bởi các yếu tố chính trị. Dữ liệu từ Hàn Quốc cho thấy khoảng 30% dân số nước này nắm giữ mã hóa, phản ánh sự nhiệt tình đầu tư rộng rãi.

Nhìn về năm 2025, nhiều tổ chức có cái nhìn lạc quan về thị trường tiền điện tử. Một số dự đoán cho rằng giá Bitcoin có thể đạt 200.000 USD. Trên toàn cầu, chỉ có 0,01% các công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin, điều này có nghĩa là đầu tư từ các tổ chức vẫn còn nhiều không gian lớn. Dự kiến trong năm tới, có khoảng 2.28 nghìn tỷ USD tiền mới sẽ đổ vào thị trường Bitcoin.

Môi trường quản lý sẽ trở thành một chủ đề quan trọng trong thị trường tiền điện tử năm 2025. Hoa Kỳ có thể trải qua một thời điểm quan trọng trong việc quản lý mã hóa, khung MiCA của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực đầy đủ, và nhiều quốc gia châu Á cũng đang thúc đẩy các quy định liên quan. Sự gia tăng tính rõ ràng của quản lý toàn cầu có khả năng thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.

Ngoài Bitcoin, AI và stablecoin có thể trở thành những điểm sáng mới của thị trường tiền điện tử vào năm 2025. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống đang xem xét việc tham gia vào thị trường stablecoin, cho thấy tiềm năng lớn của lĩnh vực này.

Mặc dù triển vọng thị trường là lạc quan, nhưng nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với rủi ro biến động ngắn hạn. Thị trường tiền điện tử sắp迎来 "lễ trưởng thành", Bitcoin có khả năng trở thành sản phẩm đầu tư đồng thuận trong vòng tài chính chính thống, stablecoin có thể đạt được ứng dụng thực tế rộng rãi hơn. Thị trường tiền điện tử năm 2025 có thể hấp dẫn và thách thức hơn so với năm 2024.