Phân tích chi tiết về giao thức cho vay NFT Blend mới ra mắt của Blur

Gần đây, một giao thức cho vay NFT P2P mới có tên là Blend đã chính thức ra mắt, giao thức này còn hỗ trợ tính năng cho vay để mua NFT. Bài viết này sẽ phân tích một cách đơn giản và sâu sắc những đặc điểm cốt lõi và lợi thế sản phẩm của giao thức cho vay NFT thế hệ mới Blend.

Những đặc điểm chính của Blend

Giao thức Blend có những đặc điểm chính sau đây:

1. Mô hình cho vay vĩnh viễn, điểm đến điểm, không có thời hạn cố định, không phụ thuộc vào oracle
2. Bên cho vay có thể tự định nghĩa số tiền cho vay và lãi suất hàng năm, và công bố đề nghị cho vay.
3. Bên vay có thể chọn từ các offer đã được phát hành.
4. Nếu bên cho vay cần rút lui, bên vay phải hoàn trả hoặc vay lại trong vòng 30 giờ, nếu không sẽ phải đối mặt với việc thanh lý.
5. Bên vay có thể hoàn trả bất cứ lúc nào
6. Hỗ trợ chế độ "mua trước trả sau", tức là người dùng có thể mua NFT thông qua hình thức đặt cọc và vay.

Lợi thế sản phẩm

Lợi thế cốt lõi của Blend nằm ở việc thống nhất các yếu tố không cần thiết, giảm độ phức tạp của hệ thống, đạt được sự di chuyển linh hoạt của các mối quan hệ cho vay trong hệ thống. Thông qua việc đấu trường thị trường để định giá rủi ro và lợi nhuận, đáp ứng tối đa nhu cầu của người dùng.

So với mô hình điểm-điểm truyền thống, Blend đã thống nhất "thời hạn" trong ba yếu tố chính của khoản vay (tỷ lệ thế chấp, lãi suất, thời hạn) thành chế độ linh hoạt vĩnh viễn, cải thiện đáng kể vấn đề thanh khoản của bên cho vay. Đồng thời, Blend cũng đã thống nhất việc rút lui và thanh lý của bên cho vay, trao quyền lựa chọn rút lui cho bên cho vay để xử lý linh hoạt.

Mặc dù Blend về bề mặt đã cố định tỷ lệ thế chấp và lãi suất, nhưng do cơ chế rút lui cực kỳ linh hoạt, các điều khoản đang có hiệu lực sẽ cơ bản theo sát mức trung bình của thị trường. Điều này là do nếu các điều khoản rõ ràng kém hơn mức thị trường, bên vay có động lực hoàn trả và vay các đề nghị khác; ngược lại, nếu các điều khoản rõ ràng tốt hơn mức thị trường, bên cho vay sẽ có động lực rút lui và phát hành các đề nghị mới.

Đối với bên vay, Blend đã đạt được tính linh hoạt hoàn toàn về thời hạn vay thông qua thiết lập vĩnh viễn và khả năng hoàn trả bất cứ lúc nào. Đối với bên cho vay, Blend vừa giữ lại lợi thế tùy chỉnh của mô hình điểm đến điểm, vừa cung cấp lợi thế thanh khoản gần giống mô hình điểm đến bể, đồng thời cho phép bên cho vay tự định ra tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro và linh hoạt rút lui.

Vay mua NFT

Chức năng mua NFT bằng khoản vay mà Blend hỗ trợ tương tự như khoản vay thế chấp nhà ở. Người dùng có thể khởi động vay thế chấp khi mua NFT, chỉ cần thanh toán tiền đặt cọc để sở hữu NFT, tăng cường hiệu suất vốn. Việc tích hợp chức năng này sẽ giúp Blend thu hút nhiều người dùng mới, thúc đẩy sự phát triển của nó, đồng thời cũng thể hiện hiệu ứng hợp tác có thể đạt được từ việc tích hợp hệ sinh thái.

Các chi tiết khác

Trong các tài liệu thiết kế ban đầu, khi bên cho vay rút lui, cơ chế đấu giá Hà Lan sẽ được khởi động, với lãi suất tăng dần từ 0% lên 1000%. Nhưng trong hoạt động thực tế hiện tại, bên vay cần phải hoàn trả hoặc vay lại trong thời gian quy định, điều này có thể do hệ thống hiện tại liên quan đến hai biến là số tiền vay và lãi suất, trong khi thiết kế ban đầu chỉ xem xét một biến là lãi suất.

Cần lưu ý rằng, Blend hiện tại chưa có nhiều sự trao quyền cho token gốc của nó. Token này có quyền quản trị để thiết lập các tham số và quyền bật công tắc phí sau sáu tháng, nhưng sự phát triển trong tương lai của nó vẫn còn nhiều sự không chắc chắn.

Tóm tắt

Blend dựa trên mô hình cho vay ngang hàng truyền thống, thông qua việc thống nhất các yếu tố không cần thiết, đã đạt được sự cải thiện đáng kể về hiệu suất. Đồng thời, sự tích hợp đầy đủ với mô-đun giao dịch đã đạt được tiến bộ lớn ở cấp độ sản phẩm. Tuy nhiên, về khả năng cấp vốn cho token, hiệu suất của Blend vẫn tương đối bình thường. Giao thức cho vay NFT đổi mới này cung cấp cho người dùng trải nghiệm cho vay linh hoạt và hiệu quả hơn, nhưng sự phát triển lâu dài của nó cần được theo dõi thêm.