bàn tay kim cương chiến lược phiên bản thứ ba: Tập trung vào Beta và các lĩnh vực tiềm năng

Sau hai năm, tôi lại chia sẻ phiên bản thứ ba của series bàn tay kim cương, có thể cũng là phiên bản cuối cùng. Trong chu kỳ này, ngoài Bitcoin, hầu hết các tài sản "bàn tay kim cương" còn lại đều gặp phải những cú đánh tàn nhẫn. Khác với chiến lược trước đây tập trung vào việc tìm kiếm Alpha, lần này chúng tôi sẽ chú trọng nhiều hơn vào Beta, vì thực tế là hiệu suất của một số tài sản Alpha trước đây thật sự khiến người ta cảm thấy tiếc nuối.

Hiện tại, Beta lớn nhất không gì khác ngoài "Một siêu ba mạnh": Bitcoin, Ethereum, Solana và BNB. Về Beta trong các đồng coin altcoin, cá nhân tôi nhìn nhận bốn đồng sau đây và có kế hoạch tiếp tục đầu tư:

1. AAVE

AAVE là một trong số ít các tài sản có thể nắm giữ lâu dài mà không phải lo lắng ngoài "bốn ông lớn". Tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đã vượt qua mốc lịch sử 30 tỷ đô la Mỹ, điều đáng quý hơn nữa là trong nhiều năm qua chưa xảy ra sự cố an toàn nghiêm trọng nào. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống khi thử nghiệm công nghệ blockchain cũng ưu tiên chọn AAVE để thử nghiệm.

Trong làn sóng tài sản thực (RWA) và stablecoin, sự hòa nhập giữa blockchain và tài chính truyền thống sẽ là hướng phát triển chính trong tương lai. Ngoài các chuỗi công cộng, AAVE chắc chắn là một trong những dự án dẫn đầu trong xu hướng này. Việc ra mắt phiên bản V4 trong vài tháng tới cũng rất đáng mong đợi, vì vậy đáng để đầu tư.

2. Pendle

TVL của Pendle đã đạt 6 tỷ USD, gần mức cao nhất trong lịch sử, phát triển ổn định, sắp tới sẽ đón làn sóng tăng trưởng thứ ba.

Sự tăng trưởng đầu tiên của Pendle dựa vào các giao thức DeFi như Sushiswap, tách rời lợi nhuận từ khai thác thanh khoản, nhưng ảnh hưởng không lớn. Sự tăng trưởng thứ hai dựa trên LST/LRT của Lido và Eigenlayer, đạt được sự phát triển nhanh chóng.

Sự tăng trưởng sóng thứ ba trong tương lai sẽ tập trung vào lĩnh vực RWA và stablecoin. Trong tài chính truyền thống, phân cấp lợi nhuận và phân tách rủi ro là một thị trường khổng lồ ( với quy mô vượt quá 10 nghìn tỷ đô la ). Khi tài sản RWA và stablecoin trên chuỗi tăng lên, Pendle có khả năng đạt được sự tăng trưởng hơn nữa trong lĩnh vực gần như không có đối thủ này.

Điểm thiếu sót duy nhất là giá coin của nó biến động khá nhỏ, tôi dự định sẽ đầu tư vài tháng để quan sát tình hình.

3. Hyperliquid

Hyperliquid là dự án mới mạnh mẽ nhất trong đợt bull run này, vượt xa các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi khác về trải nghiệm người dùng, độ sâu giao dịch, khối lượng giao dịch và giá trị thị trường.

Hyperliquid không chỉ là một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, mà còn được định vị là lớp thanh khoản trên chuỗi. Việc kết nối gần đây với Phantom là một ví dụ rất tốt, trong tương lai có thể sẽ có nhiều giao diện người dùng hơn kết nối với Hyperliquid như một backend thanh khoản.

Ngoài việc mua lại lớn hiện tại, Hyperliquid còn có nhiều kế hoạch phát triển như xây dựng hệ sinh thái HyperEVM, hợp đồng vĩnh viễn RWA HIP-3, v.v.

Tuy nhiên, do đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư sớm, với giá trị thị trường gần 50 tỷ USD hiện tại, tôi vẫn chưa xây dựng vị thế. Hy vọng trong tương lai có thể tìm được thời điểm phù hợp để tham gia, vì đây chắc chắn là một dự án đáng để đầu tư lâu dài.

4. Bittensor

Mặc dù tôi đã có thái độ hoài nghi về Bittensor trước đây, nhưng gần đây tôi đã bắt đầu chuyển sang lạc quan và dự định đầu tư trong 6-12 tháng.

Những nghi ngờ trước đây của tôi chủ yếu nhắm vào sự phù hợp của sản phẩm trên thị trường (PMF). Bittensor dường như tạo ra nhu cầu mà không có nhu cầu thương mại thực sự, khiến cho các thợ mỏ tính toán những kết quả suy diễn dường như vô dụng, điều này làm tôi nhớ đến mô hình của Filecoin.

Tuy nhiên, những suy nghĩ gần đây đã khiến tôi thay đổi quan điểm:

Trước tiên, chu kỳ tiền điện tử hiện tại đã xác nhận hai lĩnh vực chính: Tài chính ( bao gồm DeFi, RWA, stablecoin ) và Cá cược ( bao gồm meme coin, thị trường dự đoán, v.v. ).

Và AI + tiền điện tử có thể là đường đua quy mô lớn tiếp theo, mặc dù khó có thể hoàn toàn xác minh trong ngắn hạn, nhưng cũng khó có thể hoàn toàn bác bỏ. Trong tất cả các dự án AI + tiền điện tử, Bittensor là dự án khó bị bác bỏ nhất:

1. Nó có vốn hóa thị trường và độ nổi tiếng đứng đầu trong lĩnh vực này.
2. Hiện tại, rất ít người có thể hoàn toàn hiểu và giải thích rõ cơ chế hoạt động của Bittensor.
3. Các mạng con của nó đã gần 100 cái, có thể đạt 200-300 cái vào năm tới, một số mạng con đã bắt đầu tạo ra doanh thu thực tế.
4. Bittensor sẽ giảm một nửa vào tháng 1-2 năm sau, điều này chắc chắn sẽ trở thành một sự kiện quan trọng.

Trong cơ chế phát hành token và mức độ nhận thức trên thị trường, Bittensor có thể được coi là "Bitcoin" trong lĩnh vực AI+crypto. Còn về thiết kế subnet, cơ chế đồng thuận và chứng minh, nó lại giống như Ethereum. Khi phạm vi phủ sóng của subnet ngày càng mở rộng, có thể sẽ xuất hiện những ứng dụng thực sự có PMF trong tương lai.

Tuy nhiên, giá trị thị trường của Bittensor hiện tại khá cao, lượng phát hành token hàng ngày vượt quá 1 triệu USD, áp lực tiêu thụ trong ngắn hạn khá lớn. Nếu cảm thấy giá hiện tại quá cao, có thể chú ý đến cơ hội đầu tư trong nửa đầu năm tới.

Đến đây, seri bàn tay kim cương đã kết thúc. Hãy ghi lại giá hôm nay, để trong tương lai có thể xem lại phiên bản cuối cùng của chiến lược bàn tay kim cương này có thể vượt qua Bitcoin hay không:

• BTC: 118,275美元
• AAVE: 312.7美元
• Pendle: 4.43 đô la
• Hyper: 44 đô la
• TAO: 433 đô la