Sự tiến hóa của tiền tệ và cuộc cách mạng Bitcoin: Suy nghĩ lại về việc định giá
Là một người làm việc trong ngành Web3 nhiều năm, tôi đã chứng kiến và tham gia vào sự ra đời và thay đổi của vô số khái niệm, câu chuyện và cách chơi mới. Từ DeFi, NFT, DAO, đến các chuỗi công khai, chuỗi phụ, và các giải pháp L2, ngành dường như luôn theo đuổi những đổi mới mới nhất, tuyệt vời nhất và đầy tính sáng tạo.
Tuy nhiên, trong làn sóng đổi mới không ngừng này, khi tôi quay lại đọc lại sách trắng Bitcoin, suy nghĩ về mục đích thiết kế và bản chất kinh tế của nó, tôi lại có nhiều cảm nhận mới. Bitcoin chắc chắn là điểm khởi đầu của toàn ngành, cũng như là phát minh mang tính cách mạng nhất ở cấp độ cơ sở. Sự đơn giản, kiềm chế và cơ chế tin cậy dựa vào thuật toán của nó, cho đến nay vẫn chưa bị những người đến sau vượt qua.
Sau khi trải qua nhiều câu chuyện mới, việc suy ngẫm về chính Bitcoin, xem xét lại vị trí độc đáo của nó trong lịch sử tiến hóa của tiền tệ và khả năng tương lai của nó có thể có ý nghĩa hơn việc mù quáng chạy theo các xu hướng mới. Bài viết này nhằm mục đích thoát khỏi sự ồn ào, nhìn lại bản chất và kích thích những suy nghĩ mới.
Giới thiệu
Tiền tệ là một trong những phát minh sâu sắc và có sự đồng thuận nhất trong quá trình tiến bộ của nền văn minh nhân loại. Từ trao đổi hàng hóa đến tiền tệ kim loại, từ tiêu chuẩn vàng đến tiền tệ tín dụng chủ quyền, sự tiến hóa của tiền tệ luôn gắn liền với sự thay đổi của cơ chế tin cậy, hiệu quả giao dịch và cấu trúc quyền lực. Ngày nay, hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với những thách thức chưa từng có: phát hành tiền tệ quá mức, khủng hoảng niềm tin, sự xấu đi của nợ công và chấn động địa kinh tế do sự thống trị của đồng đô la gây ra.
Sự ra đời của Bitcoin và sức ảnh hưởng ngày càng mở rộng của nó buộc chúng ta phải suy nghĩ lại: bản chất của tiền tệ thực sự là gì? "Mỏ neo giá trị" trong tương lai sẽ tồn tại dưới hình thức nào?
Cách mạng của Bitcoin không chỉ nằm ở công nghệ và thuật toán, mà còn ở chỗ nó như một hệ thống tiền tệ "từ dưới lên" do người dùng tự phát thúc đẩy đầu tiên trong lịch sử loài người, đang thách thức mô hình phát hành tiền tệ do nhà nước thống trị trong suốt nghìn năm.
Bài viết này sẽ xem xét sự tiến hóa lịch sử của hàng hóa neo tiền tệ, phê phán những khó khăn của hệ thống dự trữ vàng hiện tại, phân tích sự đổi mới và giới hạn của kinh tế học Bitcoin, thảo luận về Bitcoin như một thí nghiệm tư tưởng về hàng hóa neo giá trị trong tương lai, và nhìn về các con đường tiến hóa đa dạng có thể của hệ thống tiền tệ toàn cầu.
Một, sự tiến hóa lịch sử của hàng hóa neo tiền tệ
1. Sự ra đời của trao đổi hàng hóa và tiền tệ hàng hóa
Hoạt động kinh tế đầu tiên của con người chủ yếu phụ thuộc vào mô hình "trao đổi hàng hóa", trong đó cả hai bên giao dịch phải có đúng những món hàng mà bên kia cần, sự "trùng hợp nhu cầu đôi" này đã hạn chế rất lớn sự phát triển của sản xuất và lưu thông. Để giải quyết vấn đề này, những hàng hóa có giá trị được chấp nhận rộng rãi (như vỏ sò, muối, gia súc, v.v.) dần trở thành "tiền hàng hóa", đặt nền tảng cho tiền kim loại quý sau này.
2. Tiêu chuẩn vàng và hệ thống thanh toán toàn cầu
Vào xã hội văn minh, vàng và bạc do tính khan hiếm, dễ phân chia và khó bị sửa đổi, đã trở thành những hàng hóa trao đổi chung đại diện nhất. Các đế chế cổ đại đều sử dụng tiền kim loại như biểu tượng của quyền lực quốc gia và tài sản xã hội.
Đến thế kỷ 19, chế độ bản vị vàng được thiết lập trên toàn cầu, các đồng tiền của các quốc gia gắn liền với vàng, thực hiện tiêu chuẩn hóa thương mại và thanh toán quốc tế. Anh chính thức thiết lập bản vị vàng vào năm 1816, các nền kinh tế lớn khác cũng dần theo sau. Ưu điểm lớn nhất của hệ thống này là "vật neo" của tiền tệ được xác định rõ ràng, chi phí tin cậy giữa các quốc gia thấp, nhưng cũng dẫn đến việc cung tiền bị giới hạn bởi lượng vàng dự trữ, khó khăn trong việc hỗ trợ sự mở rộng của nền kinh tế công nghiệp hóa và toàn cầu hóa.
3. Sự trỗi dậy của tiền tín dụng và tín dụng chủ quyền
Vào nửa đầu thế kỷ 20, hai cuộc chiến tranh thế giới đã hoàn toàn ảnh hưởng đến hệ thống bản vị vàng. Năm 1944, hệ thống Bretton Woods được thiết lập, đồng đô la gắn liền với vàng, các đồng tiền chính khác lại gắn liền với đồng đô la, hình thành "bản vị đô la". Năm 1971, chính phủ Nixon đơn phương tuyên bố đồng đô la không còn gắn liền với vàng, các đồng tiền chủ quyền toàn cầu chính thức bước vào kỷ nguyên tiền tệ tín dụng, các quốc gia phát hành tiền tệ dựa trên tín dụng của chính mình, và điều chỉnh kinh tế thông qua mở rộng nợ và chính sách tiền tệ.
Tiền tệ tín dụng mang lại sự linh hoạt lớn và không gian tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ khủng hoảng niềm tin, lạm phát xấu và phát hành tiền tệ quá mức. Các quốc gia thế giới thứ ba thường xuyên rơi vào khủng hoảng tiền tệ bản địa, ngay cả một số nền kinh tế mới nổi cũng đang vật lộn trong khủng hoảng nợ và biến động ngoại hối.
Hai, tình huống thực tế của hệ thống dự trữ vàng
1. Tập trung và không minh bạch của dự trữ vàng
Mặc dù tiêu chuẩn vàng đã trở thành lịch sử, nhưng vàng vẫn là tài sản dự trữ quan trọng trong bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương trên thế giới. Hiện nay, khoảng một phần ba dự trữ vàng chính thức toàn cầu được lưu giữ tại kho bạc của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York ở Mỹ. Sắp xếp này bắt nguồn từ sự tin tưởng vào an ninh kinh tế và quân sự của Mỹ trong hệ thống tài chính quốc tế sau Thế chiến II, nhưng cũng mang đến những vấn đề về tập trung và thiếu minh bạch đáng kể.
Ví dụ, Đức đã thông báo sẽ vận chuyển một phần dự trữ vàng từ Mỹ về quê hương, một trong những lý do chính là sự thiếu tin tưởng vào sổ sách của kho vàng Mỹ và việc không thể kiểm tra thực địa trong thời gian dài. Sổ sách của kho vàng có nhất quán với dự trữ vàng thực tế hay không, bên ngoài rất khó để xác minh. Hơn nữa, sự tràn lan của các sản phẩm phái sinh như "vàng giấy" cũng làm yếu đi mối quan hệ tương ứng giữa "vàng trên sổ sách" và vàng vật chất.
2.Thuộc tính không phải M0 của vàng
Trong xã hội hiện đại, vàng đã không còn có thuộc tính của tiền tệ lưu thông hàng ngày (M0). Cá nhân và doanh nghiệp không thể trực tiếp sử dụng vàng để thanh toán cho các giao dịch hàng ngày, thậm chí rất khó để trực tiếp nắm giữ và chuyển nhượng vàng vật chất. Vai trò chính của vàng chủ yếu là để thanh toán giữa các quốc gia có chủ quyền, dự trữ tài sản lớn và công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường tài chính.
Thanh toán bằng vàng giữa các quốc gia thường liên quan đến quy trình thanh toán phức tạp, thời gian trì hoãn dài và chi phí an ninh cao. Hơn nữa, tính minh bạch trong giao dịch vàng giữa các ngân hàng trung ương là rất thấp, việc kiểm tra sổ sách phụ thuộc vào sự tin cậy của các tổ chức tập trung. Điều này khiến vai trò của vàng như một "neo giá trị" toàn cầu ngày càng mang tính biểu tượng hơn là giá trị lưu thông thực tế.
Ba, sự đổi mới kinh tế học của Bitcoin và những giới hạn thực tế
1.Bitcoin的「算法锚定」与货币属性
Kể từ khi Bitcoin ra đời vào năm 2009, những đặc tính của nó như lượng cung cố định, phi tập trung và minh bạch có thể xác minh đã kích thích một làn sóng suy nghĩ mới về "vàng kỹ thuật số" trên toàn cầu. Quy tắc cung cấp Bitcoin được ghi vào thuật toán, với giới hạn tổng cộng 21 triệu đồng coin mà không ai có thể thay đổi. Tính khan hiếm được "neo bằng thuật toán" này tương tự như tính khan hiếm vật lý của vàng, nhưng trở nên triệt để và minh bạch hơn trong kỷ nguyên Internet toàn cầu.
Tất cả các giao dịch Bitcoin đều được ghi lại trên blockchain, bất kỳ ai trên toàn cầu đều có thể xác minh công khai sổ cái mà không cần dựa vào bất kỳ tổ chức tập trung nào. Thuộc tính này, về lý thuyết, đã giảm thiểu rất lớn rủi ro "báo cáo không khớp với thực tế" và cũng nâng cao đáng kể hiệu quả và tính minh bạch của quá trình thanh toán.
2. Đường dẫn lan tỏa "từ dưới lên" của Bitcoin
Bitcoin và tiền tệ truyền thống có một sự khác biệt căn bản: tiền tệ truyền thống được phát hành và phổ biến một cách bắt buộc "từ trên xuống" bởi quyền lực nhà nước, trong khi Bitcoin thì được người dùng tự nguyện áp dụng và dần dần lan rộng đến các doanh nghiệp, tổ chức tài chính thậm chí cả các quốc gia có chủ quyền.
Người dùng đi trước, tổ chức theo sau: Bitcoin ban đầu được một nhóm những người đam mê công nghệ mã hóa và những người theo chủ nghĩa tự do tự phát áp dụng. Khi hiệu ứng mạng tăng cường, giá tăng và các trường hợp ứng dụng mở rộng, ngày càng nhiều cá nhân, doanh nghiệp thậm chí cả các tổ chức tài chính bắt đầu nắm giữ tài sản Bitcoin.
Sự thích ứng thụ động của các quốc gia: Một số quốc gia đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, một số quốc gia phê duyệt các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin, cho phép các tổ chức và công chúng tham gia thị trường Bitcoin thông qua các kênh tuân thủ. Cơ sở người dùng và mức độ chấp nhận của Bitcoin đã thúc đẩy các quốc gia có chủ quyền thụ động chấp nhận hình thức tiền tệ mới này.
Mở rộng toàn cầu không biên giới: Hiệu ứng mạng của Bitcoin đã vượt qua ranh giới chủ quyền, cho dù là các quốc gia phát triển hay thị trường mới nổi, có nhiều người dùng tự nguyện áp dụng Bitcoin trong đời sống hàng ngày, dự trữ tài sản và chuyển tiền xuyên biên giới.
Sự chuyển biến lịch sử này cho thấy việc Bitcoin có thể trở thành tiền tệ toàn cầu không còn hoàn toàn phụ thuộc vào "sự chấp thuận" của các quốc gia hay tổ chức, mà phụ thuộc vào việc có đủ người dùng và sự đồng thuận của thị trường.
Những gợi ý về cấu trúc tiền tệ trong tương lai:
Khả năng tách rời quyền lực và tiền tệ: Tiền tệ không còn phải phụ thuộc vào quyền lực nhà nước, mà có thể thuộc về internet, thuật toán và sự đồng thuận toàn cầu của người dùng.
Hỗ trợ của quốc gia trở thành "điểm nhấn": Bitcoin có trở thành đồng tiền toàn cầu hay không, không còn hoàn toàn phụ thuộc vào sự hỗ trợ lập pháp của các cơ quan nhà nước, chỉ cần có đủ người dùng và sự công nhận của xã hội là đủ.
Thách thức chủ quyền mới: Các quốc gia có chủ quyền có thể phải thích ứng trong tương lai, thậm chí bị động chấp nhận những tác động từ "tiền tệ tự trị của người dùng".
Phê phán và tư duy phản biện:
Giới hạn và rủi ro của sự tự trị của người dùng: Làm thế nào để quản lý các rủi ro như biến động cực đoan, vấn đề quản trị và các sự kiện "thiên nga đen" trong trường hợp không có sự đảm bảo chủ quyền?
Có thể "từ dưới lên" ứng phó với khủng hoảng toàn cầu không? Khi gặp khủng hoảng tài chính hệ thống hoặc cuộc tấn công công nghệ quy mô lớn, liệu một hệ thống tiền tệ thiếu sự phối hợp trung ương có yếu hơn không?
Sự phân phối lại quyền lực: Bitcoin thực sự đã "phi tập trung" chưa? Hay sẽ xuất hiện các trung tâm oligarch mới?
3. Giới hạn thực tế và phê bình
Bitcoin mặc dù có tính cách mạng về lý thuyết và công nghệ, nhưng trong ứng dụng thực tế vẫn còn nhiều hạn chế:
Biến động giá lớn: Giá Bitcoin rất dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, tin tức chính sách và cú sốc thanh khoản, biên độ biến động ngắn hạn vượt xa đồng tiền chủ quyền.
Hiệu suất giao dịch thấp, tiêu tốn năng lượng cao: Blockchain Bitcoin xử lý số lượng giao dịch có hạn mỗi giây, thời gian xác nhận lâu, và cơ chế chứng minh công việc tiêu tốn nhiều năng lượng.
Rủi ro về sự kháng cự và quy định: Một số quốc gia có thái độ tiêu cực hoặc thậm chí đàn áp đối với Bitcoin, dẫn đến sự phân hóa trên thị trường toàn cầu.
Phân bố tài sản không đồng đều và rào cản công nghệ: Người dùng Bitcoin sớm và một số ít người nắm giữ lớn kiểm soát một lượng lớn Bitcoin, tài sản tập trung cao. Hơn nữa, người dùng bình thường tham gia cần một rào cản công nghệ nhất định, dễ bị lừa đảo và gặp rủi ro mất khóa riêng.
Bốn, sự khác biệt và tương đồng giữa Bitcoin và vàng: Thí nghiệm tư tưởng về giá trị tương lai
1. Sự chuyển mình lịch sử về hiệu quả giao dịch và tính minh bạch
Thời đại vàng như một giá trị neo, các giao dịch vàng lớn quốc tế thường cần sử dụng máy bay, tàu thủy, xe tăng và các phương tiện khác để chuyển hàng hóa thực tế, không chỉ mất hàng ngày thậm chí hàng tuần, mà còn phải gánh chịu chi phí vận chuyển và bảo hiểm cao. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Đức từng công bố kế hoạch chuyển vàng dự trữ từ nước ngoài về trong nước, toàn bộ kế hoạch mất nhiều năm mới hoàn thành.
Điều quan trọng hơn là, hệ thống dự trữ vàng toàn cầu tồn tại vấn đề nghiêm trọng về sự không minh bạch trong sổ sách và khó khăn trong việc kiểm đếm. Quyền sở hữu dự trữ vàng, địa điểm lưu trữ, tình trạng thực tế thường chỉ có thể dựa vào tuyên bố đơn phương của các tổ chức tập trung. Trong hệ thống này, chi phí tin cậy giữa các quốc gia rất cao, và tính ổn định của hệ thống tài chính quốc tế bị hạn chế.
Bitcoin đối phó với những vấn đề này theo một cách hoàn toàn khác. Quyền sở hữu và chuyển nhượng của Bitcoin được ghi lại hoàn toàn trên chuỗi, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể xác minh một cách công khai và theo thời gian thực. Dù là cá nhân, doanh nghiệp hay quốc gia, chỉ cần có khóa riêng là có thể điều phối tiền bất cứ lúc nào, không cần chuyển giao vật lý, không cần trung gian thứ ba, việc chuyển tiền toàn cầu chỉ mất vài chục phút. Sự minh bạch và khả năng xác minh chưa từng có này đã khiến Bitcoin có hiệu suất và nền tảng tin cậy trong việc thanh toán số lượng lớn và định giá mà vàng không thể đạt được.
2.Ý tưởng "phân tầng vai trò" của giá trị neo
Mặc dù Bitcoin vượt trội hơn vàng về tính minh bạch và hiệu quả chuyển khoản, nhưng nó vẫn phải đối mặt với nhiều hạn chế trong thanh toán hàng ngày và các giao dịch nhỏ------ tốc độ giao dịch, phí giao dịch, sự biến động giá cả, v.v., khiến nó khó có thể trở thành "tiền mặt" hoặc M0 trong thực tế.
Tuy nhiên, tham khảo lý thuyết phân lớp tiền tệ như M0/M1/M2, có thể hình dung cấu trúc của hệ thống tiền tệ trong tương lai như sau:
Bitcoin và các "tài sản neo" khác như công cụ lưu trữ giá trị và thanh toán lớn ở cấp độ M1+, tương tự như vị trí của vàng trong tài sản của ngân hàng trung ương, nhưng minh bạch hơn và dễ thanh toán hơn.
Các stablecoin dựa trên Bitcoin, mạng lưới lớp hai, tiền tệ số chủ quyền, v.v., đảm nhận chức năng thanh toán hàng ngày, thanh toán vi mô và quyết toán bán lẻ. Những "đồng tiền con" này neo vào Bitcoin hoặc được đảm bảo phát hành bởi nó, đạt được sự thống nhất giữa hiệu quả lưu thông và ổn định giá trị.
Bitcoin trở thành "thước đo chung" và "đơn vị đo lường" của tài nguyên xã hội, được thị trường toàn cầu công nhận rộng rãi, nhưng không được sử dụng trực tiếp trong tiêu dùng hàng ngày, mà giống như vàng, trở thành "trọng tải" của hệ thống kinh tế.
Cấu trúc phân lớp này không chỉ có thể tận dụng sự khan hiếm và tính minh bạch của Bitcoin như một "mỏ neo giá trị" toàn cầu, mà còn có thể nhờ vào sự đổi mới công nghệ để đáp ứng nhu cầu thanh toán hàng ngày một cách tiện lợi và chi phí thấp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ImpermanentLossFan
· 08-02 11:37
btc mới là cốt lõi!
Xem bản gốcTrả lời0
NftMetaversePainter
· 07-31 06:51
trở lại với những điều cơ bản... sự thanh lịch thuật toán của btc vẫn không ai sánh kịp thật sự mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
DeepRabbitHole
· 07-31 06:51
White Paper đều chưa đọc xong mà đã muốn hiểu btc?
Bitcoin: Suy nghĩ về chương mới của sự tiến hóa tiền tệ và giá trị neo trong tương lai
Sự tiến hóa của tiền tệ và cuộc cách mạng Bitcoin: Suy nghĩ lại về việc định giá
Là một người làm việc trong ngành Web3 nhiều năm, tôi đã chứng kiến và tham gia vào sự ra đời và thay đổi của vô số khái niệm, câu chuyện và cách chơi mới. Từ DeFi, NFT, DAO, đến các chuỗi công khai, chuỗi phụ, và các giải pháp L2, ngành dường như luôn theo đuổi những đổi mới mới nhất, tuyệt vời nhất và đầy tính sáng tạo.
Tuy nhiên, trong làn sóng đổi mới không ngừng này, khi tôi quay lại đọc lại sách trắng Bitcoin, suy nghĩ về mục đích thiết kế và bản chất kinh tế của nó, tôi lại có nhiều cảm nhận mới. Bitcoin chắc chắn là điểm khởi đầu của toàn ngành, cũng như là phát minh mang tính cách mạng nhất ở cấp độ cơ sở. Sự đơn giản, kiềm chế và cơ chế tin cậy dựa vào thuật toán của nó, cho đến nay vẫn chưa bị những người đến sau vượt qua.
Sau khi trải qua nhiều câu chuyện mới, việc suy ngẫm về chính Bitcoin, xem xét lại vị trí độc đáo của nó trong lịch sử tiến hóa của tiền tệ và khả năng tương lai của nó có thể có ý nghĩa hơn việc mù quáng chạy theo các xu hướng mới. Bài viết này nhằm mục đích thoát khỏi sự ồn ào, nhìn lại bản chất và kích thích những suy nghĩ mới.
Giới thiệu
Tiền tệ là một trong những phát minh sâu sắc và có sự đồng thuận nhất trong quá trình tiến bộ của nền văn minh nhân loại. Từ trao đổi hàng hóa đến tiền tệ kim loại, từ tiêu chuẩn vàng đến tiền tệ tín dụng chủ quyền, sự tiến hóa của tiền tệ luôn gắn liền với sự thay đổi của cơ chế tin cậy, hiệu quả giao dịch và cấu trúc quyền lực. Ngày nay, hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với những thách thức chưa từng có: phát hành tiền tệ quá mức, khủng hoảng niềm tin, sự xấu đi của nợ công và chấn động địa kinh tế do sự thống trị của đồng đô la gây ra.
Sự ra đời của Bitcoin và sức ảnh hưởng ngày càng mở rộng của nó buộc chúng ta phải suy nghĩ lại: bản chất của tiền tệ thực sự là gì? "Mỏ neo giá trị" trong tương lai sẽ tồn tại dưới hình thức nào?
Cách mạng của Bitcoin không chỉ nằm ở công nghệ và thuật toán, mà còn ở chỗ nó như một hệ thống tiền tệ "từ dưới lên" do người dùng tự phát thúc đẩy đầu tiên trong lịch sử loài người, đang thách thức mô hình phát hành tiền tệ do nhà nước thống trị trong suốt nghìn năm.
Bài viết này sẽ xem xét sự tiến hóa lịch sử của hàng hóa neo tiền tệ, phê phán những khó khăn của hệ thống dự trữ vàng hiện tại, phân tích sự đổi mới và giới hạn của kinh tế học Bitcoin, thảo luận về Bitcoin như một thí nghiệm tư tưởng về hàng hóa neo giá trị trong tương lai, và nhìn về các con đường tiến hóa đa dạng có thể của hệ thống tiền tệ toàn cầu.
Một, sự tiến hóa lịch sử của hàng hóa neo tiền tệ
1. Sự ra đời của trao đổi hàng hóa và tiền tệ hàng hóa
Hoạt động kinh tế đầu tiên của con người chủ yếu phụ thuộc vào mô hình "trao đổi hàng hóa", trong đó cả hai bên giao dịch phải có đúng những món hàng mà bên kia cần, sự "trùng hợp nhu cầu đôi" này đã hạn chế rất lớn sự phát triển của sản xuất và lưu thông. Để giải quyết vấn đề này, những hàng hóa có giá trị được chấp nhận rộng rãi (như vỏ sò, muối, gia súc, v.v.) dần trở thành "tiền hàng hóa", đặt nền tảng cho tiền kim loại quý sau này.
2. Tiêu chuẩn vàng và hệ thống thanh toán toàn cầu
Vào xã hội văn minh, vàng và bạc do tính khan hiếm, dễ phân chia và khó bị sửa đổi, đã trở thành những hàng hóa trao đổi chung đại diện nhất. Các đế chế cổ đại đều sử dụng tiền kim loại như biểu tượng của quyền lực quốc gia và tài sản xã hội.
Đến thế kỷ 19, chế độ bản vị vàng được thiết lập trên toàn cầu, các đồng tiền của các quốc gia gắn liền với vàng, thực hiện tiêu chuẩn hóa thương mại và thanh toán quốc tế. Anh chính thức thiết lập bản vị vàng vào năm 1816, các nền kinh tế lớn khác cũng dần theo sau. Ưu điểm lớn nhất của hệ thống này là "vật neo" của tiền tệ được xác định rõ ràng, chi phí tin cậy giữa các quốc gia thấp, nhưng cũng dẫn đến việc cung tiền bị giới hạn bởi lượng vàng dự trữ, khó khăn trong việc hỗ trợ sự mở rộng của nền kinh tế công nghiệp hóa và toàn cầu hóa.
3. Sự trỗi dậy của tiền tín dụng và tín dụng chủ quyền
Vào nửa đầu thế kỷ 20, hai cuộc chiến tranh thế giới đã hoàn toàn ảnh hưởng đến hệ thống bản vị vàng. Năm 1944, hệ thống Bretton Woods được thiết lập, đồng đô la gắn liền với vàng, các đồng tiền chính khác lại gắn liền với đồng đô la, hình thành "bản vị đô la". Năm 1971, chính phủ Nixon đơn phương tuyên bố đồng đô la không còn gắn liền với vàng, các đồng tiền chủ quyền toàn cầu chính thức bước vào kỷ nguyên tiền tệ tín dụng, các quốc gia phát hành tiền tệ dựa trên tín dụng của chính mình, và điều chỉnh kinh tế thông qua mở rộng nợ và chính sách tiền tệ.
Tiền tệ tín dụng mang lại sự linh hoạt lớn và không gian tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ khủng hoảng niềm tin, lạm phát xấu và phát hành tiền tệ quá mức. Các quốc gia thế giới thứ ba thường xuyên rơi vào khủng hoảng tiền tệ bản địa, ngay cả một số nền kinh tế mới nổi cũng đang vật lộn trong khủng hoảng nợ và biến động ngoại hối.
Hai, tình huống thực tế của hệ thống dự trữ vàng
1. Tập trung và không minh bạch của dự trữ vàng
Mặc dù tiêu chuẩn vàng đã trở thành lịch sử, nhưng vàng vẫn là tài sản dự trữ quan trọng trong bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương trên thế giới. Hiện nay, khoảng một phần ba dự trữ vàng chính thức toàn cầu được lưu giữ tại kho bạc của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York ở Mỹ. Sắp xếp này bắt nguồn từ sự tin tưởng vào an ninh kinh tế và quân sự của Mỹ trong hệ thống tài chính quốc tế sau Thế chiến II, nhưng cũng mang đến những vấn đề về tập trung và thiếu minh bạch đáng kể.
Ví dụ, Đức đã thông báo sẽ vận chuyển một phần dự trữ vàng từ Mỹ về quê hương, một trong những lý do chính là sự thiếu tin tưởng vào sổ sách của kho vàng Mỹ và việc không thể kiểm tra thực địa trong thời gian dài. Sổ sách của kho vàng có nhất quán với dự trữ vàng thực tế hay không, bên ngoài rất khó để xác minh. Hơn nữa, sự tràn lan của các sản phẩm phái sinh như "vàng giấy" cũng làm yếu đi mối quan hệ tương ứng giữa "vàng trên sổ sách" và vàng vật chất.
2.Thuộc tính không phải M0 của vàng
Trong xã hội hiện đại, vàng đã không còn có thuộc tính của tiền tệ lưu thông hàng ngày (M0). Cá nhân và doanh nghiệp không thể trực tiếp sử dụng vàng để thanh toán cho các giao dịch hàng ngày, thậm chí rất khó để trực tiếp nắm giữ và chuyển nhượng vàng vật chất. Vai trò chính của vàng chủ yếu là để thanh toán giữa các quốc gia có chủ quyền, dự trữ tài sản lớn và công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường tài chính.
Thanh toán bằng vàng giữa các quốc gia thường liên quan đến quy trình thanh toán phức tạp, thời gian trì hoãn dài và chi phí an ninh cao. Hơn nữa, tính minh bạch trong giao dịch vàng giữa các ngân hàng trung ương là rất thấp, việc kiểm tra sổ sách phụ thuộc vào sự tin cậy của các tổ chức tập trung. Điều này khiến vai trò của vàng như một "neo giá trị" toàn cầu ngày càng mang tính biểu tượng hơn là giá trị lưu thông thực tế.
Ba, sự đổi mới kinh tế học của Bitcoin và những giới hạn thực tế
1.Bitcoin的「算法锚定」与货币属性
Kể từ khi Bitcoin ra đời vào năm 2009, những đặc tính của nó như lượng cung cố định, phi tập trung và minh bạch có thể xác minh đã kích thích một làn sóng suy nghĩ mới về "vàng kỹ thuật số" trên toàn cầu. Quy tắc cung cấp Bitcoin được ghi vào thuật toán, với giới hạn tổng cộng 21 triệu đồng coin mà không ai có thể thay đổi. Tính khan hiếm được "neo bằng thuật toán" này tương tự như tính khan hiếm vật lý của vàng, nhưng trở nên triệt để và minh bạch hơn trong kỷ nguyên Internet toàn cầu.
Tất cả các giao dịch Bitcoin đều được ghi lại trên blockchain, bất kỳ ai trên toàn cầu đều có thể xác minh công khai sổ cái mà không cần dựa vào bất kỳ tổ chức tập trung nào. Thuộc tính này, về lý thuyết, đã giảm thiểu rất lớn rủi ro "báo cáo không khớp với thực tế" và cũng nâng cao đáng kể hiệu quả và tính minh bạch của quá trình thanh toán.
2. Đường dẫn lan tỏa "từ dưới lên" của Bitcoin
Bitcoin và tiền tệ truyền thống có một sự khác biệt căn bản: tiền tệ truyền thống được phát hành và phổ biến một cách bắt buộc "từ trên xuống" bởi quyền lực nhà nước, trong khi Bitcoin thì được người dùng tự nguyện áp dụng và dần dần lan rộng đến các doanh nghiệp, tổ chức tài chính thậm chí cả các quốc gia có chủ quyền.
Người dùng đi trước, tổ chức theo sau: Bitcoin ban đầu được một nhóm những người đam mê công nghệ mã hóa và những người theo chủ nghĩa tự do tự phát áp dụng. Khi hiệu ứng mạng tăng cường, giá tăng và các trường hợp ứng dụng mở rộng, ngày càng nhiều cá nhân, doanh nghiệp thậm chí cả các tổ chức tài chính bắt đầu nắm giữ tài sản Bitcoin.
Sự thích ứng thụ động của các quốc gia: Một số quốc gia đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, một số quốc gia phê duyệt các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin, cho phép các tổ chức và công chúng tham gia thị trường Bitcoin thông qua các kênh tuân thủ. Cơ sở người dùng và mức độ chấp nhận của Bitcoin đã thúc đẩy các quốc gia có chủ quyền thụ động chấp nhận hình thức tiền tệ mới này.
Mở rộng toàn cầu không biên giới: Hiệu ứng mạng của Bitcoin đã vượt qua ranh giới chủ quyền, cho dù là các quốc gia phát triển hay thị trường mới nổi, có nhiều người dùng tự nguyện áp dụng Bitcoin trong đời sống hàng ngày, dự trữ tài sản và chuyển tiền xuyên biên giới.
Sự chuyển biến lịch sử này cho thấy việc Bitcoin có thể trở thành tiền tệ toàn cầu không còn hoàn toàn phụ thuộc vào "sự chấp thuận" của các quốc gia hay tổ chức, mà phụ thuộc vào việc có đủ người dùng và sự đồng thuận của thị trường.
Những gợi ý về cấu trúc tiền tệ trong tương lai:
Phê phán và tư duy phản biện:
Giới hạn và rủi ro của sự tự trị của người dùng: Làm thế nào để quản lý các rủi ro như biến động cực đoan, vấn đề quản trị và các sự kiện "thiên nga đen" trong trường hợp không có sự đảm bảo chủ quyền?
Có thể "từ dưới lên" ứng phó với khủng hoảng toàn cầu không? Khi gặp khủng hoảng tài chính hệ thống hoặc cuộc tấn công công nghệ quy mô lớn, liệu một hệ thống tiền tệ thiếu sự phối hợp trung ương có yếu hơn không?
Sự phân phối lại quyền lực: Bitcoin thực sự đã "phi tập trung" chưa? Hay sẽ xuất hiện các trung tâm oligarch mới?
3. Giới hạn thực tế và phê bình
Bitcoin mặc dù có tính cách mạng về lý thuyết và công nghệ, nhưng trong ứng dụng thực tế vẫn còn nhiều hạn chế:
Bốn, sự khác biệt và tương đồng giữa Bitcoin và vàng: Thí nghiệm tư tưởng về giá trị tương lai
1. Sự chuyển mình lịch sử về hiệu quả giao dịch và tính minh bạch
Thời đại vàng như một giá trị neo, các giao dịch vàng lớn quốc tế thường cần sử dụng máy bay, tàu thủy, xe tăng và các phương tiện khác để chuyển hàng hóa thực tế, không chỉ mất hàng ngày thậm chí hàng tuần, mà còn phải gánh chịu chi phí vận chuyển và bảo hiểm cao. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Đức từng công bố kế hoạch chuyển vàng dự trữ từ nước ngoài về trong nước, toàn bộ kế hoạch mất nhiều năm mới hoàn thành.
Điều quan trọng hơn là, hệ thống dự trữ vàng toàn cầu tồn tại vấn đề nghiêm trọng về sự không minh bạch trong sổ sách và khó khăn trong việc kiểm đếm. Quyền sở hữu dự trữ vàng, địa điểm lưu trữ, tình trạng thực tế thường chỉ có thể dựa vào tuyên bố đơn phương của các tổ chức tập trung. Trong hệ thống này, chi phí tin cậy giữa các quốc gia rất cao, và tính ổn định của hệ thống tài chính quốc tế bị hạn chế.
Bitcoin đối phó với những vấn đề này theo một cách hoàn toàn khác. Quyền sở hữu và chuyển nhượng của Bitcoin được ghi lại hoàn toàn trên chuỗi, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể xác minh một cách công khai và theo thời gian thực. Dù là cá nhân, doanh nghiệp hay quốc gia, chỉ cần có khóa riêng là có thể điều phối tiền bất cứ lúc nào, không cần chuyển giao vật lý, không cần trung gian thứ ba, việc chuyển tiền toàn cầu chỉ mất vài chục phút. Sự minh bạch và khả năng xác minh chưa từng có này đã khiến Bitcoin có hiệu suất và nền tảng tin cậy trong việc thanh toán số lượng lớn và định giá mà vàng không thể đạt được.
2.Ý tưởng "phân tầng vai trò" của giá trị neo
Mặc dù Bitcoin vượt trội hơn vàng về tính minh bạch và hiệu quả chuyển khoản, nhưng nó vẫn phải đối mặt với nhiều hạn chế trong thanh toán hàng ngày và các giao dịch nhỏ------ tốc độ giao dịch, phí giao dịch, sự biến động giá cả, v.v., khiến nó khó có thể trở thành "tiền mặt" hoặc M0 trong thực tế.
Tuy nhiên, tham khảo lý thuyết phân lớp tiền tệ như M0/M1/M2, có thể hình dung cấu trúc của hệ thống tiền tệ trong tương lai như sau:
Cấu trúc phân lớp này không chỉ có thể tận dụng sự khan hiếm và tính minh bạch của Bitcoin như một "mỏ neo giá trị" toàn cầu, mà còn có thể nhờ vào sự đổi mới công nghệ để đáp ứng nhu cầu thanh toán hàng ngày một cách tiện lợi và chi phí thấp.
V. Khả năng của hệ thống tiền tệ trong tương lai