Aave V4 sắp ra mắt, gã khổng lồ cho vay sẽ dẫn dắt sự đổi mới trong ngành như thế nào?
Tại hội nghị cộng đồng Ethereum, người sáng lập Aave đã công bố việc sắp ra mắt phiên bản hợp đồng V4. Là nền tảng cho vay hàng đầu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, bản nâng cấp này được thị trường rất quan tâm.
Bài viết này sẽ tập trung khám phá những cập nhật chính về tính năng của Aave V4, đặc biệt là cách các tham số lãi suất mới và nâng cấp stablecoin GHO đang tái định hình hệ sinh thái của giao thức. Những biện pháp đổi mới này có khả năng thay đổi sâu sắc mô hình hiệu quả vốn, với lãi suất cho vay lần đầu tiên được định giá động do thị trường điều chỉnh; đồng thời, việc tăng cường khả năng cross-chain của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin mà còn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức thông qua việc tối ưu hóa thanh lý trên chuỗi của các vị thế nợ.
Các đặc điểm cốt lõi của Aave V4
Giá trị tổng tài sản khóa của Aave đã vượt mốc 25 tỷ USD, trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi. Nhóm phát triển đang tích cực thúc đẩy các tính năng mới, nhằm tối ưu hóa các tham số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng chính sắp ra mắt bao gồm:
Tầng thanh khoản đồng nhất: Giới thiệu nhiều mô-đun, phá vỡ các hạn chế di chuyển thanh khoản trước đây, đồng thời tăng cường các tính năng mới như cho vay xuyên chuỗi.
Điều chỉnh lãi suất động: Tự động điều chỉnh đường cong lãi suất và điểm uốn dựa trên điều kiện thị trường, không còn phụ thuộc vào bỏ phiếu quản trị.
Phí chênh lệch thanh khoản: Chi phí vay mượn sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tình trạng thanh khoản của từng loại token. Các tài sản như ETH giữ trạng thái không chênh lệch, làm tiền tệ cơ sở, trong khi các tài sản khác áp dụng cơ chế chênh lệch tương ứng dựa trên tình trạng thanh khoản.
Hỗ trợ tài khoản thông minh: Khám phá việc áp dụng tài khoản thông minh để hỗ trợ các chức năng như kho Aave, những chức năng này có thể khóa tính thanh khoản, vô hiệu hóa thế chấp, v.v.
Cấu hình rủi ro động: Tỷ lệ thế chấp được liên kết với trạng thái thị trường khi thiết lập vị thế, thay vì sự biến động thị trường sau đó, cung cấp sự ổn định cao hơn cho vị thế của người dùng.
Quản lý tài sản tự động: bao gồm quy trình tự động hóa của việc hạ xuống tài sản và quản lý quỹ.
Công cụ thanh lý V4: Nâng cấp đáng kể cơ chế thanh lý, bao gồm các tham số thanh lý biến đổi, tối ưu hóa cơ chế thưởng, và hỗ trợ thanh lý hàng loạt.
Tích hợp sâu GHO: Triển khai tích hợp bản địa GHO trong V4, bao gồm nâng cấp cơ chế thanh toán mềm, lãi suất stablecoin GHO, thêm cơ chế rút tiền khẩn cấp, v.v.
Tối ưu hóa khác: bao gồm tối ưu hóa phí Gas, loại bỏ vị thế token hóa và các tính năng lãi suất ổn định.
Tầng thanh khoản thống nhất: Vượt qua rào cản giữa các chuỗi
Lớp thanh khoản thống nhất đã ra mắt một cơ sở hạ tầng thanh khoản trừu tượng mới, độc lập và không phụ thuộc vào chuỗi. Một trong những đổi mới lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc loại bỏ các mô-đun cũ mà không cần di chuyển thanh khoản.
Kiến trúc này hỗ trợ việc thêm mới hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (chẳng hạn như hồ bơi vốn tách biệt, mô-đun tài sản thực và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó hiệu quả giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản tồn tại trong các phiên bản sớm của giao thức.
Lớp thanh khoản hỗ trợ đồng thời tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc bản địa, từ đó cải thiện sự tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được thế chấp bằng tài sản bản địa của giao thức Aave.
Cho vay xuyên chuỗi có thể là một trong những mô-đun chức năng có ảnh hưởng nhất. Người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay trên một chuỗi khác, điều này không chỉ tăng cường đáng kể tiềm năng thanh khoản xuyên chuỗi của nền tảng mà còn tạo ra cơ hội mới cho sự phát triển của thị trường.
GHO nâng cấp: Thanh toán linh hoạt dẫn đầu đổi mới stablecoin
GHO là stablecoin quá mức được Aave phát hành, hiện có giá trị thị trường vượt quá 220 triệu USD, đã tăng 53% kể từ đầu năm 2025.
Ngoài những cải tiến nhỏ như nâng cao hiệu quả đúc tiền gốc, nâng cấp đáng chú ý nhất chính là việc giới thiệu cơ chế thanh toán linh hoạt. Cơ chế này lấy cảm hứng từ một mô hình đổi mới, thông qua việc tự động hóa thanh toán cho các nhà tạo lập thị trường bằng cách cho vay, nhằm đơn giản hóa quy trình thanh toán.
Các hoạt động thanh lý diễn ra trong khoảng thời gian có thể tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi thị trường giảm và mua lại tài sản thế chấp khi thị trường tăng. Aave V4 đã thực hiện ba đổi mới lớn trên cơ sở này: người dùng có thể tự do chọn tài sản thế chấp để thanh lý từ giỏ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để mua lại từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng Aave (bao gồm cả các tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn có thể hưởng lợi từ việc GHO tự động tạo ra thu nhập lãi suất.
Một thay đổi đáng chú ý khác là người dùng trên thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 còn giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp, nhằm ứng phó với tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế thị trường tự động sáng tạo, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất thành token GHO, nhằm thanh toán nợ cho người dùng.
Kết luận
Đối với một giao thức lớn và quan trọng như Aave, việc giảm thiểu rủi ro là vô cùng quan trọng, đặc biệt là khi ra mắt các chức năng chính như cho vay xuyên chuỗi.
Tự động hóa quy trình đối với việc hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất, giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình ra quyết định chậm, đặc biệt là trong việc đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave tự tin vào sự phát triển của stablecoin GHO, hiện đã có những cải tiến đáng kể và được tích hợp sâu hơn vào giao thức.
Trong tương lai có thể dự đoán, Aave có khả năng tiếp tục giữ vị trí nền tảng trong lĩnh vực DeFi. Thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc rất nhiều vào sự lãnh đạo liên tục của nó. Dù sao đi nữa, không có dự án nào khác có thể tích lũy tổng giá trị khóa đạt mức này trong khi duy trì cùng một mức độ an toàn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainSpy
· 07-28 14:06
Lại làm mới một đợt công nghệ đen bò
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 07-28 13:47
Cuối cùng cũng đợi được YYDS
Xem bản gốcTrả lời0
FastLeaver
· 07-25 14:45
Chờ đợi các chú hề rời nhóm.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerAirdrop
· 07-25 14:42
Có thể sửa lỗi bán phá giá lớn ETH trước được không?
Aave V4全面升级：统一 Thanh khoản层与GHO创新引领 Tài chính phi tập trung新纪元
Aave V4 sắp ra mắt, gã khổng lồ cho vay sẽ dẫn dắt sự đổi mới trong ngành như thế nào?
Tại hội nghị cộng đồng Ethereum, người sáng lập Aave đã công bố việc sắp ra mắt phiên bản hợp đồng V4. Là nền tảng cho vay hàng đầu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, bản nâng cấp này được thị trường rất quan tâm.
Bài viết này sẽ tập trung khám phá những cập nhật chính về tính năng của Aave V4, đặc biệt là cách các tham số lãi suất mới và nâng cấp stablecoin GHO đang tái định hình hệ sinh thái của giao thức. Những biện pháp đổi mới này có khả năng thay đổi sâu sắc mô hình hiệu quả vốn, với lãi suất cho vay lần đầu tiên được định giá động do thị trường điều chỉnh; đồng thời, việc tăng cường khả năng cross-chain của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin mà còn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức thông qua việc tối ưu hóa thanh lý trên chuỗi của các vị thế nợ.
Các đặc điểm cốt lõi của Aave V4
Giá trị tổng tài sản khóa của Aave đã vượt mốc 25 tỷ USD, trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi. Nhóm phát triển đang tích cực thúc đẩy các tính năng mới, nhằm tối ưu hóa các tham số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng chính sắp ra mắt bao gồm:
Tầng thanh khoản đồng nhất: Giới thiệu nhiều mô-đun, phá vỡ các hạn chế di chuyển thanh khoản trước đây, đồng thời tăng cường các tính năng mới như cho vay xuyên chuỗi.
Điều chỉnh lãi suất động: Tự động điều chỉnh đường cong lãi suất và điểm uốn dựa trên điều kiện thị trường, không còn phụ thuộc vào bỏ phiếu quản trị.
Phí chênh lệch thanh khoản: Chi phí vay mượn sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tình trạng thanh khoản của từng loại token. Các tài sản như ETH giữ trạng thái không chênh lệch, làm tiền tệ cơ sở, trong khi các tài sản khác áp dụng cơ chế chênh lệch tương ứng dựa trên tình trạng thanh khoản.
Hỗ trợ tài khoản thông minh: Khám phá việc áp dụng tài khoản thông minh để hỗ trợ các chức năng như kho Aave, những chức năng này có thể khóa tính thanh khoản, vô hiệu hóa thế chấp, v.v.
Cấu hình rủi ro động: Tỷ lệ thế chấp được liên kết với trạng thái thị trường khi thiết lập vị thế, thay vì sự biến động thị trường sau đó, cung cấp sự ổn định cao hơn cho vị thế của người dùng.
Quản lý tài sản tự động: bao gồm quy trình tự động hóa của việc hạ xuống tài sản và quản lý quỹ.
Công cụ thanh lý V4: Nâng cấp đáng kể cơ chế thanh lý, bao gồm các tham số thanh lý biến đổi, tối ưu hóa cơ chế thưởng, và hỗ trợ thanh lý hàng loạt.
Tích hợp sâu GHO: Triển khai tích hợp bản địa GHO trong V4, bao gồm nâng cấp cơ chế thanh toán mềm, lãi suất stablecoin GHO, thêm cơ chế rút tiền khẩn cấp, v.v.
Tối ưu hóa khác: bao gồm tối ưu hóa phí Gas, loại bỏ vị thế token hóa và các tính năng lãi suất ổn định.
Tầng thanh khoản thống nhất: Vượt qua rào cản giữa các chuỗi
Lớp thanh khoản thống nhất đã ra mắt một cơ sở hạ tầng thanh khoản trừu tượng mới, độc lập và không phụ thuộc vào chuỗi. Một trong những đổi mới lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc loại bỏ các mô-đun cũ mà không cần di chuyển thanh khoản.
Kiến trúc này hỗ trợ việc thêm mới hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (chẳng hạn như hồ bơi vốn tách biệt, mô-đun tài sản thực và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó hiệu quả giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản tồn tại trong các phiên bản sớm của giao thức.
Lớp thanh khoản hỗ trợ đồng thời tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc bản địa, từ đó cải thiện sự tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được thế chấp bằng tài sản bản địa của giao thức Aave.
Cho vay xuyên chuỗi có thể là một trong những mô-đun chức năng có ảnh hưởng nhất. Người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay trên một chuỗi khác, điều này không chỉ tăng cường đáng kể tiềm năng thanh khoản xuyên chuỗi của nền tảng mà còn tạo ra cơ hội mới cho sự phát triển của thị trường.
GHO nâng cấp: Thanh toán linh hoạt dẫn đầu đổi mới stablecoin
GHO là stablecoin quá mức được Aave phát hành, hiện có giá trị thị trường vượt quá 220 triệu USD, đã tăng 53% kể từ đầu năm 2025.
Ngoài những cải tiến nhỏ như nâng cao hiệu quả đúc tiền gốc, nâng cấp đáng chú ý nhất chính là việc giới thiệu cơ chế thanh toán linh hoạt. Cơ chế này lấy cảm hứng từ một mô hình đổi mới, thông qua việc tự động hóa thanh toán cho các nhà tạo lập thị trường bằng cách cho vay, nhằm đơn giản hóa quy trình thanh toán.
Các hoạt động thanh lý diễn ra trong khoảng thời gian có thể tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi thị trường giảm và mua lại tài sản thế chấp khi thị trường tăng. Aave V4 đã thực hiện ba đổi mới lớn trên cơ sở này: người dùng có thể tự do chọn tài sản thế chấp để thanh lý từ giỏ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để mua lại từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng Aave (bao gồm cả các tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn có thể hưởng lợi từ việc GHO tự động tạo ra thu nhập lãi suất.
Một thay đổi đáng chú ý khác là người dùng trên thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 còn giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp, nhằm ứng phó với tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế thị trường tự động sáng tạo, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất thành token GHO, nhằm thanh toán nợ cho người dùng.
Kết luận
Đối với một giao thức lớn và quan trọng như Aave, việc giảm thiểu rủi ro là vô cùng quan trọng, đặc biệt là khi ra mắt các chức năng chính như cho vay xuyên chuỗi.
Tự động hóa quy trình đối với việc hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất, giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình ra quyết định chậm, đặc biệt là trong việc đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave tự tin vào sự phát triển của stablecoin GHO, hiện đã có những cải tiến đáng kể và được tích hợp sâu hơn vào giao thức.
Trong tương lai có thể dự đoán, Aave có khả năng tiếp tục giữ vị trí nền tảng trong lĩnh vực DeFi. Thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc rất nhiều vào sự lãnh đạo liên tục của nó. Dù sao đi nữa, không có dự án nào khác có thể tích lũy tổng giá trị khóa đạt mức này trong khi duy trì cùng một mức độ an toàn.