Thị trường bước vào giai đoạn kỳ vọng mất trật tự, theo dõi sự thay đổi cấu trúc lãi suất
Quan điểm cốt lõi
Thị trường đang bước vào giai đoạn "mất trật tự kỳ vọng", con đường chính sách phi tuyến tính dẫn đến giá tài sản bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tiếng ồn.
Dữ liệu kinh tế mềm và cứng xuất hiện sự khác biệt cấu trúc, sự tự tin của người tiêu dùng giảm sút và dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ tạo thành sự tương phản.
Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với mâu thuẫn giữa lạm phát chưa ổn định nhưng bị buộc phải giảm lãi suất, áp lực quản lý kỳ vọng gia tăng.
Các rủi ro chính đến từ việc mất độ tin cậy của chính sách và sự mất định hướng của thị trường, chứ không phải từ mức thuế quan cụ thể.
Đề nghị duy trì chiến lược phòng thủ, theo dõi chặt chẽ sự thay đổi cấu trúc đường cong lãi suất, kiểm soát tốt vị trí và nhịp điệu.
Tổng quan vĩ mô
Tuần này, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, tài sản trú ẩn vàng tiếp tục tăng. Về hàng hóa, giá dầu tăng nhẹ, giá đồng có chút hồi phục. Thị trường tiền điện tử, Bitcoin dao động trong biên độ hẹp.
Về thuế quan, trong chính quyền Trump có sự khác biệt về chính sách, con đường thực hiện thể hiện đặc trưng phi tuyến tính. Giữa các mục tiêu chính sách thuế quan có sự mâu thuẫn, giống như một công cụ kể chuyện chính trị. Sự không chắc chắn của chính sách có thể dẫn đến quyết định đầu tư của doanh nghiệp bị ngắn hạn hóa, và định giá thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào cảm xúc.
Về kỳ vọng lạm phát, cuộc khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng trung và dài hạn giảm, trong khi kỳ vọng ngắn hạn tăng. Người tiêu dùng trở nên bi quan hơn về triển vọng kinh tế, nhưng dữ liệu bán lẻ tháng 3 lại mạnh mẽ, dữ liệu mềm và cứng xuất hiện sự khác biệt.
Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ cho thấy thị trường thận trọng hơn về triển vọng kinh tế, nhưng lãi suất dài hạn tăng cao phản ánh việc định giá lại rủi ro lạm phát. Cục Dự trữ Liên bang có thể đối mặt với áp lực không thể liên tục giảm lãi suất.
Triển vọng tuần tới
Biến động chính sách thuế quan có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường, đặc biệt là đối với hàng hóa và tài sản liên quan đến xuất khẩu.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục giữ lập trường trung lập nhưng hơi diều hâu để duy trì sự ổn định trong kỳ vọng lạm phát.
Sự phân kỳ giữa dữ liệu mềm và cứng gia tăng, độ biến động có thể trở thành biến giá phản ứng trước.
Đề nghị duy trì cấu trúc phòng thủ, theo dõi chặt chẽ tín hiệu "kỳ vọng mất trật tự", kiểm soát vị thế và giữ lại cấu hình ngược thích hợp.
Theo dõi sự thay đổi cấu trúc đường cong lãi suất, cảnh giác với rủi ro mở rộng chênh lệch tín dụng và tình hình thanh khoản xấu đi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SandwichTrader
· 07-23 18:22
Bây giờ chỉ cần kiên nhẫn chờ đợi.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTFreezer
· 07-23 10:38
Tìm kiếm chiến thắng trong sự ổn định là điều quan trọng hơn.
Thị trường dự đoán mất trật tự theo dõi sự thay đổi lãi suất và chiến lược phòng ngừa đầu tư
Thị trường bước vào giai đoạn kỳ vọng mất trật tự, theo dõi sự thay đổi cấu trúc lãi suất
Quan điểm cốt lõi
Thị trường đang bước vào giai đoạn "mất trật tự kỳ vọng", con đường chính sách phi tuyến tính dẫn đến giá tài sản bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tiếng ồn.
Dữ liệu kinh tế mềm và cứng xuất hiện sự khác biệt cấu trúc, sự tự tin của người tiêu dùng giảm sút và dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ tạo thành sự tương phản.
Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với mâu thuẫn giữa lạm phát chưa ổn định nhưng bị buộc phải giảm lãi suất, áp lực quản lý kỳ vọng gia tăng.
Các rủi ro chính đến từ việc mất độ tin cậy của chính sách và sự mất định hướng của thị trường, chứ không phải từ mức thuế quan cụ thể.
Đề nghị duy trì chiến lược phòng thủ, theo dõi chặt chẽ sự thay đổi cấu trúc đường cong lãi suất, kiểm soát tốt vị trí và nhịp điệu.
Tổng quan vĩ mô
Tuần này, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, tài sản trú ẩn vàng tiếp tục tăng. Về hàng hóa, giá dầu tăng nhẹ, giá đồng có chút hồi phục. Thị trường tiền điện tử, Bitcoin dao động trong biên độ hẹp.
Về thuế quan, trong chính quyền Trump có sự khác biệt về chính sách, con đường thực hiện thể hiện đặc trưng phi tuyến tính. Giữa các mục tiêu chính sách thuế quan có sự mâu thuẫn, giống như một công cụ kể chuyện chính trị. Sự không chắc chắn của chính sách có thể dẫn đến quyết định đầu tư của doanh nghiệp bị ngắn hạn hóa, và định giá thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào cảm xúc.
Về kỳ vọng lạm phát, cuộc khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng trung và dài hạn giảm, trong khi kỳ vọng ngắn hạn tăng. Người tiêu dùng trở nên bi quan hơn về triển vọng kinh tế, nhưng dữ liệu bán lẻ tháng 3 lại mạnh mẽ, dữ liệu mềm và cứng xuất hiện sự khác biệt.
Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ cho thấy thị trường thận trọng hơn về triển vọng kinh tế, nhưng lãi suất dài hạn tăng cao phản ánh việc định giá lại rủi ro lạm phát. Cục Dự trữ Liên bang có thể đối mặt với áp lực không thể liên tục giảm lãi suất.
Triển vọng tuần tới
Biến động chính sách thuế quan có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường, đặc biệt là đối với hàng hóa và tài sản liên quan đến xuất khẩu.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục giữ lập trường trung lập nhưng hơi diều hâu để duy trì sự ổn định trong kỳ vọng lạm phát.
Sự phân kỳ giữa dữ liệu mềm và cứng gia tăng, độ biến động có thể trở thành biến giá phản ứng trước.
Đề nghị duy trì cấu trúc phòng thủ, theo dõi chặt chẽ tín hiệu "kỳ vọng mất trật tự", kiểm soát vị thế và giữ lại cấu hình ngược thích hợp.
Theo dõi sự thay đổi cấu trúc đường cong lãi suất, cảnh giác với rủi ro mở rộng chênh lệch tín dụng và tình hình thanh khoản xấu đi.