Hệ thống tài chính toàn cầu đang ở ngưỡng cửa của một cuộc cách mạng mang tính thời đại, tài sản đang dần được số hóa và chuyển giao lên blockchain. Từ một hệ thống tài chính bán số hóa, độc lập lẫn nhau, tiến tới một hệ thống tài chính hoàn toàn số hóa và có thể kết hợp, điều này cần một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy, để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng này.
Việc áp dụng Ethereum của các tổ chức đang tăng tốc nhanh chóng, khung quy định của Mỹ công khai ủng hộ đổi mới blockchain, tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần chính trong danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi là vàng kỹ thuật số: một tài sản tiền tệ hiếm có vượt ra ngoài sự kiểm soát của chính quyền. Trong khi đó, Ethereum đã bổ sung trên nền tảng của Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị liền mạch, xây dựng lòng tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư bất đối xứng thế hệ tiếp theo, hứa hẹn trở thành vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản token hóa có giá trị cao và cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản token hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được sự tin tưởng của các công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất, phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian ngừng hoạt động bằng không.
Tuy nhiên, là tài sản hỗ trợ cho hệ thống cách mạng này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị đánh giá thấp nghiêm trọng trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện nhiều nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao kỷ lục năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, và việc hiểu rõ giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản hiện nay.
ETH không chỉ là một loại token, mà còn là tài sản thế chấp cho nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó được dự trữ, đặt cọc, đốt cháy và sử dụng một cách tích cực. Bitcoin là một hàng hóa đơn giản chỉ để lưu trữ giá trị, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa, có thể được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị, nhưng đồng thời có tính hữu dụng to lớn ------ điều này hiệu quả biến nó thành một tài sản dự trữ sản xuất: dầu mỏ kỹ thuật số cung cấp năng lượng cho nền kinh tế số.
Báo cáo thuyết minh
Báo cáo này nhằm giải thích lý do tại sao ETH nên được coi là cấu trúc cốt lõi trong chiến lược của các tổ chức, đặc biệt là những chiến lược ưu tiên việc tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Tìm hiểu về ETH: dầu mỏ kỹ thuật số thúc đẩy nền kinh tế số
Mục này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá phù hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị đánh giá thấp và phân bổ ít trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: Hạ tầng cơ sở thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Mục này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế đứng sau động lực tăng trưởng không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ giải thích vị trí mà Ethereum có thể thiết lập như một lớp nền tảng của hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị trí này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của ETH.
Ethereum và AI: động cơ kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Phần này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá Ethereum ------ cũng như ETH được sinh ra từ nó ------ có thể đóng vai trò gì và giá trị tiềm năng của nó trong hệ thống tài chính được điều khiển bởi các tác nhân tự chủ.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp sức mạnh cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tính hữu dụng, tính khan hiếm và lợi nhuận.
ETH là tài sản lưu trữ giá trị chống kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản token hóa ( được kiểm soát bên ngoài, stablecoin, tài sản thế giới thực và công cụ tài chính có giấy phép ) trên Ethereum gia tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ toàn cầu trung lập, chống kiểm duyệt với tư cách là tài sản lưu trữ giá trị cơ bản trở nên cực kỳ quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: khung định giá phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá dựa trên doanh thu phí như cổ phiếu công nghệ ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng số độc đáo, và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành và tiêu hủy theo chương trình = tính hiếm có thể dự đoán: Tổng phát hành tối đa hàng năm lý thuyết của ETH là 1,51%, nhưng việc tiêu hủy hàng hóa do sử dụng nền tảng thường làm giảm lượng phát hành ròng. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát cung cấp ETH đã dao động quanh mức 0,09%, thấp hơn tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: việc staking của người xác thực khiến ETH được staking trở thành một hàng hóa số có năng suất và lợi nhuận.
ETH đã trở thành tài sản dự trữ: ETH đã trở thành tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia có chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt lại phía sau BTC là một sai lầm định giá tạm thời, chứ không phải là điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư không đối xứng hiếm hoi.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI trong tương lai vẫn chưa được định giá: Khi các đại lý tự động hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một loại cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất để hỗ trợ tương lai này, sẽ hoạt động như một lớp vận hành của nền kinh tế hỗn hợp giữa người và máy ------ với ETH là đồng tiền bản địa và tài sản dự trữ của nó.
ETH có tiềm năng hàng nghìn tỷ USD: mục tiêu ngắn hạn là 8.000 USD; về lâu dài, ước tính bảo thủ, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể đạt trên 80.000 USD.
ETH: Nhiên liệu số thúc đẩy nền kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời là động lực kinh tế thúc đẩy hoạt động của nó.
Nó là dầu mỏ số------ tài sản cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới trên internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn đầu của sự chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng mô phỏng sang kiến trúc bản địa kỹ thuật số. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ bản ------ tương tự như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows ------ hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi mọi thứ này được hiện thực hóa, ETH sẽ trở thành tài sản cơ sở của một nền tảng toàn cầu đa dạng, nền tảng này sẽ bao gồm các lĩnh vực trong tương lai như tài chính, token hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo, v.v. Sự phức tạp vốn có này khiến ETH khó xác định hơn, đặc biệt là so với các tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin ------ nhưng điều này cũng khiến ETH có giá trị chiến lược hơn và đồng nghĩa với việc ETH có tiềm năng dài hạn lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn là một tài sản đa chức năng, với các vai trò bao gồm:
Tính toán nhiên liệu:
Mỗi lần thực hiện thao tác trên chuỗi đều sẽ tiêu tốn ( để tiêu hủy ) ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy việc tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển giao tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, đóng vai trò như nhiên liệu cho các hoạt động sau:
Mỗi lần chuyển tiền ổn định.
Mỗi lần phát hành token hóa tài sản thế giới thực.
Mỗi giao dịch được thực hiện trên Ethereum.
Mỗi ứng dụng mới------DeFi, trò chơi, AI, danh tính------việc hoạt động của chúng sẽ tiêu hủy ETH.
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi tức kèm theo:
Ngoài việc đơn giản giữ ETH như một kho lưu trữ giá trị, ETH còn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc staking. Khi ai đó staking ETH, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống, trở thành một người xác thực------ một loại người tham gia mạng, có vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác thực giao dịch. Quá trình xác thực chủ yếu diễn ra tự động, do đó, người hoặc thực thể staking ETH thường không cần làm bất kỳ công việc bổ sung nào ngoài việc staking ETH của họ. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên những người xác thực để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác thực hoàn thành công việc một cách chính xác, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng ETH.
Tài sản thế chấp thanh toán gốc:
ETH cung cấp sự bảo đảm an toàn cho hàng tỷ stablecoin, RWA( tài sản thế giới thực) và các ứng dụng tài chính. ETH có tính chống kiểm duyệt, độ tin cậy trung lập và không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện khoảng 32,6% tổng cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, và 3,5% được xuất khẩu cho các blockchain khác. Khi số lượng tài sản được mã hóa có kiểm soát bên ngoài trên Ethereum( như stablecoin, RWA và công cụ tài chính có giấy phép) ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một kho lưu trữ giá trị cơ bản trở nên rất quan trọng. Tài sản được mã hóa có thể mang theo rủi ro từ bên phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH neo toàn bộ hệ thống bằng một cách lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc chủ quyền, trung lập, từ đó thực hiện thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần giới thiệu sự phụ thuộc hệ thống vào bất kỳ người tham gia đơn lẻ nào.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập các tài sản token hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của tài sản thế chấp thực sự trung lập, bản địa và phi chủ quyền đã tăng lên đáng kể. ETH là tài sản thế chấp nguyên thủy duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh - hoàn toàn độc lập với rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài. ETH đại diện cho mức độ tin cậy cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng vào mức thặng dư tiền tệ của nó trong tương lai.
Tài sản giảm phát:
Với sự gia tăng hoạt động trên mạng, ETH sẽ trở nên khan hiếm. Khoảng 80,4% phí giao dịch sẽ bị đốt, từ đó giảm tổng cung ETH. Tỷ lệ phát hành tối đa hàng năm là 1,51% ( chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được đặt cọc và không có phí giao dịch nào bị đốt. Khi nhu cầu về tài nguyên mạng tăng cao, ETH sẽ trở thành hàng hóa khan hiếm. Khác với hàng hóa truyền thống, việc tăng nhu cầu đối với ETH sẽ không dẫn đến việc tăng sản lượng, từ đó tạo ra động lực có thể khiến nhu cầu vượt quá cung trong thời gian dài.
Biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa:
Giống như nhu cầu toàn cầu về dầu mỏ tăng lên theo sự mở rộng của nền kinh tế, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế chuỗi khối ------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, tính linh hoạt cung cấp của nó thấp hơn rất nhiều so với dầu mỏ:
Tổng giá trị được khóa của Ethereum ): Ethereum hiện đang nắm giữ hơn 767 tỷ USD tài sản. Điều này đại diện cho TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như là nền tảng của kinh tế token hóa.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển theo hướng nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, công suất kinh tế của Ethereum dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu đối với ETH, bất kể là với vai trò nhiên liệu giao dịch hay là với tư cách là dự trữ tiền tệ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
Cặp giao dịch dự trữ:
ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70,6% các cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Giống như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la Mỹ.
Tài sản dự trữ chiến lược:
Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether như một tài sản dự trữ chiến lược. Xu hướng này đang gia tăng khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum. Khác với các tài sản dự trữ thụ động, Ether hoàn toàn có thể lập trình được, cho phép tự động hóa quỹ và quản lý tài chính phức tạp. Ether dự trữ có thể được lập trình để staking, triển khai làm tài sản thế chấp cho vay, được sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch sở hữu, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, và nhiều hơn nữa. Trong khi BTC chủ yếu được giữ như một tài sản quỹ thụ động, Ether tích cực nâng cao năng suất và hiệu quả vận hành của quỹ. Ether như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính mã hóa toàn cầu.
Đây không phải là lý thuyết, cuộc cạnh tranh tích trữ Ether đã bắt đầu. Dự trữ Ether chiến lược đang nhanh chóng mở rộng, hiện tại khối lượng Ether do các tổ chức nắm giữ đã gần 2 tỷ USD. Khi các tổ chức ngày càng nhận ra giá trị đa dạng của Ether, cơ hội cho những người đi đầu trở nên rõ ràng và hấp dẫn. Ether không chỉ đang trở thành một tài sản dự trữ chiến lược, mà còn là một phần thiết yếu trong quản lý quỹ của các tổ chức.
Chính vì tất cả những tính năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Do đó, ETH không thể được định giá chính xác thông qua phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngược lại, ETH phải được đánh giá từ giá trị chiến lược lưu trữ và hiệu quả.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketBuilder
· 07-24 09:59
Hỗ trợ cả mua và bán mới là con đường đúng đắn.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainGossiper
· 07-24 07:12
Có chút phong vị rồi, những ai hiểu thì sẽ hiểu.
Xem bản gốcTrả lời0
PrivacyMaximalist
· 07-23 21:07
Trong Cục Dự trữ Liên bang (FED) chết tiệt!
Xem bản gốcTrả lời0
DEXRobinHood
· 07-22 04:24
Tổ chức thật tuyệt vời, đơn giản như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
OvertimeSquid
· 07-21 10:31
Mua mua mua Vị thế đã đầy lên xe
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-c802f0e8
· 07-21 10:30
Tôi đã chơi trò chơi này.
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 07-21 10:26
mua mua mua all in eth
Xem bản gốcTrả lời0
HodlKumamon
· 07-21 10:23
Ôi, cá khô nhỏ quá, hôm nay gấu rất lạc quan về ETH đấy~
Ethereum: Tâm điểm của nền kinh tế số, ETH đón nhận tiềm năng một nghìn tỷ đô la
Ethereum: trụ cột của nền kinh tế số
Hệ thống tài chính toàn cầu đang ở ngưỡng cửa của một cuộc cách mạng mang tính thời đại, tài sản đang dần được số hóa và chuyển giao lên blockchain. Từ một hệ thống tài chính bán số hóa, độc lập lẫn nhau, tiến tới một hệ thống tài chính hoàn toàn số hóa và có thể kết hợp, điều này cần một lớp thanh toán toàn cầu an toàn, trung lập và đáng tin cậy, để hỗ trợ hoạt động của tài sản toàn cầu. Ethereum đã trở thành nền tảng này.
Việc áp dụng Ethereum của các tổ chức đang tăng tốc nhanh chóng, khung quy định của Mỹ công khai ủng hộ đổi mới blockchain, tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần chính trong danh mục đầu tư truyền thống.
Bitcoin đã mất 15 năm để được công nhận rộng rãi là vàng kỹ thuật số: một tài sản tiền tệ hiếm có vượt ra ngoài sự kiểm soát của chính quyền. Trong khi đó, Ethereum đã bổ sung trên nền tảng của Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn thúc đẩy việc chuyển giao giá trị liền mạch, xây dựng lòng tin và hợp tác toàn cầu. ETH là cơ hội đầu tư bất đối xứng thế hệ tiếp theo, hứa hẹn trở thành vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số của các tổ chức.
Ethereum đã trở thành nền tảng mặc định cho stablecoin, tài sản token hóa có giá trị cao và cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức. Hiện tại, hơn 80% tài sản token hóa tồn tại trên Ethereum. Với kiến trúc mạnh mẽ của mình, Ethereum đã giành được sự tin tưởng của các công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng: nó là blockchain an toàn nhất, phi tập trung nhất trên thế giới, cung cấp độ tin cậy vô song và thời gian ngừng hoạt động bằng không.
Tuy nhiên, là tài sản hỗ trợ cho hệ thống cách mạng này, ETH vẫn là một trong những cơ hội bị đánh giá thấp nghiêm trọng trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Ethereum đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường và đã thực hiện nhiều nâng cấp công nghệ quan trọng, nhưng giá giao dịch hiện tại của ETH vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao kỷ lục năm 2021. Chúng tôi tin rằng sự chênh lệch giá này sẽ không kéo dài, và việc hiểu rõ giá trị độc đáo của ETH sẽ mang lại một trong những cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong các loại tài sản hiện nay.
ETH không chỉ là một loại token, mà còn là tài sản thế chấp cho nền kinh tế trên chuỗi, nhiên liệu tính toán và cơ sở hạ tầng tài chính sinh lãi. Nó được dự trữ, đặt cọc, đốt cháy và sử dụng một cách tích cực. Bitcoin là một hàng hóa đơn giản chỉ để lưu trữ giá trị, trong khi Ethereum cũng là một hàng hóa, có thể được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị, nhưng đồng thời có tính hữu dụng to lớn ------ điều này hiệu quả biến nó thành một tài sản dự trữ sản xuất: dầu mỏ kỹ thuật số cung cấp năng lượng cho nền kinh tế số.
Báo cáo thuyết minh
Báo cáo này nhằm giải thích lý do tại sao ETH nên được coi là cấu trúc cốt lõi trong chiến lược của các tổ chức, đặc biệt là những chiến lược ưu tiên việc tạo ra giá trị lâu dài, tiếp xúc công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính hướng tới tương lai. Báo cáo được chia thành ba phần cốt lõi:
Tìm hiểu về ETH: dầu mỏ kỹ thuật số thúc đẩy nền kinh tế số
Mục này sẽ khám phá mối quan hệ giữa Ethereum và ETH, tính hữu dụng và đặc điểm độc đáo của ETH, đánh giá khung định giá phù hợp cho giá trị tài sản của ETH, cũng như lý do tại sao nó hiện đang bị đánh giá thấp và phân bổ ít trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng và lưu trữ giá trị sản xuất.
Ethereum: Hạ tầng cơ sở thúc đẩy sự trỗi dậy của ETH
Mục này sẽ đề cập đến các yếu tố cấu trúc, kỹ thuật và kinh tế đứng sau động lực tăng trưởng không ngừng của mạng Ethereum. Nó sẽ giải thích vị trí mà Ethereum có thể thiết lập như một lớp nền tảng của hệ thống tài chính kỹ thuật số toàn cầu, cũng như cách mà vị trí này sẽ hỗ trợ và khuếch đại tầm quan trọng kinh tế của ETH.
Ethereum và AI: động cơ kinh tế của nền kinh tế tự chủ
Phần này sẽ nhìn về tương lai, đánh giá Ethereum ------ cũng như ETH được sinh ra từ nó ------ có thể đóng vai trò gì và giá trị tiềm năng của nó trong hệ thống tài chính được điều khiển bởi các tác nhân tự chủ.
Điểm chính
ETH là dầu mỏ kỹ thuật số: ETH cung cấp sức mạnh cho nền kinh tế Ethereum và tích lũy giá trị thông qua tính hữu dụng, tính khan hiếm và lợi nhuận.
ETH là tài sản lưu trữ giá trị chống kiểm duyệt: ETH là tài sản thanh toán, an toàn và thế chấp của nền kinh tế số. Khi số lượng tài sản token hóa ( được kiểm soát bên ngoài, stablecoin, tài sản thế giới thực và công cụ tài chính có giấy phép ) trên Ethereum gia tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ toàn cầu trung lập, chống kiểm duyệt với tư cách là tài sản lưu trữ giá trị cơ bản trở nên cực kỳ quan trọng.
ETH không phải là công ty công nghệ: khung định giá phải tiến hóa; ETH không thể chỉ được định giá dựa trên doanh thu phí như cổ phiếu công nghệ ------ Ethereum là cơ sở hạ tầng số độc đáo, và được đóng gói như tài sản dự trữ toàn cầu.
Phát hành và tiêu hủy theo chương trình = tính hiếm có thể dự đoán: Tổng phát hành tối đa hàng năm lý thuyết của ETH là 1,51%, nhưng việc tiêu hủy hàng hóa do sử dụng nền tảng thường làm giảm lượng phát hành ròng. Kể từ tháng 9 năm 2022, lạm phát cung cấp ETH đã dao động quanh mức 0,09%, thấp hơn tiền pháp định và Bitcoin.
ETH cung cấp lợi nhuận gốc: việc staking của người xác thực khiến ETH được staking trở thành một hàng hóa số có năng suất và lợi nhuận.
ETH đã trở thành tài sản dự trữ: ETH đã trở thành tài sản dự trữ của nền kinh tế số Ethereum và sẽ sớm trở thành tài sản dự trữ của các tổ chức và quốc gia có chủ quyền.
ETH bị định giá thấp: Việc ETH tụt lại phía sau BTC là một sai lầm định giá tạm thời, chứ không phải là điểm yếu cấu trúc, từ đó tạo ra một cơ hội đầu tư không đối xứng hiếm hoi.
Vai trò của ETH trong nền kinh tế AI trong tương lai vẫn chưa được định giá: Khi các đại lý tự động hòa nhập vào thế giới tài chính, sẽ cần một loại cơ sở hạ tầng kinh tế mới. Ethereum là nền tảng phù hợp và có khả năng nhất để hỗ trợ tương lai này, sẽ hoạt động như một lớp vận hành của nền kinh tế hỗn hợp giữa người và máy ------ với ETH là đồng tiền bản địa và tài sản dự trữ của nó.
ETH có tiềm năng hàng nghìn tỷ USD: mục tiêu ngắn hạn là 8.000 USD; về lâu dài, ước tính bảo thủ, với tư cách là tài sản dự trữ tiền tệ/hàng hóa, ETH có thể đạt trên 80.000 USD.
ETH: Nhiên liệu số thúc đẩy nền kinh tế số
ETH là tài sản gốc của mạng Ethereum, đồng thời là động lực kinh tế thúc đẩy hoạt động của nó.
Nó là dầu mỏ số------ tài sản cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới trên internet.
Hệ thống tài chính truyền thống đang ở giai đoạn đầu của sự chuyển đổi cấu trúc từ cơ sở hạ tầng mô phỏng sang kiến trúc bản địa kỹ thuật số. Ethereum có khả năng trở thành lớp phần mềm cơ bản ------ tương tự như một hệ điều hành, chẳng hạn như Microsoft Windows ------ hệ thống tài chính mới toàn cầu sẽ được xây dựng trên nền tảng này.
Khi mọi thứ này được hiện thực hóa, ETH sẽ trở thành tài sản cơ sở của một nền tảng toàn cầu đa dạng, nền tảng này sẽ bao gồm các lĩnh vực trong tương lai như tài chính, token hóa, danh tính, tính toán, trí tuệ nhân tạo, v.v. Sự phức tạp vốn có này khiến ETH khó xác định hơn, đặc biệt là so với các tài sản lưu trữ giá trị đơn giản như Bitcoin ------ nhưng điều này cũng khiến ETH có giá trị chiến lược hơn và đồng nghĩa với việc ETH có tiềm năng dài hạn lớn hơn.
ETH không chỉ là một loại tiền điện tử, mà còn là một tài sản đa chức năng, với các vai trò bao gồm:
Tính toán nhiên liệu:
Mỗi lần thực hiện thao tác trên chuỗi đều sẽ tiêu tốn ( để tiêu hủy ) ETH. Nó là tài sản cơ bản thúc đẩy việc tính toán, lưu trữ dữ liệu, chuyển giao tài sản và thanh toán giá trị trên Ethereum, đóng vai trò như nhiên liệu cho các hoạt động sau:
Tài sản lưu trữ giá trị có lợi tức kèm theo:
Ngoài việc đơn giản giữ ETH như một kho lưu trữ giá trị, ETH còn có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc staking. Khi ai đó staking ETH, họ đồng ý khóa nó trong hệ thống, trở thành một người xác thực------ một loại người tham gia mạng, có vai trò giống như trọng tài, kiểm tra và xác thực giao dịch. Quá trình xác thực chủ yếu diễn ra tự động, do đó, người hoặc thực thể staking ETH thường không cần làm bất kỳ công việc bổ sung nào ngoài việc staking ETH của họ. Mạng sẽ chọn ngẫu nhiên những người xác thực để đề xuất hoặc xác nhận các khối giao dịch mới. Nếu người xác thực hoàn thành công việc một cách chính xác, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng ETH.
Tài sản thế chấp thanh toán gốc:
ETH cung cấp sự bảo đảm an toàn cho hàng tỷ stablecoin, RWA( tài sản thế giới thực) và các ứng dụng tài chính. ETH có tính chống kiểm duyệt, độ tin cậy trung lập và không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá, là tài sản thế chấp cơ bản của hệ sinh thái Ethereum, hiện khoảng 32,6% tổng cung ETH được sử dụng cho vai trò tài sản thế chấp, và 3,5% được xuất khẩu cho các blockchain khác. Khi số lượng tài sản được mã hóa có kiểm soát bên ngoài trên Ethereum( như stablecoin, RWA và công cụ tài chính có giấy phép) ngày càng tăng, nhu cầu về tài sản dự trữ trung lập như một kho lưu trữ giá trị cơ bản trở nên rất quan trọng. Tài sản được mã hóa có thể mang theo rủi ro từ bên phát hành, khu vực pháp lý và đối tác giao dịch; ngược lại, ETH neo toàn bộ hệ thống bằng một cách lưu trữ giá trị toàn cầu, không thuộc chủ quyền, trung lập, từ đó thực hiện thanh toán, thế chấp và định tuyến thanh khoản mà không cần giới thiệu sự phụ thuộc hệ thống vào bất kỳ người tham gia đơn lẻ nào.
Trong một thế giới ngày càng tràn ngập các tài sản token hóa phụ thuộc vào các đối tác giao dịch bên ngoài, giá trị của tài sản thế chấp thực sự trung lập, bản địa và phi chủ quyền đã tăng lên đáng kể. ETH là tài sản thế chấp nguyên thủy duy nhất trong nền kinh tế hợp đồng thông minh - hoàn toàn độc lập với rủi ro đối tác giao dịch bên ngoài. ETH đại diện cho mức độ tin cậy cao nhất trên trái đất, điều này sẽ đóng góp ngày càng quan trọng vào mức thặng dư tiền tệ của nó trong tương lai.
Tài sản giảm phát:
Với sự gia tăng hoạt động trên mạng, ETH sẽ trở nên khan hiếm. Khoảng 80,4% phí giao dịch sẽ bị đốt, từ đó giảm tổng cung ETH. Tỷ lệ phát hành tối đa hàng năm là 1,51% ( chỉ đạt được trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được đặt cọc và không có phí giao dịch nào bị đốt. Khi nhu cầu về tài nguyên mạng tăng cao, ETH sẽ trở thành hàng hóa khan hiếm. Khác với hàng hóa truyền thống, việc tăng nhu cầu đối với ETH sẽ không dẫn đến việc tăng sản lượng, từ đó tạo ra động lực có thể khiến nhu cầu vượt quá cung trong thời gian dài.
Biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế token hóa:
Giống như nhu cầu toàn cầu về dầu mỏ tăng lên theo sự mở rộng của nền kinh tế, ETH cũng thu được giá trị từ sự tăng trưởng của nền kinh tế chuỗi khối ------ nhưng do giới hạn phát hành của nó, tính linh hoạt cung cấp của nó thấp hơn rất nhiều so với dầu mỏ:
Tổng giá trị được khóa của Ethereum ): Ethereum hiện đang nắm giữ hơn 767 tỷ USD tài sản. Điều này đại diện cho TVS cao nhất trong tất cả các blockchain, củng cố vị thế của Ethereum như là nền tảng của kinh tế token hóa.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự chuyển đổi mô hình đang phát triển theo hướng nền kinh tế toàn cầu ngày càng phi tập trung. Khi thương mại, giao dịch và quyền sở hữu tài sản chuyển sang chuỗi, công suất kinh tế của Ethereum dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Điều này sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu đối với ETH, bất kể là với vai trò nhiên liệu giao dịch hay là với tư cách là dự trữ tiền tệ cốt lõi hỗ trợ cho hệ thống tài chính toàn cầu mới.
Cặp giao dịch dự trữ:
ETH là cặp giao dịch dự trữ chính trong sàn giao dịch phi tập trung, trên Ethereum, 70,6% các cặp giao dịch được định giá bằng ETH. Giống như hầu hết các loại tiền tệ trong tài chính truyền thống được giao dịch với đô la Mỹ, để giao dịch hiệu quả hầu hết các tài sản kỹ thuật số, chúng phải được giao dịch với ETH hoặc stablecoin đô la Mỹ.
Tài sản dự trữ chiến lược:
Ngày càng nhiều ứng dụng, giao thức DeFi và các nhà quản lý quỹ tổ chức đang tích lũy Ether như một tài sản dự trữ chiến lược. Xu hướng này đang gia tăng khi ngày càng nhiều tổ chức và thực thể chủ quyền chuyển sang cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum. Khác với các tài sản dự trữ thụ động, Ether hoàn toàn có thể lập trình được, cho phép tự động hóa quỹ và quản lý tài chính phức tạp. Ether dự trữ có thể được lập trình để staking, triển khai làm tài sản thế chấp cho vay, được sử dụng cho các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), hoặc được tích hợp trực tiếp vào các giao thức lưu ký, kế hoạch sở hữu, hệ thống thanh toán, cơ chế cầu nối, và nhiều hơn nữa. Trong khi BTC chủ yếu được giữ như một tài sản quỹ thụ động, Ether tích cực nâng cao năng suất và hiệu quả vận hành của quỹ. Ether như một tài sản dự trữ trung lập, nổi bật trong việc đảm bảo và thúc đẩy hệ thống tài chính mã hóa toàn cầu.
Chính vì tất cả những tính năng và đặc điểm độc đáo này, chúng ta không thể đánh giá ETH như một cổ phiếu công nghệ. ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới.
Do đó, ETH không thể được định giá chính xác thông qua phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngược lại, ETH phải được đánh giá từ giá trị chiến lược lưu trữ và hiệu quả.