Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, thị trường theo dõi tăng lên
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự biến động lớn do dữ liệu lạm phát. Những thay đổi 0,1% trong dữ liệu CPI lõi trong chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sắp được công bố vào thứ Năm này có thể lại gây ra sự bất ổn cho thị trường.
Lý do CPI được theo dõi
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực ổn định giá cả, thậm chí không ngại hy sinh thị trường lao động để giảm lạm phát, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số đo lường lạm phát thực tế, là tham khảo chính cho sự tăng lên của giá cả. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ưa chuộng, nhưng do thời gian công bố bị chậm trễ, CPI đã trở thành chỉ số chính để đo lường mức giá.
Trong cơ cấu CPI, CPI cơ bản được chú trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù các chính trị gia trên toàn cầu rất lo ngại về sự biến động giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang lại quan tâm hơn đến dữ liệu lạm phát tiềm ẩn. Do Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm nay, sự thay đổi CPI theo tháng được chú ý hơn so với sự thay đổi theo năm.
Biểu đồ so sánh khoảng biến động của Euro/USD từ năm 2021 cũng cho thấy rõ ràng tác động của lạm phát đến thị trường.
Theo dự đoán, chỉ số CPI lõi của Mỹ trong tháng 9 tăng 0,5% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 6,6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, và cao hơn mức tăng 6,3% của tháng 8.
Cục Dự trữ Liên bang hy vọng thấy dữ liệu lạm phát tiềm ẩn giảm bền vững xuống mức 2% hoặc thấp hơn.
Ba kịch bản CPI tháng 9 và ảnh hưởng
Đáp ứng mong đợi:
Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% so với tháng trước, điều này phù hợp với dự đoán, cho thấy giá cả tăng lên và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất có thể sắp kết thúc. Nhưng ngay cả khi tăng 0,4% so với tháng trước, cũng có nghĩa là mức tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 5%, lạm phát vẫn còn rất cao.
Thị trường có thể tạm thời thở phào, các nhà đầu tư USD có thể chốt lời. Nhưng sau phản ứng ban đầu, các nhà đầu tư có thể xem xét lại dữ liệu lạm phát. Các quan chức Fed có thể nhấn mạnh cần thiết phải tăng lãi suất thêm để chống lại lạm phát cao.
Do đó, việc công bố CPI lõi có thể trở thành cơ hội mới để mua đô la Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11.
Thấp hơn mong đợi:
Nếu mức tăng CPI lõi tháng này là 0,3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến việc thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh và đồng đô la giảm mạnh. Điều này sẽ chứng minh mức tăng 0,6% vào tháng 8 chỉ là hiện tượng nhất thời. Thị trường trái phiếu có thể sẽ tiêu hóa kỳ vọng Fed chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11.
Tuy nhiên, xem xét tác động của việc căng thẳng chuỗi cung ứng và lãi suất tăng lên đối với khoản vay thế chấp, khả năng dữ liệu CPI lõi thấp hơn dự kiến là trung bình.
Vượt quá mong đợi:
Nếu dữ liệu CPI lõi tăng trưởng theo tháng đạt 0.6% trở lên một lần nữa, điều này cho thấy mức tăng thấp 0.3% trong tháng 7 là đặc biệt. Thị trường có thể dự đoán việc tăng lãi suất khoảng 100 điểm cơ bản vào tháng 11.
Nếu dữ liệu CPI cốt lõi tăng lên 0.7%, có thể dẫn đến việc mua vào đô la Mỹ quy mô lớn và giảm điểm thị trường chứng khoán Mỹ.
Các nhà phân tích cho rằng khả năng CPI lõi vượt quá dự kiến là khá thấp, nhưng do rủi ro cao, không thể hoàn toàn loại trừ tình huống này.
Kết luận
Xét thấy thị trường đã phản ứng bình tĩnh với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều gây ra biến động lớn trên thị trường, dữ liệu CPI tháng 9 sắp được công bố vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mỹ sắp công bố CPI tháng 9, ba kịch bản có thể gây ra biến động thị trường
Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, thị trường theo dõi tăng lên
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự biến động lớn do dữ liệu lạm phát. Những thay đổi 0,1% trong dữ liệu CPI lõi trong chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sắp được công bố vào thứ Năm này có thể lại gây ra sự bất ổn cho thị trường.
Lý do CPI được theo dõi
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực ổn định giá cả, thậm chí không ngại hy sinh thị trường lao động để giảm lạm phát, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số đo lường lạm phát thực tế, là tham khảo chính cho sự tăng lên của giá cả. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ưa chuộng, nhưng do thời gian công bố bị chậm trễ, CPI đã trở thành chỉ số chính để đo lường mức giá.
Trong cơ cấu CPI, CPI cơ bản được chú trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù các chính trị gia trên toàn cầu rất lo ngại về sự biến động giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang lại quan tâm hơn đến dữ liệu lạm phát tiềm ẩn. Do Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm nay, sự thay đổi CPI theo tháng được chú ý hơn so với sự thay đổi theo năm.
Biểu đồ so sánh khoảng biến động của Euro/USD từ năm 2021 cũng cho thấy rõ ràng tác động của lạm phát đến thị trường.
Theo dự đoán, chỉ số CPI lõi của Mỹ trong tháng 9 tăng 0,5% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 6,6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, và cao hơn mức tăng 6,3% của tháng 8.
Cục Dự trữ Liên bang hy vọng thấy dữ liệu lạm phát tiềm ẩn giảm bền vững xuống mức 2% hoặc thấp hơn.
Ba kịch bản CPI tháng 9 và ảnh hưởng
Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% so với tháng trước, điều này phù hợp với dự đoán, cho thấy giá cả tăng lên và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất có thể sắp kết thúc. Nhưng ngay cả khi tăng 0,4% so với tháng trước, cũng có nghĩa là mức tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 5%, lạm phát vẫn còn rất cao.
Thị trường có thể tạm thời thở phào, các nhà đầu tư USD có thể chốt lời. Nhưng sau phản ứng ban đầu, các nhà đầu tư có thể xem xét lại dữ liệu lạm phát. Các quan chức Fed có thể nhấn mạnh cần thiết phải tăng lãi suất thêm để chống lại lạm phát cao.
Do đó, việc công bố CPI lõi có thể trở thành cơ hội mới để mua đô la Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11.
Nếu mức tăng CPI lõi tháng này là 0,3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến việc thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh và đồng đô la giảm mạnh. Điều này sẽ chứng minh mức tăng 0,6% vào tháng 8 chỉ là hiện tượng nhất thời. Thị trường trái phiếu có thể sẽ tiêu hóa kỳ vọng Fed chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11.
Tuy nhiên, xem xét tác động của việc căng thẳng chuỗi cung ứng và lãi suất tăng lên đối với khoản vay thế chấp, khả năng dữ liệu CPI lõi thấp hơn dự kiến là trung bình.
Nếu dữ liệu CPI lõi tăng trưởng theo tháng đạt 0.6% trở lên một lần nữa, điều này cho thấy mức tăng thấp 0.3% trong tháng 7 là đặc biệt. Thị trường có thể dự đoán việc tăng lãi suất khoảng 100 điểm cơ bản vào tháng 11.
Nếu dữ liệu CPI cốt lõi tăng lên 0.7%, có thể dẫn đến việc mua vào đô la Mỹ quy mô lớn và giảm điểm thị trường chứng khoán Mỹ.
Các nhà phân tích cho rằng khả năng CPI lõi vượt quá dự kiến là khá thấp, nhưng do rủi ro cao, không thể hoàn toàn loại trừ tình huống này.
Kết luận
Xét thấy thị trường đã phản ứng bình tĩnh với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều gây ra biến động lớn trên thị trường, dữ liệu CPI tháng 9 sắp được công bố vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường.