Phân tích ảnh hưởng của vụ phá sản Mt. Gox đến thị trường Bitcoin
Sàn giao dịch MtGox được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng là ông lớn trong lĩnh vực giao dịch Bitcoin, chiếm hơn 80% thị phần vào thời kỳ đỉnh cao. Năm 2013, sàn giao dịch này đã gặp phải sự cố bị đánh cắp 850.000 Bitcoin, dẫn đến việc phá sản cuối cùng. Sau nhiều năm nỗ lực, khoảng 200.000 Bitcoin bị đánh cắp đã được thu hồi. Kể từ năm 2014, xung quanh những đồng tiền đã thu hồi này, các nhà đầu tư và người ủy thác được tòa án chỉ định đã tiến hành các vụ kiện bồi thường kéo dài.
Trong quá trình chờ đợi kéo dài, thị trường đã xuất hiện giao dịch nợ sôi động. Một số tổ chức và cá nhân tích cực thu mua các quyền đòi nợ của Mt. Gox, cung cấp cho các chủ nợ ban đầu một cơ hội thu hồi một phần vốn. Giá giao dịch quyền đòi nợ biến động theo tình hình thị trường, nhưng thường cao hơn giá Bitcoin vào thời điểm Mt. Gox phá sản.
Năm 2021, Mt. Gox cuối cùng đã xác định phương án bồi thường. Do phần lớn tài sản bị đánh cắp không thể thu hồi, sàn giao dịch chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản nợ gốc. Các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường một lần, nhưng tỷ lệ bồi thường sẽ giảm xuống 21%. Tài sản bồi thường chủ yếu bao gồm Bitcoin (90-95%), một phần nhỏ là tiền mặt (5-10%).
Quá trình bồi thường dự kiến sẽ mất từ hai đến ba tháng. Năm sàn giao dịch sẽ hỗ trợ phân phát bồi thường bằng Bitcoin, trong đó nhanh nhất sẽ hoàn thành trong vòng 14 ngày, chậm nhất cần 90 ngày. Cần lưu ý rằng hạn chót để bồi thường một lần là ngày 31 tháng 10 năm 2024.
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của Mt. Gox lần đầu tiên xuất hiện chuyển động sau nhiều năm im lặng, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 5 tháng 7, khoảng 47.000 Bitcoin đã được chuyển đi, trong đó 1.545 Bitcoin được chuyển vào một nền tảng giao dịch, bắt đầu tiến hành bồi thường. Hành động này kết hợp với các yếu tố khác đã dẫn đến việc giá Bitcoin giảm mạnh hơn 8% trong ngày hôm đó.
Tính đến ngày 12 tháng 7, tài khoản MtGox vẫn nắm giữ khoảng 138.000 Bitcoin, cho thấy áp lực bán lớn chưa thực sự vào thị trường. Sự sụt giảm giá vào ngày 5 tháng 7 có thể chỉ là phản ứng một phần của thị trường đối với kỳ vọng áp lực bán trong tương lai.
Phân tích cho thấy, các chủ nợ MtGox có thể không bán hết số Bitcoin được bồi thường. Tỷ suất sinh lợi của các chủ nợ ban đầu là rất cao, ngay cả những người mua nợ sau này cũng có lợi nhuận đáng kể. Hơn nữa, những nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin trong dài hạn có thể có xu hướng giữ lại.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận bồi thường một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để bồi thường khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ bán tháo và khoảng thời gian khác nhau, thị trường sẽ phải đối mặt với các mức độ áp lực cung khác nhau.
Để đánh giá ảnh hưởng của nguồn cung này đến thị trường, có thể tham khảo trường hợp gần đây chính phủ Đức bán Bitcoin. Chính phủ Đức đã bán khoảng 43.700 Bitcoin, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD, trong 23 ngày bắt đầu từ ngày 19 tháng 6. Điều này đã dẫn đến việc giá Bitcoin giảm tối đa 19%.
Phản ứng của thị trường đối với việc bán token thường diễn ra trước hành động bán thực tế. Khi chính phủ Đức bắt đầu chuyển ra một lượng nhỏ Bitcoin liên tục, thị trường đã cho thấy xu hướng giảm liên tục. Tuy nhiên, theo thời gian, khả năng tiếp nhận của thị trường cũng đang tăng cường.
Bitcoin ETF như một nguồn cầu tương đối ổn định, đã cung cấp một số hỗ trợ trong thời gian chính phủ Đức bán ra. Tuy nhiên, nhu cầu của nó (dòng vốn ròng 600 triệu USD trong 15 ngày làm việc) vẫn không đủ để hoàn toàn bù đắp áp lực bán ra từ chính phủ Đức (khoảng 2,4 tỷ USD).
Tóm lại, nếu việc bồi thường của MtGox hoàn thành trong vòng một tháng, thị trường sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ Đức bán tháo, có thể dẫn đến giá Bitcoin giảm thêm. Nếu quá trình bồi thường kéo dài từ 2-3 tháng, mặc dù số lượng Bitcoin vào thị trường mỗi ngày không quá lớn, nhưng kỳ vọng về áp lực bán liên tục có thể gây ra sự rung lắc trên thị trường trong một thời gian.
Hiện tại, số lượng Bitcoin thực tế chuyển vào sàn giao dịch của Mt. Gox vẫn rất ít. Khi việc phân phối quy mô lớn bắt đầu, có thể gây ra sự hoảng loạn lớn trên thị trường và giá sẽ giảm mạnh. Tuy nhiên, khi cá nhân bán ra do sự phân tán, ảnh hưởng đến giá có thể không quá đáng kể.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MoneyBurnerSociety
· 07-21 22:56
Tôi nghĩ đây không phải là phiên bản của việc tôi bị thanh lý hợp đồng mỗi ngày sao... Điểm khác biệt duy nhất là họ vẫn có thể bồi thường.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 07-21 13:26
Thị trường Bear lên bờ bull chết thảm
Xem bản gốcTrả lời0
FlippedSignal
· 07-20 06:16
Cắt lỗ đã lạnh ngắt bao nhiêu năm rồi...
Xem bản gốcTrả lời0
SillyWhale
· 07-20 03:05
Lại gặp Mt. Gox... thực sự là một thảm kịch kinh điển.
Xem bản gốcTrả lời0
0xInsomnia
· 07-19 02:05
Chó già hồi sinh, thị trường phải rung ba lần.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCry
· 07-19 02:03
lệnh lớn thanh lý sợ rằng sẽ giảm đến 6 chữ số
Xem bản gốcTrả lời0
ContractTester
· 07-19 01:53
Còn ai nhớ vụ án đánh cắp coin thần thánh này không?
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_not_broke
· 07-19 01:52
Ha năm nay lại có thể xem một bữa tiệc bán phá giá lớn nữa rồi.
Vụ phá sản MtGox được khởi động lại: 90.000 Bitcoin bồi thường có thể gây ra chấn động trên thị trường
Phân tích ảnh hưởng của vụ phá sản Mt. Gox đến thị trường Bitcoin
Sàn giao dịch MtGox được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng là ông lớn trong lĩnh vực giao dịch Bitcoin, chiếm hơn 80% thị phần vào thời kỳ đỉnh cao. Năm 2013, sàn giao dịch này đã gặp phải sự cố bị đánh cắp 850.000 Bitcoin, dẫn đến việc phá sản cuối cùng. Sau nhiều năm nỗ lực, khoảng 200.000 Bitcoin bị đánh cắp đã được thu hồi. Kể từ năm 2014, xung quanh những đồng tiền đã thu hồi này, các nhà đầu tư và người ủy thác được tòa án chỉ định đã tiến hành các vụ kiện bồi thường kéo dài.
Trong quá trình chờ đợi kéo dài, thị trường đã xuất hiện giao dịch nợ sôi động. Một số tổ chức và cá nhân tích cực thu mua các quyền đòi nợ của Mt. Gox, cung cấp cho các chủ nợ ban đầu một cơ hội thu hồi một phần vốn. Giá giao dịch quyền đòi nợ biến động theo tình hình thị trường, nhưng thường cao hơn giá Bitcoin vào thời điểm Mt. Gox phá sản.
Năm 2021, Mt. Gox cuối cùng đã xác định phương án bồi thường. Do phần lớn tài sản bị đánh cắp không thể thu hồi, sàn giao dịch chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản nợ gốc. Các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường một lần, nhưng tỷ lệ bồi thường sẽ giảm xuống 21%. Tài sản bồi thường chủ yếu bao gồm Bitcoin (90-95%), một phần nhỏ là tiền mặt (5-10%).
Quá trình bồi thường dự kiến sẽ mất từ hai đến ba tháng. Năm sàn giao dịch sẽ hỗ trợ phân phát bồi thường bằng Bitcoin, trong đó nhanh nhất sẽ hoàn thành trong vòng 14 ngày, chậm nhất cần 90 ngày. Cần lưu ý rằng hạn chót để bồi thường một lần là ngày 31 tháng 10 năm 2024.
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của Mt. Gox lần đầu tiên xuất hiện chuyển động sau nhiều năm im lặng, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 5 tháng 7, khoảng 47.000 Bitcoin đã được chuyển đi, trong đó 1.545 Bitcoin được chuyển vào một nền tảng giao dịch, bắt đầu tiến hành bồi thường. Hành động này kết hợp với các yếu tố khác đã dẫn đến việc giá Bitcoin giảm mạnh hơn 8% trong ngày hôm đó.
Tính đến ngày 12 tháng 7, tài khoản MtGox vẫn nắm giữ khoảng 138.000 Bitcoin, cho thấy áp lực bán lớn chưa thực sự vào thị trường. Sự sụt giảm giá vào ngày 5 tháng 7 có thể chỉ là phản ứng một phần của thị trường đối với kỳ vọng áp lực bán trong tương lai.
Phân tích cho thấy, các chủ nợ MtGox có thể không bán hết số Bitcoin được bồi thường. Tỷ suất sinh lợi của các chủ nợ ban đầu là rất cao, ngay cả những người mua nợ sau này cũng có lợi nhuận đáng kể. Hơn nữa, những nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin trong dài hạn có thể có xu hướng giữ lại.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận bồi thường một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để bồi thường khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ bán tháo và khoảng thời gian khác nhau, thị trường sẽ phải đối mặt với các mức độ áp lực cung khác nhau.
Để đánh giá ảnh hưởng của nguồn cung này đến thị trường, có thể tham khảo trường hợp gần đây chính phủ Đức bán Bitcoin. Chính phủ Đức đã bán khoảng 43.700 Bitcoin, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD, trong 23 ngày bắt đầu từ ngày 19 tháng 6. Điều này đã dẫn đến việc giá Bitcoin giảm tối đa 19%.
Phản ứng của thị trường đối với việc bán token thường diễn ra trước hành động bán thực tế. Khi chính phủ Đức bắt đầu chuyển ra một lượng nhỏ Bitcoin liên tục, thị trường đã cho thấy xu hướng giảm liên tục. Tuy nhiên, theo thời gian, khả năng tiếp nhận của thị trường cũng đang tăng cường.
Bitcoin ETF như một nguồn cầu tương đối ổn định, đã cung cấp một số hỗ trợ trong thời gian chính phủ Đức bán ra. Tuy nhiên, nhu cầu của nó (dòng vốn ròng 600 triệu USD trong 15 ngày làm việc) vẫn không đủ để hoàn toàn bù đắp áp lực bán ra từ chính phủ Đức (khoảng 2,4 tỷ USD).
Tóm lại, nếu việc bồi thường của MtGox hoàn thành trong vòng một tháng, thị trường sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ Đức bán tháo, có thể dẫn đến giá Bitcoin giảm thêm. Nếu quá trình bồi thường kéo dài từ 2-3 tháng, mặc dù số lượng Bitcoin vào thị trường mỗi ngày không quá lớn, nhưng kỳ vọng về áp lực bán liên tục có thể gây ra sự rung lắc trên thị trường trong một thời gian.
Hiện tại, số lượng Bitcoin thực tế chuyển vào sàn giao dịch của Mt. Gox vẫn rất ít. Khi việc phân phối quy mô lớn bắt đầu, có thể gây ra sự hoảng loạn lớn trên thị trường và giá sẽ giảm mạnh. Tuy nhiên, khi cá nhân bán ra do sự phân tán, ảnh hưởng đến giá có thể không quá đáng kể.