Phân tích thị trường stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC
Gần đây, USDC đã trải qua một cuộc khủng hoảng thanh khoản, gây ra một loạt thay đổi trên thị trường stablecoin. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 11 tháng 3, giá USDC đã giảm xuống mức thấp nhất là 0.8788 USD, với mức giảm trong ngày vượt quá 12%. Sự kiện này không chỉ ảnh hưởng đến chính USDC mà còn lan rộng đến các stablecoin khác mà USDC là tài sản thế chấp.
Mặc dù cuộc khủng hoảng đã được giải quyết, nhưng sự kiện này đã mang lại ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường Stablecoin. Thông qua việc phân tích dữ liệu thị trường từ ngày 11 đến 18 tháng 3, chúng tôi đã phát hiện ra một số điểm quan trọng sau đây:
Giá trị thị trường của stablecoin fiat nói chung tăng lên, trong khi giá trị thị trường của stablecoin được thế chấp bằng tài sản crypto giảm mạnh. Điều này cho thấy thị trường vẫn có niềm tin mạnh mẽ vào stablecoin fiat, trong khi stablecoin được thế chấp bằng tài sản crypto chịu ảnh hưởng tiêu cực lớn hơn.
Giá trị thị trường của USDC hiện khoảng 47% so với USDT, chưa đến một nửa. Giá trị thị trường của TUSD tăng trưởng đáng kể, vượt quá 54%. Giá trị thị trường của các stablecoin như USDT, DAI, LUSD cũng có sự tăng trưởng.
Số lượng stablecoin trên sàn giao dịch đã giảm xuống còn 21.461 tỷ USD vào ngày 18, giảm 11,02% so với ngày 11, cho thấy tốc độ rút tiền khá nhanh.
Tại ba giao thức DeFi chính là Uniswapv3, Curve và AAVE v2, tổng giá trị khóa của 13 loại stablecoin chính đã giảm từ 3.464 tỷ USD vào ngày 11 xuống còn 3.297 tỷ USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Ngày 11 tháng 3, tổng khối lượng giao dịch của các cặp giao dịch stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung đạt 231,7 tỷ USD, vượt xa quy mô khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày vào đầu tháng. Giao dịch giữa USDC, USDT và DAI đã tạo thành con đường lưu động chính của stablecoin trong DeFi trong thời gian khủng hoảng.
Xét về loại stablecoin, stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất vẫn là stablecoin gắn với fiat, nhưng số lượng stablecoin có vốn hóa cao nhất lại là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản crypto. Đáng chú ý là, ngoài Ethereum, còn có nhiều blockchain công cộng khác cũng xuất hiện các stablecoin có vốn hóa lớn, chẳng hạn như Tron, Optimism, Polygon và Kava.
Cuộc khủng hoảng lần này cũng đã ảnh hưởng đến sức mua của Stablecoin. Tính đến ngày 18 tháng 3, chỉ số cung cấp Stablecoin (SSR) khoảng 4, tăng khoảng 30% so với mức 3,08 vào ngày 11. Xu hướng tăng này liên quan đến sự phục hồi của giá Bitcoin, đồng thời cũng phản ánh sự giảm giá trị tổng thể của Stablecoin, tạo ra nhiều sự không chắc chắn hơn cho việc thị trường trở lại xu hướng tăng.
Trong lĩnh vực thị trường vay mượn, USDC sau khi mất peg đã có ảnh hưởng lớn đến lãi suất gửi và vay. Đà tăng lãi suất của USDC và DAI có hình dạng "V", trong khi USDT, TUSD, GUSD lại có hình dạng "Λ". Hiện tại, lãi suất gửi và vay của thị trường đã cơ bản phục hồi về mức đầu tháng.
Nói chung, sự kiện này một lần nữa làm nổi bật tầm quan trọng của Stablecoin như một "cây cầu" kết nối thế giới tiền điện tử với thế giới tiền tệ pháp định. Đồng thời cũng cho thấy, Stablecoin càng liên kết chặt chẽ với thế giới thực thì có thể trở thành điểm yếu của hệ thống, nhưng cũng do đó mà có sức chống chịu rủi ro mạnh mẽ hơn. Đây cũng là lý do khiến người dùng giữ niềm tin vào Stablecoin được quản lý bằng tiền pháp định, đồng thời giải thích tại sao Stablecoin ngày càng nhận được sự chú ý từ các cơ quan quản lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
degenwhisperer
· 07-21 07:49
Haha, không cần dùng USDC nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseMigrant
· 07-20 10:04
usdt thần!
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 07-19 03:07
Thuận theo chiều gió, Stablecoin vẫn phải nhìn vào USDT
Xem bản gốcTrả lời0
DegenMcsleepless
· 07-18 21:07
Xong rồi, USDT chiếm ưu thế một mình.
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 07-18 21:04
Chúng ta chỉ xem ai mặc quần đùi đi bơi thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterXM
· 07-18 21:01
usdc đợt này cũng không chịu nổi rồi
Xem bản gốcTrả lời0
NftDataDetective
· 07-18 21:00
hmm có vẻ như thị trường đang đưa ra tín hiệu khá rõ ràng vào lúc này... tiền pháp định hơn tiền điện tử
Xem bản gốcTrả lời0
OfflineValidator
· 07-18 20:55
Đợt USDT này làm cháu thật tuyệt
Xem bản gốcTrả lời0
ZeroRushCaptain
· 07-18 20:52
Stablecoin cũng không giữ được, xem ra ông trời sinh ra chính là máy rút tiền đảo ngược mua đáy.
Thị trường stablecoin được tái cấu trúc sau khủng hoảng USDC, ưu thế ổn định của tiền pháp định được làm nổi bật.
Phân tích thị trường stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC
Gần đây, USDC đã trải qua một cuộc khủng hoảng thanh khoản, gây ra một loạt thay đổi trên thị trường stablecoin. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 11 tháng 3, giá USDC đã giảm xuống mức thấp nhất là 0.8788 USD, với mức giảm trong ngày vượt quá 12%. Sự kiện này không chỉ ảnh hưởng đến chính USDC mà còn lan rộng đến các stablecoin khác mà USDC là tài sản thế chấp.
Mặc dù cuộc khủng hoảng đã được giải quyết, nhưng sự kiện này đã mang lại ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường Stablecoin. Thông qua việc phân tích dữ liệu thị trường từ ngày 11 đến 18 tháng 3, chúng tôi đã phát hiện ra một số điểm quan trọng sau đây:
Giá trị thị trường của stablecoin fiat nói chung tăng lên, trong khi giá trị thị trường của stablecoin được thế chấp bằng tài sản crypto giảm mạnh. Điều này cho thấy thị trường vẫn có niềm tin mạnh mẽ vào stablecoin fiat, trong khi stablecoin được thế chấp bằng tài sản crypto chịu ảnh hưởng tiêu cực lớn hơn.
Giá trị thị trường của USDC hiện khoảng 47% so với USDT, chưa đến một nửa. Giá trị thị trường của TUSD tăng trưởng đáng kể, vượt quá 54%. Giá trị thị trường của các stablecoin như USDT, DAI, LUSD cũng có sự tăng trưởng.
Xét về loại stablecoin, stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất vẫn là stablecoin gắn với fiat, nhưng số lượng stablecoin có vốn hóa cao nhất lại là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản crypto. Đáng chú ý là, ngoài Ethereum, còn có nhiều blockchain công cộng khác cũng xuất hiện các stablecoin có vốn hóa lớn, chẳng hạn như Tron, Optimism, Polygon và Kava.
Cuộc khủng hoảng lần này cũng đã ảnh hưởng đến sức mua của Stablecoin. Tính đến ngày 18 tháng 3, chỉ số cung cấp Stablecoin (SSR) khoảng 4, tăng khoảng 30% so với mức 3,08 vào ngày 11. Xu hướng tăng này liên quan đến sự phục hồi của giá Bitcoin, đồng thời cũng phản ánh sự giảm giá trị tổng thể của Stablecoin, tạo ra nhiều sự không chắc chắn hơn cho việc thị trường trở lại xu hướng tăng.
Trong lĩnh vực thị trường vay mượn, USDC sau khi mất peg đã có ảnh hưởng lớn đến lãi suất gửi và vay. Đà tăng lãi suất của USDC và DAI có hình dạng "V", trong khi USDT, TUSD, GUSD lại có hình dạng "Λ". Hiện tại, lãi suất gửi và vay của thị trường đã cơ bản phục hồi về mức đầu tháng.
Nói chung, sự kiện này một lần nữa làm nổi bật tầm quan trọng của Stablecoin như một "cây cầu" kết nối thế giới tiền điện tử với thế giới tiền tệ pháp định. Đồng thời cũng cho thấy, Stablecoin càng liên kết chặt chẽ với thế giới thực thì có thể trở thành điểm yếu của hệ thống, nhưng cũng do đó mà có sức chống chịu rủi ro mạnh mẽ hơn. Đây cũng là lý do khiến người dùng giữ niềm tin vào Stablecoin được quản lý bằng tiền pháp định, đồng thời giải thích tại sao Stablecoin ngày càng nhận được sự chú ý từ các cơ quan quản lý.