Gần đây, hệ sinh thái Ethereum xuất hiện nhiều xu hướng tích cực, báo hiệu khả năng sẽ có một đợt tăng giá trong vòng 3-18 tháng tới. Bài viết này sẽ phân tích 10 khía cạnh về những lợi thế và tiềm năng phát triển hiện tại của Ethereum.
1. Môi trường quản lý được cải thiện đáng kể
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) Chủ tịch mới Paul Atkins có thái độ ủng hộ đối với tiền điện tử, điều này trái ngược hoàn toàn với người tiền nhiệm Gary Gensler. Atkins đã rút lại các đề xuất hạn chế đối với DeFi và ví tự quản, thay vào đó áp dụng chiến lược "ưu tiên đổi mới". Ông thậm chí nhấn mạnh rằng các nhà phát triển không nên bị trừng phạt vì viết mã phi tập trung.
Trong khi đó, Quốc hội Hoa Kỳ đang thúc đẩy nhiều dự luật có lợi cho tiền điện tử:
Dự luật 《GENIUS》 cung cấp khung quy định rõ ràng cho việc phát hành stablecoin, có lợi cho vị thế của Ethereum như là cơ sở hạ tầng cho stablecoin.
Dự luật "CLARITY" xác định ETH là "hàng hóa số" dưới sự quản lý của CFTC, loại bỏ khả năng thực thi pháp luật hồi tố của SEC.
Những lợi ích từ việc quản lý này đã giảm thiểu đáng kể rủi ro chính sách của Ethereum, mở đường cho sự tham gia của các tổ chức.
2. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tham gia
Ngày càng nhiều tổ chức lớn coi Ethereum là tài sản chiến lược. Công ty niêm yết trên sàn Nasdaq SharpLink Gaming đã mua 176,000 ETH( với khoảng 4.63 triệu đô la), trở thành người nắm giữ ETH công khai lớn nhất thế giới. Hành động của SharpLink đã gây ra hiệu ứng domino, các công ty niêm yết khác như Bitmine Immersion cũng đã công bố kế hoạch tương tự.
Đồng thời, các quỹ ETF hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên đã được ra mắt vào cuối năm 2024, việc phê duyệt quỹ ETF Ethereum giao ngay cũng sắp diễn ra. CEO của BlackRock, Larry Fink đã công khai bày tỏ sự ủng hộ việc ra mắt quỹ ETF Ethereum, cho rằng đây là bước đầu tiên hướng tới việc token hóa tài sản.
3. Các chỉ số kỹ thuật hồi phục
Vào tháng 5 năm 2025, ETH đã trở lại mức MA200 trên biểu đồ tuần, đây là một trong những tín hiệu cổ điển cho sự trở lại của thị trường bò. ETH đang hình thành đáy trên mức trung bình 200 tuần ( khoảng 2,500 đô la ), tương tự như giai đoạn phục hồi trong các chu kỳ trước.
Chỉ báo động lượng cũng cho thấy tín hiệu tích cực: biểu đồ nến hàng tuần xuất hiện thân dài và bóng ngắn, cho thấy lực mua mạnh. Độ dốc tăng của các đường trung bình động quan trọng và xu hướng phục hồi của chỉ báo MACD cho thấy động lực tăng lên đang gia tăng.
4. Sự nâng cấp giao thức đang tiến triển ổn định
Bản nâng cấp Pectra ra mắt vào ngày 7 tháng 5 năm 2025 (Prague + Electra hard fork ) bao gồm 11 EIP, bao phủ mọi khía cạnh cải tiến từ ví thông minh đến khả năng mở rộng. Những thay đổi đáng chú ý nhất bao gồm:
Tăng giới hạn staking của một nhà xác nhận đơn lẻ từ 32 Ether lên 2048 Ether
Hiệu chỉnh lại phí để nâng cao đáng kể năng lực xử lý của Layer-2
Hỗ trợ trừu tượng hóa tài khoản, như thanh toán miễn gas, giao dịch hàng loạt, v.v.
Ethereum vẫn đang dần nâng cao Gas Limit, từ 15 triệu ban đầu lên 36 triệu, trong tương lai có khả năng đạt 60 triệu, sẽ nâng TPS lên khoảng 60.
5. Môi trường vĩ mô chuyển sang có lợi
Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang giảm lãi suất trong vài tháng tới, điều này có thể khiến lợi suất chuẩn thấp hơn tỷ suất sinh lời từ việc staking ETH. CME Fed Watch dự đoán đến giữa năm 2026, lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống 3.25% hoặc thấp hơn.
Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận từ việc stake trên chuỗi Ethereum ( hiện khoảng 3,5% hàng năm ) có khả năng tăng lên do hoạt động mạng và phí giao dịch gia tăng. Xu hướng này có thể khiến việc stake ETH trở thành một tài sản có lợi suất cao rất hấp dẫn.
6. Mức độ tham gia staking tiếp tục tăng
Đến quý đầu tiên năm 2025, khoảng 28% tổng nguồn cung ETH đã được đặt cọc tại các nút xác thực, đạt mức cao kỷ lục. Cấu trúc đặt cọc cũng trở nên đa dạng hơn, các nền tảng mới như Ether.Fi đã tăng khoảng 30% trong 6 tháng qua.
Quỹ ETF staking có thể được Mỹ phê duyệt sẽ mang lại nhu cầu từ các tổ chức nhiều hơn. Quỹ ETF staking có thể thu hút vốn tổ chức và tài khoản hưu trí ưa thích sự tiện lợi của ETF, từ đó làm tăng thêm mức độ tham gia staking.
7. Hệ sinh thái Layer-2 phát triển mạnh mẽ
Chiến lược mở rộng Layer-2 của Ethereum đang đạt được hiệu quả đáng kể. Các doanh nghiệp lớn lần lượt tham gia vào hệ sinh thái L2:
Sony ra mắt blockchain L2 Soneium dựa trên Optimism
Robinhood dự định xây dựng chuỗi L2 dựa trên Arbitrum
Mạng Base của Coinbase xử lý trung bình hơn 6 triệu giao dịch mỗi ngày
Binance áp dụng opBNB dựa trên Optimism làm giải pháp L2
Những trường hợp này cho thấy sức hấp dẫn của chiến lược L2 Ethereum đối với các công ty công nghệ và tài chính chính thống, thúc đẩy việc sử dụng nhiều hơn và chi phí quay trở lại mạng chính Ethereum.
8. Tăng tốc độ áp dụng chính thống
Ngày càng nhiều tổ chức truyền thống và chính phủ bắt đầu áp dụng công nghệ Ethereum:
Gia đình Trump bước vào lĩnh vực DeFi thông qua nền tảng World Freedom Financial
PayPal ra mắt stablecoin PYUSD dựa trên Ethereum
Visa sử dụng Ethereum thanh toán USDC
Nhiều ngân hàng lớn ở châu Âu sẽ sử dụng Ethereum làm nền tảng phát hành trái phiếu kỹ thuật số
Các trung tâm tài chính châu Á như Hồng Kông, Singapore đang tích cực áp dụng hệ sinh thái Ethereum
Những trường hợp này cho thấy, Ethereum đang dần hòa nhập vào cơ sở hạ tầng tài chính và công nghệ toàn cầu.
9. Đội ngũ cốt lõi liên tục đổi mới
Vitalik Buterin với vai trò là người dẫn dắt ngành công nghiệp liên tục thúc đẩy sự phát triển công nghệ Ether, tập trung vào các hướng chiến lược ZK hóa, đổi mới hiệu suất RISC-V + ZK-EVM.
Quỹ Ethereum đã thực hiện tái cấu trúc tổ chức, giới thiệu mô hình "hai giám đốc điều hành", tối ưu hóa cấu trúc quản trị. Cơ quan Etherealize mới thành lập sẽ tập trung vào việc thúc đẩy sự kết nối chiến lược giữa Ethereum và Phố Wall.
Trên lộ trình công nghệ, Ethereum đang chuyển sang phát triển hợp tác giữa L1 và L2, đồng thời nâng cao hiệu suất mạng chính và mở rộng hệ sinh thái Layer-2.
10. Tối ưu hóa kinh tế token liên tục
Lý thuyết "tiền tệ siêu âm" của Ethereum đang trở thành hiện thực: Chi phí giao dịch bị đốt thường xuyên vượt quá lượng phát hành mới, trong thời gian hoạt động cao, thậm chí làm cho nguồn cung ETH có sự thu hẹp ròng. Kể từ khi nâng cấp London, đã có hơn 4.6 triệu ETH bị đốt.
Ngay cả với tỷ lệ tham gia staking khoảng 28%, lượng phát hành ETH hàng năm qua staking chỉ chiếm khoảng 0,5-1% tổng cung. Dưới cơ chế đốt phí EIP-1559, vào thời điểm hoạt động mạng cao điểm, vẫn có thể đạt được sự thu hẹp ròng trong tổng cung ETH.
Tóm lại, từ nhiều khía cạnh như quản lý, công nghệ, vốn và vĩ mô, Ethereum đang bước vào một giai đoạn phát triển mới. Sự tác động tổng hợp của các yếu tố này có thể thúc đẩy ETH đạt được sự tăng trưởng đáng kể trong vòng 3-18 tháng tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thông tin tốt về mười lợi ích của hệ sinh thái Ethereum chỉ ra thị trường tăng trung hạn
Ethereum: Khoảng lãi kép tại điểm chuyển mình
Gần đây, hệ sinh thái Ethereum xuất hiện nhiều xu hướng tích cực, báo hiệu khả năng sẽ có một đợt tăng giá trong vòng 3-18 tháng tới. Bài viết này sẽ phân tích 10 khía cạnh về những lợi thế và tiềm năng phát triển hiện tại của Ethereum.
1. Môi trường quản lý được cải thiện đáng kể
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) Chủ tịch mới Paul Atkins có thái độ ủng hộ đối với tiền điện tử, điều này trái ngược hoàn toàn với người tiền nhiệm Gary Gensler. Atkins đã rút lại các đề xuất hạn chế đối với DeFi và ví tự quản, thay vào đó áp dụng chiến lược "ưu tiên đổi mới". Ông thậm chí nhấn mạnh rằng các nhà phát triển không nên bị trừng phạt vì viết mã phi tập trung.
Trong khi đó, Quốc hội Hoa Kỳ đang thúc đẩy nhiều dự luật có lợi cho tiền điện tử:
Dự luật 《GENIUS》 cung cấp khung quy định rõ ràng cho việc phát hành stablecoin, có lợi cho vị thế của Ethereum như là cơ sở hạ tầng cho stablecoin.
Dự luật "CLARITY" xác định ETH là "hàng hóa số" dưới sự quản lý của CFTC, loại bỏ khả năng thực thi pháp luật hồi tố của SEC.
Những lợi ích từ việc quản lý này đã giảm thiểu đáng kể rủi ro chính sách của Ethereum, mở đường cho sự tham gia của các tổ chức.
2. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tham gia
Ngày càng nhiều tổ chức lớn coi Ethereum là tài sản chiến lược. Công ty niêm yết trên sàn Nasdaq SharpLink Gaming đã mua 176,000 ETH( với khoảng 4.63 triệu đô la), trở thành người nắm giữ ETH công khai lớn nhất thế giới. Hành động của SharpLink đã gây ra hiệu ứng domino, các công ty niêm yết khác như Bitmine Immersion cũng đã công bố kế hoạch tương tự.
Đồng thời, các quỹ ETF hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên đã được ra mắt vào cuối năm 2024, việc phê duyệt quỹ ETF Ethereum giao ngay cũng sắp diễn ra. CEO của BlackRock, Larry Fink đã công khai bày tỏ sự ủng hộ việc ra mắt quỹ ETF Ethereum, cho rằng đây là bước đầu tiên hướng tới việc token hóa tài sản.
3. Các chỉ số kỹ thuật hồi phục
Vào tháng 5 năm 2025, ETH đã trở lại mức MA200 trên biểu đồ tuần, đây là một trong những tín hiệu cổ điển cho sự trở lại của thị trường bò. ETH đang hình thành đáy trên mức trung bình 200 tuần ( khoảng 2,500 đô la ), tương tự như giai đoạn phục hồi trong các chu kỳ trước.
Chỉ báo động lượng cũng cho thấy tín hiệu tích cực: biểu đồ nến hàng tuần xuất hiện thân dài và bóng ngắn, cho thấy lực mua mạnh. Độ dốc tăng của các đường trung bình động quan trọng và xu hướng phục hồi của chỉ báo MACD cho thấy động lực tăng lên đang gia tăng.
4. Sự nâng cấp giao thức đang tiến triển ổn định
Bản nâng cấp Pectra ra mắt vào ngày 7 tháng 5 năm 2025 (Prague + Electra hard fork ) bao gồm 11 EIP, bao phủ mọi khía cạnh cải tiến từ ví thông minh đến khả năng mở rộng. Những thay đổi đáng chú ý nhất bao gồm:
Ethereum vẫn đang dần nâng cao Gas Limit, từ 15 triệu ban đầu lên 36 triệu, trong tương lai có khả năng đạt 60 triệu, sẽ nâng TPS lên khoảng 60.
5. Môi trường vĩ mô chuyển sang có lợi
Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang giảm lãi suất trong vài tháng tới, điều này có thể khiến lợi suất chuẩn thấp hơn tỷ suất sinh lời từ việc staking ETH. CME Fed Watch dự đoán đến giữa năm 2026, lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống 3.25% hoặc thấp hơn.
Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận từ việc stake trên chuỗi Ethereum ( hiện khoảng 3,5% hàng năm ) có khả năng tăng lên do hoạt động mạng và phí giao dịch gia tăng. Xu hướng này có thể khiến việc stake ETH trở thành một tài sản có lợi suất cao rất hấp dẫn.
6. Mức độ tham gia staking tiếp tục tăng
Đến quý đầu tiên năm 2025, khoảng 28% tổng nguồn cung ETH đã được đặt cọc tại các nút xác thực, đạt mức cao kỷ lục. Cấu trúc đặt cọc cũng trở nên đa dạng hơn, các nền tảng mới như Ether.Fi đã tăng khoảng 30% trong 6 tháng qua.
Quỹ ETF staking có thể được Mỹ phê duyệt sẽ mang lại nhu cầu từ các tổ chức nhiều hơn. Quỹ ETF staking có thể thu hút vốn tổ chức và tài khoản hưu trí ưa thích sự tiện lợi của ETF, từ đó làm tăng thêm mức độ tham gia staking.
7. Hệ sinh thái Layer-2 phát triển mạnh mẽ
Chiến lược mở rộng Layer-2 của Ethereum đang đạt được hiệu quả đáng kể. Các doanh nghiệp lớn lần lượt tham gia vào hệ sinh thái L2:
Những trường hợp này cho thấy sức hấp dẫn của chiến lược L2 Ethereum đối với các công ty công nghệ và tài chính chính thống, thúc đẩy việc sử dụng nhiều hơn và chi phí quay trở lại mạng chính Ethereum.
8. Tăng tốc độ áp dụng chính thống
Ngày càng nhiều tổ chức truyền thống và chính phủ bắt đầu áp dụng công nghệ Ethereum:
Những trường hợp này cho thấy, Ethereum đang dần hòa nhập vào cơ sở hạ tầng tài chính và công nghệ toàn cầu.
9. Đội ngũ cốt lõi liên tục đổi mới
Vitalik Buterin với vai trò là người dẫn dắt ngành công nghiệp liên tục thúc đẩy sự phát triển công nghệ Ether, tập trung vào các hướng chiến lược ZK hóa, đổi mới hiệu suất RISC-V + ZK-EVM.
Quỹ Ethereum đã thực hiện tái cấu trúc tổ chức, giới thiệu mô hình "hai giám đốc điều hành", tối ưu hóa cấu trúc quản trị. Cơ quan Etherealize mới thành lập sẽ tập trung vào việc thúc đẩy sự kết nối chiến lược giữa Ethereum và Phố Wall.
Trên lộ trình công nghệ, Ethereum đang chuyển sang phát triển hợp tác giữa L1 và L2, đồng thời nâng cao hiệu suất mạng chính và mở rộng hệ sinh thái Layer-2.
10. Tối ưu hóa kinh tế token liên tục
Lý thuyết "tiền tệ siêu âm" của Ethereum đang trở thành hiện thực: Chi phí giao dịch bị đốt thường xuyên vượt quá lượng phát hành mới, trong thời gian hoạt động cao, thậm chí làm cho nguồn cung ETH có sự thu hẹp ròng. Kể từ khi nâng cấp London, đã có hơn 4.6 triệu ETH bị đốt.
Ngay cả với tỷ lệ tham gia staking khoảng 28%, lượng phát hành ETH hàng năm qua staking chỉ chiếm khoảng 0,5-1% tổng cung. Dưới cơ chế đốt phí EIP-1559, vào thời điểm hoạt động mạng cao điểm, vẫn có thể đạt được sự thu hẹp ròng trong tổng cung ETH.
Tóm lại, từ nhiều khía cạnh như quản lý, công nghệ, vốn và vĩ mô, Ethereum đang bước vào một giai đoạn phát triển mới. Sự tác động tổng hợp của các yếu tố này có thể thúc đẩy ETH đạt được sự tăng trưởng đáng kể trong vòng 3-18 tháng tới.