BTCFi toàn diện phân tích: Xây dựng ngân hàng Bitcoin di động

Khi Bitcoin ngày càng củng cố vị thế của mình trên thị trường tài chính, BTCFi( tài chính Bitcoin) đang trở thành tiên phong trong đổi mới tiền điện tử. Bài viết này sẽ đi sâu vào nhiều lĩnh vực then chốt của BTCFi, bao gồm stablecoin, cho vay, staking, tái staking và CeDeFi.

Tổng quan về đường đua BTCFi

BTCFi là một loạt các hoạt động tài chính xung quanh Bitcoin, bao gồm cho vay, thế chấp, giao dịch, hợp đồng tương lai và sản phẩm phái sinh. Theo dự đoán dữ liệu, đến năm 2030, quy mô thị trường BTCFi có thể đạt 1.2 nghìn tỷ USD. Những năm gần đây, sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã mang lại cho thị trường BTCFi tính thanh khoản, sự ổn định và độ trưởng thành cao hơn.

Phân khúc BTCFi

1. Đường đua stablecoin

Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ hoặc điều chỉnh cung bằng thuật toán để đạt được sự ổn định giá. Hiện tại, stablecoin phổ biến có thể được chia thành hai loại: tập trung ( như USDT, USDC ) và phi tập trung ( như DAI, FRAX ). Trong hệ sinh thái BTC, điều đáng chú ý chủ yếu là các dự án stablecoin phi tập trung.

Dự án mẫu:

• Bitsmiley Protocol: Dự án stablecoin gốc đầu tiên trong hệ sinh thái BTC, cho phép người dùng thế chấp vượt mức BTC gốc trên mạng BTC để đúc stablecoin bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): Bitcoin L1 trên đồng đô la tổng hợp, được hỗ trợ bởi vị thế Bitcoin delta trung tính với sự hỗ trợ 1:1 từ USDe.
• Yala Labs: Stablecoin $YU được thế chấp vượt mức, cơ sở hạ tầng không chỉ dựa trên giao thức gốc của Bitcoin mà còn có thể được triển khai trong các hệ sinh thái khác.
• Giao thức Satoshi: Giao thức ổn định CDP đầu tiên trong hệ sinh thái BTC, dựa trên hệ sinh thái BEVM.
• BTU:Dự án stablecoin phi tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin, áp dụng mô hình CDP.

2. Lending赛道

Cho vay Bitcoin cho phép người dùng sử dụng BTC làm tài sản thế chấp để nhận khoản vay hoặc cho vay BTC để kiếm lãi. Các biện pháp quản lý rủi ro chính bao gồm kiểm soát tỷ lệ thế chấp, bổ sung tài sản thế chấp, cơ chế thanh lý bắt buộc, v.v.

Dự án mẫu:

• Liquidium: Giao thức cho vay P2P chạy trên Bitcoin, hỗ trợ sử dụng tài sản Ordinals và Runes làm tài sản thế chấp.
• Shell Finance: Giao thức stablecoin dựa trên BTC L1, hỗ trợ sử dụng BTC, Ordinals NFT và các tài sản khác làm tài sản thế chấp để nhận $bitUSD.

3. Staking赛道

Staking thường được nhận biết với những đặc điểm an toàn, ổn định và sinh lãi, cung cấp quyền truy cập, đặc quyền hoặc phần thưởng cho người dùng. Staking Bitcoin mang đến một khái niệm mới về sự chia sẻ an toàn.

Dự án mẫu:

• Babylon: Giao thức đặt cọc Bitcoin, có thể khóa BTC trên mạng chính Bitcoin để cung cấp độ an toàn cho các chuỗi PoS khác.

4. Restaking赛道

Restaking là hành động sử dụng tài sản token staking có tính thanh khoản để staking trên các mạng khác nhằm kiếm thêm lợi nhuận. Điều này giải phóng tính thanh khoản mới, giúp tài sản staking có thêm giá trị.

Dự án ví dụ:

• Chakra: Hạ tầng thanh toán mô-đun đổi mới, sử dụng công nghệ bằng chứng không kiến thức.
• Bedrock: Giao thức tái ký quỹ thanh khoản đa tài sản, hỗ trợ việc ký quỹ WBTC để nhận được uniBTC.

5. Quản lý phi tập trung

Với sự thảo luận về tính an toàn của WBTC, đã xuất hiện một số giải pháp lưu ký phi tập trung:

• tBTC: có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp DeFi, được áp dụng rộng rãi trên các nền tảng như Curve Finance.
• FBTC: Tài sản tổng hợp mới trên toàn chuỗi, được neo 1:1 với BTC, hỗ trợ lưu thông BTC trên toàn chuỗi.
• dlcBTC: Bitcoin trên Ethereum là chứng chỉ không quản lý, sử dụng DLCs để khóa Bitcoin.

6. CeDeFi

CeDeFi kết hợp các đặc điểm của tài chính tập trung và tài chính phi tập trung, cung cấp cho người dùng trải nghiệm dịch vụ tài chính thuận tiện hơn.

Dự án mẫu:

• Solv Protocol: ma trận thanh khoản Bitcoin thống nhất, thông qua SolvBTC để thống nhất thanh khoản phân tán của Bitcoin.
• Bouncebit: chuỗi Restaking BTC, hoàn toàn tương thích với EVM, có thiết kế sản phẩm CeDeFi.
• Lorenzo protocol: Lớp tài chính lưu động BTC dựa trên Babylon.

7. DEX AMM Swap

Sàn giao dịch phi tập trung tự động tạo lập thị trường là cơ chế giao dịch phi tập trung hoạt động trên blockchain.

Dự án mẫu:

• Bitflow: Tập trung vào lợi suất BTC bền vững, sử dụng công nghệ PSBT, hoán đổi nguyên tử, AMM và các công nghệ khác.
• Dotswap: DEX AMM gốc trên mạng chính BTC, hỗ trợ giao dịch các tài sản như Runes, BRC 20.
• Unisat AMM Swap: Chuyên chú ý vào ứng dụng ví Ordinals và brc-20.

So sánh các loại tài sản khác nhau

so sánh tính an toàn

• Sự chú ý của hệ sinh thái BTC đối với "an toàn" là rất cao, coi trọng việc kiểm soát hiệu quả quyền sở hữu tài sản.
• Các chuỗi PoS như ETH và Solana đang đối mặt với các rủi ro hệ thống như tập trung hóa quá mức và rủi ro rút tiền.
• BTC với tư cách là hệ thống PoW về nguyên tắc không tồn tại những vấn đề này, nhưng việc tích lũy rủi ro từ quá nhiều giao thức FI có thể gây ra rủi ro hệ thống.

So sánh tỷ lệ lợi nhuận

Dự án BTCFi thường cung cấp tỷ lệ lợi nhuận cao hơn, bao gồm lợi nhuận từ staking, lợi nhuận từ sản phẩm DeFi và lợi nhuận từ chính giao thức. So với ETHFi và SolFi, BTCFi có tiềm năng lớn hơn và kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.

Đa dạng sinh thái

• Hệ sinh thái ETH bao gồm nhiều lĩnh vực như Defi, NFT, RWA, với nhiều dự án phong phú.
• Các giải pháp DEX và thanh khoản trong hệ sinh thái Solana nổi bật.
• Hệ sinh thái BTCFi đang ở giai đoạn bùng nổ, bao gồm nhiều giao thức như Layer 2, lending, stablecoin, staking đang liên tục xuất hiện.

Kết luận

BTCFi như một động cơ đổi mới trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử, đang thúc đẩy mạng lưới Bitcoin tiến tới các ứng dụng tài chính cấp cao hơn và mức độ tham gia toàn cầu. Với sự tiến bộ của công nghệ và sự mở rộng của thị trường, BTCFi có khả năng trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, cung cấp cho người dùng toàn cầu các dịch vụ tài chính phong phú, an toàn và hiệu quả hơn.