Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Khám phá mới trong sự kết hợp giữa mã hóa và TradFi

Khi quy mô phát hành tài sản thế giới thực trên blockchain ngày càng mở rộng, ngày càng nhiều nền tảng bản địa mã hóa bắt đầu gần gũi với TradFi. Gần đây, nhiều sàn giao dịch đã ra mắt các sản phẩm mã hóa kỹ thuật số bao gồm cả cổ phiếu phổ biến của Apple, Tesla và nhận được sự chú ý từ ngành.

Một nền tảng giao dịch gần đây đã thông báo ra mắt một loạt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số đại diện cho các cổ phiếu Mỹ nổi bật, bao gồm Apple, Nvidia, Tesla và các công ty nổi tiếng khác. Sự đổi mới này sẽ kết hợp mã hóa với TradFi một cách sâu sắc hơn, đồng thời đánh dấu một lần mở rộng nữa của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài sản thế giới thực.

Tuy nhiên, liệu mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể đạt được thành công trên nền tảng những thất bại trước đây? Chúng có thể thu hút những "degen" trader nổi tiếng với việc theo đuổi các khoản đầu tư rủi ro cao và biến động mạnh hay không? Về vấn đề này, ý kiến của các chuyên gia trong ngành không đồng nhất.

Một nhà phân tích cho biết: "Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có tiềm năng lớn trong lĩnh vực mã hóa, vì nó có thể đạt được quyền sở hữu phân chia tài sản, giao dịch không ngừng 24 giờ và tính thanh khoản mạnh mẽ thông qua nền tảng blockchain."

Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán về cơ bản là phiên bản kỹ thuật số của cổ phiếu thông thường, có thể được giao dịch trên blockchain. Mỗi token đều gắn với giá trị của cổ phiếu thực tế tương ứng, và các cổ phần thực tế này được giữ bởi các tổ chức bên thứ ba. Các nhà đầu tư không cần phải nắm giữ cổ phiếu trực tiếp, chỉ cần nắm giữ token đại diện cho quyền sở hữu chứng khoán.

Cần lưu ý rằng, các sàn giao dịch mã hóa cung cấp dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không phải là những người tiên phong trong ngành. Trước đây đã có nhiều nền tảng cố gắng triển khai sản phẩm tương tự, nhưng dưới áp lực quản lý, họ buộc phải ngừng hoạt động liên quan.

Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của thị trường

Các nhà ủng hộ cho rằng, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể thay đổi cách mọi người tham gia đầu tư vào thị trường tài chính một cách cơ bản. Một nhà phân tích chỉ ra: "Các sản phẩm như mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu ngày càng được thị trường ưa chuộng, chủ yếu là do nhu cầu của các nhà đầu tư cá nhân về cơ hội đầu tư cổ phiếu truyền thống với mức rào cản thấp hơn và linh hoạt hơn."

Một nhà phát triển giao thức cho vay phi tập trung cho biết, mã hóa chứng khoán "sẽ chuyển đổi các công cụ thị trường đóng tĩnh thành các mô-đun có thể kết hợp trong nền kinh tế trên chuỗi". Công nghệ này đã đạt được quyền truy cập toàn cầu 24/7, thanh toán thời gian thực, và đã thúc đẩy các kịch bản ứng dụng tài chính hoàn toàn mới, chẳng hạn như cho vay thế chấp và chiến lược danh mục đầu tư tự động. Điều này đánh dấu một giai đoạn mới trong sự hòa nhập và tương tác giữa TradFi và thị trường DeFi, cuối cùng hình thành một hệ thống tài chính tích hợp.

Tuy nhiên, không phải ai cũng lạc quan về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Một người sáng lập nền tảng dịch vụ DeFi cho rằng, để mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thành công, chiến lược niêm yết của nó phải được tùy chỉnh theo sở thích của các nhà đầu tư mã hóa, tập trung vào các loại "tài sản thúc đẩy xu hướng hoặc không liên quan".

Ông chỉ ra: "Mặc dù triển vọng khái niệm là tích cực, nhưng nhu cầu thực tế sẽ phụ thuộc rất nhiều vào loại tài sản cụ thể được niêm yết trên sàn giao dịch. Trên nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, các cổ phiếu có độ biến động cao có thể được các nhà đầu tư ưa chuộng hơn, thay vì các cổ phiếu blue-chip có độ biến động thấp."

Gần đây, các nhà đầu tư tiền điện tử có xu hướng chọn những tài sản xây dựng câu chuyện xung quanh văn hóa Meme hoặc có tiềm năng tăng giá đầu cơ. Ví dụ, cổ phiếu của GameStop và một số cổ phiếu nổi tiếng khác đã từng tạo ra sự hứng thú giao dịch cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào năm 2021, trong đó cũng bao gồm cả các nhà đầu tư tiền điện tử.

Thách thức quản lý và triển vọng tương lai

Các chuyên gia chỉ ra rằng yếu tố quyết định sự thành công của dịch vụ chứng khoán mã hóa nằm ở khả năng đáp ứng các yêu cầu quy định tại khu vực cung cấp dịch vụ. Trước đó, đã có sàn giao dịch bị buộc phải ngừng hoạt động liên quan vì không có giấy phép giao dịch chứng khoán.

Để đối phó với thách thức từ quy định, một số nền tảng chọn hợp tác với các nền tảng mã hóa kỹ thuật số được quản lý. Các sản phẩm mã hóa kỹ thuật số này được đảm bảo bằng cổ phiếu cơ sở với tỷ lệ 1:1 và tuân thủ các yêu cầu pháp luật và quy định liên quan trong việc phát hành và công bố.

Các chuyên gia dự đoán rằng nhu cầu về chứng khoán mã hóa sẽ tăng mạnh theo thời gian. Một số phân tích cho rằng lĩnh vực con này sẽ tiếp tục phát triển theo quỹ đạo của stablecoin, dự kiến quy mô thị trường sẽ mở rộng lên tới 250 tỷ USD trong vài năm tới.

Hiện tại, đã có nhiều doanh nghiệp bắt đầu cung cấp dịch vụ mã hóa kỹ thuật số chứng khoán. Một sàn giao dịch chứng khoán mã hóa cho biết đã hoàn thành 2,2 tỷ USD trong các hoạt động mã hóa kỹ thuật số tài sản thực, bao gồm 11.000 cổ phiếu Mỹ và quỹ giao dịch trên sàn.

Ưu điểm của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu là giảm ngưỡng đầu tư, tăng tính thanh khoản và tăng tốc độ thanh toán. Ví dụ, thông qua việc phân mảnh cổ phiếu, quá trình phân chia cổ phiếu thành các token nhỏ hơn, có thể giao dịch được, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ tham gia. Đồng thời, công nghệ blockchain cũng rút ngắn đáng kể thời gian thanh toán giao dịch, giảm thiểu rủi ro đối tác.

Theo thống kê, tổng giá trị tài sản thế giới phát hành trên chuỗi hiện nay đã đạt 23,3 tỷ USD và đang có xu hướng tăng trưởng liên tục. Khi cơ sở hạ tầng ngày càng hoàn thiện, nhu cầu thị trường ngày càng tăng, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể trở thành cầu nối quan trọng giữa mã hóa và TradFi.