thị trường tiền điện tử遭重创 2024年Q4或迎转机

thị trường tiền điện tử遭遇重创,未来走势仍存变数

Sau khi trải qua giai đoạn ảm đạm vào tháng Năm và tháng Sáu, thị trường tiền điện tử tháng Bảy đã không phục hồi như mong đợi. Trái lại, một loạt các yếu tố tiêu cực đã kích thích cảm xúc hoảng loạn của các nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm và toàn bộ thị trường tiền điện tử sụt giảm. Mặc dù thị trường đã chịu tổn thất nặng nề, nhưng sự chồng chéo của nhiều yếu tố tích cực đã khiến một số nhà quan sát tin rằng thị trường tiền điện tử có thể bắt đầu cải thiện vào quý 4 năm 2024.

Các yếu tố bất lợi chính của thị trường hiện tại

Bồi thường Mt. Gox gây ra biến động trên thị trường tiền điện tử

Vấn đề bồi thường trong sự kiện Mt. Gox đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Khoảng 142.000 BTC và 143.000 BCH có áp lực bán tiềm năng, đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá BTC giảm xuống khoảng 60.000 đô la.

Với việc Mt. Gox chính thức bắt đầu bồi thường vào ngày 5 tháng 7, BTC đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60000 đô la do áp lực bán lớn. Trong quá trình này, các thợ mỏ BTC đã xuất hiện dấu hiệu từ bỏ, điều này thường được coi là tín hiệu giá chạm đáy. Sự sụt giảm sức mạnh tính toán tương tự lần trước xảy ra vào năm 2022, khi giá giao dịch của Bitcoin là 17000 đô la.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng hầu hết người tham gia thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của việc Bitcoin có thể giảm trong phạm vi biến động bốn tháng. Tình huống tương tự gần nhất là khoảng thời gian vào tháng 5 năm 2021, khi Bitcoin và các mã hóa khác cũng đã trải qua một đợt tăng giá parabol. Hiện tại, mức đòn bẩy của thị trường tiền điện tử gần đạt mức cao nhất trong lịch sử (không bao gồm CME), nhưng khoảng thời gian hiện tại dài hơn và chưa xuất hiện sự tái cấu trúc thị trường cực đoan.

Có phân tích chỉ ra rằng, mức đáy 50.000 USD trước đây được ước tính có thể quá bảo thủ, thị trường có thể sẽ xuất hiện sự điều chỉnh cực đoan hơn, thậm chí giảm xuống vùng 40.000 USD. Sự điều chỉnh như vậy có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường và có thể cần nhiều tháng dao động hoặc xu hướng giảm (thời gian phục hồi), sau đó mới có thể xuất hiện sự đảo chiều theo hướng tăng.

Giá BTC dao động đi xuống, xu hướng tiếp theo của thị trường tiền điện tử sẽ ra sao?

Chính phủ Đức bán tháo quy mô lớn

Gần đây, chính phủ Đức đã chuyển từng phần hơn 10.000 Bitcoin mà họ nắm giữ đến các sàn giao dịch mã hóa và các nhà tạo lập thị trường. Hành động này đã khiến giá Bitcoin một thời điểm giảm xuống dưới 55.000 USD. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy, trong thời gian đóng cửa thị trường chứng khoán Mỹ, địa chỉ của chính phủ Đức đã thu hồi 2.898 Bitcoin, trị giá khoảng 163 triệu USD.

Dữ liệu cho thấy kế hoạch bán tháo của chính phủ Đức đã hoàn thành gần một nửa. Kể từ khi bắt đầu bán tháo vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50000 đồng xuống còn 27461 đồng, hiện giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.

Mặc dù thị trường giảm, nhưng dữ liệu cho thấy số tiền đầu tư vào sản phẩm tài sản số tuần trước đã đạt 441 triệu USD. Trong đó, sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng dòng tiền vào sản phẩm mã hóa (398 triệu USD), lên tới 90%. Về mặt khu vực, dòng tiền chủ yếu đến từ Hoa Kỳ, với số tiền là 384 triệu USD. Các nguồn mua lớn khác đến từ Hong Kong, Thụy Sĩ và Canada, trong khi dòng tiền ra từ Đức là 23 triệu USD.

Thị trường khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức

Gần đây, giá Bitcoin đã từng giảm xuống còn 54.000 USD (hiện đã phục hồi lên 57.000 USD), điều này khiến cho các thợ đào vốn đã phải đối mặt với lợi nhuận giảm mạnh do việc giảm một nửa, càng trở nên khó khăn hơn để sinh tồn. Một cuộc khảo sát cho thấy, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 USD, chỉ có các máy đào ASIC có hiệu suất vượt quá 23W/T mới có thể có lãi, chỉ có một số mẫu máy đào có thể cầm cự.

Hành vi bán tháo của các thợ mỏ cũng được coi là một phần nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm giá lần này. Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau khi giảm một nửa, các công ty khai thác vẫn tiếp tục bán tháo, chỉ riêng trong tháng 6, đã có 30.000 Bitcoin từ các thợ mỏ được đưa vào thị trường.

Trong bối cảnh này, khi cơn sốt về khắc ký giảm bớt, dù là vì lý do dự trữ dòng tiền hay di chuyển và rút lui khỏi ngành, các công ty khai thác tự nhiên chọn bán Bitcoin để duy trì hoạt động.

May mắn thay, với việc giá Bitcoin giảm, các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin nhanh chóng giảm, sự đầu hàng của các thợ mỏ có thể sắp kết thúc. Dữ liệu cho thấy độ khó khai thác Bitcoin đã giảm 5% xuống còn 79.5T, trong bảy ngày qua, tỷ lệ băm trung bình toàn mạng là 586.72EH/s. Kể từ tháng 5, số lượng Bitcoin mà các thợ mỏ gửi đến sàn giao dịch để bán đã giảm mạnh, khối lượng giao dịch OTC cũng giảm rõ rệt.

Nói chung, sự biến động giá Bitcoin đã có ảnh hưởng lớn đến sự tồn tại của thợ mỏ, nhưng với sự điều chỉnh của thị trường, hành vi bán tháo của thợ mỏ đã dần giảm bớt, ngành này có thể sẽ đón nhận một sự cân bằng mới.

Những yếu tố tích cực đáng chú ý

Kế hoạch hoàn trả của một nền tảng giao dịch nào đó có thể thúc đẩy thị trường đạt đỉnh mới

Theo kế hoạch tái cấu trúc sửa đổi và tuyên bố công khai mà một nền tảng giao dịch đã nộp cho Tòa án Phá sản Delaware của Mỹ vào tháng Năm năm nay, tổng giá trị tài sản mà họ dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt có thể phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ đô la Mỹ, vượt quá 11 tỷ đô la Mỹ mà nền tảng này nợ khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác. Số tiền mặt dư thừa sẽ được sử dụng để thanh toán lãi suất cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty.

Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn bỏ phiếu cho kế hoạch bồi thường bằng tiền mặt hoặc hình thức hiện vật của mã hóa. Các chủ nợ cần bỏ phiếu trước ngày 16 tháng 8, thẩm phán sẽ quyết định vào ngày 7 tháng 10 về việc có phê duyệt kế hoạch này hay không. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến là từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.

Mặc dù phương thức bồi thường cuối cùng vẫn chưa được xác định, nhưng một số nhà phân tích mã hóa cho rằng, với việc hầu hết khách hàng của nền tảng này đều là những người yêu thích tiền điện tử, số tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ vào thị trường tiền điện tử và trở thành chất xúc tác chính cho sự tăng giá. Có dự đoán cho rằng Bitcoin có thể vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các loại tiền điện tử khác có thể tăng từ 10 đến 50 lần.

kỳ vọng giảm lãi suất rõ ràng

Quyết định tăng hoặc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường thúc đẩy thị trường phát triển.

Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết áp lực lạm phát ở Mỹ đã giảm bớt, nhưng Cục Dự trữ Liên bang cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định cắt giảm lãi suất. Nếu cắt giảm lãi suất quá sớm, lạm phát có thể tăng trở lại; nếu cắt giảm lãi suất quá muộn, nó có thể dẫn đến sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế,甚至 gây ra suy thoái kinh tế.

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cho biết thời điểm cắt giảm lãi suất vẫn chưa xác định, nhưng với những dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế chậm lại, chẳng hạn như dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 bị điều chỉnh giảm mạnh, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,1%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, thị trường có xu hướng tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Theo công cụ theo dõi lãi suất, tính đến ngày 9 tháng 7, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 tăng lên 73,6%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất là 22,9%.

hệ thống kế toán mã hóa sắp có hiệu lực

Vào tháng 12 năm ngoái, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ đã công bố phiên bản đầu tiên của quy tắc kế toán cho tiền điện tử, yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum ghi nhận sự biến động giá trị của chúng theo giá trị hợp lý và phản ánh điều này trong thu nhập ròng. Quy định mới sẽ có hiệu lực cho các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, áp dụng cho cả công ty niêm yết và không niêm yết trong năm 2025.

Đối với tài sản mã hóa, sự thay đổi trong chuẩn mực kế toán này có nghĩa là một số công ty nổi tiếng sẽ có thể ghi nhận các đỉnh và đáy của lượng nắm giữ tiền điện tử của họ. Điều này sẽ thúc đẩy thị trường tiền điện tử trở nên tuân thủ hơn và nhận được sự bơm thanh khoản từ thị trường tài chính chính thống.

Xu hướng giá Bitcoin sau mỗi lần giảm một nửa

Thị trường chỉ có ba loại xu hướng: tăng, giảm và dao động. Dù tương lai của thị trường có thay đổi như thế nào, cuối cùng cũng không thoát khỏi ba mô hình này. Chúng ta chỉ cần biết rằng, nếu thị trường phát triển theo một hướng nào đó, thì phải ứng phó như thế nào là đủ.

Nếu thị trường vượt qua ngưỡng kháng cự hiện tại và giữ vững trên 69000 điểm, thì có thể coi đây là sự bắt đầu của xu hướng tăng.

Tăng giá có thể xảy ra trong hai trường hợp:

  1. Đã chạm mức cao trước đó nhưng không phá vỡ: Thị trường có thể gần mức cao trước đó nhưng không thể phá vỡ, hoặc chỉ vượt qua một chút rồi rút lui. Trong trường hợp này, đừng để bị đánh lừa bởi những ảo tưởng của thị trường, đừng theo đuổi mức giá cao. Có thể xem xét giảm bớt một phần vị thế, đặc biệt nếu vị thế đang nặng.

  2. Phá vỡ đỉnh cũ và duy trì đỉnh mới: Nếu thị trường phá vỡ đỉnh cũ và duy trì đỉnh mới, và ít nhất ổn định trên 3 ngày. Lúc này cần chú ý đến sức mạnh của sự bứt phá, quan sát trong 3 ngày đến 1 tuần có xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hay không, hoặc là dao động đi lên. Nếu xu hướng mạnh mẽ, sau khi bứt phá nhanh chóng tăng lên, có thể giữ vị thế quan sát, chờ đợi đợt điều chỉnh lớn (ít nhất khoảng 10% trở lên) để gia tăng vị thế. Nếu xu hướng không mạnh, mức tăng chậm, khuyên nên giảm vị thế khi đạt đỉnh mới, để tránh bứt phá giả.

Hiện tại, khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xảy ra tình huống thứ hai, và diễn biến sau khi phá vỡ không đủ mạnh, cần phải cảnh giác với rủi ro giảm giá mạnh.

Giá BTC dao động giảm, thị trường tiền điện tử sẽ diễn biến ra sao tiếp theo?

Tham khảo thị trường trước và sau các lần giảm nửa trước đây:

Lần giảm một nửa thứ hai (2016.07.10)

Trước đợt giảm một nửa này, Bitcoin đã tăng mạnh 78% trong vòng một tháng. Sau khi tin giảm một nửa được công bố, nó đã có một đợt giảm sâu, giảm 30% trong một tuần, với mức giảm tối đa thậm chí đạt 40%. Sau đó, nó bắt đầu tăng trở lại, từ chưa đến 500 USD lên gần 20.000 USD. Sau khi giảm một nửa, giá tiền điện tử đã điều chỉnh 30%.

Lần giảm một nửa thứ ba (2020.05.12)

Năm 2020, do sự kiện đặc biệt, thị trường đã giảm mạnh trước khi giảm một nửa. Nếu không tính đến tin xấu này, Bitcoin cũng đã có sự điều chỉnh 20% trong một tuần trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa, có sự hồi phục nhưng không tăng cao, thị trường đã trải qua trong sự dao động. Từ điểm cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5, đã dao động cho đến cuối tháng 7 mới bứt phá lên trên, mất tới 3 tháng dao động, giữa chừng cũng đã có hai lần điều chỉnh trên 10%.

Từ hai lần giảm một nửa trước đây có thể thấy, Bitcoin sẽ có xu hướng điều chỉnh cả trước và sau khi giảm một nửa. Hiện tại, thị trường đang dự đoán rằng Bitcoin sẽ tăng sau khi giảm một nửa, nhưng lần này sẽ như thế nào? Có thể cần phải quan sát thêm.

Giá BTC dao động đi xuống, thị trường tiền điện tử sẽ diễn biến ra sao tiếp theo?

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 6
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-a180694bvip
· 07-09 17:37
Thị trường Bear cũng phải cố gắng!
Xem bản gốcTrả lời0
HodlOrRegretvip
· 07-06 19:48
Q4 đều là giả, đã thua lỗ nhiều rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivorvip
· 07-06 19:43
Gấu đến, ai còn chịu đựng được nữa??
Xem bản gốcTrả lời0
HodlVeteranvip
· 07-06 19:35
đồ ngốc lại sắp bị chơi đùa với mọi người một lần nữa, hãy tính thời gian thật chuẩn mà vào lệnh nhé các anh em.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatorFlashvip
· 07-06 19:27
Ngưỡng thanh lý 5800 đã được kích hoạt. Tiền mua đáy đang chuẩn bị.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryervip
· 07-06 19:23
Thấy đáy thấy đáy sắp thấy đáy rồi phải không orz...
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)