Останнім часом багато людей ставлять під сумнів достовірність економічних даних, опублікованих урядом США. Щоб розв'язати цю проблему, ключовим є вихід за межі обмеженості окремих даних і їх аналіз у повному часовому ряді.

Економічні показники США можна розділити на три основні категорії:

1. Провідні індикатори: такі як PMI в промисловості ISM та обсяг грошової маси. Ці індикатори є "трейлерами" економіки, які можуть показати можливі напрямки економіки за 3-9 місяців наперед.

2. Синхронні показники: включають кількість нових заявок на допомогу по безробіттю за тиждень та роздрібні продажі тощо, що відображають поточний стан економіки.

3. Запізнілі індикатори: такі як рівень безробіття та кількість нефермерських робочих місць. Ці індикатори зазвичай потребують кількох місяців, щоб відобразити вплив змін в економіці.

Зазвичай, економічний спад відбувається в такій послідовності: спочатку змінюються провідні індикатори, потім слабшають синхронні індикатори, а в останню чергу погіршуються відсталі індикатори. Тому, якщо спостерігається, що провідні індикатори США вже кілька місяців підряд знижуються, а відсталі індикатори (зокрема, дані про зайнятість) все ще демонструють позитивні результати, потрібно бути обережними щодо можливого прикрашання даних або затримки урядом публікації негативної інформації.

Наприклад, у другій половині 2022 року індекс PMI для промислового сектору США за версією ISM постійно залишався нижче рівня 50, темпи зростання грошової маси також різко знизилися, і ці провідні показники вказують на уповільнення економіки. Однак, рівень безробіття, опублікований на початку 2023 року, досяг найнижчого рівня за 50 років, і цей набір "яскравих даних" одночасно сприяв короткочасному зростанню фондового ринку США. Але менш ніж через три місяці рівень безробіття почав зростати, і в промисловому секторі розпочалася хвиля звільнень. Ті інвестори, які звертали увагу на провідні показники, вже на піку відскоку застосували стратегію зменшення позицій для хеджування ризиків.

Варто зазначити, що повне та довгострокове маніпулювання всіма економічними даними США є практично неможливим. Оскільки ці дані розподілені між кількома установами, такими як Бюро статистики праці, Асоціація управління постачанням, Федеральна резервна система, Бюро перепису населення тощо, вони можуть перетинатися для перевірки.

Для інвесторів справжня можливість полягає в тому, що коли ринок збивається з пантелику через застарілі дані та ігнорує провідні індикатори, вони можуть виявити помилки в оцінці активів і вчасно зайняти позиції, щоб отримати надприбуток.

Отже, об'єднання трьох типів показників: провідних, синхронних та відстаючих для комплексного аналізу не лише дозволяє оцінити достовірність даних, але й допомагає інвесторам приймати рішення раніше інших. Цей аналітичний підхід, що базується на часовій різниці, надає нам більш чітку та всебічну економічну картину.