крипторинок遭遇重创，多重 Сприятлива інформація或将带来转机

Після двох місяців затишшя, крипторинок у липні не відновився, як очікувалося. Навпаки, деякі негативні фактори посилили тривогу інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна, а отже, вплинуло на загальне зниження всього крипторинку. Незважаючи на удари по ринку, поєднання кількох позитивних факторів змусило багатьох спостерігачів вважати, що крипторинок може почати зміну тенденції в четвертому кварталі наступного року.

Поточні основні несприятливі фактори

###某交易平台 компенсує, що викликало паніку на ринку: ціна біткоїна різко впала

Проблема компенсації події на певній торговій платформі викликала пильну увагу ринку, потенційний тиск на продаж понад 280 000 BTC і BCH колись 24 червня призвела до паніки на ринку, що спричинило падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів.

З початком виплат на платформі 5 липня BTC впав нижче рівня підтримки 60000 доларів під тиском величезних продажів. У цьому процесі в BTC спостерігаються ознаки виходу майнерів з ринку. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли торгова ціна біткойна становила 17000 доларів.

Експерт галузі вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозність можливого зниження діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Найближчою до цього ситуацією є діапазон травня 2021 року, коли біткоїн та інші криптовалюти також зазнали пароболічного зростання. Наразі криптовалютний леверидж наближається до історичного максимуму (не враховуючи деякі біржі), але в цьому випадку наш діапазон часу є довшим (18 тижнів проти 13 тижнів), і ще не було зафіксовано екстремального очищення ринку. Протягом бичачого ринку 2020-2021 років ми пережили кілька схожих ситуацій.

Можливо, початкове оцінювання низької позначки в 50 000 доларів було занадто консервативним, і ми можемо спостерігати більш екстремальну корекцію до діапазону в 40 000 доларів. Така корекція може завдати значної шкоди ринку, і може знадобитися кілька місяців коливань/падіння (період відновлення), перш ніж ми побачимо можливий поворот до зростання.

Уряд певної країни продає: очищує майже половину

Вранці того ж дня уряд певної країни частинами перевів понад 10 000 біткоїнів на криптобіржі та до маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткоїна на деякий час впала нижче 55 000 доларів. Однак, відповідно до даних з певної платформи, під час закриття американських фондових ринків (орієнтовно о 01:56 AM за пекинським часом у вівторок) адреса уряду цієї країни повернула 2 898 біткоїнів, що складає приблизно 163 мільйони доларів, в основному з кількох основних бірж.

Згідно з даними, плани уряду цієї країни щодо розпродажу вже виконані майже на половину. З початку розпродажу минулого місяця його володіння біткойнами зменшилось з майже 50000 монет до 27461 монети, а поточна вартість володіння становить близько 1,5 мільярда доларів.

Останні новини галузі зосереджені на розпродажу урядом країни та поверненні коштів на певній торговій платформі. Багато аналітиків вважають, що це основна причина недавнього падіння біткоїна. Однак аналітики певної торгової платформи пояснюють падіння звичайним сезонним уповільненням.

Незважаючи на падіння ринку, певна платформа даних опублікувала дані, які показують, що минулого тижня обсяги інвестицій у цифрові активи досягли 441 мільйона доларів США. Зокрема, інвестиційні продукти в биткойн займають найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптовалютних продуктів (398 мільйонів доларів США), що становить 90%. Щодо регіонів, то основні надходження капіталу надійшли з США, і становлять 384 мільйони доларів США. Інші значні покупки здійснювалися з Гонконгу (32 мільйони доларів США), Швейцарії (24 мільйони доларів США) та Канади (12 мільйонів доларів США), тоді як обсяги відтоку капіталу з певної країни становили 23 мільйони доларів США.

Ринок майнінгу біткойнів знаходиться на дні

Нещодавно ціна біткоїна тимчасово знизилася до 54 тисяч доларів (тепер вже відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнює виживання для майнерів, які вже постраждали через різке зменшення прибутків через халвінг. За даними опитувань, якщо ціна біткоїна впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримати прибуток, і лише кілька моделей майнерів зможуть ледь витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі компаній-майнерів все ще тривають, лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.

Дані з певного майнінгового пулу показують, що за умов оцінки витрат на енергію в 0,07 долара за кіловат-годину, коли ціна біткойна становить 54000 доларів, лише ASIC-майнери з одиничною потужністю 26 Вт/Т або нижче можуть бути прибутковими. Щодо конкретних моделей, кілька популярних майнерів досягають точки беззбитковості при цінах на біткойн 39581 доларів, 43292 доларів і 48240 доларів. Інші моделі повинні мати ціну біткойна, що перевищує 51456 доларів, 53187 доларів і 54424 доларів, щоб бути прибутковими.

На цьому фоні, з відпливом написів, незалежно від того, чи то для резервування готівки, чи для переміщення та виходу з галузі, майнінгові компанії природно вибирають продаж біткоїнів для виживання.

На щастя, з падінням ціни на біткоїн, середні та малі шахти поступово зупиняють роботу, складність видобутку біткоїнів швидко знижується, і капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня певна платформа даних показала, що складність видобутку біткоїнів знижена на 5% до 79,5T, а середня хешрейт у всій мережі за останні сім днів становила 586,72EH/s. З травня кількість біткоїнів, відправлених шахтарями на біржі для продажу, значно зменшилась, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизились. 29 червня весь обсяг торгів на позабіржових торгових площадках шахтарських компаній був вичерпаний, що свідчить про зменшення тиску на продаж.

В цілому, коливання цін на біткойн справили величезний вплив на виживання майнерів, але з поступовим коригуванням ринку поведінка майнерів щодо продажу зменшується, що може призвести до нової рівноваги в галузі.

Варто звернути увагу на сприятливу інформацію

Сприятлива інформація про план повернення боргів одного з торгових майданчиків може сприяти новим максимумам на ринку.

Згідно з переглянутим планом реструктуризації та заявою про розкриття, поданими деякою торговою платформою у травні цього року до банкрутного суду штату Делавер, вона очікує, що загальна вартість активів, які були зібрані та перетворені на готівку та доступні для розподілу, буде в межах від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які платформа винна своїм клієнтам та іншим неконтрольованим кредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків більше 2 мільйонів клієнтів компанії.

На даний момент платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за план компенсації в криптовалюті у готівковій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить 7 жовтня, чи схвалити план. Після затвердження платформа поверне кошти кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 до першого кварталу 2025.

Незважаючи на те, що остаточний спосіб компенсації ще не визначено, один аналітик з шифрування вважає, що, з огляду на те, що більшість клієнтів цієї платформи є любителями криптовалют, ці кошти у розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Очікується, що біткоїн перевищить 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, а інші криптовалюти зростуть у 10-50 разів.

Очікування зниження відсоткових ставок стали чіткими

Рішення Федеральної резервної системи про підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо послабився, але Федеральній резервній системі потрібно отримати більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули, перш ніж ухвалити рішення про зниження відсоткових ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо зниження відбудеться занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть викликати економічну рецесію.

Хоча Федеральна резервна система заявила, що час для зниження процентних ставок ще не визначено, з огляду на останні економічні дані США, що свідчать про уповільнення економічного зростання, такі як значне перегляд даних по非农就业 за червень, безробіття зросло до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року, ринок очікує на зниження ставок. Згідно з інструментом спостереження за процентними ставками одного з бірж, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, а ймовірність залишити ставки без змін становить 22,9%.

шифрування бухгалтерського обліку незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансового обліку США (FASB) опублікував першу версію правил обліку криптовалют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїном або ефіром, фіксувати зміни їхньої вартості за справедливою вартістю та відображати їх у чистому доході. Нові правила набудуть чинності для фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року, і стосуватимуться як публічних, так і непублічних компаній за 2025 рік.

Для шифрувальних активів ця зміна облікових стандартів означає, що кілька публічних компаній зможуть фіксувати максимуми та мінімуми своїх криптовалютних запасів. Це сприятиме подальшій регуляції крипторинку та отриманню ліквідності з основних фінансових ринків.

Динаміка ціни біткойна після кожного зменшення в рази

Ринкові тенденції можуть бути трьох типів: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як змінюватиметься ситуація на ринку в майбутньому, вона все ж залишиться в рамках цих трьох моделей. Спроба передбачити напрямок ринку є дурною поведінкою; нам лише потрібно знати, як реагувати, якщо ситуація розвивається в певному напрямку.

Якщо ринок突破є поточний рівень опору і закріплюється вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.

Зростання може виникнути в двох випадках:

1. Удар по попередньому максимуму, але не прорвався: Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг прорватися, або лише трохи прорвався, а потім відкотився. У такому випадку не дайте себе обманути ринковими ілюзіями, не намагайтеся купувати на піку. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменшіть частину позиції, особливо якщо ви вважаєте, що ваші активи занадто великі.

2. Прорив попереднього максимуму та тривале нове високе: Якщо ринок прориває попередній максимум та утримується на новому високому рівні принаймні 3 дні. У цей час слід звернути увагу на силу прориву, спостерігаючи, чи з’явиться сильне зростання або коливання вгору протягом 3 днів до 1 тижня. Якщо динаміка сильна, і після прориву швидко зростає, можна утримувати позиції, чекаючи великої корекції (принаймні 10% корекції), щоб додати позиції. Якщо динаміка не сильна, а зростання повільне, рекомендується зменшити позиції на нових максимумах, щоб уникнути помилкового прориву. На даний момент ймовірність продовження зростання виглядає низькою. Якщо спостерігається друга ситуація, і після прориву динаміка недостатньо сильна, слід остерігатися ризику різкого падіння. Посилання на ринкові умови перед і після попередніх халвінгів:

Другий раз зменшення (2016.07.10)

Цього разу перед зменшенням, біткоїн за один місяць різко зріс на 78%, після реалізації сприятливої інформації про зменшення відбулася глибока корекція, за тиждень він впав на 30%, а максимальне падіння навіть склало 40%. Потім почав зростати, з менш ніж 500 доларів зріс до майже 20 тисяч доларів. Після зменшення, ціна монети відкоригувалася на 30%.

Третє зменшення (2020.05.12)

У 2020 році, через історично рідкісну подію чорного лебедя 312, ринок значно впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цю негативну інформацію, Bitcoin також зазнав 20% корекції за тиждень до халвінгу. Після халвінгу спостерігалося відновлення, але ринок не піднявся, а пережив коливання. З початку травня, після досягнення максимуму перед халвінгом, ринок коливався до кінця липня, перш ніж прорватися вгору, і це тривало цілих 3 місяці, під час яких сталося дві корекції більше ніж на 10%.

З двох попередніх зменшень можна побачити, що біткойн після зменшення завжди демонструє корекційні рухи. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткойн зросте, але як буде цього разу? Можливо, потрібно ще більше спостерігати.

Інвестиції пов'язані з ризиком, проєкт надається лише для ознайомлення, ризики берете на себе.