Директор з досліджень у сфері інвестицій у першому класі Стюарт ділиться: новими методами захоплення наступного ринкового Альфа

Як давній фанат першого класу, я запросив його директора з досліджень Стюарта поговорити про те, як у минулому циклі їм вдалося інвестувати в AAVE з прибутком у 1000 разів, а також про зміни в концепції "ціннісного інвестування" в цьому циклі. Ми також обговорили методологію пошуку альфи в цьому циклі та підсумували деякі вражаючі моменти.

Цей матеріал призначений лише для обміну інформацією і не є інвестиційною порадою.

I. Огляд інвестиційних стратегій

1. Обсяг та розподіл коштів: фонд першого класу має обсяг кілька десятків мільйонів доларів, кожен інвестиційний менеджер управляє не більше ніж 10 позиціями, основні інвестиції в альткойни.

2. Очікуваний прибуток: перевершити зростання BTC.

3. Прийнятний відкат: немає обов'язкової лінії відкату, продаватимемо лише у разі погіршення розвитку проєкту.

4. Торговий логіка: хороший проект + хороша ціна, відносно довгострокове утримання.

Два, методологія інвестування, що дозволяє успішно отримати 1000-кратний AAVE

Загальна структура оцінки базується на фундаментальних показниках проекту та відповідній ціні для покупки та утримання.

Оцінка фундаментальних показників

Кожен проект має визначені цілі, які можуть бути прибутком або зростанням користувачів. Якщо розвиватися в напрямку цілей і ставати все кращим, вважається, що є фундамент.

Візьмемо AAVE як приклад, інвестиційний процес є:

1. У червні 2019 року було проведено відбір проектів, і було виявлено, що AAVE( на той час називався ETH Lend).

2. Оцінка трьох питань: чи є попит? Наскільки великий попит? Чи можна добре задовольнити попит?

3. Попит на позики AAVE чіткий і великий, але в той час ефективність моделі рівний-рівному була низькою, не було покупки.

4. Слідкуйте за Open Finance/DeFi сегментом, продовжуйте звертати увагу на AAVE

5. Через два-три місяці виявили, що AAVE змінився на режим пули з парою, вирішили відкрити позицію.

6. Продаж AAVE у лютому-березні 2021 року за 500-600 доларів

відповідна оцінка ціни

Оцінка ділиться на два типи: концептуальний і бізнесовий.

1. Концептуальний (, як MEME ): висота стелі висока, рух коштів визначає висоту.

2. Бізнес-тип:

   • Стара доріжка за еталонним методом, наприклад, співвідношення TVL/FDV кредитних проектів
   • Новий трек важко оцінити, зверніть увагу на дані провідних проектів

Три, характери цього раунду Alpha

Попередня версія характеристик Alpha:

1. Новатор або лідер нової траси
2. Є гарні бізнес-дані, що підтримують

Цей раунд Alpha важко знайти, оскільки "грошей мало, квитків багато, ринок великий", лише локальний ринок. Наразі добре показують себе сегменти MEME,铭文, SOLANA тощо, що надихає на зміни в інвестиційній методології Стюарта:

Не думайте, що ринок буде використовувати, а думайте, що ринок буде спекулювати.

Наприклад:

1. Напис: надає додатковий дохід майнерам біткоїнів, керуючись комерційними інтересами
2. MEME: стеля висока, структура чипів підходить для просування основними гравцями, є успішний приклад Dogecoin

Чотири, як уникнути пропуску нових можливостей?

1. Менталітет: більше не бути прив'язаним до інвестицій у вартість

2. Логіка: думати про те, що ринок буде спекулювати, а не про те, що буде використовуватися.

3. Дії: або брати участь, або спостерігати для накопичення зразків

П'ять, Список того, що слід припинити

1. Не мати упереджень, не зациклюватись на старих основних інвестиційних структурах.

2. Не слід більше займатися емоційною торгівлею. Загальна рентабельність цього раунду емоційної торгівлі не є задовільною.

Шість. Рекомендуємо звернути увагу на трейдерів

1. Кава для власників першого класу:

   • Комплексні можливості, універсальний
   • Мислення за принципом перших причин
   • Можливість йти всупереч людській природі, не впадати в FOMO

2. Кевін Чжоу з Galois Capital:

   • Торгові рішення базуються на кількісному, точному мисленні та судженнях.
   • Рекомендуємо прослухати подкасти з їхньою участю, детально пояснюють приклади продажу LUNA та ін.

Список, який потрібно прочитати ( майже не викликає сигналів, наповнений корисною інформацією ): @fishkiller
@nake13
@mindaoyang

Дізнайтеся про важливі події в індустрії з ChainFeeds.

Сім, висновки

Цей цикл зміни ринкового середовища, пропуск нових трендів, змусив мене почати переосмислювати спосіб інвестування в цінності. Хоча я не знаю, що станеться в другій половині бичачого ринку, але через постійний діалог, участь, проби і спостереження, ми, можливо, дуже близькі до того "речі".