Шифрування активів ринок трансформація та концептуальні акції нові можливості

У першій половині 2025 року світовий ринок шифрування активів зазнав значних змін, переходячи від домінування роздрібних інвесторів до домінування інститутів. Біткоїн досяг річного максимуму в 110 000 доларів 22 травня, а значний приплив інституційних коштів сприяв тому, що шифровані активи поступово стали інструментом для розподілу активів. Цей фон приніс нові інвестиційні можливості для акцій, пов'язаних із шифруванням.

На ринку акцій США ціна акцій Coinbase коливалася на високому рівні, 22 травня досягнувши максимуму в 271,95 долара. Одна платіжна компанія вийшла на біржу 5 червня, в той же день акції різко зросли, підвищившись приблизно на 167% від ціни випуску. Щодо Гонконгу, то під впливом регулювання стабільних монет у Гонконгу акції багатьох компаній суттєво зросли. Ринок акцій A також зазнав позитивного впливу, пов'язані з цим акції показали видатні результати.

Підвищення цін на шифровані активи наприкінці травня та на початку червня стало ключовим фактором, що сприяло динаміці ринку акцій, пов'язаних із шифруванням, що сигналізує про перехід інвестицій у нову стадію інституціоналізації, регулювання та реконструкції вартості.

Шифрування активів та логіка зв'язку з концептуальними акціями

Шифрувальні активи нещодавно показали видатні результати, головними причинами чого є:

1. Явно помітний ефект контролю з боку установ та концентрації капіталу. У травні 2025 року біткоїн досяг рекордного рівня, дані з блокчейну показують, що пропорція біткоїнів, що належать установам, значно зросла. Великі компанії з управління активами залучили величезну кількість коштів через спотові ETF, що означає, що біткоїн офіційно став частиною глобальної моделі розподілу активів.

2. Екосистема Ethereum розвивається синхронно, частка транзакцій Layer 2 перевищує 60%, загальний обсяг заморожених коштів перевищує 1080 мільярдів доларів. Оновлення мережі підвищило ефективність обробки, що сприяло зростанню ціни ETH, частота викликів смарт-контрактів зросла на 55% у річному вираженні.

3. Процес відповідності стабільних монет прискорюється, перепроектуючи фінансову інфраструктуру. Законодавство США встановлює вимоги до резервів, що сприяє зростанню ринкової капіталізації основних стабільних монет понад 280 мільярдів доларів. Законодавство Гонконгу набирає чинності, безпосередньо обслуговуючи сцени трансакцій між кордонами та фінансування ланцюга постачання.

Ці фактори спільно сприяли зростанню цін на шифрування активів, а також підвищили показники акцій відповідних публічних компаній.

Шифрувальні акції: промисловаCoupling та переоцінка

З огляду на бурхливий ринок шифрування активів, акції, пов'язані з шифруванням, також переживають інвестиційний бум.

На американському ринку акцій акції багатьох компаній, пов'язаних з шифруванням, демонструють сильні результати. Гонконгський ринок акцій під впливом гонконгського законодавства, стабільні монети та акції, пов'язані з шифруванням, показують видатні результати. На китайському ринку акцій активні сектора цифрових валют та безпеки паролів, багато відповідних акцій суттєво зросли в ціні.

Три основні двигуни відновлення вартості

Шифрувальні активи та пов'язані акції значно зросли в ціні, що відображає глибоку реконструкцію ціннісної системи галузі, яка в основному зумовлена трьома основними рушійними силами:

1. Узгодження стало основою розвитку галузі. Основні економіки світу вдосконалюють регуляторні рамки, підвищують прозорість та безпеку ринку, що приносить "премію за ліцензію".

2. Інституційні кошти продовжують надходити, перебудовуючи механізм ціноутворення на ринку. Інституційні інвестори включають шифровані активи до довгострокового портфеля, що посилює кореляцію між цінами на монети та відповідними акціями.

3. Технічні інновації вносять нові сили. Традиційні фінансові установи досліджують застосування технології блокчейн, оптимізують інфраструктуру, надаючи підприємствам, пов'язаним із шифруванням, більше "жорстких технологій".

Ці три основні рушії разом сприяють входженню шифрувальних активів та пов'язаних з ними акцій у більш зрілу, регульовану та технологічно орієнтовану еру.

Регуляторна диференціація, реалізація сценаріїв та стрибок інвестиційних парадигм

У 2026 році та після, глобальне регуляторне середовище стане більш диференційованим та деталізованим. Країни посилюють регуляторний контроль, сприяючи підвищенню вартості ліцензій на відповідність, що створює можливості для транскордонного арбітражу відповідності. Концентрація в галузі ще більше зросте, а ліцензовані установи контролюватимуть більшу частину ринкової частки.

Цифровізація активів та впровадження в сценарії, реальні світові активи (RWA) стали важливим мостом між традиційними фінансами та цифровими фінансами. На рівні підприємств зростає кількість випадків розподілу цифрових активів, що знаменує перехід інвестиційної парадигми від спекуляцій на ціні до диверсифікації активів та спільної вартості.

Прив'язка вартості в новій парадигмі

Шифрування активів інституційно відображає інституційне прийняття механізмів децентралізованої довіри в глобальній фінансовій системі. Інвестиційна логіка піднімається з нульової гри до ціннісного співіснування. Відповідність вимогам стає межою виживання підприємств, технології визначають нахил зростання, а реалізація сценаріїв формує стелю оцінки.

У майбутньому ключові можливості полягають у вивченні "шифрувальних творців вартості", які перебувають за межами циклів, навколо бар'єрів відповідності, технічної глибини та здатності до вбудовування в сценарії. Ця нова парадигма вказує на те, що нова ера глибокої інтеграції цифрових фінансів і традиційних фінансів вже розпочалася.