2025 рік настав, топові VC проаналізували можливості та потенціал крипторинку
Шифрувальна галузь зустрічає нову точку розвитку, ринок пройшов через відновлення, інновації та коригування. Провідні проекти зміцнюють свої позиції, нові напрямки зростають, закладаючи основу для майбутнього. VC як індикатор галузі формує напрямок розвитку на перетині капіталу, спільноти та технологій.
PANews запрошує кілька провідних VC поділитися своїми спостереженнями та роздумами про шифрування-індустрію. Вони згадують про найяскравіші моменти минулого року, аналізують поточні можливості та виклики на ринку, а також роблять прогнози щодо майбутніх тенденцій. Давайте разом досліджувати "вчора, сьогодні та завтра" шифрування-індустрії очима VC.
Найбільш вражаючі проекти 2024 року
Протягом минулого року, індустрія шифрування пережила нову хвилю зростання під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій. Від оновлення інфраструктури до проривів у нових сегментах, численні проекти продемонстрували сильну життєздатність та інноваційний потенціал.
Засновник DFG Джеймс Во вказав, що Hyperliquid, як високопродуктивний DEX для постійних контрактів, приваблює велику кількість користувачів, підтримуючи швидкість торгівлі та ліквідність. Його токен став одним з найуспішніших аірдропів. Платформа розширює екосистему HyperEVM, збільшуючи практичність спотової екосистеми. Завдяки онлайновому клірингу та маркет-мейкінгу заробляє великі збори, поступово витісняючи частку ринку з головних DEX і CEX.
Співзасновник Web3Port Кріс також високо оцінив Hyperliquid, вражений його часткою на ринку, механізмом розподілу аірдропів у спільноті та ефектом багатства. Він також зазначив, що Pump.fun є найуспішнішою платформою для запуску Meme-криптовалюти цього року, виводячи цю концепцію на топове оповідання та викликаючи бум на ринку Meme.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбох заявив, що відновлення зрілих кредитних протоколів, таких як AAVE і Compound, у сфері DeFi, а також поява нових якісних учасників, таких як Morpho, Euler і Ajna, є захоплюючими. Хоча DeFi не отримав попередньої уваги, все ж успіх цих протоколів у тіні заслуговує на увагу.
Pudgy Penguin є проектом, про який згадали кілька VC. Засновниця Jsquare Joanna вважає, що він сприяв відродженню всього сегмента NFT, відображаючи потужну енергію інтеграції Web2 + Web3.
Партнер Jsquare Дінхан зазначив, що Ethena демонструє чудові результати в сфері DeFi завдяки стабільній монеті USDE, отримуючи прибуток через CEX. Співпраця з BlackRock додатково зміцнює довгострокову життєздатність.
Прогноз ринку біткойнів
Співзасновник Web3Port Кріс вважає, що бичачий ринок біткоїна, ймовірно, триватиме, і в наступному році є велика ймовірність подолання позначки в 200 тисяч доларів. Біткоїн нижче 50 тисяч доларів може стати історією.
Аналітик Ryze Labs Аллен через Pi Cycle та 2Y MA Multiplier визначає вершину, очікуючи, що вершина біткоїна може бути близько 200 тисяч доларів.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лу прогнозує, що наступна стадія вершини біткоїна може досягти 12-15 тисяч доларів, після чого він буде коливатися в межах 10-15 тисяч доларів. У довгостроковій перспективі ціна біткоїна може досягти 60 тисяч доларів, але це займе 5-10 років.
Еван вважає, що в даному раунді ринок під впливом кількох факторів, біткойн-спотовий ETF приносить зовнішню ліквідність та майбутня резервна політика стимулює приплив коштів. Зараз до пікових значень наступного року ринок біткойна може зберегти коливну висхідну тенденцію.
Конфлікт між Meme та "VC币"
Партнер Generative Ventures Уілл Ванг зазначив, що надто великі фонди VC важко забезпечують LP надприбутки. Менші фонди можуть краще підтримувати ранніх підприємців, вирощуючи "міфи". Великі фонди VC можуть потрапити в пастку розширення управлінського масштабу, запроваджуючи "VC-коін". Ця проблема поступово буде виправлена.
Співзасновник Web3Port Кріс вважає, що суперечка між Мемами та VC-валютою по суті є конкуренцією між ринковими залишковими коштами та ліквідністю. Низька ліквідність VC-валюти, висока FDV, а також постійний потік нових проєктів ускладнюють підтримку ринкових коштів. Повна ліквідність Мем-валют та механізм справедливого розподілу відповідають психології дрібних інвесторів. Проте, PVP-атрибути Мем-валюти по суті є нестійкими.
Управляючий інвестиціями Waterdrip Capital Еван Лу підкреслив, що випуск токенів — це не кінцева мета, а справжня точка старту для роботи проекту. Проектна команда повинна враховувати реалізацію сценаріїв використання, стабільний грошовий потік, а також підтримку активних користувачів і справжньої спільноти після випуску токенів.
Керівник інвестицій IOSG Ventures Цзявей радить, що "проекти VC-валют" повинні краще продумати відповідність токенів ринку, розглянути необхідність випуску токенів, їхнє призначення, а також те, як змусити спільноту заплатити, розподілити токени для зміцнення прив'язки інтересів.
Потенційні напрямки та проекти
Партнер Generative Ventures Вілл Ван вважає, що RWA( Реальні Активи) є перспективною нішею, оскільки їхня суть полягає в тому, щоб дозволити блокчейну вести облік глобальних основних фінансових активів. Наразі рівень проникнення становить менше 0,1%, що дає величезний потенціал для зростання.
Керівник інвестицій IOSG Ventures Jiawei прогнозує, що повторне заставлення як велике наратив 2024 року може досягти свого піку в 2025 році. Проекти ZK-системи (, такі як RiscZero, Ingonyama), також поступово продемонструють ринковий потенціал.
Аналітик Ryze Labs Аллен позитивно оцінює AI Agent, вважаючи, що він має величезний потенціал у сферах торгових рішень, оптимізації DeFi, управлінні активами тощо.
PayFi траса привертає увагу багатьох установ. Партнер Jsquare Дінгхан прогнозує, що проекти, які поєднують традиційні фінанси та шифрування валют, отримають широку увагу.
Інтеграція ШІ та блокчейну вважається важливим напрямом розвитку. Децентралізована інфраструктура ШІ та ШІ-агенти (Agent) швидко зростають, відповідні проекти мають потенціал стати новими яскравими моментами в галузі.
"Масове впровадження"突破
Засновник DFG Джеймс Во вважає, що такі вертикальні сфери, як DePIN, вже показали ознаки "масового прийняття". Сфера платежів може сприяти наступній хвилі користувачів.
Менеджер з досліджень інвестицій YBB Capital Зік очікує, що платіжний сегмент має всі шанси стати першим проривом у "Масовому прийнятті" блокчейну. Стейблкоїни в небанківських країнах демонструють здатність перевершити традиційну банківську ефективність.
Засновник Jsquare Joanna оптимістично ставиться до "масового прийняття" і вважає, що екосистема Solana має перевагу. Вона покладає великі надії на Pudgy Penguins, сподіваючись на їх прорив.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбох підкреслив, що новий фронтальний користувацький досвід та вбудований DeFi досвід сприятим прориву.
Етап бичачого ринку та його тривалість
Менеджер з досліджень інвестицій YBB Capital Зік вважає, що зараз ми знаходимося в середній стадії бичачого ринку. Біткоїн ETF може знизити ринкову волатильність, в майбутньому можливо, що ринок перетвориться з різких падінь і злетів у довгостроковий повільний бичачий ринок.
Засновник DFG Джеймс Во зазначив, що ми можемо перебувати на "оптимістичній стадії". Інституції накопичують біткойни, в майбутньому, можливо, не відбудеться падіння на 80%, але ще можуть бути корекції.
Директор з інвестицій Web3.com Ventures Немо вважає, що за короткий термін біткойн вже пройшов половину процесу бичачого ринку. Біткойн по суті є засобом проти інфляції, що захищає багатство.
Рекомендації для роздрібних інвесторів
Співзасновник Web3Port Кріс радить зосередитися на високодостовірних напрямках, звернути увагу на BTC, Meme- монети та AI-оповідь, обережно інвестувати в старі монети. Потрібно розуміти ринкові тренди, тримати в руках цикли.
Аналізатор Ryze Labs Аллен нагадує, що бичачий ринок насправді є основною причиною втрат більшості людей. Рекомендується підготувати кошти, які ви можете дозволити собі втратити повністю, та своєчасно виводити капітал.
Менеджер з інвестиційних досліджень YBB Capital Зік підкреслив важливість управління ризиками, рекомендує інвесторам дотримуватися обережної стратегії та зберігати повагу до змін на ринку.
Партнер Jsquare Дінгхан рекомендує пріоритизувати управління ризиками, використовуючи безпечні інструменти. Зосередьтеся на високоякісних, сталих проектах, а не на гонитві за короткостроковими трендами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SatoshiLegend
· 19год тому
Дивлячись на вихідний код, можна дізнатися правду. Не використовуючи DEFI, лише покладаючись на майнінг. Найскладніше з'єднатися в мережі. Ідучи проти течії.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleMinion
· 19год тому
Пити чай, дивитися на ринок, не обдурювати людей, як лохів - ось справжній брат.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichHunter
· 19год тому
О, Обман для дурнів знову прийшов.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaisyUnicorn
· 19год тому
Маленькі невдахи виросли, як єдиноріг після дощу, нюхаючи аромат троянд, нарешті зрозуміли оцінку фінансування.
2025 крипторинок展望:顶级 VC解读行业机遇与趋势
2025 рік настав, топові VC проаналізували можливості та потенціал крипторинку
Шифрувальна галузь зустрічає нову точку розвитку, ринок пройшов через відновлення, інновації та коригування. Провідні проекти зміцнюють свої позиції, нові напрямки зростають, закладаючи основу для майбутнього. VC як індикатор галузі формує напрямок розвитку на перетині капіталу, спільноти та технологій.
PANews запрошує кілька провідних VC поділитися своїми спостереженнями та роздумами про шифрування-індустрію. Вони згадують про найяскравіші моменти минулого року, аналізують поточні можливості та виклики на ринку, а також роблять прогнози щодо майбутніх тенденцій. Давайте разом досліджувати "вчора, сьогодні та завтра" шифрування-індустрії очима VC.
Найбільш вражаючі проекти 2024 року
Протягом минулого року, індустрія шифрування пережила нову хвилю зростання під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій. Від оновлення інфраструктури до проривів у нових сегментах, численні проекти продемонстрували сильну життєздатність та інноваційний потенціал.
Засновник DFG Джеймс Во вказав, що Hyperliquid, як високопродуктивний DEX для постійних контрактів, приваблює велику кількість користувачів, підтримуючи швидкість торгівлі та ліквідність. Його токен став одним з найуспішніших аірдропів. Платформа розширює екосистему HyperEVM, збільшуючи практичність спотової екосистеми. Завдяки онлайновому клірингу та маркет-мейкінгу заробляє великі збори, поступово витісняючи частку ринку з головних DEX і CEX.
Співзасновник Web3Port Кріс також високо оцінив Hyperliquid, вражений його часткою на ринку, механізмом розподілу аірдропів у спільноті та ефектом багатства. Він також зазначив, що Pump.fun є найуспішнішою платформою для запуску Meme-криптовалюти цього року, виводячи цю концепцію на топове оповідання та викликаючи бум на ринку Meme.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбох заявив, що відновлення зрілих кредитних протоколів, таких як AAVE і Compound, у сфері DeFi, а також поява нових якісних учасників, таких як Morpho, Euler і Ajna, є захоплюючими. Хоча DeFi не отримав попередньої уваги, все ж успіх цих протоколів у тіні заслуговує на увагу.
Pudgy Penguin є проектом, про який згадали кілька VC. Засновниця Jsquare Joanna вважає, що він сприяв відродженню всього сегмента NFT, відображаючи потужну енергію інтеграції Web2 + Web3.
Партнер Jsquare Дінхан зазначив, що Ethena демонструє чудові результати в сфері DeFi завдяки стабільній монеті USDE, отримуючи прибуток через CEX. Співпраця з BlackRock додатково зміцнює довгострокову життєздатність.
Прогноз ринку біткойнів
Співзасновник Web3Port Кріс вважає, що бичачий ринок біткоїна, ймовірно, триватиме, і в наступному році є велика ймовірність подолання позначки в 200 тисяч доларів. Біткоїн нижче 50 тисяч доларів може стати історією.
Аналітик Ryze Labs Аллен через Pi Cycle та 2Y MA Multiplier визначає вершину, очікуючи, що вершина біткоїна може бути близько 200 тисяч доларів.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лу прогнозує, що наступна стадія вершини біткоїна може досягти 12-15 тисяч доларів, після чого він буде коливатися в межах 10-15 тисяч доларів. У довгостроковій перспективі ціна біткоїна може досягти 60 тисяч доларів, але це займе 5-10 років.
Еван вважає, що в даному раунді ринок під впливом кількох факторів, біткойн-спотовий ETF приносить зовнішню ліквідність та майбутня резервна політика стимулює приплив коштів. Зараз до пікових значень наступного року ринок біткойна може зберегти коливну висхідну тенденцію.
Конфлікт між Meme та "VC币"
Партнер Generative Ventures Уілл Ванг зазначив, що надто великі фонди VC важко забезпечують LP надприбутки. Менші фонди можуть краще підтримувати ранніх підприємців, вирощуючи "міфи". Великі фонди VC можуть потрапити в пастку розширення управлінського масштабу, запроваджуючи "VC-коін". Ця проблема поступово буде виправлена.
Співзасновник Web3Port Кріс вважає, що суперечка між Мемами та VC-валютою по суті є конкуренцією між ринковими залишковими коштами та ліквідністю. Низька ліквідність VC-валюти, висока FDV, а також постійний потік нових проєктів ускладнюють підтримку ринкових коштів. Повна ліквідність Мем-валют та механізм справедливого розподілу відповідають психології дрібних інвесторів. Проте, PVP-атрибути Мем-валюти по суті є нестійкими.
Управляючий інвестиціями Waterdrip Capital Еван Лу підкреслив, що випуск токенів — це не кінцева мета, а справжня точка старту для роботи проекту. Проектна команда повинна враховувати реалізацію сценаріїв використання, стабільний грошовий потік, а також підтримку активних користувачів і справжньої спільноти після випуску токенів.
Керівник інвестицій IOSG Ventures Цзявей радить, що "проекти VC-валют" повинні краще продумати відповідність токенів ринку, розглянути необхідність випуску токенів, їхнє призначення, а також те, як змусити спільноту заплатити, розподілити токени для зміцнення прив'язки інтересів.
Потенційні напрямки та проекти
Партнер Generative Ventures Вілл Ван вважає, що RWA( Реальні Активи) є перспективною нішею, оскільки їхня суть полягає в тому, щоб дозволити блокчейну вести облік глобальних основних фінансових активів. Наразі рівень проникнення становить менше 0,1%, що дає величезний потенціал для зростання.
Керівник інвестицій IOSG Ventures Jiawei прогнозує, що повторне заставлення як велике наратив 2024 року може досягти свого піку в 2025 році. Проекти ZK-системи (, такі як RiscZero, Ingonyama), також поступово продемонструють ринковий потенціал.
Аналітик Ryze Labs Аллен позитивно оцінює AI Agent, вважаючи, що він має величезний потенціал у сферах торгових рішень, оптимізації DeFi, управлінні активами тощо.
PayFi траса привертає увагу багатьох установ. Партнер Jsquare Дінгхан прогнозує, що проекти, які поєднують традиційні фінанси та шифрування валют, отримають широку увагу.
Інтеграція ШІ та блокчейну вважається важливим напрямом розвитку. Децентралізована інфраструктура ШІ та ШІ-агенти (Agent) швидко зростають, відповідні проекти мають потенціал стати новими яскравими моментами в галузі.
"Масове впровадження"突破
Засновник DFG Джеймс Во вважає, що такі вертикальні сфери, як DePIN, вже показали ознаки "масового прийняття". Сфера платежів може сприяти наступній хвилі користувачів.
Менеджер з досліджень інвестицій YBB Capital Зік очікує, що платіжний сегмент має всі шанси стати першим проривом у "Масовому прийнятті" блокчейну. Стейблкоїни в небанківських країнах демонструють здатність перевершити традиційну банківську ефективність.
Засновник Jsquare Joanna оптимістично ставиться до "масового прийняття" і вважає, що екосистема Solana має перевагу. Вона покладає великі надії на Pudgy Penguins, сподіваючись на їх прорив.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбох підкреслив, що новий фронтальний користувацький досвід та вбудований DeFi досвід сприятим прориву.
Етап бичачого ринку та його тривалість
Менеджер з досліджень інвестицій YBB Capital Зік вважає, що зараз ми знаходимося в середній стадії бичачого ринку. Біткоїн ETF може знизити ринкову волатильність, в майбутньому можливо, що ринок перетвориться з різких падінь і злетів у довгостроковий повільний бичачий ринок.
Засновник DFG Джеймс Во зазначив, що ми можемо перебувати на "оптимістичній стадії". Інституції накопичують біткойни, в майбутньому, можливо, не відбудеться падіння на 80%, але ще можуть бути корекції.
Директор з інвестицій Web3.com Ventures Немо вважає, що за короткий термін біткойн вже пройшов половину процесу бичачого ринку. Біткойн по суті є засобом проти інфляції, що захищає багатство.
Рекомендації для роздрібних інвесторів
Співзасновник Web3Port Кріс радить зосередитися на високодостовірних напрямках, звернути увагу на BTC, Meme- монети та AI-оповідь, обережно інвестувати в старі монети. Потрібно розуміти ринкові тренди, тримати в руках цикли.
Аналізатор Ryze Labs Аллен нагадує, що бичачий ринок насправді є основною причиною втрат більшості людей. Рекомендується підготувати кошти, які ви можете дозволити собі втратити повністю, та своєчасно виводити капітал.
Менеджер з інвестиційних досліджень YBB Capital Зік підкреслив важливість управління ризиками, рекомендує інвесторам дотримуватися обережної стратегії та зберігати повагу до змін на ринку.
Партнер Jsquare Дінгхан рекомендує пріоритизувати управління ризиками, використовуючи безпечні інструменти. Зосередьтеся на високоякісних, сталих проектах, а не на гонитві за короткостроковими трендами.