У фінансовому світі обговорення можливого рішення щодо зниження процентних ставок у вересні та його впливу на Біткойн стає дедалі активнішим. З точки зору фундаментального аналізу, зниження ставок дійсно може призвести до підвищення ліквідності, що зазвичай має створити сприятливу інформацію для Біткойн. Однак ринок часто заздалегідь враховує ці очікування, тому під час фактичного оголошення про зниження ставок ми можемо стати свідками так званого "повністю враховані хороші новини" явища, що призведе до коливань цін на Біткойн у короткостроковій перспективі, навіть до відкату.

Глибше розглянувши, причини зниження відсоткових ставок також заслуговують на увагу. Якщо зниження відсоткових ставок викликане побоюваннями щодо економічної рецесії, тоді ризикова активність може спонукати до зміцнення долара, що, навпаки, створить тиск на ризикові активи, включаючи Біткойн. У такому випадку Біткойн, швидше за все, буде слідувати за спадом американських акцій.

Однак зниження процентних ставок також може викликати менш обговорюваний, але вкрай важливий ефект: відплив глобального капіталу. Зниження процентних ставок призводить до зниження прибутковості доларових активів, що може спонукати міжнародний капітал вилучатися з американського ринку та переходити до інших ринків з високою прибутковістю, таких як ринки, що розвиваються, або сфера товарів. Якщо ринок сприйме зниження ставок як сигнал про погіршення перспектив американської економіки, привабливість доларових активів може ще більше знизитися, посилюючи відтік капіталу.

Наразі американський фондовий ринок перебуває на високому рівні, і якщо зниження процентних ставок буде розглянуто як сигнал про досягнення економічного піку, це може спровокувати передчасний витік капіталу. У такому випадку падіння американських акцій може призвести до зниження загальної ризикової схильності, що, в свою чергу, створить тиск на Біткойн. Історичний досвід та нещодавні результати Біткойна свідчать про те, що під час падіння американських акцій Біткойн, як правило, йде в слід за зниженням у короткостроковій перспективі.

Ключове полягає в розумінні джерел фінансування на поточному ринку криптовалют. Реакція ринку після запуску ETF, здається, вказує на те, що кошти, які сприяють зростанню цін на Біткойн та ефіріум, швидше за все, походять з того ж джерела, що й ринок акцій США. Це означає, що якщо великі кошти вийдуть з американського ринку, вони можуть не відразу перейти на ринок криптовалют, а скоріше оберуть стежити за ситуацією або перейти на готівку, золото та інші традиційні активи-убежища.

В цілому, зниження процентних ставок може призвести до двох хвиль впливу: по-перше, до корекції ризикових активів, а по-друге, до відновлення, підкріпленого ліквідністю. Конкретно, зниження ставок призведе до зниження прибутковості долара і відпливу капіталу, що може викликати падіння фондового ринку США, створюючи короткостроковий тиск на Біткойн. Але згодом, ослаблення долара і вивільнення ліквідності можуть сприяти відновленню Біткойна в середньостроковій перспективі.

Для інвесторів розуміння цієї складної ринкової динаміки є надзвичайно важливим. У середовищі зниження процентних ставок рух Біткойна залежатиме не лише від змін ліквідності, але й від глобальних капітальних потоків та ринкових настроїв. Тому інвесторам потрібно уважно стежити за різними економічними показниками та ринковими сигналами, щоб ефективно управляти ризиками та бути готовими до можливих ринкових коливань.