Перспективи ринку криптоактивів у 2025 році

Макроекономічне середовище

2025 рік стане ключовим роком для реформування криптополітики в США. FIT21 та законопроект про стейблкойни обіцяють сприяти більшій прозорості та стандартизації глобальної регуляторної політики в сфері криптоактивів. Незважаючи на те, що новий уряд може обрати більш дружню криптополітику, все ще існує ймовірність зміни курсу політики.

Багато установ прогнозують, що ринок у 2025 році матиме "бананову" форму: у першому кварталі та першій половині року досягне нового рекорду, у другому кварталі суттєво коригується, а в третьому та четвертому кварталах відновиться і знову досягне нового максимуму за рік.

Динаміка установ

У 2024 році установи переважно зосередяться на управлінні спотовими ETF на біткоїн/ETH та просуванні бізнесу RWA, орієнтованого на токенізацію держоблігацій США. Межі між фінансовими технологіями, платежами та криптоактивами дедалі більше розмиваються.

Інституційні інвестори використовують барbell-стратегію, що складається з AI та DePin, обсяги фінансування цих двох сегментів значно зросли в річному вимірі. Очікується, що до 2025 року уряд США серйозно розгляне можливість співпраці з проектами DePin.

Розподіл користувачів

За оцінками, наразі в активних адресах налічується близько 30 мільйонів до 60 мільйонів реальних активних користувачів на місяць. Користувачі переважно розподілені на платформах таких як Phantom гаманець, стейблкоїни, Telegram мініпрограми, ринкові прогнози, Base та Hyperliquid.

Зростання кількості користувачів на блокчейні у 2025 році більше залежатиме від продуктивності Dapp, а не від нових рекордів біткойна чи історій про збагачення на Мем-коїнах. Абстракція ланцюга та агрегування фронтенду, ймовірно, отримають більш широке застосування у 2025 році.

Перспективи біткоїна

• Надписи/руни, ймовірно, відновляться під впливом кількох позитивних факторів.
• BitVM2 інженерія досягне прогресу, покращуючи програмованість біткоїна
• Проект BTC Staking зосередиться на підвищенні проникнення серед власників BTC

Перспективи Ethereum

• Статус ETF на спот-ETH після затвердження є надзвичайним
• Після оновлення Канкун L1 важко ефективно захоплювати витрати на DA L2
• Екосистема залишається найсильнішою L1 екосистемою

Перспективи Solana

2025 рік ключові етапи Solana:

• Випуск клієнта Firedancer
• Протокол управління ринком прогнозів MetaDAO буде широко впроваджено
• Новий великий проект DePin на базі Solana реалізовано
• AI агент в екосистемі Solana/Base набирає популярності
• SOL спотовий ETF отримав схвалення

Інші публічні блокчейни та інфраструктура

• Monad, Sonic та інші високоефективні монолітні L1 приєднаються до конкуренції
• Надлишок пропозиції блок-простору, посилення впливу розробників Dapp
• Модульна публічна блокчейн-оповідь DA завершена, переходимо до глобальної крос-ланцюгової взаємодії
• Avalanche отримує значне оновлення, продуктивність суттєво покращується
• Перспективи Cosmos невизначені, залежить від того, чи зможе ICF утримати координаційні повноваження.
• Технологія абстракції ланцюга прискорює перехід від концепції до продукту

Перспективи DeFi

• Співвідношення обсягу торгівлі PerpDEX/CEX має шанси зрівнятися з обсягом торгівлі на спотовому DEX
• RWA ключовий розвиток токенізації державних облігацій США та надання доходності на блокчейні
• Фінансова система навчальних балів Pendle займає ключову екологічну позицію
• З'явилася нова архітектура намірів для анти-MEV рішень

Штучний інтелект та злиття з криптоактивами

• Bittensor та динамічний TAO можуть стати новим заводом з випуску монет AI проектів
• Подальше підвищення життєздатності децентралізованого навчання обчислювальної потужності
• AI Agent реалізує ланцюгову інтеграцію, з диференціацією AI Meme монети
• Відкритий проект AGI SentientLabs став більш помітним

Перспективи DePin

• Проекти DePin у сфері відновлювальної енергії, такі як Glow, Helium та інші, швидко розвиваються
• Лідерство Solana в галузі DePin може бути оскаржене
• Фізичні ресурси та цифрові ресурси йдуть пліч-о-пліч

Споживчий додаток

• Web3 ігри переходять з Play2Airdrop на Pay2Airdrop
• Платформа запуску мем-монет стає більш ігровою та персоналізованою.
• NFT переживає відродження, споживчий IP-ланцюг формується

Загалом, у 2025 році ринок криптоактивів на тлі поступового прояснення регуляцій та постійного входження інституцій продемонструє більш різноманітну динаміку розвитку. Нові перспективні напрямки, такі як AI, DePin тощо, продовжуватимуть привертати увагу, а модернізація інфраструктури та інновації в споживчих застосунках також сприятимуть розвитку всього сектору.