Пузир меммонет зламався, викликавши кризу довіри на ринку, чи вступає крипторинок у ведмежий ринок?
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різких корекцій. Основні монети та деякі монети з невеликою капіталізацією різко впали в ціні, основні монети в середньому знизилися більш ніж на 30%. Серія негативних подій, таких як виведення проектів, різке зростання низькоякісних проектів та спекуляція за допомогою ефекту знаменитостей, викликала ланцюгову реакцію. Довіра до ринку постраждала, емоції користувачів стали песимістичними, ліквідність різко знизилася, що призвело до значної корекції ринку. Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют наразі знизилася на 28% від піку на початку року, а показники ліквідності ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Чи означає ця криза, викликана спекулятивними бульбашками, ризиками безпеки та регуляторним тиском, що крипторинок входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від бурхливого святкування до краху ринку Meme-монет
(1) Мемекон бульбашка луснула: падіння концептуальних монет і поширення фальшивих проектів
Концепт монети обвалився: ринкова вартість Meme монети, пов'язаної з родиною певного політика, на певний момент перевищила 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти швидко перемістилися до інших політичних токенів, ринкова довіра швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: обліковий запис співзасновника певного проекту був зламаний, фальшиві Meme монети просувалися під іменами родини знаменитостей, що призвело до втрати активів користувачів на суму близько 27 мільйонів доларів та спровокувало кризу довіри. Подібні події мали місце кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних угод зростає
Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% серед 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідацій на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На певному публічному ланцюгу нові випуски токенів різко зросли, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безкоштовними Meme монетами, значна спекулятивна торгівля призвела до того, що ринок потрапив у "боротьбу за увагу", що посилило ефект розмивання капіталу, Криза довіри поступово спливає.
Два. Багато причин за крахом
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від спільнотної консенсусу та емоційної спекуляції, відсутні технічна або застосункова підтримка. Наприклад, певний токен у вигляді жаби швидко зріс завдяки культурному символу, його цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр та слабкі заходи безпеки стають основними цілями для хакерів. Окрім згаданих подій, інцидент зі зломом коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року виявив безпекові слабкості в індустрії.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляції стало звичайною практикою для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, як хвиля, викликана домашнім улюбленцем відомої особи, так і випадок з просуванням токенів президентом певної країни, були використані деякими маніпуляторами для контролю цін, витягуючи кошти нових інвесторів, така практика "різання трави" поступово стає важливою частиною ризики ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: американські регулятори почали переходити до "керуючого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків, але ризик розриву в реалізації політики ще більше загострив невизначеність на ринку. Тим часом, регулятори в певному регіоні 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні шоки: Мем-монети забрали спекулятивну премію технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів змагаються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США в 36 трильйонів доларів, знижені рейтинги боргових зобов'язань та загострення торговельних війн посилили очікування стискання глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, Ланцюгова реакція: Сигнал ведмежого ринку вже надійшов?
1) Інвесторська впевненість підривається
Низький прибуток і загальна втрата: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 тисяч доларів через торгівлю Meme монетами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Обвал Meme монети спровокував масовий відтік коштів з крипторинку, ціна біткоїна зросла з пікових 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим безпеки", ліквідність знизилась.
3) Галузева криза довіри загострюється
Децентралізовані проекти звинувачують у перетворенні на "підлеглих влади", як-от певний проект, який зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, виявляючи небезпеку політичних маніпуляцій та збору капіталу.
4) Технічний наратив втомлений
Незважаючи на те, що оновлення Ethereum намагається підвищити продуктивність через абстракцію облікових записів та оптимізацію Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та команда проєкту віддаляються
Ринок переповнений проектами, що обривають траву, та фальшивими спільнотами, якісним проектам важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становить лише 64 мільйони доларів, що сильно вплинуло на довіру розробників та команди проекту.
Чотири, шляхи та поради: Ведмежий ринок стратегії виживання — шість золотих правил для звичайних гравців
На фоні поточної кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основний принцип виживання на ведмежому ринку: зберігати спокій у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
1. Раціональний аналіз, відмова від сліпого слідування за модою
У моменти, коли ринкові настрої надзвичайно коливаються, важливо зберігати спокій і незалежно думати. Інвестори повинні зосередитися на фундаментальних дослідженнях, бути обережними з проектами, які покладаються на спекуляції та сенсації, і уникати того, щоб стати "монетою" під час короткострокових різких зростань і падінь.
2. Диверсифікація інвестицій, зниження ризику окремого активу
Слід намагатися уникати надмірної концентрації капіталу в одному класі високоризикових активів. Завдяки диверсифікації інвестицій можна не лише збалансувати удари, спричинені коливаннями ринку, але й допомогти виявити якісні активи в різних галузях або технологічних напрямках, що, в свою чергу, підвищить загальну стійкість до ризиків.
3. Посилення безпеки, підвищення обізнаності про оборону
Перед обличчям частих хакерських атак і фальшивих проектів інвестори повинні посилити власний захист. Рекомендується використовувати апаратні гаманці, двофакторну аутентифікацію та інші заходи, а також провести детальне розслідування фонду проекту, щоб уникнути незворотних втрат через вразливості в безпеці або фішингові шахрайства.
4. Розумно управляйте позицією, звертайте увагу на контроль ризиків
У періоди різких коливань на ринку важливо розробити та суворо дотримуватись стратегії управління позиціями. Встановлення розумних рівнів прибутку та збитків, уникнення купівлі на підйомах та продажу на спадах, щоб не зазнати надмірних втрат у коливному ринку. Розумний контроль позицій може допомогти інвесторам зберегти стабільний психологічний стан на ведмежому ринку.
5. Тісно слідкуйте за регуляцією та динамікою ринку
Зміни регуляторної політики та зміни ринкового середовища часто мають глибокий вплив на ціни. Інвестори повинні зберігати чутливість до спостережень, своєчасно стежити за останніми тенденціями вітчизняних та міжнародних регуляторних органів, а також макроекономічними даними, гнучко коригуючи інвестиційні стратегії для реагування на несподівані ризики.
6. Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню цінність проекту
Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі ринок переповнений великою кількістю спекулятивних проєктів, справжніми цінними проєктами зазвичай є ті, що базуються на технологічних інноваціях та реальному застосуванні. Звичайним гравцям слід уникати короткострокових спекуляцій, терпляче інвестуючи в якісні проєкти, які мають надійну технологію, чітку бізнес-модель та підтримку відмінної команди, щоб у ведмежий ринок дочекатися відновлення ринку та досягти довгострокового зростання.
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку відрізняється, але основні закономірності (такі як інституціоналізація, технологічна ітерація) завжди присутні. Обвал Meme монет не лише є відображенням періодичної корекції на ринку, але й можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості". Хоча наразі ринкова емоція пригнічена, а ліквідність різко скорочується, проте, як правило, періодичні корекції на ринку часто створюють можливості для довгострокового перетворення та структурного оновлення. Кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий Ведмежий ринок може бути неминучим, але в довгостроковій перспективі тільки через технологічні інновації, вдосконалення регуляції та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в індустрії та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають вихід — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному кроці в даний момент.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Падіння Meme монети спричинило кризу довіри, крипторинок може вступити у ведмежий ринок
Пузир меммонет зламався, викликавши кризу довіри на ринку, чи вступає крипторинок у ведмежий ринок?
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різких корекцій. Основні монети та деякі монети з невеликою капіталізацією різко впали в ціні, основні монети в середньому знизилися більш ніж на 30%. Серія негативних подій, таких як виведення проектів, різке зростання низькоякісних проектів та спекуляція за допомогою ефекту знаменитостей, викликала ланцюгову реакцію. Довіра до ринку постраждала, емоції користувачів стали песимістичними, ліквідність різко знизилася, що призвело до значної корекції ринку. Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют наразі знизилася на 28% від піку на початку року, а показники ліквідності ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Чи означає ця криза, викликана спекулятивними бульбашками, ризиками безпеки та регуляторним тиском, що крипторинок входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від бурхливого святкування до краху ринку Meme-монет
(1) Мемекон бульбашка луснула: падіння концептуальних монет і поширення фальшивих проектів
Концепт монети обвалився: ринкова вартість Meme монети, пов'язаної з родиною певного політика, на певний момент перевищила 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти швидко перемістилися до інших політичних токенів, ринкова довіра швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: обліковий запис співзасновника певного проекту був зламаний, фальшиві Meme монети просувалися під іменами родини знаменитостей, що призвело до втрати активів користувачів на суму близько 27 мільйонів доларів та спровокувало кризу довіри. Подібні події мали місце кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних угод зростає
Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% серед 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідацій на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На певному публічному ланцюгу нові випуски токенів різко зросли, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безкоштовними Meme монетами, значна спекулятивна торгівля призвела до того, що ринок потрапив у "боротьбу за увагу", що посилило ефект розмивання капіталу, Криза довіри поступово спливає.
Два. Багато причин за крахом
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від спільнотної консенсусу та емоційної спекуляції, відсутні технічна або застосункова підтримка. Наприклад, певний токен у вигляді жаби швидко зріс завдяки культурному символу, його цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр та слабкі заходи безпеки стають основними цілями для хакерів. Окрім згаданих подій, інцидент зі зломом коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року виявив безпекові слабкості в індустрії.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляції стало звичайною практикою для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, як хвиля, викликана домашнім улюбленцем відомої особи, так і випадок з просуванням токенів президентом певної країни, були використані деякими маніпуляторами для контролю цін, витягуючи кошти нових інвесторів, така практика "різання трави" поступово стає важливою частиною ризики ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: американські регулятори почали переходити до "керуючого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків, але ризик розриву в реалізації політики ще більше загострив невизначеність на ринку. Тим часом, регулятори в певному регіоні 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні шоки: Мем-монети забрали спекулятивну премію технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів змагаються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США в 36 трильйонів доларів, знижені рейтинги боргових зобов'язань та загострення торговельних війн посилили очікування стискання глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, Ланцюгова реакція: Сигнал ведмежого ринку вже надійшов?
1) Інвесторська впевненість підривається
Низький прибуток і загальна втрата: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 тисяч доларів через торгівлю Meme монетами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Обвал Meme монети спровокував масовий відтік коштів з крипторинку, ціна біткоїна зросла з пікових 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим безпеки", ліквідність знизилась.
3) Галузева криза довіри загострюється
Децентралізовані проекти звинувачують у перетворенні на "підлеглих влади", як-от певний проект, який зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, виявляючи небезпеку політичних маніпуляцій та збору капіталу.
4) Технічний наратив втомлений
Незважаючи на те, що оновлення Ethereum намагається підвищити продуктивність через абстракцію облікових записів та оптимізацію Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та команда проєкту віддаляються
Ринок переповнений проектами, що обривають траву, та фальшивими спільнотами, якісним проектам важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становить лише 64 мільйони доларів, що сильно вплинуло на довіру розробників та команди проекту.
Чотири, шляхи та поради: Ведмежий ринок стратегії виживання — шість золотих правил для звичайних гравців
На фоні поточної кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основний принцип виживання на ведмежому ринку: зберігати спокій у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
1. Раціональний аналіз, відмова від сліпого слідування за модою
У моменти, коли ринкові настрої надзвичайно коливаються, важливо зберігати спокій і незалежно думати. Інвестори повинні зосередитися на фундаментальних дослідженнях, бути обережними з проектами, які покладаються на спекуляції та сенсації, і уникати того, щоб стати "монетою" під час короткострокових різких зростань і падінь.
2. Диверсифікація інвестицій, зниження ризику окремого активу
Слід намагатися уникати надмірної концентрації капіталу в одному класі високоризикових активів. Завдяки диверсифікації інвестицій можна не лише збалансувати удари, спричинені коливаннями ринку, але й допомогти виявити якісні активи в різних галузях або технологічних напрямках, що, в свою чергу, підвищить загальну стійкість до ризиків.
3. Посилення безпеки, підвищення обізнаності про оборону
Перед обличчям частих хакерських атак і фальшивих проектів інвестори повинні посилити власний захист. Рекомендується використовувати апаратні гаманці, двофакторну аутентифікацію та інші заходи, а також провести детальне розслідування фонду проекту, щоб уникнути незворотних втрат через вразливості в безпеці або фішингові шахрайства.
4. Розумно управляйте позицією, звертайте увагу на контроль ризиків
У періоди різких коливань на ринку важливо розробити та суворо дотримуватись стратегії управління позиціями. Встановлення розумних рівнів прибутку та збитків, уникнення купівлі на підйомах та продажу на спадах, щоб не зазнати надмірних втрат у коливному ринку. Розумний контроль позицій може допомогти інвесторам зберегти стабільний психологічний стан на ведмежому ринку.
5. Тісно слідкуйте за регуляцією та динамікою ринку
Зміни регуляторної політики та зміни ринкового середовища часто мають глибокий вплив на ціни. Інвестори повинні зберігати чутливість до спостережень, своєчасно стежити за останніми тенденціями вітчизняних та міжнародних регуляторних органів, а також макроекономічними даними, гнучко коригуючи інвестиційні стратегії для реагування на несподівані ризики.
6. Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню цінність проекту
Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі ринок переповнений великою кількістю спекулятивних проєктів, справжніми цінними проєктами зазвичай є ті, що базуються на технологічних інноваціях та реальному застосуванні. Звичайним гравцям слід уникати короткострокових спекуляцій, терпляче інвестуючи в якісні проєкти, які мають надійну технологію, чітку бізнес-модель та підтримку відмінної команди, щоб у ведмежий ринок дочекатися відновлення ринку та досягти довгострокового зростання.
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку відрізняється, але основні закономірності (такі як інституціоналізація, технологічна ітерація) завжди присутні. Обвал Meme монет не лише є відображенням періодичної корекції на ринку, але й можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості". Хоча наразі ринкова емоція пригнічена, а ліквідність різко скорочується, проте, як правило, періодичні корекції на ринку часто створюють можливості для довгострокового перетворення та структурного оновлення. Кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий Ведмежий ринок може бути неминучим, але в довгостроковій перспективі тільки через технологічні інновації, вдосконалення регуляції та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в індустрії та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають вихід — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному кроці в даний момент.