BTC зростання 10% за тиждень, майже 70 мільярдів доларів довгостроково приєднуйтесь

Цього тижня біткойн зріс з 85177 доларів до 93780 доларів, за тиждень зростання на 10,10%, амплітуда 12,73%, третій тиждень поспіль відновлення, а обсяг торгів збільшився. У понеділок він впевнено прорвав 120-денну середню лінію, протягом усього тижня продовжував перебувати вище середньої лінії, що свідчить про сильну волю до купівлі.

Уряд США продовжує просувати другий етап переговорів щодо тарифної політики. Білий дім регулярно випускає позитивні сигнали, але інша сторона має неоднозначну позицію, результати переговорів залишаються невизначеними.

Президент США висловився, що не звільнить голову Федеральної резервної системи, що заспокоїло ринок щодо занепокоєння щодо незалежності ФРС. У попередні кілька тижнів ситуація на фондовому, облігаційному та валютному ринках, що призвела до "триразового падіння", дещо стабілізувалася, і всі ринки почали відновлюватися.

Офіцери Федеральної резервної системи подають пташині сигнали. Голова Клівлендського федерального резерву заявив, що ФРС має можливість швидко реагувати на зміни в ситуації. Члени ФРС також натякнули, що якщо ринок праці погіршиться, це може прискорити зниження процентних ставок.

Нещодавні результати світових ринків, особливо фінансових ринків США, чітко демонструють ірраціональність тарифної політики та її величезний вплив на світову економіку. Компромісні дії уряду США та Федеральної резервної системи підтверджують оцінку, що "політика, економіка та ринок будуть діяти на раціональному шляху в середньо- та довгостроковій перспективі".

Проте, ринковий відскок в основному зумовлений тимчасовим зменшенням занепокоєння щодо того, що тарифна політика може призвести до економічної рецесії. Подальший ринковий тренд все ще залежить від того, чи зможе тарифний конфлікт бути своєчасно вирішено, а також чи дійсно американська економіка впаде в рецесію. Тому звіти про прибутки американських компаній за перший квартал стануть особливо важливими.

Політика та економічні дані

Високопосадовці американського уряду заявили, що переговори щодо митних зборів проходять успішно, особливо переговори з певною великою державою. Однак уряд іншої сторони прямо заявив, що сторони не проводили переговорів.

Переговори з Японією та Південною Кореєю тривають, ймовірність укладення умов, вигідних для США, досить висока, що може стати прикладом для інших країн.

А з переговорами з певною великою країною немає ознак суттєвого прогресу. Тому другий етап тарифної політики лише розпочався, до досягнення значного прориву ще далеко. Це обмежує час та простір для ринку, у короткостроковій перспективі важко бути оптимістичним.

Виступ голови Федеральної резервної системи зосередився на інфляції та економічній невизначеності, спричинених тарифною політикою, визначаючи тон для майбутньої зустрічі з монетарної політики в травні, та підтверджуючи незалежність ФРС. Він підкреслив, що політика буде орієнтована на дані, а ставки залишаться стабільними. Не буде піддано політичному тиску для зниження ставок, але натякнув, що у разі суттєвих змін в інфляції чи даних про зайнятість політика може бути скоригована. Інші чиновники ФРС більше наголошували на песимістичній позиції, натякаючи на можливість зниження ставок у червні.

Станом на кінець тижня, ринок очікує ймовірність зниження процентних ставок у червні на рівні 62,7%. З огляду на відновлення ринку, ця ймовірність помітно знизилася в порівнянні з попередніми двома тижнями.

Бежевий звіт Федеральної резервної системи, опублікований 23 квітня, показує, що 8 з 12 округів повідомляють про "фактично відсутні значні зміни" в економічній діяльності, загальний темп економічного зростання сповільнюється. Підприємства різко реагують на податкову політику, в кількох округах очікування інфляції на 2025 рік зросли до 3,5%, діяльність у виробничому секторі далі скорочується. Споживчі витрати зростають помірно, але високі ціни та очікування щодо податків починають підривати довіру споживачів. Рівень зайнятості в цілому залишається стабільним, але активність з набору персоналу знижується, в деяких сферах зростає кількість звільнень. Зростання зарплат сповільнюється, але все ще перевищує рівень до пандемії.

Зміст коричневої книги вказує на те, що негативний вплив митної політики починає проявлятися, але ступінь цього ще неясна.

З огляду на м'які заяви уряду та Федеральної резервної системи, панічні настрої на ринку зменшилися. Індекс долара, впавши до 97.991, відскочив до 99.613 і стабілізувався. Доходність 2-річних держоблігацій знизилася на 1.42% до 3.7560%, а доходність 10-річних держоблігацій знизилася на 2% до 4.245%. Ризикові активи показали кращі результати: Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли на 6.73%, 4.59% та 2.48% відповідно.

Золото після досягнення 3499.93 доларів США за унцію на початку тижня знизилося, протягом тижня відзначило зниження.

Тиск на продаж та розпродаж

З огляду на різке зростання цін, цього тижня обсяги розпродажу в мережі зросли, в основному завдяки короткостроковим тримачам. Загальний обсяг розпродажу в мережі за тиждень зріс до 197040 монет, з них короткострокові тримачі – 190568 монет, довгострокові тримачі – 6471 монета. Чистий відтік з бірж склав 62696 монет, що є найбільшим тижневим чистим відтоком з початку цього циклу, що як полегшує тиск на ринок, так і показує високу зацікавленість на ринку.

Довгострокові утримувачі цього тижня збільшили свої активи на понад 120 тисяч монет, ще однією групою, на яку варто звернути увагу, є адреси, що тримають 100-1000 монет BTC, які за один тиждень збільшили свої активи майже на 30 тисяч монет.

Напрямок фінансів

З покращенням політичного середовища, цього тижня чистий приплив коштів у стейблкоїни та ETF склав майже 7 мільярдів доларів.

Протягом 7 торгових днів 6 днів зафіксовано чистий приплив, що свідчить про активне приєднання довгострокових коштів. Але слід звернути увагу на те, що, з огляду на відновлення ціни біткойна до приблизно 95000 доларів, а також наявність торговельних конфліктів і побоювань щодо економічної рецесії, і навіть найоптимістичніше зниження ставок доведеться чекати ще місяць, ринок все ще залишається розділеним, і короткострокова волатильність неминуча.

Циклічні показники

Згідно з відповідними даними, індикатор циклу BTC становить 0.50, ринок перебуває в стадії зростання.