Сучасний стан екосистеми Sui та аналіз токенів

З моменту запуску основної мережі Sui минуло понад 40 днів. Як один із представників блокчейн-проєктів системи Move, Sui представляє собою інший напрям розвитку в порівнянні з Ethereum L2. Проте з моменту запуску проєкту виникло безліч суперечок, особливо щодо способу випуску токенів і моделі їх розподілу. Дехто турбується, що це може повторити долю ICP, тоді як інші вважають, що це може повторити успіх нових блокчейнів 2021 року.

Наразі як розвивається екосистема Sui? Яка ситуація з нещодавнім випуском Токенів та попитом? Давайте детально проаналізуємо.

Один. Аналіз даних на ланцюгу

1. Загальна заблокована сума(TVL)

Станом на 13 червня, TVL Sui становить 15,22 мільйона доларів США, з яких DEX Cetus займає понад 60%. Усієї публічної ланцюга та другого рівня, TVL Sui займає 54-те місце. Варто зазначити, що її TVL досягала піку в 36,01 мільйона доларів США, наразі знизилася більш ніж на 50%.

У порівнянні, інший представник Move-системи, проект Aptos, має поточний TVL у 42,11 мільйона доларів, з максимальним показником близько 65 мільйонів доларів з моменту запуску, займаючи 34 місце за TVL.

2. Обсяг торгівлі

Максимальний обсяг денних торгів на DEX Sui зафіксовано 10 травня і перевищив 19 мільйонів доларів США, після чого спостерігається тенденція до зниження. З червня денний обсяг торгів переважно коливався між 3 і 6 мільйонами, що свідчить про низьку активність торгів.

3. Активність в мережі

З моменту запуску загальна кількість транзакцій Sui становила 16,53 мільйона, середній TPS становив 3, загальна кількість активних адрес сягнула 850 тисяч, а кількість активних вузлів становила 104. Найвищий TPS склав 26, що відбулося 12 травня, в день випуску Turbos IDO.

З точки зору активних адрес за день, пік спостерігався 20 травня, досягнувши 130 тисяч, в основному через те, що 19 травня певний DEX відкрив функцію бездозвільних пулів, а також мем-проєкт провів аеродроп по всій мережі. У будні активні адреси зазвичай нижчі за 10 тисяч.

У порівнянні з Ethereum L2, фактичний TPS Sui все ще залишається низьким.

4. Крос-ланцюговий міст

В даний час є 3 кросчейн-мости, які підтримують переказ коштів до мережі Sui, але через відсутність відповідних інформаційних панелей неможливо дізнатися конкретну суму кросчейн-переказу.

Два, огляд екологічного проекту

Станом на 14 червня, офіційний каталог Sui містить 66 проектів, з яких багато все ще перебувають на стадії тестування. Провівши короткий аналіз проектів, які вже запустилися та випустили токени, виявлено, що більшість проектів після запуску показали незадовільні результати. Обидва проекти, які є провідними DEX, вже втратили вартість, а одна соціальна платформа впала майже на 81,82%.

Варто зазначити, що через обмежену кількість користувачів та фінансів Sui, один ігровий проект обрав мережу Polygon для проведення IDO на початку червня, а не мережу Sui.

Три, випуск токенів та аналіз попиту

Токен випуск

Загальна кількість токенів Sui становить 10 мільярдів монет, початкова циркуляція становить 528 мільйонів монет, що складає 5,28%.

З травня по жовтень 2023 року Sui випустила два типи токенів:

1. Випуск токенів IEO: щомісяця випускається близько 34610000 монет.
2. Випуск стимулів за стейкінг вузлів: перші три місяці по 33,3 млн токенів щомісяця, з 4 по 6 місяць по 30 млн токенів щомісяця

Загалом, у перші три місяці щомісяця випускається 6794 мільйона монет (складає 0.67% від загальної кількості), у 4-6 місяцях щомісяця випускається 6461 мільйон монет (складає 0.64% від загальної кількості).

У листопаді 2023 року відбудеться масове розблокування, в цей день буде розблоковано понад 1 мільярд Токенів, що подвоїть обсяги обігу.

Аналіз попиту на токени

Згідно з даними блокчейну та аналізом екосистемних проектів, наразі в мережі Sui спостерігається низька активність торгів, користувачів небагато, у короткостроковій перспективі немає значного попиту на токен SUI.

Чотири, порівняння з моделлю випуску токенів Aptos

Загальна пропозиція токенів Aptos становить 1 мільярд монет (без урахування стимулювання стейкінгу), початкова циркуляція становить 130 мільйонів монет, що складає 13%. Після запуску в перший рік щомісяця випускатиметься 4,54 мільйона монет (0,45% від загальної кількості). З другого року випуски значно збільшаться.

Aptos також має стимули для стейкінгу вузлів, наразі близько 86% токенів у мережі знаходяться в стані стейкінгу.

У порівнянні, Sui та Aptos обидва належать до моделей токенів з низькою ліквідністю та високою інфляцією. Проте початкова ліквідність Sui є нижчою, протягом перших 6 місяців кількість розблокувань щомісяця є значною, а також застосовується одноразове великомасштабне вивільнення. Загалом, Sui стикається з більшим тиском на постачання токенів у перший рік.

П'ять, Висновок

Sui наразі перебуває на стадії холодного запуску, користувачів і обсягів торгівлі недостатньо, потрібно залучати користувачів та фінансові вливання шляхом постійної діяльності та будівництва.

Проте, поточна команда, здається, більше зосереджена на розвитку технічного боку, включаючи проведення хакафонів та заходів для розробників, ще не запустила заходи з мотивації користувачів.

У умовах ведмежого ринку кошти та користувачі стають більш консервативними, в той же час постійний розвиток другого рівня мережі Ethereum також залучає велику кількість внутрішніх коштів, що ускладнює залучення коштів та користувачів для Sui.

З точки зору економічної моделі токенів, тиск на випуск токенів Sui зосереджений на перший рік. У випадку недостатнього попиту така велика постачання токенів може призвести до значного тиску на продаж токенів SUI.