Від стійкого зростання до ризикованих вкладень: як парадокс великої премії впливає на накопичення капіталу
У сфері інвестування та управління капіталом люди часто стикаються з важливим вибором: прагнути до стабільного та надійного доходу або ризикувати в гонитві за величезними прибутками? Цей вибір стосується не лише особистого багатства, а й відображає ширші соціальні тенденції та цінності. У цій статті буде досліджено глибоку логіку, що стоїть за цим явищем, а також його потенційний вплив на особистість і суспільство.
Уявіть собі просту гру в підкидання монети: кожного разу, коли випадає герб, ви виграєте 50% від вашого поточного чистого активу, а якщо випадає решка, то втрачаєте 40%. На перший погляд, це здається безпрограшною можливістю, адже кожного разу очікувана дохідність від підкидання монети досягає 20%. Проте реальна ситуація не така вже й проста.
Якщо ми змоделюємо 25000 людей, які кожен підкидають монету 1000 разів, результати показують, що практично всі учасники в кінцевому підсумку втрачають всі свої кошти. Цей нібито суперечливий результат виникає через кумулятивний ефект повторюваної ризикованої поведінки. Незважаючи на те, що аритметичне середнє значення прибутку від кожного підкидання монети є позитивним, геометричне середнє є негативним, що означає, що в довгостроковій перспективі така поведінка насправді призводить до негативного складного відсотка.
Цей феномен називається "парадоксом великого виграшу". Він виявляє важливий факт: коли очікуваний прибуток в основному зосереджений на дуже невеликій кількості щасливих результатів, то більшість учасників насправді не може досягти цього теоретичного високого доходу. Надмірне прагнення до високих ризиків і високих доходів може, навпаки, призвести до постійних втрат багатства.
У останні роки поведінка деяких інвесторів у криптовалютах є типовим прикладом цього парадоксу. Вони пропагують "лінійні уподобання до багатства" або навіть "експоненціальні уподобання до багатства", вважаючи, що незалежно від розміру багатства слід підтримувати або навіть підвищувати ризикові уподобання. Ця модель мислення призвела до того, що деякі відомі інвестори втратили величезні статки в пошуках більш високих прибутків.
Однак, ця психологія гонитви за великими призами не обмежується лише небагатьма екстремальними інвесторами. Вона проникає в ширшу соціокультурну сферу. У сучасному суспільстві звичайне зростання зарплат часто не встигає за ставками прибутковості капіталу, що змушує багатьох покладати надії на такі високі ризикові можливості з очікуваними збитками, як онлайн-азартні ігри, надкороткострокова торгівля опціонами тощо.
Розвиток штучного інтелекту може ще більше загострити цю тенденцію. Це може призвести до подальшого зниження вартості робочої сили, одночасно підсилюючи ситуацію, коли виграє той, хто отримує все. В таких умовах суспільство може перетворитися на стан, в якому більшість людей залежатиме від субсидій на базовий дохід, одночасно постійно прагнучи до малоймовірних можливостей швидкого збагачення.
Поширення так званої "культури великих призів" може призвести до серйозних соціальних проблем. Це не лише може загострити розрив між бідними та багатими, але й може призвести до серйозних втрат соціальних ресурсів. Значні людські та фінансові ресурси витрачаються на гонитву за малоймовірними подіями, а не на створення реальної вартості.
Стикаючись з цією тенденцією, нам потрібно переосмислити способи накопичення багатства та створення соціальних цінностей. Для особи розумне накопичення переваг і уникнення надмірних ризиків може бути більш доцільним вибором. З соціальної точки зору нам потрібно створити нову ціннісну систему, яка забезпечить гідність і мету для всіх, щоб уникнути потрапляння в самознищувальний цикл гонитви за великим виграшем.
В цю епоху швидкого технологічного розвитку, як збалансувати ризик і винагороду, як поєднати особисте збагачення з соціальною відповідальністю, стане питанням, над яким кожному з нас потрібно серйозно замислитися.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Парадокс великого виграшу: як високі ризики в інвестиціях впливають на накопичення багатства
Від стійкого зростання до ризикованих вкладень: як парадокс великої премії впливає на накопичення капіталу
У сфері інвестування та управління капіталом люди часто стикаються з важливим вибором: прагнути до стабільного та надійного доходу або ризикувати в гонитві за величезними прибутками? Цей вибір стосується не лише особистого багатства, а й відображає ширші соціальні тенденції та цінності. У цій статті буде досліджено глибоку логіку, що стоїть за цим явищем, а також його потенційний вплив на особистість і суспільство.
Уявіть собі просту гру в підкидання монети: кожного разу, коли випадає герб, ви виграєте 50% від вашого поточного чистого активу, а якщо випадає решка, то втрачаєте 40%. На перший погляд, це здається безпрограшною можливістю, адже кожного разу очікувана дохідність від підкидання монети досягає 20%. Проте реальна ситуація не така вже й проста.
Якщо ми змоделюємо 25000 людей, які кожен підкидають монету 1000 разів, результати показують, що практично всі учасники в кінцевому підсумку втрачають всі свої кошти. Цей нібито суперечливий результат виникає через кумулятивний ефект повторюваної ризикованої поведінки. Незважаючи на те, що аритметичне середнє значення прибутку від кожного підкидання монети є позитивним, геометричне середнє є негативним, що означає, що в довгостроковій перспективі така поведінка насправді призводить до негативного складного відсотка.
Цей феномен називається "парадоксом великого виграшу". Він виявляє важливий факт: коли очікуваний прибуток в основному зосереджений на дуже невеликій кількості щасливих результатів, то більшість учасників насправді не може досягти цього теоретичного високого доходу. Надмірне прагнення до високих ризиків і високих доходів може, навпаки, призвести до постійних втрат багатства.
У останні роки поведінка деяких інвесторів у криптовалютах є типовим прикладом цього парадоксу. Вони пропагують "лінійні уподобання до багатства" або навіть "експоненціальні уподобання до багатства", вважаючи, що незалежно від розміру багатства слід підтримувати або навіть підвищувати ризикові уподобання. Ця модель мислення призвела до того, що деякі відомі інвестори втратили величезні статки в пошуках більш високих прибутків.
Однак, ця психологія гонитви за великими призами не обмежується лише небагатьма екстремальними інвесторами. Вона проникає в ширшу соціокультурну сферу. У сучасному суспільстві звичайне зростання зарплат часто не встигає за ставками прибутковості капіталу, що змушує багатьох покладати надії на такі високі ризикові можливості з очікуваними збитками, як онлайн-азартні ігри, надкороткострокова торгівля опціонами тощо.
Розвиток штучного інтелекту може ще більше загострити цю тенденцію. Це може призвести до подальшого зниження вартості робочої сили, одночасно підсилюючи ситуацію, коли виграє той, хто отримує все. В таких умовах суспільство може перетворитися на стан, в якому більшість людей залежатиме від субсидій на базовий дохід, одночасно постійно прагнучи до малоймовірних можливостей швидкого збагачення.
Поширення так званої "культури великих призів" може призвести до серйозних соціальних проблем. Це не лише може загострити розрив між бідними та багатими, але й може призвести до серйозних втрат соціальних ресурсів. Значні людські та фінансові ресурси витрачаються на гонитву за малоймовірними подіями, а не на створення реальної вартості.
Стикаючись з цією тенденцією, нам потрібно переосмислити способи накопичення багатства та створення соціальних цінностей. Для особи розумне накопичення переваг і уникнення надмірних ризиків може бути більш доцільним вибором. З соціальної точки зору нам потрібно створити нову ціннісну систему, яка забезпечить гідність і мету для всіх, щоб уникнути потрапляння в самознищувальний цикл гонитви за великим виграшем.
В цю епоху швидкого технологічного розвитку, як збалансувати ризик і винагороду, як поєднати особисте збагачення з соціальною відповідальністю, стане питанням, над яким кожному з нас потрібно серйозно замислитися.