Американська іпотечна оцінка вперше включила шифрувальні активи, що сприяє переходу Біткойна до основних фінансів

Нещодавно Федеральна житлова фінансова агенція США (FHFA) оприлюднила знакову директиву, яка вперше офіційно вимагає включення шифрованих активів до системи оцінки активів іпотечного кредитування. Незважаючи на те, що ця політика наразі перебуває на початковій стадії дослідження, багато конкретних деталей ще не визначено, але стратегічне значення, яке стоїть за прискоренням інтеграції криптовалюти в основну фінансову систему, вже викликало широке обговорення в криптосуспільстві.

Директор FHFA нещодавно оголосив у соціальних мережах, що агентство дало розпорядження Fannie Mae та Freddie Mac підготуватися до включення криптовалюти в категорію активів для іпотечного кредитування. FHFA у формальному документі зазначило, що криптовалюта як нова категорія активів може надати нові можливості для накопичення багатства, але довгий час не включалася в стандарти оцінки житлових кредитів. Включення більш різноманітних категорій активів допоможе більш всебічно оцінити резервні можливості позичальників і підвищити ймовірність того, що позичальники з хорошою кредитною історією зможуть отримати стійке житло.

Як регулятор, FHFA вимагає від Fannie Mae та Freddie Mac розробити та подати пропозицію, що вивчає використання шифрування як категорії активів, що можуть бути зараховані в резерви, у ризиковій оцінці іпотечних кредитів на однофамільні житлові будинки, причому ці активи не потрібно обмінювати на долари до завершення кредиту. FHFA також вимагає розглядати тільки шифрувальні активи, сертифікати на які можуть бути видані централізованими біржами, що регулюються США, і зберігатися там. При розробці відповідних механізмів оцінки компанії повинні всебічно враховувати та впроваджувати необхідні заходи щодо зниження ризиків, включаючи коригування щодо волатильності ринку тощо.

Наразі цей наказ офіційно набрав чинності, FHFA вимагає від Fannie Mae та Freddie Mac пришвидшити дослідження та реалізацію в рамках розумних термінів. Однак у документі не розкрито конкретний діапазон застосування, список монет, які можуть бути включені, графік реформ або деталі правових та відповідальності, що все ще належить до початкової стадії політичного дослідження.

Ця політика прийнята в умовах багатьох тисків на ринок житла в США. Через високу процентну ставку та недостатній обсяг житла, обсяги іпотечного кредитування в США в першому кварталі 2025 року впали до близького до історичного мінімуму. Ринок рефінансування знаходиться в стагнації, а перші покупці житла у травні становили лише 30% від загального обсягу продажів, що значно нижче від історичного середнього показника в 40%. Національний рівень володіння житлом впав до 65,1%, що є найнижчим показником з 2020 року. Все більше молодих людей відкладають рішення про купівлю житла, змушені вибирати між підтримкою батьків або відкладанням покупки в умовах високих орендних цін.

Цей крок FHFA розглядається зовнішніми експертами як стратегія, спрямована на вирішення структурних проблем, особливо враховуючи зростаючу популярність шифрувальних активів серед молоді в США, що може підвищити їхню участь у купівлі житла та активізувати теперішній млявий ринок.

Ця нова політика швидко викликала широке обговорення та увагу в шифрувальному середовищі. Багато відомих осіб у сфері шифрування висловили підтримку, вважаючи, що це ще один важливий поворотний момент у переході шифрованих активів до основних фінансів. Деякі коментатори зазначили, що Біткойн вже був визнаний американською системою житлових фінансів як резервний актив, що є знаковим моментом для визнання Біткойна як застави на рівні інституцій.

Деякі експерти вважають, що Біткойн, увійшовши в сферу нерухомості, здатен перевернути традиційні інвестиції в нерухомість, а що важливіше – вирішити багато тривалих проблем у цій галузі. Ця трансформація повністю оновить способи інвестування, починаючи з простого володіння одноквартирними будинками і закінчуючи складною комерційною нерухомістю.

Варто зазначити, що директор FHFA є прихильником шифрування. Згідно з фінансовими звітами, опублікованими в лютому цього року, він володіє Біткойном та монетою Solana на суму від 500 000 до 1 000 000 доларів США, а також акціями таких компаній, як Біткойн-майнери та GameStop. З 2019 року він неодноразово публічно підтримував Біткойн, заявляючи, що володіє 11 Бітами і вважає його важливим інструментом для допомоги найбіднішим верствам населення світу, особливо для тих, хто "не має банківських рахунків".

Ця політика безумовно відкриває нові шляхи для інтеграції шифрованих активів у традиційну фінансову систему, але її конкретні деталі реалізації та довгострокові наслідки ще потребують подальшого спостереження та оцінки.