Аналіз продуктивності проектів DeFi в екосистемі Solana
Нещодавно екосистема Solana демонструє сильну динаміку, ціна SOL 22 грудня наблизилася до позначки 100 доларів. Обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) Solana на деякий час перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес на ринку. Тим часом Ethereum стикається з різними питаннями, особливо проекти DeFi, які раніше очолювали попередній бичачий ринок, більше не користуються популярністю. Тож, як справи з проектами DeFi в екосистемі Solana? Чи справді відновлюються старі проекти? Давайте обговоримо.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стейкінг стало важливим пунктом зростання в екосистемі Solana. Саме стейкінг заморожує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, а також використання різних токенів ліквідного стейкінгу (LST) в інших проектах DeFi та привабливість нових аірдропів спонукають до постійного зростання капіталу, що бере участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхній загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) становив 1,05 мільярда доларів США та 626 мільйонів доларів США відповідно, зайнявши перше місце в екосистемі Solana за TVL. Хоча TVL Marinade в доларах США становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) досягла нового рекорду.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також розробив інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайно успішному аірдропу, Jito отримав широку базу користувачів. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, обсяг стейкінгу Jito продовжує швидко зростати і наразі досягнув 6420000 SOL.
Децентралізовані фінанси
У галузі DEX Raydium і Orca все ще є найважливішими двома проектами, але їхня позиція зазнала деяких змін. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на основі існуючих.
Ліквідність та обсяг торгівлі є ключовими показниками для вимірювання DEX. Ліквідність Raydium знизилася з максимуму 2,21 мільярда доларів до 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність Orca знизилася з максимуму 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від максимуму.
Нещодавно обсяг торгів на Solana DEX перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес. Дані показують, що незалежно від того, чи це обсяг торгів за 24 години, чи за 7 днів, Solana перевершує Ethereum. Хоча деякі сумніваються, що це може бути результатом повторного обліку обсягу торгів агрегаторів, але після окремого підрахунку обсягу торгів на кожному DEX виявилося, що загальний обсяг торгів за 24 години на основних DEX Solana становить 1,55 мільярда доларів, що дійсно більше, ніж 1,18 мільярда доларів на основних DEX Ethereum.
Варто зазначити, що обсяги торгівлі на Ethereum в основному зосереджені на Uniswap (940 мільйонів доларів) та Curve (140 мільйонів доларів), тоді як обсяги торгівлі інших DEX відносно низькі.
Інший показник, на який варто звернути увагу, – це співвідношення обсягу торгів на DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium і Orca становить відповідно 4.81 і 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09 та 0.042 для основних DEX в Ethereum. Це означає, що при однаковому капіталі дохідність від надання ліквідності на Solana може бути значно вищою, ніж на Ethereum, що може ще більше залучити капітал в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування
Сфера децентралізованого кредитування зазнала суттєвих змін. Раніше великі за обсягом фінансування кредитні протоколи, наразі лише Solend все ще лишається на передових позиціях, але вже був перевершений новими проектами. TVL є критично важливим для кредитних протоколів, адже представляє собою залишкову кількість коштів у протоколі.
TVL Solend знизився з максимуму 910 мільйонів доларів до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, TVL яких також значно знизився.
Водночас з'явилася нова хвиля конкурентів. TVL marginfi та Kamino досягли 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, причому останнім часом зростання було швидким. Ці нові проекти ще не випустили токени управління, але запровадили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали за внески та позики. Під впливом різних аірдропів кошти постійно надходять, а різні LST також підтримуються на цих платформах.
Агент доходу
Ринок доходів агрегаторів майже був спростований. Через низькі комісії за транзакції в Solana переваги інвестування через агрегатори доходів більше не є очевидними.
Колись найвідоміший проект Sunny, TVL з найвищої точки в 3,4 мільярда доларів впав до нинішніх 402 тисяч доларів. Sunny зазвичай використовується в парі з Saber, і розробники цих двох проектів виявилися однією і тією ж особою, причетною до кількох фальшивих ідентичностей для розробки різних проектів, штучно завищуючи TVL Solana.
Інші проекти агрегаторів доходів, які пропонують функції кредитування та позикового майнінгу, такі як Francium та Tulip, також демонструють погані результати через зниження прибутків від майнінгу.
Безстрокові контракти
В порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Ethereum Layer 2, Solana має відносно посередні результати в цій галузі.
Drift є одним із найсильніших проектів на сьогоднішній день у цій сфері, який використовує модель торгівлі на основі книги замовлень, подібну до dYdX, з максимальним важелем до 20 разів. Його TVL досягнув нового рекорду на рівні 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за 24 години склав 43 мільйони доларів.
Mango є давнім проектом у цій сфері, але TVL з високої точки 210 мільйонів доларів знизився до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав хакерських атак, після чого розробив функцію торгівлі постійними контрактами, але наразі обсяги торгівлі низькі.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом, який використовує подібну модель до GMX V1. Його ліміт фінансування становить 23 мільйони доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за 24 години досяг 101 мільйона доларів, що перевищує Drift.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди бракувало видатних проєктів.
Протокол UXD раніше завершив фінансування з оцінкою майже 2 мільярди доларів, але TVL на піку становила лише 42 мільйони доларів, наразі знизилася до 11.19 мільйона доларів. Проект перейшов від початкової стратегії нейтралізації Delta до використання USDC 1:1 для емісії.
Інші проекти стабільних монет, які використовують надмірне заставне забезпечення, такі як Parrot Protocol та Hubble, також демонструють тенденцію до зниження.
Підсумок
У екосистемі Solana проекти з ліквідного стейкінгу ведуть до зростання TVL, різні LST широко використовуються в інших проектах. Ліквідність DEX, хоча й набагато нижча за Ethereum, іноді перевищує обсяги торгівлі, що зумовлено надзвичайно високою ефективністю капіталу на DEX Solana. У сфері децентралізованого кредитування з'являються нові лідери, такі як marginfi та Kamino. У ринку безстрокових контрактів Drift і JLP показують досить яскраві результати. Однак у сфері агрегаторів доходу та стейблкоїнів поки що не з'явилося видатних проектів. Загалом, екосистема Solana переживає новий цикл розвитку, і різні підсектори демонструють різні тенденції розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaoTherapy
· 07-23 14:14
sol треба До місяця
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetectiveBing
· 07-23 14:12
Вибачте, знову час чаювання.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenSherpa
· 07-23 14:08
насправді... дозвольте мені пояснити, чому їхні дефи-метрики все ще не мають фундаментальної стійкості, коли ви аналізуєте історичні прецеденти
Екосистема DeFi Solana: від ліквідного стейкінгу до зростання DEX
Аналіз продуктивності проектів DeFi в екосистемі Solana
Нещодавно екосистема Solana демонструє сильну динаміку, ціна SOL 22 грудня наблизилася до позначки 100 доларів. Обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) Solana на деякий час перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес на ринку. Тим часом Ethereum стикається з різними питаннями, особливо проекти DeFi, які раніше очолювали попередній бичачий ринок, більше не користуються популярністю. Тож, як справи з проектами DeFi в екосистемі Solana? Чи справді відновлюються старі проекти? Давайте обговоримо.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стейкінг стало важливим пунктом зростання в екосистемі Solana. Саме стейкінг заморожує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, а також використання різних токенів ліквідного стейкінгу (LST) в інших проектах DeFi та привабливість нових аірдропів спонукають до постійного зростання капіталу, що бере участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхній загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) становив 1,05 мільярда доларів США та 626 мільйонів доларів США відповідно, зайнявши перше місце в екосистемі Solana за TVL. Хоча TVL Marinade в доларах США становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) досягла нового рекорду.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також розробив інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайно успішному аірдропу, Jito отримав широку базу користувачів. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, обсяг стейкінгу Jito продовжує швидко зростати і наразі досягнув 6420000 SOL.
Децентралізовані фінанси
У галузі DEX Raydium і Orca все ще є найважливішими двома проектами, але їхня позиція зазнала деяких змін. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на основі існуючих.
Ліквідність та обсяг торгівлі є ключовими показниками для вимірювання DEX. Ліквідність Raydium знизилася з максимуму 2,21 мільярда доларів до 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність Orca знизилася з максимуму 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від максимуму.
Нещодавно обсяг торгів на Solana DEX перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес. Дані показують, що незалежно від того, чи це обсяг торгів за 24 години, чи за 7 днів, Solana перевершує Ethereum. Хоча деякі сумніваються, що це може бути результатом повторного обліку обсягу торгів агрегаторів, але після окремого підрахунку обсягу торгів на кожному DEX виявилося, що загальний обсяг торгів за 24 години на основних DEX Solana становить 1,55 мільярда доларів, що дійсно більше, ніж 1,18 мільярда доларів на основних DEX Ethereum.
Варто зазначити, що обсяги торгівлі на Ethereum в основному зосереджені на Uniswap (940 мільйонів доларів) та Curve (140 мільйонів доларів), тоді як обсяги торгівлі інших DEX відносно низькі.
Інший показник, на який варто звернути увагу, – це співвідношення обсягу торгів на DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium і Orca становить відповідно 4.81 і 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09 та 0.042 для основних DEX в Ethereum. Це означає, що при однаковому капіталі дохідність від надання ліквідності на Solana може бути значно вищою, ніж на Ethereum, що може ще більше залучити капітал в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування
Сфера децентралізованого кредитування зазнала суттєвих змін. Раніше великі за обсягом фінансування кредитні протоколи, наразі лише Solend все ще лишається на передових позиціях, але вже був перевершений новими проектами. TVL є критично важливим для кредитних протоколів, адже представляє собою залишкову кількість коштів у протоколі.
TVL Solend знизився з максимуму 910 мільйонів доларів до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, TVL яких також значно знизився.
Водночас з'явилася нова хвиля конкурентів. TVL marginfi та Kamino досягли 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, причому останнім часом зростання було швидким. Ці нові проекти ще не випустили токени управління, але запровадили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали за внески та позики. Під впливом різних аірдропів кошти постійно надходять, а різні LST також підтримуються на цих платформах.
Агент доходу
Ринок доходів агрегаторів майже був спростований. Через низькі комісії за транзакції в Solana переваги інвестування через агрегатори доходів більше не є очевидними.
Колись найвідоміший проект Sunny, TVL з найвищої точки в 3,4 мільярда доларів впав до нинішніх 402 тисяч доларів. Sunny зазвичай використовується в парі з Saber, і розробники цих двох проектів виявилися однією і тією ж особою, причетною до кількох фальшивих ідентичностей для розробки різних проектів, штучно завищуючи TVL Solana.
Інші проекти агрегаторів доходів, які пропонують функції кредитування та позикового майнінгу, такі як Francium та Tulip, також демонструють погані результати через зниження прибутків від майнінгу.
Безстрокові контракти
В порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Ethereum Layer 2, Solana має відносно посередні результати в цій галузі.
Drift є одним із найсильніших проектів на сьогоднішній день у цій сфері, який використовує модель торгівлі на основі книги замовлень, подібну до dYdX, з максимальним важелем до 20 разів. Його TVL досягнув нового рекорду на рівні 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за 24 години склав 43 мільйони доларів.
Mango є давнім проектом у цій сфері, але TVL з високої точки 210 мільйонів доларів знизився до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав хакерських атак, після чого розробив функцію торгівлі постійними контрактами, але наразі обсяги торгівлі низькі.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом, який використовує подібну модель до GMX V1. Його ліміт фінансування становить 23 мільйони доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за 24 години досяг 101 мільйона доларів, що перевищує Drift.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди бракувало видатних проєктів.
Протокол UXD раніше завершив фінансування з оцінкою майже 2 мільярди доларів, але TVL на піку становила лише 42 мільйони доларів, наразі знизилася до 11.19 мільйона доларів. Проект перейшов від початкової стратегії нейтралізації Delta до використання USDC 1:1 для емісії.
Інші проекти стабільних монет, які використовують надмірне заставне забезпечення, такі як Parrot Protocol та Hubble, також демонструють тенденцію до зниження.
Підсумок
У екосистемі Solana проекти з ліквідного стейкінгу ведуть до зростання TVL, різні LST широко використовуються в інших проектах. Ліквідність DEX, хоча й набагато нижча за Ethereum, іноді перевищує обсяги торгівлі, що зумовлено надзвичайно високою ефективністю капіталу на DEX Solana. У сфері децентралізованого кредитування з'являються нові лідери, такі як marginfi та Kamino. У ринку безстрокових контрактів Drift і JLP показують досить яскраві результати. Однак у сфері агрегаторів доходу та стейблкоїнів поки що не з'явилося видатних проектів. Загалом, екосистема Solana переживає новий цикл розвитку, і різні підсектори демонструють різні тенденції розвитку.